Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Увеличение инвестиций приводит к

Увеличение инвестиций

Инвестирование — вкладывание средств в разнообразные материальные или нематериальные активы с целью дальнейшего получения дополнительной прибыли. Существует несколько видов инвестиций в зависимости от сроков вкладывания денег, однако наиболее распространенным считается долгосрочные капиталовложения.

Существует показатель, который показывает связь прироста доходности экономики и инвестиций, которые были в нее вложены, это инвестиционный мультипликатор — показатель, символизирующий опережающий рост доходов и активизирования роста экономии в условиях инвестирования, реализуемого частными лицами, государством или крупными компаниями.

Внимание! Инвестиционный мультипликатор показывает, что существует связь между изменением инвестиций и тем, какой доход от них получает инвестор. Этот коэффициент позволяет в значительной степени увеличить спрос в результате совокупности действий, направленных на увеличение доходности.

Показатели доходности инвестиций меняются в зависимости от нескольких факторов, среди которых есть и налогообложение. В последние годы в России устанавливается благоприятная обстановка для денежных вложений, так, некоторое освобождения от бремени налогов стимулирует инвесторов (в особенности иностранных) вкладываться в активы. Это связано в том числе и с привлечением иностранных инвесторов и предприятий.

Важно! Вопрос уплаты налогов интересует многих инвесторов. Чтобы представлять процесс выплат и не допустить технических ошибок, перед началом инвестиционной деятельности рекомендуется ознакомиться с Налоговым кодексом РФ, чтобы узнать о существующих налоговых вычетах.

Классификация капиталовложений

Существует большое количество разных видов инвестирования, каждый из которых отличается уникальными характеристиками. Основной и самой емкой классификацией признается ранжирование по объекту капиталовложения. Здесь выделяют следующие виды инвестирования:

  1. Спекулятивные инвестиции, предполагающие покупку любого вида активов (в том числе ценных бумаг, валюты, акций), чтобы в будущем продать их, когда стоимость возрастет. Например, в этом случае инвестор может купить валюту по одной цене, а спустя некоторое время, когда ее стоимость повысится, продать. Там же образом происходит покупка акций — инвестор вкладывается в покупку акции компании, а потом, по прошествии времени, может ее продать, когда она поднимется в цене;
  2. Финансовые инвестиции, подразумевающие капиталовложение в какой-либо финансовый инструмент. Как правило, здесь речь идет так же о ценных бумагах или о паевых фондах. Как пример, можно рассмотреть кредитные обязательства перед банком. Так же, финансовой инвестицией будет считаться и покупка и продажа валюты;
  3. Венчурные инвестиции, при которых владелец денежных средств вкладывается в бизнес, признанный перспективным и развивающимся. Здесь можно привести в качестве примера вложение в мобильные приложения (яркие представители — инвесторы сервисов WhatsApp и Twitter). Сюда же относится инвестиция в крупную развивающуюся компанию по производству средств виртуальной реальности;
  4. Реальные инвестиции — инвестор вкладывает средства в реальный капитал в любом его проявлении, это может быть покупка недвижимого имущества, вклад в строительство, приобретение существующего бизнеса или потенциально интересного проекта. Так, в качестве примера можно представить покупку квартиры или дома для дальнейшей его сдачи жильцам или приобретение перспективного стартапа (например, связанного с виртуальной реальностью, которая сейчас активно развивается).

Чтобы узнать как работает банковский мультипликатор, мы добавили данное видео:

Большая Энциклопедия Нефти и Газа

Увеличение — инвестиция

Увеличение инвестиций означает рост потребления в будущем. Инвестиции повышают эффективность хозяйствования и создают основу для роста доходов. [1]

Однако увеличение инвестиций и дохода, а значит, и склонности к сбережению означает, что склонность к потреблению падает. [2]

О необходимости увеличения инвестиций в экономику РФ говорится давно и не вызывает сомнений актуальность данной проблемы. В условиях нестабильного экономического роста инвестиции в реальный сектор являются важнейшим фактором стабилизации, оживления и дальнейшего подъема экономики. [3]

В целях увеличения инвестиций в пром-сть пр-во создало Инвестиционный фонд. Средства фонда образуются за счет специального налога на прибыли компаний в размере от 3 до 15 % суммы прибыли. При уплате налога компании получают облигации на сумму уплаченного налога, к-рые подлежат выкупу при условии, что соответствующая компания инвестирует в собственное предприятие сумму, вдвое превышающую нарицательную стоимость облигаций. Если капитал не будет вложен, то пр-во может использовать суммы, полученные от налогов, для инвестирования в пром-сть. [4]

Таким образом, увеличение инвестиций в экономику сопровождается мультиплицированным ростом национального дохода. Поэтому инвестиции ведут к экономическому росту и в определенном смысле являются его синонимом. [5]

Скорость выпуска пропорциональна увеличению инвестиций dQ ( t) / dtl l ( t), где / / / — норма акселерации. [6]

Одним из факторов является увеличение инвестиций . Нам уже известно, что накопление ( использование прибыли и заемных средств для расширения производства) увеличивает объем национального дохода. [7]

Это значит, что увеличение инвестиций на 1 тыс. руб. приводит к снижению ежемесячных издержек на 0 2 тыс. руб. в месяц. Такая ситуация имеет место, если объем инвестиций не превышает дополнительно 6 тыс. руб. При этом дополнительные вложения окупятся, очевидно, очень не скоро, через 30 тыс. месяцев. [8]

План размещения заказов при увеличении инвестиций , естественно, меняется. [9]

План размещения заказов при увеличении инвестиций , естественно, меняется. [10]

Переходу к экономическому росту обычно предшествует увеличение инвестиций , причем лаг ( временной интервал) между расширением инвестиций и началом роста составляет не менее года, в течение которого происходит на основе притока инвестиционных ресурсов прирост реальных производственных мощностей. Инвестиции в основной капитал в 90 — е годы неуклонно сокращались, что препятствовало возобновлению экономического роста на прочной основе. [12]

Читать еще:  Субъекты инвестиционной деятельности это

Активная фаза структурной перестройки начинается при увеличении инвестиций , развертывании процесса реконструкции предприятий, выхода на рынок новых товаров и услуг. [13]

Если в течение некоторого периода времени происходит увеличение инвестиций в какой-либо данный вид капитала, его предельная эффективность уменьшается по мере того, как растут инвестиции, — отчасти потому, что ожидаемый доход будет падать с ростом предложения данного вида капитала, отчасти же потому, что, как правило, усиление нагрузки на мощности по производству соответствующих капитальных благ вызовет возрастание их цены предложения. Второй из этих факторов обычно более важен при установлении равновесия для коротких промежутков времени, но с рассмотрением более продолжительных периодов возрастает значение первого фактора. Таким образом, для каждого вида капитала мы можем построить график, показывающий, насколько в течение данного периода должны возрасти инвестиции в этот вид имущества, чтобы его предельная эффективность упала до любой заданной величины. [14]

Если в течение некоторого периода времени происходит увеличение инвестиций в какой-либо данный вид капитала, его предельная эффективность уменьшается по мере того, как растут инвестиции — отчасти потому, что ожидаемый доход будет падать с ростом предложения данного вида капитала, отчасти же потому, что, как правило, усиление нагрузки на мощности по производству соответствующих капитальных благ вызовет возрастание их цены предложения. Второй из этих факторов обычно более важен при установлении равновесия для коротких промежутков времени, но с рассмотрением более продолжительных периодов возрастает значение первого фактора. Таким образом, для каждого вида капитала мы можем построить график, показывающий, насколько в течение данного периода должны возрасти инвестиции в этот вид имущества, чтобы его предельная эффективность упала до любой заданной величины. Мы можем затем объединить эти графики для всех различных видов капитала, получив таким образом график, связывающий величину совокупных инвестиций с соответствующей предельной эффективностью капитала в целом. [15]

183161 (Инвестиции как фактор экономического роста. Проблемы инвестиций в современной России), страница 2

Описание файла

Документ из архива «Инвестиции как фактор экономического роста. Проблемы инвестиций в современной России», который расположен в категории «курсовые работы». Всё это находится в предмете «экономика» из раздела «Студенческие работы», которые можно найти в файловом архиве Студент. Не смотря на прямую связь этого архива с Студент, его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе «курсовые/домашние работы», в предмете «экономика» в общих файлах.

Текст 2 страницы из документа «183161»

Теория динамики инвестиций базируется на принципе «мультипликатора».

Понятие мультипликатора было введено в экономическую теорию в 1931 г. Английским экономистом Р. Каном. Он обратил внимание, что государственные затраты на организацию общественных работ, проводимых администрацией Ф. Рузвельта для сокращения безработицы, привели к мультипликативному эффекту занятости. При расширении общественных работ рост числа занятых оказывается более значительным, чем увеличение числа работников, непосредственно привлекаемых к общественным работам. К примеру, рабочие, нанятые для сооружения шоссейных дорог, увеличивая спрос на потребительские товары, «вызывают» тем самым дополнительную занятость в отраслях, специализирующихся на выпуске этих товаров во «вторичном» секторе. В свою очередь рост доходов и потребления этой группы рабочих потребует расширения производства предметов потребления в смежных отраслях – «третичном» секторе. Образующаяся таким образом цепная связь распространяется (по убывающей) и на другие сектора. Эффект мультипликации будет зависеть от величины «начального» импульса.

Дж. Кейнс уточнил сущность мультипликативного эффекта

Мультипликатор – это коэффициент, показывающий связь между изменением инвестиций и изменением величины дохода.

Он помогает «почувствовать» эффект государственного стимулирования. Если государство наняло рабочих, доходы которых вырастут на 1 млн. долл., то совокупный доход в обществе вырастет на большую сумму. Это произойдет, во-первых, потому что существует взаимосвязь между отраслями. Прирост доходов под влиянием увеличения инвестиций порождает цепочку межотраслевых взаимосвязей, которая в итоге вызывает рост производства, а значит, и дохода. Во-вторых, прирост дохода, возникший от увеличения объема инвестиций, делится на личное потребление и сбережение. Чем выше доля потребления С, тем сильнее действует мультипликатор. Мультипликатор и прирост потребления (предельная склонность к потреблению — МРС) находятся в прямой пропорциональной зависимости. Мультипликатор и прирост сбережений (предельная склонность к сбережению — МРS) находятся в обратной пропорциональной зависимости.

Явление мультипликатора связано с тем, что, во-первых, для экономики характерны повторяющиеся, непрерывные потоки доходов и расходов, где расходы одних экономических субъектов являются доходами других. Во-вторых, любое изменение дохода повлечет за собой изменения и в потреблении, и в сбережениях в том же направлении, что и изменение дохода, при этом пропорциональность потребления и сбережений сохраняется при любом изменении дохода. Отсюда логически вытекает вывод о том, что исходное изменение величины расходов порождает своего рода цепную реакцию, которая хотя и затухает с каждым последующим циклом, но приводит к многократному изменению ЧНП.

Читать еще:  Индекс доходности дисконтированных инвестиций

Понятие мультипликатора может создать впечатление, что этот эффект положительно сказывается на экономике и следует стремиться к увеличению его значения. Однако, необходимо учитывать и обратные последствия мультипликативного эффекта –так называемый парадокс бережливости. Суть его состоит в том, что любое экзогенное уменьшение совокупных расходов, в частности инвестиций, приведёт к многократным, умноженным на мультипликатор, потерям для общества, т.е. снижению ЧНП. Таким образом, парадокс состоит в том, что попытки общества больше сберегать могут фактически привести к тому же или даже меньшему объёму сбережений. Поэтому для обеспечения стабильности экономики желательно иметь оптимальный (не столь высокий) уровень мультипликатора.

Увеличение объёмов инвестиций приводит к росту доходов в отраслях, производящих капитальные блага, и это обстоятельство вызывает увеличение потребительских расходов. Следовательно, увеличение инвестиций ведет к росту потребительского дохода. Однако, это может в свою очередь вызвать дальнейший рост инвестиций. Этот эффект известен под названием принципа акселерации.

Процесс наращивания дохода может (по крайней мере на короткое время) перейти границы, воздвигаемые мультипликатором. Это объясняется взаимодействием мультипликатора и акселератора. Первоначально происходит самостоятельное (автономное) возрастание инвестиций. Это приводит к увеличению дохода в умноженном размере в соответствии с величиной мультипликатора.

Прикладное значение рассмотренных теорий состоит в том, что, владея ими, можно более осмысленно разрабатывать экономическую политику государства, а также прогнозировать экономическую активность на различных фазах цикла. Среди прочего это способствует повышению эффективности инвестирования, снижению потерь факторов производства и повышению производительности их использования.

Инвестиционная функция: посткейнсианский и неоклассический варианты

Современные теории экономического роста сформировались на основе двух источников: неоклассической теории, уходящей своими корнями к теоретическим взглядам Ж. Б. Сэя и получившей законченное выражение в работах американского экономиста Дж.Б. Кларка (1847—1938), и кейнсианской теории макроэкономического равновесия.

В центре неоклассического направления стоит идея оптимальности рыночной системы, рассматриваемой как совершенный саморегулирующийся механизм, позволяющий наилучшим образом использовать все производственные факторы не только отдельному экономическому субъекту, но и экономике в целом.

В реальной экономической жизни общества это равновесие нарушается. Однако моделирование равновесия позволяет найти отклонение реальных процессов от идеала. Наиболее .известны факторная модель Кобба—Дугласа и простая односекторная модель экономической динамики Р. Солоу.

Факторная модель Кобба—Дугласа показывает взаимодействие и взаимозаменяемость труда и капитала, насколько продукт обязан своим созданием тому или иному фактору, при какой их комбинации может быть достигнут максимум продукции при наименьших затратах.

Один и тот же объем прироста национального продукта может быть получен в результате либо увеличения капиталовложений, либо расширения использования труда. Поэтому на основе производственных функций осуществляется выбор требуемой в данных конкретных условиях технологической комбинации данных факторов производства.

В последующих многочисленных исследованиях экономистов (Э. Денисона, Р. Солоу) модель Кобба—Дугласа была модифицирована и развита путем ввода других факторов роста: возраста основного капитала, масштаба производства, квалификации работников, продолжительности рабочей недели и т.д.

Значительный вклад в развитие теории экономического роста внес Р. Солоу. Им были разработаны две модели: модель факторного анализа источников экономического роста и модель, раскрывающая взаимосвязь сбережений, накопления капитала, инвестиций и экономического роста. Основой первой модели явилась производственная функция Кобба—Дугласа. Она была модифицирована путем ввода еще одного фактора — уровня развития технологий:

где Q — выпуск продукции; К— основной капитал; L — вложенный труд (в виде заработной платы); Т— уровень развития технологий.

Солоу предположил, что изменение технологий приводит к одинаковому увеличению предельного продукта К и L, т.е.

где F (K, L) — обычная неоклассическая производственная функция Кобба—Дугласа.

Прирост выпуска продукции может быть представлен следующим образом:

s Q= sTF (K, L) + s К • TFK + s L •TFL (21.4)

Это означает, что прирост выпуска продукции пропорционально зависит от прироста технологий (sT), прироста основного капитала (sK) и прироста вложенного труда (sL). Доля изменения капитала в выпуске равна s К, умноженному на предельный продукт капитала ( TFK), а доля применения труда в выпуске равна s L, умноженному на предельный продукт труда (TFL)

Темп роста выпуска продукции может быть представлен уравнением:

s Q/Q = s T/T + SL + s L/L +Sk + sК/К

Как видно, темп прироста выпуска s Q/Q зависит от:

• темпа технического прогресса s T/T

• темпа прироста объема вложенного труда s L/ L , умноженного на долю заработной платы (труда) в суммарном выпуске SL (доля заработной платы в продукте определяется как отношение номинальной заработной платы к цене выпуска);

• темпа прироста капитала — s K/K , умноженного на долю капитала в выпуске SK

Если доли труда и капитала в выпуске продукции измеряются на основе производительности труда, капиталовооруженности на одного работающего и фондоотдачи, то вклад технического прогресса представляется как остаток после вычета из прироста выпуска продукции доли, полученной за счет прироста труда и капитала, т.е. — s T/T

— это так называемый остаток Солоу, который выражает долю экономического роста за счет технического прогресса, или «прогресса в знаниях».

Читать еще:  Основные понятия инвестиционной деятельности

Другая модель Солоу показывает взаимосвязь между сбережениями, накоплением капитала и экономическим ростом.

Если обозначить производство продукции на одного занятого q, количество капитала на одного работающего — k (капитало- или фондовооруженность), то производственная функция примет вид:

Проблема инвестиций в современной экономике России

Таблица 2. Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по видах

Инвестиции, поступившие от иностранных инвесторов

Мультипликатор товарного рынка

Мультипликатор товарного рынка в открытой экономике показывает, насколько увеличивается равновесное производство или равновесный доход с увеличением инвестиционного спроса. В экономике мультипликатор характеризует тот фактор, который указывает, в какой степени экономическая деятельность (независимая переменная) влияет на анализируемый объект (зависимая переменная). Процесс мультипликатора является важным механизмом, стимулирующим совокупный спрос. Анализ мультипликаторов является основной идеей кейнсианской теории.

Условия

Мультипликаторы в открытой экономике

Рисунок 1. Равновесие на товарном рынке с зависимым от дохода спросом

В модели рассматривается открытая экономика, что означает, что влияние внешней торговли также играет решающую роль в анализе. Для стран, в значительной степени ориентированных на экспорт и импорт, внешнеторговые отношения могут оказать существенное влияние на внутреннюю экономику. Чтобы упростить анализ, уровень цен и обменные курсы фиксируются как постоянные. Поскольку экспорт является компонентом экономического спроса, его увеличение оказывает положительное влияние на валовой внутренний продукт (ВВП) или национальный доход. Импорт увеличивается с ростом ВВП или национального дохода. Степень изменения импорта представлена предельной тенденцией импорта. Если варьировать компоненты автономного спроса, мультипликатор при открытой экономике ниже, чем в странах с закрытой экономикой.

Баланс на товарном рынке

На товарном рынке должен быть баланс, который определяется равенством совокупного спроса и совокупного предложения. Когда функция совокупного спроса пересекает линию 45°, товарный рынок находится в равновесии. Это приводит к равновесию на товарном рынке уровня производства или дохода Y_r^ast , если принять на себя эту функцию спроса.

Графический вывод

Рисунок 2. Изменение автономного спроса

На основе равновесия на рынке товаров проводится постоянное увеличение инвестиций (Delta I_) . Автономный совокупный спрос, зависит не только от дохода, но и от автономных инвестиций и автономного потребления AD_=I_+C_ . В результате увеличения автономного спроса совокупный спрос AD_0 смещается вверх и становится AD_1 . График показывает, что увеличение сбалансированного дохода намного больше, чем увеличение инвестиционного спроса.

Увеличение инвестиционного спроса (Delta I_) приводит к увеличению дохода и, как следствие, стимулирует потребительский спрос. Увеличение автономного инвестиционного спроса затем стимулирует предельное потребление и, следовательно, приводит к мультипликативному эффекту.

Равновесный доход после увеличения инвестиционного спроса (Delta I_) :

где Y_r^ — национальный доход после увеличения инвестиционного спроса,
c — предельный уровень потребления,
I_ — автономное инвестирование,
C_ — автономное потребление,
Delta I_ — изменение автономного инвестирования.

Изменение сбалансированного дохода: Delta Y_r=Y_r^-Y_r^ast или:

где Delta Y_r — изменение национального дохода,
c — предельный уровень потребления,
I_ — автономное инвестирование,
C_ — автономное потребление,
Delta I_ — изменение автономного инвестирования.

Отсюда следует: Delta Y_r=frac1<1-c>(Delta I_) .

Частное frac1 <1-c>обозначает множитель (m) ,

Возможно также: Delta Y_r=mcdotDelta I_ .

Увеличение спроса, полученное в результате увеличения доходов, со временем ослабевает и увеличивает текущий доход на все меньшую величину.

Последствия увеличения инвестиций

Увеличение инвестиций приводит к избыточному спросу. Компании решают повысить уровень производства. В соответствии с этим получаются более высокие прибыли, возможно, нанимаются новые работники, а предприниматели могут увеличить доходы домашних хозяйств. Домохозяйства реагируют с задержкой (Y_<(t-1)>) в один период. В результате домохозяйства увеличат свое потребление, и, поскольку речь идет об открытой экономике, часть спроса будет покрываться за счет импорта из-за рубежа. Кроме того, часть денег сохраняется и, таким образом, проникает в цикл дохода. В результате спрос, возникающий в результате увеличения дохода, всегда ниже самого дохода.

Критическая оценка анализа мультипликаторов

Эффекты автономного увеличения инвестиций сводятся к молекулярной формуле. Это просто очень грубое представление об экономических процессах. Это приводит к мнению, что любое увеличение инвестиций влечет за собой увеличение доходов и занятости, а именно многократное (мультипликативное) увеличение стоимости по сравнению с затратами.

Анализ периодов показал бы, что общий эффект наступает только после бесчисленных фаз.

Уровень предельного потребления (c) также является слабым местом этой теории. Его нельзя зафиксировать на постоянном значении, поскольку домохозяйства имеют разный уровень доходов. Домохозяйства с высоким доходом экономят большую часть своего дохода и, следовательно, имеют низкий уровень потребления. Следовательно, классы с более низким доходом имеют сравнительно высокий уровень потребления. Поэтому, эффект мультипликатора зависит от того, какой класс доход меняется при увеличении инвестиций. Также важно то, будет ли проводиться автономный рост расходов в капиталоемких или трудоемких секторах.

В конечном счете, эта модель основана на положении равновесия, которое нарушается процессом умножения и приводит к новой точке равновесия. Особенно экономические реакции часто происходят, когда существует дисбаланс на рынке. Таким образом, результаты расчета вышеприведенных формул подлежат критическому анализу.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector