Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Валовые инвестиции не включают

Валовые инвестиции

Что такое валовые инвестиции? Это общее увеличение запаса капитала вне зависимости от формы, в которой оно произведено. Валовые инвестиции включат чистые инвестиции и инвестиции на возмещение.

Под чистыми инвестициями принято понимать расходы на строительство новых заводов, станки и оборудование с длительным сроком службы и аналогичные объекты.

Инвестиции на возмещение — это вложения на модернизацию средств производства (воспроизводство).

Обычно валовые инвестиции — это исключительно реальные вложения, но в валовым можно отнести, например, выпуск акций, которые будут направлены на развитие компании. При этом продажа акций уже не будет относиться к валовым инвестициям.

Источники валовых инвестиций:

  1. Собственные средства инвестора и соинвесторов
  2. Кредиты банков
  3. Бюджетные средства государства
  4. Средства от эмиссий акций
  5. Амортизационные фонды.

Состав валовых инвестиций:

  • Вложения в капитальное строительство
  • Модернизация оборудования и технологий
  • Восстановление изношенных основных фондов
  • Приобретение жилой и жилой недвижимости
  • Вложения в земельные участки
  • Инвестиции в НМА
  • Открытие месторождений
  • Приобретение товарных знаков, патентов, ноу-хау, лицензий, ПО
  • Вложения в улучшение условий быта сотрудников (приобретение жилья, абонементы в спортзал, организация отдыха, образование).

Увеличение валовых инвестиций могут привести к уменьшению инвестиций в запасы и сырье. Так, модернизация технологий приводит к снижению потребности в сырье, и валовые инвестиции по этому параметру становятся отрицательными.

При этом в валовые инвестиции включают не всю сумму вложений в оборотный капитал, а только ту часть, которая влияет на изменение его объема в конкретный период времени.

Расчет валовых инвестиций. Формула

Напомним, чему равны валовые инвестиции — это чистые инвестиции и инвестиции на восстановление (амортизационные расходы).

Формула расчета валовых инвестиций выглядит следующим образом:

ВИt = At + ЧИt

Где ВИt = валовые инвестиции в периоде t

At = амортизация в периоде t

ЧИt = чистые инвестиции в периоде t

Рассчитать чистые инвестиции намного проще, оценив объем валовых и амортизационных отчислений, поскольку считать отдельно чистые инвестиции — трудоемко.

И так, ЧИt = ВИt – At

Если объем ВИ больше At, то предприятие (экономика) развивается. Если показатели равны — наступил период стагнации. Если Чи — отрицательная величина, наступила фаза упадка.

Формула расчета валовых инвестиций успешно используется при оценке валового внутреннего продукта по расходам.

Валовой внутренний продукт — это совокупная стоимость всех произведенных товаров и услуг за конкретный период времени. При оценке ВВП учитывают доходы и расходы.

ВВП по расходам = C+G+ВИ+Xn

Где С = потребительские расходы.

G = расходы государства.

BИ = валовые инвестиции.

Xn = расходы на чистый экспорт.

Оценка валовых и чистых инвестиций актуальна как для конкретного предприятия, так и для государства. В системе национальных счетов государства показатель валовых инвестиций считается одним из ключевых наравне с ВВП (валовым внутренним продуктом), который характеризует успешность экономики страны в целом.

Расчет валового продукта по расходам

ВП = С + I + G + Xn,

где С – личные потребительские расходы (рис.2);

Рис. 2 Состав личных потребительских расходов

I –валовые частные внутренние инвестиции;

Инвестиции —долгосрочные вложения капитала в различные отрасли экономики с целью организации производства продукции, работ, услуг и получения прибыли или других конечных результатов (охрана природы, повышения качества жизни и т.п.).

Выделяют три типа инвестиций:

1. Производственные инвестиции (здания, сооружения, оборудование).

2. Инвестиции в жилищное строительство (приобретение домов для проживания или сдачи в аренду).

3. Инвестиции в запасы (сырья, материалы, незавершенное производство, готовую продукцию).

Внутренние инвестиции –расходы на приобретение инвестиционных товаров внутри страны.

Частные инвестиции – не государственные расходы, решения об осуществлении которых, принимаются частными лицами.

Валовые инвестиции – включают не только дополнительное приобретение инвестиционных товаров для расширения производства, но и для замены выбывших в процессе производства (полностью амортизированные).

Читать еще:  Выберите показатели оценки эффективности реальных инвестиций

G –государственные закупки. Сюда относятся все государственные расходы (включая правительственные, областные и местные) на конечную продукцию производителей и все прямые покупки ресурсов со стороны государства, в особенности рабочей силы. Однако в эту сумму не включаются государственные трансфертные платежи, поскольку подобные расходы не отражают увеличение текущего производства и являются перераспределением государственных доходов.

где: GRвсе государственные расходы;

GTтрансфертные платежи предприятиям и населению.

Xn –чистый экспорт:

где: Xэкспорт (расходы зарубежных покупателей на приобретение отечественных товаров);

Mимпорт (отечественные расходы на зарубежные товары).

Расчет валового продукта по доходам предполагает суммирование всех видов и составляющих дохода полученного субъектами экономики страны за год, при этом учитываются следующие показатели.

Амортизация.

Амортизационные отчисления показывают, какая часть валового продукта данного года должна быть отложена с целью замещения в будущем потребляемого в процессе производства основного капитала.

Следует отметить то, что амортизация учитывается также и в расходах (в валовых инвестициях) и фактически не является доходом.

Косвенные налоги.

Другой не связанный с выплатой дохода вид издержек возникает в связи с тем, что государство взимает определенные налоги, называемые косвенными налогами на бизнес. Компании рассматривают их как издержки производства и поэтому прибавляют к ценам на продукты.

Косвенные налоги – налоги на определенные товары и услуги, взимаемые через надбавку к цене (НДС, акциз, налог на имущество, лицензионные платежи, таможенные пошлины).

Заработная плата (вознаграждение за труд).

Самая крупная категория дохода включает в первую очередь заработную плату, которая выплачивается бизнесов и государством тем, кто предлагает труд. Она также включает множество дополнений к заработной плате, в частности взносы на социальное страхование.

Арендная плата.

Эти платежи представляют собой доходы частных лиц, образующиеся за счет предоставления имущества в пользование. Например, доходы домовладельцев от сдачи внаем квартир.

Проценты.

Представляет собой доход собственников денежных средств, получаемые ими от предпринимателей за пользование ссудами, сюда не включаются процентные платежи, производимые государством.

Все о валовых инвестициях

Валовые инвестиции, выражающиеся в реальных денежных вливаниях, представляют собой общий объем вложений, сделанных инвестором в конкретный объект. Простыми словами, это деньги, выделенные вкладчиком для поддержания или развития основного капитала и его резервов. Их основная цель – создание материальной базы для нормальной работы предприятия, достижения его финансовой стабильности и роста доходности. Объектом подобных вложений стать:

  • основной капитал компании;
  • оборотные средства предприятия;
  • продукты научно-технической сферы;
  • нематериальные активы.

Финансовые инвестиции также могут рассматриваться как валовые в случае первичной покупки акций предприятия, выступающего эмитентом, желающего найти деньги для своего развития. При этом определение валовых инвестиций последующие перепродажи этих акций не включает, ведь в таком случае происходит простая смена владельцев активов.

В продолжение рубрики «Основы инвестиций» предлагаю рассмотреть, из чего состоят, откуда берутся и как рассчитываются валовые инвестиции.

Какие объекты входят в основной состав валовых инвестиций

Как уже говорилось, главным объектом подобных финансовых вливаний является основной капитал. Состоит он из:

  • восстановления изнашиваемого капитала (физического, морального);
  • обновления производственной базы, подразумевающего замену оборудования, внедрение прогрессивных технологий;
  • совершенствования и переоборудования производства;
  • инвестиций в жилищное строительство.

Оборотный капитал в привычном его понимании не входит в состав валовых инвестиций. В их контексте рассматривается лишь изменения его объема (увеличение или уменьшение), произошедшее за определенный отрезок времени.

При расчете реальных валовых инвестиций нередко учитываются и нематериальные активы. Среди них:

  • права собственности на землю;
  • права собственности на месторождения с природными ископаемыми;
  • бренды, товарные знаки;
  • лицензии на ведение деятельности;
  • программное обеспечение, софт;
  • авторские права, ноу-хау, патенты.
Читать еще:  Государственная поддержка инвестиционной деятельности это

Также объем совершенных валовых инвестиций может включать вложения в человеческий капитал, развитие социально-экономической сферы. Например, это могут быть финансовые вливания для улучшения условий быта сотрудников с целью повышения их трудоспособности.

Что такое валовые вложения и чистые инвестиции

При расчете общей формулы реальные валовые инвестиции делятся на две группы. Это:

  • Вложения, направленные на восстановление капитала, использованного в производстве. Они подразумевают пополнение амортизационного фонда предприятия суммой, аналогичной той, которая была потрачена на производство за определенный период. Для расчетов обычно используются данные, полученные за 1 год. Сумма перечислений определяется так называемым коэффициентом амортизации. Определяется он с учетом износа оборудования или зданий. Для оборудования нормативный срок службы обычно составляет 1-10 лет, для зданий – 7-50 лет.
  • Вложения, целью которых является увеличение капитала предприятия. Это чистые инвестиции, включающие все вышеперечисленные виды денежных вливаний, кроме взносов, восстанавливающих использованный капитал.

Валовые инвестиции, исходя из изложенной информации – это сумма вложений, предназначенных для восстановления капитала, и вливаний, направленных на его увеличение.

Формула расчета частных и других видов валовых инвестиций

При определении общей величины финансовых вливаний используются показатели за конкретный период. Традиционно при расчетах учитывают данные за год. В таком случае валовые инвестиции, предназначенные для восстановления работы, поддержания стабильности и развития предприятия, равны:

В данной формуле определения величины валовых инвестиций, в том числе частных внутренних:

  • At представляет показатель амортизации за отчетный период;
  • ЧIt – чистые вложения за то же время;
  • ВIt – общая величина валовых инвестиций, которую можно определить за рассматриваемый период.

Эта же формула позволяет получить ответ на вопрос, чему равны валовые инвестиции, являющиеся неотъемлемым компонентом валового внутреннего продукта (ВВП).

Определить объем чистых вливаний очень сложно. Намного проще рассчитать его по формуле ЧIt= ВIt-At (валовые инвестиции в общей величине минус реальная амортизация). Полученное соотношение может быть, как положительным, так и отрицательным. То есть валовые инвестиции могут быть больше чистых или меньше. В первом случае показатели свидетельствуют о развитии экономики, во втором говорят о недостатке внутренних ресурсов для воспроизводства капитала.

Валовые инвестиции также учитываются при определении ВВП по расходам, в составе которых присутствуют государственные и потребительские траты, расходы на чистый экспорт.

Как определить источники и величину частных валовых инвестиций

Частные внутренние валовые инвестиции формируются за счет собственного капитала инвестора, денег привлеченных инвесторов, банковских кредитов, средств из государственного бюджета, прибыли, полученной от IPO на фондовых биржах, амортизационных фондов. Вкладываясь в проект, многие инвесторы помимо собственных сбережений стараются задействовать сторонние ресурсы. Это помогает уменьшить риск собственных вложений, но получить возможность управлять проектом. По такому же принципу действует размещение на фондовой бирже IPO.

Деньги из государственного бюджета обычно привлекают для инвестирования проектов, имеющих важное значение для экономики страны.

Значение валовых инвестиций

Подобный вид финансовых вливаний – отличное решение для развития экономики. Их объем оказывает непосредственное влияние на обновление экономики, определяет риск кризисов, участвует в капиталообразовании и денежном обороте. Для предприятий – это прекрасная возможность возобновить нормальный ритм работы, наладить производство, модернизировать и сделать его более прибыльным. Инвестирование позволяет компаниям оставаться на плаву и получать сторонние средства для своего развития. Грамотный подход к формированию инвестиционной политики гарантирует гармоничное продвижение всех отраслей, а также социальной сферы, сырьевой базы, охраны окружающей среды.

Данный материал рассказал вам об основных моментах, касающихся валовых внутренних инвестиций, особенностей их формирования, формулы расчета и других нюансов. Если после его прочтения, у вас еще остались какие-либо вопросы по теме, задать их вы можете лично, связавшись со мной по КОНТАКТАМ.

Читать еще:  Инвестиционная деятельность фирмы

Опрос:

Могут ли инвестиции в развитие одной компании отразиться на экономике страны?

  • Да, вкладываясь в развитие предприятий, инвестор вносит свою лепту в повышение общего экономического благосостояния страны.
  • Нет, роль инвестиций в одно предприятие ничтожно мала в масштабах государственной экономики.
  • Возможно, но нужен грамотный подход к выбору предприятия, в развитие которого инвестировать.

Валовые инвестиции — что это?

В этом материале рассматривается понятие валовых инвестиций — что они собой представляют, для чего нужны и откуда берутся, как производится расчет.

Может ли предприятие существовать без капиталовложений? Да, но недолго. Тем более что при расчетах к инвестициям относят не только средства, вложенные в развитие предприятия, но также деньги, которые тратятся на поддержание его работоспособности. Следовательно, без постоянного притока капитала выжить компания не может.

Состав валовых инвестиций

К категории валовых инвестиций относят вложения в основной капитал организации:

  • восстановление оборудования;
  • обновление производственной базы, внедрение актуальных технологий;
  • прочие мероприятия по модернизации и реконструкции производства;
  • строительство новых объектов.

В расчет валовых инвестиций в частных случаях включают вложения в оборотный капитал, то есть в запасы сырья, материалов и продукции. Однако речь идет только о тех ситуациях, когда деньги затрачиваются на изменение объема имеющихся ТМЦ в конкретный период времени.

К валовым инвестициям относятся и вложения в нематериальные активы:

  • брендирование;
  • создание и регистрация товарных знаков;
  • приобретение прав на месторождения природных ископаемых;
  • оформление лицензий;
  • покупка патентов.

Учитываются при расчете валовых инвестиций и некоторые расходы на персонал. Прежде всего, речь идет об обучении, повышении квалификации сотрудников. Кроме того, компания может оплачивать некоторые частные потребности работников, например, улучшение жилищных условий, образование их детей и т. д.

Валовые и чистые инвестиции — в чем разница?

Внутренняя потребность предприятия в капитале обусловлена двумя задачами:

  1. Сохранение способности выпускать продукцию.
  2. Развитие производственной базы с целью улучшения ключевых показателей работы компании и повышения ее конкурентоспособности.

К первой группе относятся расходы на амортизацию, то есть компенсацию износа оборудования и техники, ремонт и т. д. Предприятие регулярно производит отчисления в амортизационный фонд суммами, равными стоимости основного капитала, перенесенной на продукцию за расчетный период. Затраты второй категории называют чистыми инвестициями. Именно они являются движущей силой роста и модернизации предприятия.

Расчет валовых инвестиций выглядит как сумма затрат на амортизацию и чистых вложений в развитие компании. Обычно, их размер без особого труда определяется по бухгалтерским и финансовым документам. При этом очень важно отслеживать долю чистых вложений. Если валовые инвестиции равны внутренним расходам на амортизацию, у компании серьезные проблемы. Она не имеет средств на развитие или неэффективно использует имеющийся капитал.

Источники валовых инвестиций

Амортизация обычно финансируется за счет внутренних ресурсов организации, поскольку эти расходы заложены в цену продукции. Компания систематически формирует соответствующие фонды и по мере необходимости использует накопленные средства.

Сложнее дело обстоит с валовыми инвестициями, направленными на модернизации, строительство, разработку технологий. Они требуют крупных долгосрочных вложений, и внутренними усилиями компаниям редко удается покрывать такие расходы, да и не к чему. Для решения таких задач привлекаются частные и институциональные инвесторы. В развитых странах предприятия активно пользуются услугами банков.

В качестве источников валовых инвестиций служат:

  • эмиссии акций, позволяющие получить доступ к частному капиталу;
  • банковские кредиты;
  • финансирование, полученное от инвестиционных фондов;
  • субсидии и гранты;
  • собственные средства компании.
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector