Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Управление инвестиционными фондами

Управление инвестиционными фондами

*Налоговые льготы предоставляются в порядке и случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

Акционерное общество «Управляющая компания «РЕГИОН Инвестиции» ( АО «УК РЕГИОН Инвестиции» ). Государственный регистрационный номер (при создании) № 055.391 от 19.04.1996 , ОГРН 1027700590301. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21- 000-1-00012 , выдана ФКЦБ России 31.10.1996 . Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-07260-001000 , выдана ФКЦБ России 19.12.2003 .

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Правилами доверительного управления фондов могут быть предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении инвестиционных паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте АО «УК РЕГИОН Инвестиции» и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением АО «УК РЕГИОН Инвестиции» , ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам агентов по выдаче и погашению инвестиционных паев, а также по адресу: Российская Федерация, 119021, г. Москва, бульвар Зубовский, д. 11, А, этаж 11, помещение I, комната 1., тел.: +7 (495) 777-29-64 или на сайте в сети Интернет по адресу: www.amregioninvest.ru, за исключением информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Акций» (правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России 18.06.2003 за № 0120–14241368), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Облигаций» (правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 01.09.2004 за № 0254–74113798), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Еврооблигации» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 24.05.2016 за № 3155), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Сбалансированный» (правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 01.09.2004 за № 0255–74113814), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Технологическая перспектива» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 28.04.2016 за № 3146), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Золотой Эталон» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 28.04.2016 за № 3145), Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Сканер» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 27.02.2020 за № 3983), Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «РЕГИОН первый» (правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 29.11.2018 № 3608, инвестиционные паи ограничены в обороте. Не допускается распространение информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, за исключением случаев ее раскрытия в соответствии с федеральными законами).

АО «УК РЕГИОН Инвестиции» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев и(или) переданные АО «УК РЕГИОН Инвестиции» в доверительное управление на основании заключенного договора доверительного управления, включая договор доверительного управления ценными бумагами на ведение индивидуального инвестиционного счета, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». АО «УК РЕГИОН Инвестиции» не оказывает услуг по открытию банковских счетов и приему вкладов. Изменения курса обмена иностранной валюты могут вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций.

Любые оценки, сведения, прогнозы, относящиеся к деятельности иных финансовых организаций и институтов, прочих организаций и учреждений и их продуктов, раскрытые (предоставленные) АО «УК РЕГИОН Инвестиции» , выражают исключительно субъективную оценку АО «УК РЕГИОН Инвестиции» ситуации в соответствии с информацией, полученной им на законной основе, источник которой, по мнению АО «УК РЕГИОН Инвестиции» , заслуживает доверия. Окончательные выводы не должны основываться только лишь на оценке (прогнозе) АО «УК РЕГИОН Инвестиции» , а равно свидетельствовать о неизбежности их реализации.

Раскрытая информация, если иное прямо не указано, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционные продукты АО «УК РЕГИОН Инвестиции» могут не подходить определенному лицу.

АО «УК РЕГИОН Инвестиции» , если иное им прямо не указано и(или) прямо не предусмотрено действующим законодательством Российской Федерации, не дает каких-либо гарантий и(или) заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, полученных на основании раскрытой (предоставленной) им информации. АО «УК РЕГИОН Инвестиции» рекомендует не полагаться в процессе принятия инвестиционного решения на какие-либо раскрытые (предоставленные, опубликованные) им сведения как на единственный источник информации, требуемой (необходимой) для принятия инвестиционного решения.

Паевыe инвестиционные фонды

Что такое ПИФ и пай?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это популярный в мире механизм коллективного инвестирования, с помощью которого средства множества инвесторов объединяются в специально созданный для этого фонд и передаются в управление лицензированной Управляющей компании с целью получения дохода.
Управляющая компания вкладывает средства фонда в различные инструменты рынка ценных бумаг и управляет ими исключительно в интересах пайщиков, заботясь о сохранении и увеличении активов фонда.

Чем интересны ПИФы?

В отличие от банков, которые выплачивают пайщикам только оговоренный процент, ПИФ отдает пайщикам всю заработанную прибыль, за вычетом комиссии за управление.
ПИФы являются прозрачным и понятным для непрофессионального инвестора инструментом. Паевые инвестиционные фонды дают возможность инвесторам, располагающим даже небольшими суммами денег, инвестировать в рынок ценных бумаг. Покупая пай, инвестор получает ценную бумагу, которая предоставляет права на целый набор ценных бумаг, входящих в портфель ПИФа.

Какие гарантии надежности ПИФов?

Многоуровневый контроль за деятельностью Управляющей компании со стороны Специализированного депозитария, Аудитора, ЦБ РФ (ранее ФСФР/ФКЦБ России), а также разделение функций управления имуществом и его хранения, исключают возможность нецелевого использования средств пайщиков. Активы фондов полностью ликвидны, то есть средства ПИФов как правило, вкладываются в такие ценные бумаги, которые можно продать на ведущих торговых площадках. Иными словами, из всех существующих возможностей вложения денег на рынке ценных бумаг, ПИФы предлагают самый защищенный для инвестора законодательный механизм.

Какие виды ПИФов бывают?

В России действуют ПИФы четырех типов: открытые, интервальные, закрытые и биржевые.
Открытый фонд позволяет инвесторам подавать заявки на приобретение и погашение паев в любой рабочий день. Такой фонд создается на неограниченный срок и может работать в течение годов и десятилетий.
Интервальный фонд позволяет приобретать и погашать паи только в период открытия интервала — в строго определенные сроки, зафиксированные в Правилах фонда, но не менее чем раз в год.
Закрытый фонд создается на определенный период времени.
Биржевой ПИФ позволяет требовать в любой рабочий день от уполномоченного лица покупки пая или дает право продать пай на бирже на определенных условиях.

Читать еще:  Инвестиционная собственность это

Зачем передавать средства в управление профессионалам?

С точки зрения инвестора, который принял решение работать на фондовом рынке, инвестирование средств при помощи ПИФов решает сразу целый ряд проблем, которые непременно возникли бы, если бы инвестор решил действовать самостоятельно.
Во-первых, успех уже не зависит от его собственных познаний в области финансов. При помощи ПИФа инвестировать на финансовом рынке может любой, даже если он не отличает акции от облигаций.
Во-вторых, инвестируя в ПИФ, инвестор минимизирует время, которое он будет тратить на то, чтобы самостоятельно управлять своими средствами, вести документооборот.
В-третьих, инвестор снижает свои расходы по управлению инвестициями. В случае вложения в ПИФ, затраты инвесторов фиксированы, они платят управляющей компании вознаграждение, верхний предел которого определен правилами доверительного управления.

Каким документом регулируется приобретение и погашение паев?

Условия приобретения, погашения и обмена инвестиционных паев содержатся в Правилах доверительного управления фондом, официально зарегистрированных ЦБ РФ России. Текст Правил фонда всегда можно получить в офисах продаж паев, а также на сайте Управляющей компании БКС на странице каждого паевого фонда.

Где и как можно приобрести и погасить паи?

Вы можете приобрести, погасить или обменять паи ПИФов УК в ближайшем офисе продаж. Вы также можете совершать операции с паями дистанционно, отправив необходимые документы по почте.

Можно ли продать только часть паев?
Да, паи можно погашать как полностью, так и частично. В заявке на погашение паев, инвестор указывает количество паев, которое он хочет погасить.

Какие налоги уплачиваются?

В соответствии с законодательством паевой фонд не платит налог на прибыль, поскольку не является юридическим лицом. Налогообложение возникает только в момент продажи принадлежащих владельцу инвестиционных паев. С физических лиц — владельцев инвестиционных паев взимается налог на доходы физических лиц. Юридические лица — владельцы инвестиционных паев уплачивают налог на прибыль.

Налогообложение доходов физических лиц
Налог взимается с положительной разницы между суммой, полученной от погашения паев и суммой, направленной на их приобретение. Ставка налога для физических лиц — резидентов РФ составляет 13%.
Для физических лиц — налоговых резидентов тех государств, с которыми у РФ нет Соглашений об избежании двойного налогообложения, налог удерживается по ставке 30% из дохода клиента. При этом более чем с 80 странами указанные Соглашения подписаны и ставка налога определяется с учетом страны и соответствующего Соглашения об избежании двойного налогообложения (в некоторых случаях налог в России не удерживается и не уплачивается).
Управляющая компания БКС является налоговым агентом для клиентов, продающих паи на первичном рынке, и самостоятельно рассчитывает и удерживает сумму налога на доходы пайщика в соответствии с налоговым законодательством.

Налогообложение прибыли юридических лиц
Российские юридические лица и иностранные юридические лица, имеющие постоянное представительство в России, относят прибыль от продажи инвестиционных паев на финансовые результаты года и уплачивают налог самостоятельно по ставке 24%.
Для юридических лиц — налоговых резидентов тех государств, с которыми у РФ нет Соглашений об избежании двойного налогообложения, налог удерживается по ставке 20% и уплачивается налоговым агентом УК БКС самостоятельно. При этом более чем с 80 странами указанные Соглашения подписаны и ставка налога определяется с учетом страны и соответствующего Соглашения об избежании двойного налогообложения (в некоторых случаях налог в России не удерживается и не уплачивается).

Заполните заявку
для получения консультации

© 2002–2020 АО УК «БКС». Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.

АО УК «БКС». Лицензия ФКЦБ России № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, без ограничения срока действия.

Лицензия ФСФР России № 050-12750-001000 от 10.12.2009г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, без ограничения срока действия.

Подробную информацию об осуществлении деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами и услугами по доверительному управлению, оказываемыми АО УК «БКС», а также об агентах, в том числе о полном, сокращенном фирменном названии, местонахождении, лицензии агентов, Вы можете найти в информационном бюллетене «Приложение к Вестнику ФСФР», на сайте bcs.ru/am, в ленте ЗАО «Интерфакс», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20.

Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют и не гарантируют доходы в будущем. Все сведения о доходности (приросте стоимости пая) ПИФ под управлением АО УК «БКС» приводятся без учета надбавок/скидок и налогообложения. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. АО УК «БКС», государство не гарантируют доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности учредителя управления в будущем. Управляющий не гарантирует достижения ожидаемой доходности, определенной в инвестиционном профиле и (или) в стандартном инвестиционном профиле учредителя управления.

Указание примера ожиданий инвестора, его инвестиционных целей, целей фондов, инвестиционного профиля драйверов роста является предположительным и не является обещанием гарантий уровня риска, доходности, эффективности управления активами, размера и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций.

Полные наименования паевых инвестиционных фондов под управлением АО УК «БКС»:

  • Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Основа», регистрационный номер правил фонда: 0140-58233625, дата регистрации 8.10.2003, ФКЦБ;
  • Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Империя», регистрационный номер правил фонда: 2135-94173117, дата регистрации 26.05.2011, ФСФР России;
  • Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Перспектива», регистрационный номер правил фонда: 0039-18547710, дата регистрации 20.03.2000, ФКЦБ;
  • Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «XXII век», регистрационный номер правил фонда: 0133-58232502, дата регистрации 10.09.2003, ФКЦБ;
  • Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Драгоценные металлы», регистрационный номер правил фонда: 2515, дата регистрации 27.12.2012, ФСФР России;
  • Открытый паевой инвестиционный Фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Российские Акции», регистрационный номер правил фонда: 0278-58233720, дата регистрации 17.11.2004, ФСФР;
  • Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Международные Облигации», регистрационный номер правил фонда: 3664, дата регистрации 19.02.2019, Банк России;
  • Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Российские Еврооблигации», регистрационный номер правил фонда: 3665, дата регистрации 19.02.2019, Банк России;
  • Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Фундаментальный Выбор», регистрационный номер правил фонда: 3666, дата регистрации 19.02.2019, Банк России.
  • Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Недвижимость пенсионного фонда», регистрационный номер правил фонда: 1084-58229782, дата регистрации 20.11.2007, ФСФР РФ.
Читать еще:  Отрицательная сумма чистых инвестиций характеризует

Предоставленные на сайте материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не подходить Инвестору, не соответствовать его инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей Инвестора. АО УК «БКС» не несет ответственности за возможные убытки Инвестора в случае совершения упомянутых операций, либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски.

Управление метрами. Стоит ли инвестировать в фонды недвижимости

Недвижимость традиционно лидирует среди инструментов накопления среди россиян. Согласно опросу ВЦИОМ, в 2017 году этому активу отдали предпочтение 46%, в 2015 году — 45% респондентов.

Доходность инвестиционной недвижимости опрошенные Forbes эксперты оценивают в 5-10% годовых. По словам брокера агентства недвижимости CENTURY 21 Panorama Realty Константина Ламина, два-три года назад средний уровень доходности от аренды квартиры в Москве составлял 5-7% годовых. «В настоящее время после падения цен на жилье доходность от сдачи его в аренду составляет 6-8% годовых, а в некоторых случаях доходит до 10-11%», — отмечает Ламин.

Доходность аренды готовых квартир в новостройках в среднем составляет 6-8% годовых, если речь идет об объекте с отделкой от застройщика. Если же для инвестиционных целей покупается квартира с черновым ремонтом, то ее доходность будет на уровне 4-6%, дополняет управляющий партнер компании «Метриум», участник партнерской сети CBRE Мария Литинецкая.

Но покупка квартиры для последующей сдачи в аренду — это не единственный способ инвестировать в недвижимость. Альтернативой является приобретение паев в закрытом паевом инвестиционном фонде недвижимости (ЗПИФН). Этот инструмент поможет оптимизировать доходы и расходы, связанные с недвижимым имуществом, а также диверсифицировать риски. Правда, подходит он далеко не всем.

Что такое ЗПИФН

ЗПИФ недвижимости — наиболее крупный сегмент среди закрытых фондов, на них приходится порядка 30% всего объема ЗПИФ, отмечают в «Эксперт РА». Стоимость чистых активов ЗПИФ, согласно оценке агентства, составляет порядка 2,6 трлн рублей, что в разы больше рынка открытых ПИФов, объем которого на конец 2017 года около 220 млрд рублей.

Эта разновидность инвестиционных фондов позволяет частным клиентам участвовать в крупных инвестиционно-строительных и рентных проектах, поясняет руководитель департамента альтернативных инвестиций УК «БКС — Фонды недвижимости» Дмитрий Шлогин.

«Управляющая компания сама подбирает для инвестирования объект, стратегию и оценивает риски, привлекает профессиональных консалтеров и девелоперов. Доходность таких проектов оценивается на уровне 10-13% годовых», — говорит он. Иногда паи закрытых фондов выводятся на биржу. По данным пресс-службы Московской биржи, на сегодняшний день на площадке представлены 107 ЗПИФ от 54 управляющих компаний.

Порог входа в ЗПИФН для розничного инвестора начинается с 300 000 рублей. Однако для ощутимого эффекта рационально рассматривать суммы от 1 млн рублей, а если есть желание принимать участие в управлении и принятии решений — еще больше, уточняет инвестиционный директор и главный аналитик ИГ «Универ» Дмитрий Александров.

Однако ЗПИФН едва ли можно назвать классическим розничным инструментом — он предназначен для узкого круга инвесторов, не желающих раскрывать свое участие напрямую, которые вкладываются в заранее отобранные проекты, обычно в сфере рентной (для сдачи в аренду) недвижимости, объясняет директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Александра Таранникова.

Таким фондам в первую очередь интересны коммерческие объекты с пулом арендаторов и долгосрочными договорами аренды, добавляет Дмитрий Шлогин.

По его словам, при выборе объекта инвестирования для фонда учитывается местоположение, количество арендаторов и другие критерии, определяющие инвестиционную привлекательность. «Износ объекта не говорит о том, что в дальнейшем эксплуатация его невозможна. В целом, в отношении ЗПИФ можно работать с разными объемами активов, главное, чтобы суммарная стоимость имущества была не менее 25 млн рублей», — говорит эксперт.

Какова доходность

В «Сбербанк Управление Активами» рекомендуют ориентироваться на доходность 7-8% годовых по лучшим рентным объектам недвижимости и до 15% годовых по девелоперским проектам.

Дмитрий Александров, в свою очередь, отмечает, что доходность ЗПИФН зависит исключительно от самих активов, а не от оболочки, в которую активы «завернули»: по проблемным объектам можно получить и отрицательный показатель.

Существенная часть ЗПИФН для извлечения прибыли выбирают спекулятивную стратегию инвестирования: вкладываются в строительство недвижимости с последующей ее продажей.

«ЗПИФН используются в основном в отношении строящихся объектов, значительно реже в отношении готовых проектов и коммерческой недвижимости. Но в связи с отказом от долевого участия и переходом к проектному финансированию вряд ли стоит ожидать роста популярности инструмента», — поясняет генеральный директор VSN Realty Яна Глазунова.

Рейтинги ЗПИФН как таковые на рынке отсутствуют, но есть некредитные рэнкинги надежности и качества услуг УК, что может выступать дополнительным критерием выбора. На текущий момент в рейтинг-листе «Эксперт РА» есть 37 компаний, на которые приходится порядка 70% всего рынка управления активами, дополняет Александра Таранникова.

Выплата дохода, согласно правилам доверительного управления ЗПИФН, может осуществляться с любой периодичностью. «Это напрямую связано со стратегией работы фонда: если есть постоянный рентный доход, его можно выплачивать раз в месяц, квартал. Если период до фиксации прибыли больше, то и периодичность выплаты дохода должна происходить реже», — поясняет Дмитрий Шлогин.

Читать еще:  Инвестиционные операции это

Главные минусы

Из недостатков ЗПИФН эксперты отмечают отсутствие возможности досрочного выхода из фонда и необходимость выплаты вознаграждения управляющим, даже если фонд терпит убытки. Инвестиции в закрытый фонд по умолчанию делаются до срока его расформирования.

По словам руководителя практики «Недвижимость. Земля. Строительство» АБ «Инфралекс» Сергея Шумилова, в среднем по рынку расходы инвесторов в ЗПИФН можно оценить в 0,5-5% от чистой стоимости активов.

«Совокупный расход за управление и инфраструктуру розничных фондов составляет 1,5-3% от стоимости чистых активов фонда в год», — говорит управляющий директор «Сбербанк Управление Активами» Екатерина Черных.

Комиссионное вознаграждение управляющего может быть фиксированным, исчисляться в процентах от стоимости чистых активов или состоять из двух частей: management fee (комиссия за управление) и success fee (комиссия за успех), объясняет Дмитрий Шлогин.

Если паи не торгуются на бирже, то их продажа возможна только в рамках прямых сделок между пайщиками фонда, при этом она будет осуществляться с большим дисконтом, предупреждает финансовый консультант компании «Личный капитал» Борис Кожуховский.

В случае если фонд прогорает или распадается, претензии необходимо предъявлять управляющей компании. Сделать это можно исключительно в судебном порядке. По словам специалистов, такие судебные тяжбы могут длиться до полутора лет.

«Процесс особенно усложняется, если фонд «прогорает», то есть фактически признается банкротом. Ведь тогда в конкурсную массу будут входить лишь остатки активов. Нередко на момент судебных разбирательств их рыночная стоимость падает в разы», — комментирует адвокат Ольга Сулим.

Кому подходит

Ранее ЗПИФН были интересны инвесторам с точки зрения налоговых льгот на имущество, а после их отмены фонды выполняют преимущественно роль оболочки, позволяющей снизить прозрачность владения тем или иным активом. Но отложенное налогообложение прибыли, генерируемой активами, сохраняется, отмечают в PwC.

«ЗПИФ не является налогоплательщиком налога на прибыль, в отличие от налоговых резидентов. Это создает возможности для эффективного реинвестирования. Налог будет возникать только при получении дохода непосредственными пайщиками (дохода от погашения, продажи паев или при выплате промежуточного дохода). В зависимости от того, кто держатель пая, с разницы покупки и продажи предстоит заплатить налог на прибыль 20%, НДФЛ 13% или налог у источника. Налог на имущество, НДС с дохода от продажи или аренды уплачивается управляющей компанией за счет имущества ЗПИФ», — поясняет руководитель налоговой и юридической практики PwC в странах Центральной и Восточной Европы Екатерина Лазорина.

По словам генерального директора УК «Развитие» Владимира Савчука, ЗПИФН позволяют защитить активы квалифицированного инвестора с сохранением конфиденциальности о владельцах инвестиционных паев.

«Для неквалифицированных инвесторов регулятор предусмотрел более жесткие состав и структуру активов ПИФ, а также исключил возможность участия в управлении портфелем активов. Безусловно, действующее законодательство ЗПИФ для квалифицированных инвесторов дает больше возможностей для клиента: практически неограниченный портфель объектов инвестирования, возможность участия в выборе инвестиционных направлений ЗПИФ, выход на рынок кредитных ресурсов и заемного капитала и прочее», — резюмирует Дмитрий Шлогин.

Управление инвестиционными фондами

Общие понятия инвестиционных фондов

Предпринимать который только начинает свою предпринимательскую деятельность, должен четко представлять потребность в тех товарах или услугах, которые он будет предоставлять в будущем, так же он должен произвести расчет об эффективности использования своих собственных ресурсов. Предприниматель не сможет добиться успеха, если не будет проводить работу по изучению потребительского рынка и изучению потенциальных конкурентов.

Инвестиционная деятельность является дополнительной возможностью коммерческого предприятия, которое занимается производством конкурентоспособной продукции – расширить бизнес. Привлекать инвесторов необходимо для: усовершенствования материально-технической базы, увеличения объемов производства, овладения новыми техниками продаж. Инвестиционные вложения предусматривают всегда большие риски.

Инвестиционные фонды – это передача денежных средств или активов в руки профессионалов для эффективного их использования. У каждого инвестора есть своя часть средств, которая прямо пропорциональна его вложениям.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Преимущество инвестиционных фондов:

  • Профессиональное управление активами;
  • Диверсификация активов;
  • Сокращение затрат;
  • Надежность.

Основные виды инвестиционных фондов

На сегодняшний день существует три вида инвестиционных фондов:

  • Открытые фонды – сделки происходят напрямую с инвестором. Инвестор в любое время может продать свою часть пая, или купить его у посредника.
  • Закрытые фонды – имеют определенное количество паев, которые инвестор может продать или приобрести на открытом рынке. Рыночная цена постоянно меняется, она может падать или увеличиваться в зависимости от спроса и предложения.
  • Взаимный фонд – это инвестиционная компания, которая предлагает различные инвестиционные объекты.

Инвестор, прежде чем вложить свои денежные средства, должен ознакомиться с результатами финансово- хозяйственной деятельности фонда. Периоды анализа деятельности фонда инвестор определяет самостоятельно. Проанализировав несколько фондов, инвестор определяет, на каком именно инвестиционном фонде ему остановиться. Для правильности определения инвестиционного фонда, инвестор должен определить цель. Целью является:

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

  • Максимальный рост вложенного капитала;
  • Увеличения капитала и дохода;
  • Увеличение текущих доходов;
  • Поддержка текущих инвестиционных вложений.

Основные стратегии инвестиционного фонда

Для управления компанией, необходимо выбрать совет директоров, который будет, заниматься работой по составлению и наполнению портфеля фонда. В разработанном портфеле фонда должны быть описаны основные планы деятельности, возможные риски от сделок. После чего, полученная информация предоставляется потенциальному инвестору. Для того чтобы получить прибыль, необходимо проанализировать работу фонда за последние пять лет, и произвести анализ с другими инвестиционными фондами. Необходимо иметь в виду, в какие области инвестирует фонд, как продвигаются активы фонда, узнать процент наличных денег, ознакомиться с текущими доходами фонда.

Инвесторы платят деньги не только за продажу, но и за другие услуги, а именно: маркетинговые исследования рынка, риски – которые могут произойти из- за изменения конъюнктуры ринка.

Инвестиционная деятельность считается одной из составляющей деятельности предприятия. Необходимо отметить такой факт, что большинство предприятий не могут осуществлять хозяйственную деятельность из-за отсутствия инвестиционных вкладов в их развитие.

Инвестиционная деятельность находится в состоянии развития, данный процесс отстает от потребностей экономического развития. Главной причиной ослабления инвестиционной деятельности является не только правовая база, но и мировой экономический кризис.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector