Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

В состав собственного капитала не включается

Вопросы для повторения. 1. В состав собственного капитала не включается показатель;

Тест

1. В состав собственного капитала не включается показатель

А. Нераспределенная прибыль

Б. Резервы предстоящих расходов

В. Добавочный капитал

Г. Уставный капитал

2. Выплата процентов по заемным средствам рассматривается как:

А. Приток от основной деятельности

Б. Отток от финансовой деятельности

В. Приток от инвестиционной деятельности

Г. Отток от инвестиционной деятельности

3. Цена заемного капитала определяется как:

А. Ставка уплаченных процентов по кредитам;

Б.Сумма процентов по кредитам и выплаченных дивидендов;

В.Отношение расходов, связанных с привлечением заемного капитала, к сумме привлеченного заемного капитала

Г. Сумма дивидендов, выплаченных по акциям

4. Эффект финансового рычага определяет:

А. Рациональность привлечения заемного капитала

Б. Отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам

В. Структуру финансового результата

Г. Производительность предприятия

5. Рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности отражает

А. Увеличение спроса на продукцию организации

Б. Увеличение скорости оплаты задолженности организации

В. Сокращение продаж в кредит

Г. Уменьшение объема продаж

6. За счет эффекта финансового рычага может быть обеспечен рост рентабельности активов в случае, если

А. Цена заемных средств ниже рентабельности активов

Б. Рентабельность продаж выше процентной ставки за кредит

7. Источниками формирования собственных средств служат:

А. Средства от продажи акций и паевые взносы участников

Б. Собственные и заемные источники и дополнительно привлеченные средства

В. Уставный капитал, нераспределенная прибыль, фонды и собственные резервы, накопленные организацией, прочие взносы юридических и физических лиц

Г. Заемные источники и дополнительно привлеченные средства

8. Источники заемного финансирования капитальных вложений должны удовлетворять требованию:

А. Постоянства процентной ставки

Б. Изменения процентной ставки

9. Как повлияет увеличение коммерческих и управленческих расходов предприятия на силу воздействия операционного рычага

А. Рычаг возрастает

Б. Рычаг уменьшается

10. Эффект финансового рычага:

А. Отношение операционной прибыли к чистой прибыли

Б. Произведение коэффициента финансовой активности на разность между экономической рентабельностью активов и стоимостью обязательств

11. Эффект финансового рычага получен, если

А. Рентабельность собственного капитала > рентабельности активов

Б. Рентабельность заемного капитала

А. Долгосрочные и краткосрочные обязательства

Б. Нераспределенная прибыль

В. Уставный капитал

Г. Уставный капитал и нераспределенная прибыль

14. Каким образом выплата дивидендов акционерам предприятия влияет на величину его капитала

А. Увеличивает капитал предприятия

Б. Уменьшает капитал предприятия

15. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как отношение

А. Заемного капитала к собственному

Б. Заемного капитала к активам

В. Активов к заемному капиталу

Г. Активов к собственному капиталу

16. К расчетам эффекта финансового рычага не имеет отношение показатель

А. Рентабельность активов

Б. Рентабельность продаж

В. Показатель «Налогового щита»

Г. Коэффициент финансового рычага

17. Какой финансовый источник отличается более высоким уровнем финансового риска для предприятия

А. Собственный капитал

Б. Заемный капитал

18. Леверидж – это

А. Показатель рентабельности продаж

Б. Характеристика внутрифирменной эффективности

В. Показатель рентабельности инвестиций

Г. Характеристика рисковости деятельности предприятия

19. Финансовый леверидж отражает

А. Уровень бизнес-риска на финансовом рынке

Б. Степень финансового риска, олицетворяемого с данным предприятием

В. Уровень финансового риска на финансовом рынке

Г. Степень бизнес-риска, олицетворяемого с данным предприятием

1. Что означает понятие «капитал» предприятия?

2. Какими особенностями обладает «неработающий» капитал предприятия?

3. Какой кругооборот проходит капитал предприятия?

4. Что представляют собой предстартовые расходы предприятия?

5. Может ли для вновь созданного предприятия использоваться косвенный метод планирования величины капитала?

6. Для чего необходимо определять стоимость капитала предприятия?

7. В каких единицах (абсолютных или относительных) измеряется стоимость капитала?

8. Что означает понятие «леверидж»?

9. Каким образом показатель финансового левериджа влияет на структуру капитала предприятия?

ГЛАВА 6. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Цель изучения. Рассмотреть общее понятие риска и классификацию рисков на предприятии, основы управления финансовыми рисками, а также возможные методы выявления снижения финансовых рисков

Читать еще:  Добавочный капитал в балансе строка

Задание 27

По данным отчета об изменениях капитала (Приложение) требуется:

1. Раскрыть аналитические возможности указанной формы отчетности для оценки состава формируемых резервов организации.

2. В табл. 34 оценить состав и динамику изменения величины резервов.

3. Составить краткое аналитическое заключение.

Состав и динамика изменения величины резервов, тыс. руб.

Задание 28

По данным отчета об изменениях капитала (Приложение) требуется:

1. Раскрыть аналитические возможности указанной формы отчетности для оценки движения формируемых резервов организации.

2. В табл. 35 оценить показатели движения величины резервов, образованных в соответствии с учредительными документами.

3. Составить краткое аналитическое заключение.

Анализ движения величины резервов, образованных в соответствии с законодательством и учредительными документами

Методические указания

Для оценки движения величины резервов, образованных в соответствии с законодательством и учредительными документами, можно использовать коэффициенты поступления и использования, рассчитываемые аналогично формулам 2 и 3 (см. задание 26).

ТЕСТЫ ПО РАЗДЕЛУ III

1. В состав собственного капитала не включается:

а) резервный капитал;

б) добавочный капитал;

в) задолженность перед персоналом организации.

2. Под оперативной функцией собственного капитала следует понимать:

а) участие отдельных субъектов в управлении коммерческой организацией;

б) обеспечение защиты капитала кредиторов и возмещение убытков;

в) поддержание непрерывности деятельности.

3. Инвестированный капитал включает в себя:

а) резервы предстоящих расходов;

б) номинальную стоимость обыкновенных и привилегированных акций;

в) нераспределенную прибыль.

4. Акционерное общество согласно уставу принимает решение о выкупе акций для их последующего погашения, что приведет к:

а) уменьшению величины уставного капитала;

б) увеличению размера уставного капитала;

в) стабильности величины уставного капитала.

5. Средства резервного капитала могут быть направлены на:

а) приобретение акций других акционерных обществ;

б) покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей для их возмещения;

в) увеличение уставного капитала.

6. Увеличение собственного капитала за отчетный период может быть достигнуто за счет:

а) уменьшения номинала акций;

б) дополнительного выпуска акций;

в) уменьшения количества акций.

7. Анализ и оценка движения собственного капитала осуществляется путем расчета коэффициента:

б) использования собственного капитала;

в) оборачиваемости собственного капитала.

8. Коэффициент поступления собственного капитала по данным отчета об изменениях капитала может быть рассчитан как:

а) отношение поступившей величины собственного капитала к стоимости собственного капитала на конец периода;

б) отношение поступившей величины собственного капитала к стоимости собственного капитала на начало периода;

в) отношение поступившей величины собственного капитала к среднегодовой величине собственного капитала.

9. Эффективность использования капитала характеризуют показатели:

а) динамики капитала;

б) структуры капитала;

в) рентабельности капитала.

10. Каким должно быть соотношение собственного капитала и чистых активов:

Собственный капитал предприятия

Нестеров А.К. Собственный капитал предприятия // Энциклопедия Нестеровых

Собственный капитал формируется на предприятии за счет стоимости имущества, вложенного в предприятие.

Понятие собственного капитала предприятия и его источники

Собственный капитал отражается в третьем разделе бухгалтерского баланса.

Источники собственного капитала предприятия – это вложения в уставный капитал, переоценка внеоборотных активов, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль.

Преимущества использования собственного капитала

Недостатки использования собственного капитала

Простота привлечения и использования – решения об увеличении собственного капитала за счет внутренних источников принимаются собственниками и управляющими предприятия без необходимости согласия третьих лиц или внешних хозяйствующих субъектов

Ограниченность объема привлечения – существенно ниже возможности расширения хозяйственной деятельности предприятия, повышения инвестиционной активности. Особенно этот недостаток проявляется в периоды благоприятной конъюнктуры.

Высокая способность к генерированию прибыли – при использовании собственного капитал не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.

Высокая стоимость использования – использовать собственный капитал предприятия выходит дороже, чем привлекать заемные средства.

Сохранение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в долгосрочном периоде, соответственно снижение вероятности банкротства.

Нет возможности повысить коэффициент рентабельности собственного капитала – так как без привлечения заемных средств невозможно обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности деятельности предприятия над экономической.

Читать еще:  Средняя стоимость собственного капитала формула расчета

Если сопоставить преимущества и недостатки использования собственного капитала для предприятия, то можно сделать следующий вывод:

Предприятие, которое использует только собственный капитал для производственных, коммерческих и инвестиционных нужд, имеет максимальную финансовую устойчивость и независимость, однако ограничивает темпы своего развития.

Очевидно, что и полностью полагаться на заемный капитал нельзя. Следует соблюдать определенный баланс между использованием собственного и заемного капитала.

Составляющие собственного капитала предприятия

Составляющими собственного капитала являются: уставный, добавочный, резервный капитал, специальные целевые финансовые фонды, нераспределенная прибыль.

Собственный капитал предприятия

Структура собственного капитала предприятия по бухгалтерскому балансу включает:

  • 1310 Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
  • 1340 Переоценка внеоборотных активов
  • 1350 Добавочный капитал (без переоценки)
  • 1360 Резервный капитал
  • 1370 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Уставный капитал предприятия

Важнейшим составляющим элементом собственного капитала является уставный капитал – это стартовый капитал, который требуется предприятию для ведения хозяйственной деятельности, совершения финансовых операций, осуществления инвестиций в производство. Основной целью при этом является извлечение прибыли на вложенный капитал. Уставный капитал состоит из вкладов собственных денежных средств участников и вкладов их имущества, которое передается предприятию в счет погашения участником своих обязательств по вкладу.

Уставный капитал для предприятия является имущественной основой осуществления хозяйственной деятельности и определяют долю каждого участника в управлении предприятием, а также гарантирует интересы кредиторов предприятия.

Отличительной особенностью уставного капитала от других составляющих собственного капитала предприятия выступает необходимость его разделения между участниками. Соответственно этому решение общего собрания учредителей об изменении уставного капитала должно сопровождаться указанием о распределении долей между участниками.

Добавочный капитал предприятия

Добавочный капитал формируется из следующих источников:

  • Эиссионный доход (образуется в результате продажи акций выше номинальной стоимости).
  • Суммы дооценки внеоборотных активов.
  • Курсовые разницы, связанные с формированием уставного капитала.
  • Суммы нераспределенной прибыли, направленные как источники покрытия капитальных вложений.
  • Безвозмездно полученное имущество (кроме относящегося к социальной сфере, которое отражается в составе нераспределенной прибыли).
  • Средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений. Такие средства поступают на специальный банковский счет, с которого производится их списание в рамках инвестиционной программы, а израсходованные суммы включаются в состав добавочного капитала. Основанием для включения в добавочный капитал данных сумм является факт их использования по целевому назначению.

За счет средств, направляемых на пополнение собственных оборотных средств, предприятие может пополнить свой добавочный капитал. Это может осуществляться в процессе распределения участниками нераспределенной прибыли предприятия.

Если какая-либо часть добавочного капитала образована в результате поступления конкретного вида имущества, либо увеличения стоимости такого имущества, то она используется на покрытие затрат в связи с выбытием аналогичного имущества, либо уменьшения его стоимости.

Резервный капитал предприятия

Резервный капитал – это страховой капитал предприятия, который предназначен для покрытия убытков, если нет иной возможности их возмещения, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам, если для этого не хватает полученной прибыли. По своей сути, средства резервного капитала – это гарантия преодоления проблем предприятия, соблюдения интересов третьих лиц, обеспечения бесперебойного характера работы предприятия. Наличие у предприятия резервного капитала в структуре собственного капитала повышает его финансовую устойчивость и способность предприятия отвечать по своим обязательствам.

Формирование резервного капитала предполагает необходимость контроля соблюдения его верхней и нижней границы. При этом предельная величина резервного капитала не может превышать сумму, которая определена во внутриорганизационных документах (также она может быть зафиксирована в учредительных документах) либо в политике распределения прибыли. Поскольку это часть собственного капитала предприятия, то сумму определяют собственники или учредители предприятия. Для ряда предприятий существует обязательный минимальный размер резервного капитала.

Специальные (целевые) финансовые фонды предприятия

Специальные финансовые фонды предприятия формируются целенаправленно за счет собственных финансовых средств для их последующего целевого расходования на особые нужды.

Читать еще:  Резервный капитал создается за счет

В структуре собственного капитала предприятия в балансе специальные финансовые фонды включаются в сумму по строке 1370 «Нераспределенная прибыль» в части целевых фондов. Бухгалтерский учет ведется по счету 86 «Целевое финансирование» с учетом разницы для коммерческих и некоммерческих организаций.

Порядок формирования, направляемые суммы и прочие условия формирования специальных финансовых фондов предприятия закрепляется в политике распределения прибыли (также данные положения могут найти отражение в учредительных документах).

При формировании целевых фондов специального назначения предприятия чаще всего создают два типа таких фондов:

  1. Фонды накопления – это средства, направляемые на развитие предприятия (модернизацию технологического процесса, создание нового имущества, развитие производства и т.п.). Средства могут быть направлены на реализацию мер, которые приводят к образованию нового имущества у предприятия.
  2. Фонды потребления – это средства, зарезервированные на реализацию мероприятий социального развития, за исключением капитальных вложений, и мер по материальному поощрению сотрудников предприятия. Сюда могут быть включены и иные аналогичные меры, при условии, что реализация таких мер не должна приводить к образованию нового имущества у предприятия.

В зависимости от целей предприятие может создавать резервы на следующие аспекты:

  • предстоящую оплату отпусков работникам;
  • выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;
  • выплату вознаграждений по итогам работы за год;
  • ремонт основных средств;
  • производственные затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства;
  • предстоящие затраты на рекультивацию земель и осуществление иных природоохранных мероприятий;
  • предстоящие затраты по ремонту предметов, предназначенных для сдачи в аренду по договору проката;
  • гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;
  • покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством Российской Федерации, нормативными правовыми актами Минфина России.

Нераспределенная прибыль предприятия

Нераспределенная прибыль предприятия – определяется как разница между финансовым результатом предприятия за отчетный период и суммой платежей, подлежащих к уплате за счет прибыли после налогообложения.

Эта часть собственного капитала предприятия предназначена для реинвестирования в развитие производства, т.е. является одной из форм резервных финансовых средств предприятия, которые обеспечат его развитие в будущем периоде.

Нераспределенной прибыли у предприятия может не быть, если собственники изымут всю заработанную им прибыль в качестве своего дохода. В этом случае происходит отказ от будущего развития предприятия.

Либо собственники отказываются от текущего дохода в пользу увеличения собственного капитала предприятия, тогда происходит реинвестирование прибыли в развитие производства. Доход собственников будет увеличиваться не за счет текущих доходов, а за счет увеличения их доли в собственном капитале предприятия.

На практике чаще соблюдается определенное соотношение между изымаемой прибылью, которую заработало предприятия, и той ее частью, которая реинвестируется в развитие производства.

Если предприятие получает возможность расширить масштаб своей хозяйственной деятельности, то следствием является рост зарабатываемой прибыли.

Управление собственным капиталом предприятия

Размер собственного капитала является критерием оценки инвестиционной привлекательности предприятия, соответственно управление собственным капиталом предприятия является одним из основных направлений его финансовой деятельности. Каждый хозяйствующий субъект стремится максимизировать уровень собственного капитала.

Вместе с тем, в процессе управления собственным капиталом необходимо учитывать рост и сокращение потребностей предприятия в течение времени, поэтому нецелесообразно полностью обеспечивать хозяйственные процессы на предприятии за счет собственных источников. Такой подход приводит к образованию излишков оборотных активов, простаиванию основных средств в отдельные моменты, что может привести к ослаблению стимулов к их рациональному и эффективному использованию.

Следовательно, необходимо учитывать возможность привлечения заемных средств для определенных потребностей или в случае роста потребности в оборотных средствах.

Управление собственным капиталом предприятия в этой связи предполагает необходимость поддержания здорового соотношения между размером собственного капитала и суммой заемных средств.

  1. Берзинь И.Э. Экономика фирмы. – М.: Инфра-М, 2013.
  2. Вайс Е.С., Васильцова В.М., Вайс Т.А., Васильцов В.С. Планирование на предприятии. – М.: Кнорус, 2017.
  3. Градов А.П. Экономическая стратегия фирмы. – СПб.: Питер, 2014.
  4. Любушин Н.П. Экономика организации. – М.: Кнорус, 2016.
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector