Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Управление финансовыми ресурсами инвестиционного фонда

Управление финансовыми ресурсами инвестиционного фонда

Содержание

1. Теоретические аспекты управления финансами инвестиционных фондов

1.1. Виды инвестиционных фондов

1.2. Стратегии формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг

2. Анализ управления финансами на примере ОПИФ «xxx – Акции»

2.1. Краткая характеристика ООО УК » xxx «

2.2. Цели инвестиционного портфеля ОПИФ «ОТКРЫТИЕ – Акции»

2.3. Структура инвестиционного фонда «xxx -Акции»

2.4. Динамика изменения стоимости фонда «xxx -Акции»

3. Проблемы формирования портфеля ценных бумаг и пути их решения в современных условиях становления отечественного фондового рынка

3.1. Проблемы инвестирования в инструменты фондового рынка

3.2. Организационные и правовые направления развития портфельного инвестирования в условиях отечественного фондового рынка

Список использованной литературы и источников

Фрагмент работы на тему «Управление финансовыми ресурсами инвестиционного фонда»

Введение

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что российский фондовый рынок становится все более заметным элементом как российского, так и международного экономического ландшафта. Стабильность экономической и политической ситуации в России создали благоприятные условия для притока капитала на финансовые рынки и развитию механизма перераспределения средств между участниками экономических отношений. Этот механизм приобретает все более и более цивилизованные формы. Проблема управления инвестициями имеет большое значение с точки зрения процесса воспроизводства и на макро-, и на микроуровне.

Исследование процессов управления портфельным инвестированием в финансовые активы важно, прежде всего, с точки зрения решения общей проблемы инвестирования. От того, насколько эффективно будет отлажен механизм портфельного инвестирования, во многом зависит функционирование всей экономической системы.

Целью курсовой работы является исследование особенностей управления финансовыми ресурсами инвестиционного фонда. Объектом исследования является ОПИФ, а предметом процесс управления инвестиционным портфелем.

В соответствие с поставленной целью решаются следующие задачи:

— изучить теоретические аспекты управления финансами инвестиционных фондов;

— провести анализ управления финансами на примере ОПИФ;

— исследовать проблемы формирования портфеля ценных бумаг и пути их решения в современных условиях становления отечественного фондового рынка.

При подготовке курсовой работы использовались: нормативно-правовые акты Российской федерации, различные научно-учебные пособия, публикации периодической печати.

1. Теоретические аспекты управления финансами инвестиционных фондов

1.1. Виды инвестиционных фондов

Все инвестиционные фонды подразделяются:

1) по юридической структуре на:

Корпоративные инвестиционные фонды наиболее распространены в мировой практике. Организуются они в виде акционерного общества. А средства инвестируются в акции, облигации других компаний и другие ценные бумаги от лица своих акционеров.

В основе деятельности трастовых фондов — четкое разделение между попечителем (трастом) и собственно самой управляющей компанией фонда. Траст должен отвечать за сохранность активов инвестиционного фонда и за следованием фондом заявленным целям. Трастовые фонды жестче регулируются законодательством.

Юридическим собственником активов контрактного фонда является один управляющий или коллективно все инвесторы.

2) по операционной структуре на:

Открытый паевой инвестиционный фонд – фонд, имеющий неограниченный срок деятельности. Капитал у такого фонда — переменный, в отличие от закрытого с фиксированным капиталом.

Паи фонда постоянно создаются, ликвидироваться в зависимости от количества продавцов и покупателей. То есть со временем фонд может расширяться или уменьшаться, и нет необходимости собрания акционеров для получения их разрешений на увеличение или уменьшение капитала.

Закрытый паевой инвестиционный фонд – фонд, который выпускает инвестиционные сертификаты или право собственности на часть портфеля активов фонда. Такие сертификаты могут продаваться и покупаться на вторичном рынке.

Список литературы и источников на тему «Управление финансовыми ресурсами инвестиционного фонда»

1. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (ред. от 06.12.2007) // «Собрание законодательства РФ», N 17, 22.04.1996, ст. 1918.
2. Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (ред. от 06.12.2007) // «Собрание законодательства РФ», 03.12.2001, N 49, ст. 4562.
3. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 10 февраля 2004 г. N 04-3/пс «О регулировании деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» // «Российская газета», N 70, 06.04.2004.
4. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 18 февраля 2004 г. N 04-5/пс «О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов» // «Российская газета», N 95, 08.05.2004
5. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 22 октября 2003 г. N 03-41/пс «Об отчетности акционерного инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда» // «Российская газета», N 247, 05.12.2003.
6. Приказ ЦБ РФ от 02.07.1997 N 02-287 (ред. от 23.03.2001) «Об утверждении инструкции «о порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации» (вместе с Инструкцией ЦБ РФ от 02.07.1997 N 63) // «Вестник Банка России», N 43, 08.07.1997.
7. Проект Федерального закона «О центральном депозитарии» (подготовлен ФСФР).
8. Концепция Федерального закона «О Центральном депозитарии» от 11 апреля 2005 г.
9. Зайцев Д. А., Чураева М. Н. Организация и деятельность паевых инвестиционных фондов .- М.: ФИД Деловой экспресс, 2004. — 80 с.
10. Звягинцев Д.А. Проблемы развития рынка ценных бумаг в России – М.: Практический журнал для руководителей и менеджеров «Законодательство», 2001, N 1.
11. Капитан М. К вопросу о классификации паевых фондов. «Все о паевых фондах». — М.: Деловой Экспресс, 2004.
12. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. – М. Филинъ, 1998. – 144 с.
13. Киселева Н.В., Боровикова Т.В. Захарова Г.В. и др. Инвестиционная деятельность: учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2005. – 432 с.
14. Маренков Н.Л. Ценные бумаги: учеб. пособие. — Изд.2-е. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2005. — 602 с.
15. Рязанов Б. Теории портфельного инвестирования и их применение в условиях российского рынка // Рынок ценных бумаг № 2 1998 г.
16. Чистяков К. Что нужно трейдеру // РЦБ.- 2004.- № 04(42). – С. 24 – 27

Читать еще:  Закон о муниципальной службе воронежской области

курсовая работа Анализ финансового состояния и оценка финансовой устойчивости компании

Правовое регулирование инвестиционных фондов. Анализ управления финансами ОПИФ облигаций «Сбербанк – Фонд облигаций «Илья Муромец». Исследование особенностей управления финансовыми ресурсами инвестиционного фонда. Динамика стоимости пая фонда и индекса.

Нажав на кнопку «Скачать архив», вы скачаете нужный вам файл совершенно бесплатно.
Перед скачиванием данного файла вспомните о тех хороших рефератах, контрольных, курсовых, дипломных работах, статьях и других документах, которые лежат невостребованными в вашем компьютере. Это ваш труд, он должен участвовать в развитии общества и приносить пользу людям. Найдите эти работы и отправьте в базу знаний.
Мы и все студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будем вам очень благодарны.

Чтобы скачать архив с документом, в поле, расположенное ниже, впишите пятизначное число и нажмите кнопку «Скачать архив»

Подобные документы

Состав и структура финансовых ресурсов. Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами на примере «ГУ — Управления пенсионного фонда Российской Федерации в городе Элисте Республики Калмыкия». Общая характеристика Пенсионного фонда России.

курсовая работа [396,2 K], добавлен 11.04.2015

Понятие, классификация государственных облигаций. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в России. Внутренние и внешние долговые обязательства страны. Показатели и методы оценки доходности облигаций. Анализ финансового рынка корпоративных облигаций.

курсовая работа [2,4 M], добавлен 15.12.2014

Пенсионный фонд России (ПФР), его сущность и функции. Нормативно-правовое регулирование и проблемы деятельности ПФР. Анализ доходов и расходов бюджета ПФР. Анализ финансовой устойчивости Пенсионного фонда и мероприятия по ее усовершенствованию.

курсовая работа [439,1 K], добавлен 17.01.2012

Сущность финансового риска, его виды и причины возникновения. Методика финансового анализа и оценка финансовых рисков. Способы управления финансовыми рисками. Анализ финансового состояния ООО «КонсалтЭксперт». Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Читать еще:  Закон иркутской области о муниципальной службе

дипломная работа [315,5 K], добавлен 18.02.2016

Процесс формирования, расходования и размещения средств Резервного фонда Российской Федерации. Оценка эффективности управления финансами. Анализ целесообразности реализации механизма данного фонда в рамках антициклической финансовой политики государства.

статья [29,3 K], добавлен 23.04.2014

Понятие, сущность Резервного фонда и его роль в финансовой системе Российской Федерации. Формирование, управление и использование средств. Проблемы управления финансовыми средствами Резервного фонда, пути и тенденции их преодоления на современном этапе.

курсовая работа [107,7 K], добавлен 16.03.2012

Понятие и виды финансовых инвестиций. Особенности управления финансовыми инвестициями. Модели оценки стоимости финансовых инструментов инвестирования. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ и оценка инвестиционного портфеля, его риск и доходы.

курсовая работа [1,1 M], добавлен 10.05.2012

Оценка финансовой устойчивости, ликвидности, оборачиваемости и рентабельности предприятия. Отчет о движении денежных средств. Определение потребности в дополнительном финансировании. Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами предприятия.

курсовая работа [393,7 K], добавлен 05.03.2015

Теоретические вопросы управления финансовыми ресурсами. Анализ эффективности управления финансовыми ресурсами. Мероприятия по совершенствованию управления финансовыми ресурсами предприятия ОАО «Армхлеб». Безопасность жизнедеятельности.

дипломная работа [547,1 K], добавлен 11.09.2005

Проблемы финансовой устойчивости Пенсионного фонда РФ в соответствии с проводимой реформой. Работа Пенсионного фонда по финансированию пенсионных выплат. Формирование доходной части бюджета Пенсионного фонда, порядок формирования и расходования средств.

курсовая работа [71,8 K], добавлен 07.10.2010

Организация финансов инвестиционных фондов

Особенности финансового рынка

На финансовом рынке финансовые ресурсы перераспределяются между инвесторами и заемщиками. Такое перераспределение происходит через непосредственную передачу финансов от инвестора заемщику при совпадении требований сторон к сумме, сроку, уровню риса и доходности данной операции. Если интересы сторон не совпадают, данное несоответствие устраняют финансовые посредники, привлекающие финансовые ресурсы от нескольких инвесторов с целями удовлетворения запросов заемщика или диверсификации вложений отдельного инвестора.

Высокая степень государственной регламентации функционирования инвестиционных фондов дополняется законодательными ограничениями процессов формирования и использования финансовых ресурсов.

Финансы акционерного инвестиционного фонда

Управление финансами акционерного инвестиционного фонда организуется в соответствии с рядом нормативных ограничений:

  • инвестирование финансов и имущества в те объекты, которые указаны в инвестиционной декларации;
  • регулирование со стороны государства размера собственных средств, а также состава и структуры активов фонда;
  • обязательная передача инвестиционного имущества фонда управляющей компании на основании договора доверительного управления;
  • право размещать только обыкновенные именные акции по открытой подписке;
  • оплата акций фонда исключительно денежными средствами или другим имуществом, закрепленным в инвестиционной декларации;
  • запрет на неполную оплату акций в процессе их размещения.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Перечисленные требования связаны, прежде всего, с особенностями деятельности фонда в роли финансового посредника, а также с ролью таких фонда в поддержании устойчивости финансового рынка в целом.

Источник финансовых ресурсов для фонда — доходы, которые получены от управляющей компании в результате доверительного управления имуществом фонда. Чтобы защитить интересы инвесторов, акционерный инвестиционный фонд делит свое имущество на инвестиционные резервы и имущество, обеспечивающее деятельность органов управления фондом. Расходы на обеспечение функционирования органов управления фондом покрывают имущество и денежные средства, предназначенные для этих целей согласно устава. Расходы на управление инвестиционными резервами покрывает имущество фонда, находящееся в доверительном управлении.

Формирование доходов инвестиционных фондов

Прибыль после уплаты акционерным инвестиционным фондом налогов и обязательных платежей подлежит распределению в соответствии с уставом. Акционерный инвестиционный фонд обязан выкупить акции у его акционеров в ряде случаев, предусмотренных законодательством. Итак, доходы акционеров инвестиционного фонда формируются аналогично порядку, определенному для владельцев обыкновенных акций.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Паевые инвестиционные фонды могут получать доходов от дивидендов, процентов, прироста курсовой стоимости различных ценных бумаг, включенных в его портфель. Формирование доходов инвесторов осуществляет через погашение управляющей компанией принадлежащих инвесторам инвестиционных паев в строго установленном порядке.

Читать еще:  Фз о муниципальной собственности в рф

Формирование доходов профессиональных участников рынка ценных бумаг осуществляется через предоставление услуг на рынке ценных бумаг физическим и юридическим лицам. Помимо этого, организации, которые осуществляют брокерскую или дилерскую, деятельность имеют право проводить на финансовом рынке операции за счет собственных ресурсов и получать прибыль от подобной деятельности. Доход от операций на финансовом рынке является для профессионального участника рынка ценных бумаг главным источником получения прибыли.

Государственное регулирование организации финансов инвестиционных фондов имеет своей целью решение ключевых макроэкономических задач: развитие финансового рынка государства, формирование эффективных инструментов инвестирования активов для отдельных субъектов хозяйствования и физических лиц.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Управление финансовыми ресурсами инвестиционного фонда

Управление финансовыми ресурсами инвестиционного фонда
(на примере ОПИФ «Илья Муромец»)

Введение ………………………………………………………………….……….3
1 Теоретические аспекты управления финансами инвестиционных фондов . 5
1.1 Характеристика фондов …. …………………………………………………5
1.2 Виды инвестиционных фондов . …………………………………………..11
2 Анализ управления финансовыми ресурсами ОПИФ«Илья Муромец» . 17
2.1 Характеристика фонда………………………………………………………17
2.2Характеристика финансовых ресурсов ОПИФ «Илья Муромец» . 20
2.3 Меры по совершенствованию управления финансовыми ресурсами инвестиционных фондов . ……………………………………………………. 24
3 Правовое регулирование инвестиционных фондов . …………………….27
Заключение. ……….……………………………………………. ……………..31
Библиографический список. …………………..………………………………33
Приложение А «Динамика курса доллара за 2009 – 2013 гг» ..………………35
Приложение Б «Баланс имущества составляющего Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец» на 29.12.2013» ………………………………………………………………….36
Приложение В «Баланс имущества составляющего Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец» на29.12.2012…………………………………………………………………. 39

Введение
Актуальность работы обусловлена изменениями, происходящими на финансовых рынках страны: снижение процентов по банковских вкладам, нестабильность вложений в иностранную валюту (и их невысокая доходность) и риски инвестирования в недвижимость. Внимание инвесторов в этих условиях переключается на альтернативные видыинвестирования, среди которых – фонды коллективного инвестирования (ФКИ).
Система коллективного инвестирования и доверительного управления активами является одной из инфраструктурных основ российского финансового рынка. Она призвана выполнять основные функции финансового посредничества по трансформации сбережений в инвестиции, повышению эффективности аллокации финансовых ресурсов; а на более высоком уровнеспособствует увеличению мощности отечественного финансового рынка и расширению его емкости.
Долгосрочный аспект функционирования системы коллективных инвестиций несет на себе важнейшую социальную миссию по повышению благосостояния граждан через участие в росте капитализации национальной экономики. И поскольку это участие реализуется через инвестиционные механизмы, происходит необходимый для экономики процессэффективного распределения средств и вовлечения их в финансовый оборот.
Следует оговориться, что в массе своей россияне не инвестируют деньги в полном смысле этого слова. Их цель – сохранить сбережения, именно поэтому, по версии журнала «Форбс», 41,3% состоятельных россиян держат свои средства на депозитах. Это же подтверждает опрос управляющих крупнейших банков РФ.
Среди рекомендаций, кудаследует вкладывать деньги, фондовый рынок занимает третье-четвертое место. На первых двух – традиционно стабильные банковские депозиты, инвестиции в драгоценные металлы, и актуальная для РФ недвижимость.
Однако классическими поводами для участия в ФКИ остаются повышенная доходность и диверсификация вложений. По сравнению с частным инвестированием, коллективноеинвестирование обеспечивает преодоление проблем информационной асимметрии, агентской проблемы, «проблемы безбилетника», а также снижение операционных издержек за счет эффекта масштаба и более качественное управление кредитными рисками. Институциональные инвесторы также выбирают ФКИ, в первую очередь, в целях диверсификации вложений.
Согласно данным Службы Банка России по финансовым рынкам,во 2 квартале 2013 года в РФ наиболее популярной формой коллективного инвестирования являлись инвестиции в ПИФ. На данный момент в ФСФР зарегистрировано 440 паевых инвестиционных фондов, с суммарной стоимостью чистых активов 96,1 млрд. руб. Активы акционерных инвестиционных фондов составили 1,16 млрд. руб. Активы самых крупных ОПИФ на 28.06.2013.

Чтобы читать весь документ, зарегистрируйся.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector