Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Типы инвестиционных компаний

Всё про инвестиционные компании: как работают, виды + ТОП-10 лучших в России

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Пока одни частные инвесторы управляют своими вложениями самостоятельно, другие предпочитают инвестиционные компании. Вам будет полезно разобраться, чем занимаются ИК, стоит ли с ними сотрудничать, как выбрать надежную организацию и распознать мошенническую группу.

Топ-10 лучших инвестиционных компаний России

Десятка ведущих российских компаний, составленная RatingInvest, по состоянию на 11 октября 2019 года:

  • ФИНАМ;
  • QBF;
  • Открытие Брокер;
  • Альфа-Капитал;
  • Кастодиан;
  • БКС;
  • Freedom Finance;
  • АТОН;
  • Церих;
  • РУСС ИНВЕСТ.

Что такое инвестиционная компания и чем она занимается

Человек с накоплениями, решивший выгодно их вложить, заключает договор с ИК, доверяя таким образом собственные средства специалистам по приумножению капитала. Это проще, чем распоряжаться личным инвестиционным портфелем собственноручно.

Пример

Лидер рейтинга ИК — ФИНАМ — предлагает частным лицам несколько продуктов:

  • доверительное управление;
  • ПИФы;
  • ИИС;
  • вложения с гарантированной доходностью;
  • авторские стратегии инвестирования.

Компания оказывает клиентам услуги брокериджа, управления активами, банкинга.

Принцип работы

Алгоритм действий инвесткомпании:

  1. Продать свой продукт клиенту.
  2. На вырученные средства купить высокодоходные активы.
  3. Извлечь доход.
  4. Выплатить клиенту дивиденд.

Продажи продуктов ИК напоминают привлечение банком средств юр- и физлиц на депозиты. Собственно, крупные банки зарабатывают не только кредитованием населения и предприятий, но также инвестиционными операциями с ценными бумагами.

Чтобы распорядиться деньгами инвесторов с максимальной эффективностью, инвесткомпании:

  • постоянно исследуют конъюнктуру рынка;
  • выявляют все факторы, влияющие на доходность активов;
  • избавляются от менее перспективных ценных бумаг;
  • скупают более перспективные инвестиционные инструменты.

Какие функции выполняют

Юрлица, занимающиеся инвестиционной деятельностью, выполняют функции:

  • аналитических организаций;
  • экспертов по прогнозированию цены фондовых активов;
  • брокеров;
  • управляющих компаний.

Крупнейшие игроки способны брать на себя дополнительные функции. Пример: та же группа ФИНАМ предоставляет услуги депозитария.

Классификация

Различают инвесткомпании открытые и закрытые. Отличаются они фактически тем же, чем ОАО и ЗАО. Любой желающий запросто может стать акционером открытой ИК, купив ее бумаги сразу после очередной эмиссии. А вот приобретать акции закрытой инвесткомпании можно только у владельцев ЦБ, если те согласятся уступить доходный актив.

Отличия от инвестфондов

В России инвестиционным фондом обычно называют финансовый инструмент. В этом случае инвестфонды, включая их известную разновидность — ПИФы, не являются компаниями, а пребывают в распоряжении УК.

А вот ИК обязательно имеют статус зарегистрированных юридических лиц.

Чтобы оказывать инвесторам финансовые услуги, они должны иметь лицензию на соответствующие виды деятельности:

  • управление ценными бумагами;
  • брокерскую деятельность;
  • банковские операции.

Особенности деятельности международных инвестиционных компаний

Ведущие международные компании с более богатым опытом инвестиционной деятельности и более широкими возможностями считаются и более надежными.

Но я не разделяю этого мнения, поскольку иностранные компании не контролируются нашими надзорными органами (ЦБ РФ и др.), не имеют российской юрисдикции. Если такая контора решит присвоить деньги россиянина, тот рискует потерять их навсегда. Теоретически каждый из нас вправе обратиться в зарубежный суд, но практически всемирная фемида наверняка встанет на сторону западной компании.

Советы, как выбирать надежную компанию

Выбирать организацию, которой будут переданы в управление деньги, нужно по следующим критериям:

  1. Лицензии и других разрешительные документы в порядке.
  2. Количество инвесторов и трейдеров.
  3. Опыт работы на фондовом рынке.
  4. Доходность. Выше 15 % предлагают только нечистые на руку дельцы. Ниже 5 % — не стоит внимания инвестора, ведь по банковскому вкладу в рублях процент примерно такой же.
  5. Качество сайта — «лица» любой компании.
  6. Разнообразие финансовых инструментов.

Не менее важно разнообразие способов получения дивидендов — хорошо, если компания работает с различными платежными системами.

Черный список ИК

Компании, с которыми я категорически не рекомендую связываться:

  • Alpha Intellect;
  • Cleverly;
  • Dronax;
  • Earn Tech;
  • PaytUP;
  • PrivateFX;
  • Solar Invest;
  • Sportvest;
  • Why Not;
  • WW-Exchange.

Конечно, этот черный список далеко не полный. Здесь указана только малая часть онлайн-контор, которые собирают деньги с частных лиц, но не платят дивидендов. Далее я расскажу, как распознать мошенников, выманивающих средства клиентов якобы для инвестиционной деятельности.

Признаки, что вы сотрудничаете с мошенниками

Пять особых примет, которые выдают ненадежную компанию. Опасно передавать инвестиционные средства, если:

  1. На сайте конторы нет регистрационных и разрешительных документов, юридического адреса, стационарного телефона.
  2. В сети отсутствует финансовая отчетность организации.
  3. Компания избегает заключения с клиентом договора с подписью и печатью, предлагая только принятие онлайн-оферты.
  4. ИК не участвует в рейтингах надежности.
  5. На сайте нет фотографий руководителя и правления (совета директоров). Это точно так же противоречит принципу открытости, как и пп. 1–2.

Заключение

Вложить инвестиционные средства в ИК почти так же просто, как открыть вклад в банке. Нужно проявить бдительность при выборе компании, осознанно сравнить актуальные предложения и приобрести предпочтительный пакет услуг.

Если статья вам понравилась, поделитесь ссылкой в соцсетях. Проверьте также, подписаны ли вы на наши обновления. Если нет — почему бы не исправить это?

Инвестиционные компании. Виды инвестиционных компаний

Инвестиционные компании это специальные учреждения, забирающие денежные средства у небольших инвесторов и делающие вложения в ценные бумаги для получения дохода. Инвесторы на сегодняшний день предоставляют своим клиентам уникальные возможности для вложения собственных средств, да и трейдеры сами заинтересованы в способах расширения своих инвестиций.

В нашей стране особой популярностью обладают коллективные формы инвестиций (ПИФы, НПФ, ОФБУ), которые служат с целью аккумуляции финансовых средств. Те, кто не способны сами инвестировать свои сбережения или денежные средства, могут вложить их в фонды. Именно такие коллективные формы инвестиций имеют большой спрос, при этом возможность диверсифицировать вложения в различные инструменты здесь намного выше, что снижает всякие риски. Коллективная форма инвестирования представляет собой интеграцию активных средств мелких инвесторов для повышения их цены с целью получить доход.

Понятие инвестиционной компании и фонда

В России инвесткомпании часто называются также инвестиционными фондами. Существует несколько часто встречающихся определений:

— Это компании, которые участвуют в инвестиционном рынке, аккумулируя финансовые средства инвесторов с целью выпуска своих ценных бумаг с вложением средств и последующим их расширением.

— Это учреждения, занимающиеся групповой инвестицией.

— Это специальные учреждения, занимающиеся эмиссией ценных бумаг и вкладыванием в них своих средств. К ним присуща функция дилера.

Инвестиционные фонды же представляют собой финансовые компании, выпускающие собственные акции с вложением денег в ценные бумаги различных корпораций. Сравнивая эти две понятия легко определить различие между инвесткомпаниями и инвестфондами. Итак, фонды выпускают исключительно ценные бумаги, например акции, а инвесткомпании — также и другие виды, к примеру, облигации. В общем, эти понятия практически одинаковы, но для российской практики, в других, же странах они могут иметь различные значения.

Разновидности инвесткомпаний

Все инвестиционные компании условно разделяются на две большие группы:

1. Открытые. Привлечение капитала осуществляется с помощью акций, которыми торгуют не на биржах, а в специальных внебиржевых сделках. Полученные от этих сделок финансовые средства инвестируются в акции других предприятий. В открытых компаниях, как обычно, не бывает рычагов воздействия, если компания не в состоянии занимать инвестируемые деньги.

2. Закрытые. Действуют на основе работы обычных промышленных компаний, выпуская определенное количество акций, которые могут быть куплены или проданы на бирже. При необходимости руководством осуществляется дополнительный выпуск акций или других ценных бумаг. Данный вид инвесткомпаний имеет ряд преимуществ для инвесторов:

Читать еще:  Методика оценки эффективности инвестиционных проектов

— Гибкость инвестиционной политики в сравнении с открытыми компаниями, что дает большую возможность диверсификации денежных средств.

— Более высокая отдача инвесторам благодаря высокой диверсификации и широкого выбора возможностей для передачи капитала.

— Более эффективная капитализация прибыли, что позволяет намного повысить доходы своих участников. При этом все риски приводятся к минимуму. С учетом того факта, что такие компании в большинстве случаев котируются на бирже, акционерам не приходится сталкиваться с проблемой отчуждения своих холдингов.

Для получения дохода инвестиционные компании используют акции, паи и сертификаты, аккумулируя финансовые средства инвесторов и вкладывая их в разные активы. По виду своей деятельности, портфелей и целей инвестфонды разделяются на нескольких видов.

1. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Считаются одним из самых часто встречающихся видов. Над деятельностью таких компаний по сравнению с другими видами осуществляется строгий государственный контроль с обеспечением прозрачности всех операций. ПИФы в свою очередь бывают открытыми (вложение денежных средств и их забор осуществляется в любое время), закрытыми (вложение денежных средств осуществляется на определенный срок) и интервальными (возвращение средств происходит в определенных интервалах времени).

2. Общие фонды банковского управления (ОФБУ). В общем, похожи на ПИФы, с отличием того, что их деятельность управляется не государственными учреждениями, а банками. Участники получают специальные сертификаты в качестве гарантии, а не ценные бумаги.

3. Негосударственные пенсионные фонды. Занимаются управлением гражданских пенсионных сбережений, которые были переданы с целью увеличения пенсии.

Принцип деятельности инвесткомпаний

Работа инвестиционных компаний основывается на совокупности всех выше приведенных определений, однако кроме этого существуют некоторые принципы, являющиеся базой для их деятельности.

Основным принципом является роль профессионального управления не только собственным портфелем, но и портфелями ЦБ инвесторов с целью обеспечения своего дохода и дохода клиентов. Покупая ЦБ различных корпораций за счет привлеченных средств, обеспечивается доход клиентов. Доход достигается также другим способом – привлеченные от отдельных инвесторов финансовые средства соединяются для определенных крупных вложений. Такая деятельность часто напоминает всем известные ПИФы.

Итак, учитывая все выше приведенные понятия и принципы работы, выбирая инвестиционную компанию, следует обратить на следующие нюансы – обязательное наличие лицензионных документов, многолетний опыт в данной сфере, наличие и характер клиентов, объем собственных средств.

Инвестиционные компании: как выбрать и проверить компанию?

Инвестиционные компании для нашей страны достаточно диковинный вид дохода и их, как и другие инвестиционные инструменты, часто по необразованности приравнивают невесть к чему — к пирамидам, сомнительным схемам и мошенникам.

На самом деле, ничего общего с нечестными на руку организациями и формированиями, инвестиционные компании не имеют, даже существуют в рамках законодательства и контролируются соответствующими органами. В этой статье я расскажу, как выбрать компанию и куда инвестировать деньги.

Оглавление:

Чем занимается инвестиционная компания?

Итак, вы имеете энную сумму денег и аккумулировать ее в чулке нет желания, а заставить деньги работать, например, осуществляя инвестиции в бизнес, или торговать на бирже нет времени/сил/знаний. Для таких случаев и существуют инвестиционные компании, которые возьмут на себя все бремя инвестиционных операций, а вам лишь доставят прекрасную возможность наслаждаться прибылью. Звучит заманчиво? Для вас только звучит, а многие на собственном опыте испробовали инвестиционные компании «на вкус» и оценили их преимущества, пока вы думали, куда вложить деньги.

Инвестиционная компания – это организация, которая занимается вложением средств в доходные активы с целью их приумножения. При этом деньги могут быть как собственностью самой компании, так и частными, взятыми на управление. Компания может заниматься ценными бумагами, облигациями, акциями, как и фонды прямых инвестиций.

В одной из статей блога я рассказывала о таком инструменте заработка, как инвестиционный фонд, который очень похож на инвестиционную компанию. При этом компании имеют существенную особенность – если паевые инвестиционные фонды действуют лишь как доверительные управляющие, то инвестиционные компании имеют юридическую регистрацию и ведут свою деятельность при строгом регулировании со стороны законодательства. Кроме этого они имеют соответствующие лицензии, чтобы заниматься брокерством и дилерскими операциями.

Все инвестиционные компании можно разделить на такие категории:

  • Закрытые компании – не принимают средства инвесторов и ведут деятельность только со своими деньгами или заемными банковскими средствами;
  • Открытые компании – принимают средства частных инвесторов в доверительное управление.

Далее более подробно рассмотрим, чем же занимается инвестиционная управляющая компания.

Финансовая аналитика

Вкладывая средства в те или иные активы, инвестиционные компании просто обязаны анализировать множество факторов – в противном случае успешность сделок будет крайне сомнительной. Поэтому в крупных компаниях существуют целые отделы, специализирующиеся на финансовом анализе, а в более скромных организациях эту роль выполняет один квалифицированный специалист – финансовый аналитик. Суть анализа заключается в изучении конъюнктуры рынка, ценовой динамике определенного актива, составлении планов и прогнозов, наблюдении за курсом валют и даже политической ситуацией мире – то есть изучением все того, что априори может повлиять на цену чего-либо и позволит сделать прогноз на ожидаемую прибыль.

Рыночные исследования

Чтобы понимать, во что следует вкладывать деньги, необходимо знать спрос и предложение на данном рынке и уметь прогнозировать их динамику. Поэтому инвестиционные проекты, в обязательном порядке, проводят рыночные исследования, результаты которых позволят определиться с целесообразностью инвестиций и тем, какой доход можно будет получить при той или иной деятельности.

Брокерские операции

Многие компании ключевым направлением своей деятельности избирают брокерские операции. Надо сказать, что стать участником рынка ценных бумаг могут далеко не все, а только те, кто имеет на это лицензию. Поэтому частные инвесторы не могут просто так в одночасье заняться торговлей на бирже, но это возможно, если прибегнуть к услугам брокеров. Брокерские компании – своеобразные посредники между рынком и инвестором, которые за свои услуги возьмут небольшой процент комиссионных.

Слияние и поглощение компаний

Отдельной статьей заработка инвестиционных компаний является слияние и поглощение – то есть приобретение одной компанией акционерного капитала другой. Общеизвестно, что приобретение какой-либо компании другой организацией происходит для объединения общих интересов, формирования более крупного и влиятельного игрока рынка. Инвестиционные компании приобретают другие с целью последующей перепродажи – как правило, при слиянии цена на акционерный капитал компании значительно ниже, а значит, продав его по частям, можно получить прибыль.

Выбор инвестиционной компании

От того, насколько тщательно вы подойдете к выбору инвестиционной компании может полностью зависеть успех инвестирования. Среди общественности продолжает сохранятся отношение к любым инвестициям, как к лохотронам, которые за красивыми рассказами о заработке без усилий, скрывают намерение почистить ваши карманы. Конечно, и среди инвестиционных компаний имеются аферисты и мошенники, но не стоит видеть эту стезю в черном цвете. Есть большое количество компаний, работающих на рынке уже десятки лет, и стабильно приносящие доход своим вкладчикам, есть и новые перспективные компании, работающие согласно букве закона.

Инвестиции – это не афера, это современный способ заработка, который становится все популярнее и популярнее. Все, что необходимо – правильно избрать — ту организацию, которая будет умело управлять вашими деньгами.

Если вы новичок в инвестициях, то возможно сделать выбор будет не так просто. Надеюсь мои советы помогут вам найти компанию, способную увеличить ваши сбережения, а не спустить в трубу.

Читать еще:  Финансово экономическое обоснование инвестиций

Поиск компании

Найти инвестиционную компанию или ПИФ не такая уж и трудная задача. Если раньше бы на это пришлось приложить массу усилий, то сегодня вы можете заняться поиском, лежа на своем диване. Дело в том, что все, даже мелкие, инвестиционные фирмы имеют свои интернет ресурсы, на которых можно не только ознакомиться с основными данными, но и с дополнительной информацией о компании. Внимательно изучите сайты тех организаций, которые принимают частные средства в управление и вам непременно какая-то из них покажется более достойной остальных.

Срок деятельности и регистрационные документы

Здесь же на сайте вы можете узнать о том, когда компания была основано и сколько она работает. Как правило, эта информация размещается на главной странице или в разделе «О нас», но даже если о своем сроке деятельности не говорится со старта, то не поленитесь и поищите данную информацию. Известно, что первые инвестиционные компании, согласно законодательству, возникли в 1992 году, поэтому если компания говорит о том, что возникла раньше этого года – возможно перед вами сайт врунов и аферистов, лучше обходите его стороной. Компании, которые скрывают свои сроки работы также не стоят внимания. Обязательно пересмотрите представленные документы компании, в частности документ о регистрации. При отсутствии таковых, хорошо задумайтесь, хотите ли вы связываться с компанией, которая что-то скрывает от своих инвесторов, пусть даже потенциальных?

Количество инвесторов

Если число инвесторов компании незначительно, то она, скорее всего, совсем молодая и еще не набралась опыта для ведения доходных и малорискованных операций. Входить в такую организацию не стоит, если вы не хотите рисковать своими деньгами, ведь интернет инвестиции и так сопряжены с определенным риском, а если нарваться на неопытных управляющих, то можно потерпеть сокрушительную неудачу. И, напротив, если компания имеет большой круг инвесторов, то это говорит о том, что ей доверяют и она вовсе не новичок. Поэтому ориентируясь на число вкладчиков можно с легкостью отсеять из списка претендентов на ваш капитал тех, кто может его слить.

Финансовые инструменты компании

Проанализируйте какие компания имеет финансовые инструменты – говоря проще, какие способы ввода и вывода денег представлены на сайте. Это могут быть банковские переводы, карты, электронные платежные системы, переводы почтой и т.д. Чем больше таких способов, тем комфортнее для инвестора будет сотрудничество с компанией, а то, какой способ выбрать лично вам, зависит от ваших возможностей и предпочтений – кого-то интересуют только ЭПС, а кто-то не против получать деньги строго на карту.

Размер предполагаемой прибыли

Главное, что интересует любого инвестора во взаимодействии с инвестиционной компанией – размер прибыли, который удастся получить в случае сотрудничества. Точно сумму ваших дивидендов не сможет назвать ни одна такая компания, но хотя бы примерный процент они обязаны указывать. Просмотрев несколько сайтов компаний вы с легкостью сможете для себя определить какой доход и степень риска для вас будут подходящими.

Как проверить компанию?

Число мошенников с каждым годом неукоснительно растет и порой они очень ухищрены в своих махинациях. Имеются нечистые на руку дельцы и в сфере инвестирования, и порой отличить честную компанию от злоумышленников не так-то просто. Особенно активизируются мошенники в кризисные времена, и надо отметить, что с переменным успехом кризис продолжает шествовать не только по нашей стране, но и по всему миру.

Люди ищут новые способы заработать, и порой эти способы за чертой закона, с применением различных мошеннических схем и МЛМ-структур, с прикрытием вложений в стартап и куда более банальные варианты. Итак, вы решили инвестировать и уже подобрали несколько компаний, но сомневаетесь в их честности? Я проведу небольшой лайфхак, который поможет определить, каким компаниям стоит доверять, а кто из них может затянуть вас в свои коварные сети и опустошит карманы.

Открытая отчетность

Кроме регистрационных документов, компания должна иметь отчетные документы, которые показывают успешность той деятельности, которая ведется. Если вы не найдете таких документов на сайте, и вам откажутся их показать, то стоит хорошенько задуматься о том, почему данная компания скрывает свои отчеты – может потому что их попросту нет? В любом случае, требуйте отчеты за несколько лет, а если компания занимается трейдерством, то обязательно должны предоставлять соответствующие сертификаты и отчеты по торгам. (Заработать на трейдинге можно также на инвестициях в ПАММ-счета, о них я рассказываю в другой статье блога).

Корпоративный сайт

Внимательно изучите сайт компании: на нем должно быть максимальное количество информации, которая расписывала бы абсолютно все, что с ней связанно – начиная с истории основания и заканчивая планами на будущее. Обязательно просмотрите контактные данные организации:

  • Адреса офисов и представительств;
  • Номера телефонов;
  • Электронные адреса.

Проанализируйте, насколько компания открыта перед инвесторами – демонстрирует ли она информацию о своих руководителях, их фото, бизнес идеи.

Рейтинг компании и участия на форумах (конкурсах)

Хорошая инвестиционная компания стремится развиваться, завоевывать авторитет, громко заявляет о себе. Если она публична, то вы обязательно увидите различные отчеты и сертификаты об участии в форумах, конференциях, конкурсах. Такие организации вкладывают деньги в свое развитие, и они не будут, жертвуя репутацией и наработками, присваивать деньги инвесторов. Инвестиционные компании, которые никак не заявляют о своем существовании и работающие втихую, должны вызывать подозрение.

Договор с инвестором

Отдав деньги инвестиционной компании, вы должны понимать, что ваши взаимоотношения должны быть как-то документально подтверждены – в противном случае, организаторы могут сказать, что никаких ваших денег не видели, и вы ничего никому не докажете. Поэтому вы можете спать спокойно только в том случае, если вы заключили с компанией официальный договор, а не просто поставили галочку, подтверждая электронную оферту.

Рейтинг инвестиционных компаний

По сложившейся традиции, я предлагаю вам рейтинг инвестиционных инструментов, о которых рассказываю в своих статьях. В нем представлены только те инвестиционные компании, которые, по моему мнению, являются надежными, работают достаточное количество времени в этой сфере и заслужили хорошую репутацию. Рейтинг будет время от времени обновляться, так что обязательно следите за изменениями и не пропустите возможность получить профит.

ТОП-5 инвестиционных компаний РФ:

Тема 12. Инвестиционные компании и фонды;

1. Понятие инвестиционных фондов.

2. Структура инвестиционного фонда

3. Основные виды и типы инвестиционных фондов

  1. Понятие инвестиционного фонда

Понятие «инвестиция» в самом широком смысле означает обеспечение механизма, необходимого для финансирования роста и развития экономики страны. Для решения этих проблем создаются соответствующие финансовые институты, в числе которых можно выделить инвестиционные фонды.

Они функционируют на финансовом рынке с целью защиты прав инвесторов и снижения рисков за счет привлечения и по­следующего инвестирования денежных средств в ценные бума­ги с учетом диверсификации. Эти фонды играют важную роль, так как концентрируют в своих руках значительные средства мелких вкладчиков, направляемые в конечном счете на развитие производства, а также являются источником вложений денеж­ных средств для инвесторов, которые могут направить их на­прямую в акции, облигации предприятий, положить на банков­ские депозиты и т.д.

Инвестиционный фонд представляет собой юридическое лицо, осуществляющее деятельность по привлечению денежных средств посредством выпуска и открытого размещения собст­венных акций и формированию инвестиционного портфеля цен­ных бумаг за счет привлеченных средств. В Россиия е они соз­даются в форме акционерных обществ, акционерами которых могут быть любые юридические и физические лица.

Читать еще:  Учет финансовых инвестиций

Вся деятельность этих фондов основывается на привлече­нии инвестиционных вложений в различного рода ценные бума­ги и управлении сформированным портфелем в целях получения соответствующего дохода. Никакой другой деятельностью он заниматься не может.

Фонд привлекает денежные средства посредством эмиссии акций в основном за счет мелких индивидуальных инвесторов. На вырученные средства фонд приобретает ценные бумаги предприятий и банков и обеспечивает своим вкладчикам опре­деленный доход по акциям.

В процессе осуществления своей деятельности инвестици­онный фонд руководствуется определенными принципами:

– диверсификация инвестиционных вложений;

– запрет на осуществление высокорисковых операций с ценными бумагами;

– профессиональный подход к приобретению ценных бумаг;

– наличие больших финансовых средств, чем у индивиду­ального инвестора.

Инвестиционный фонд не может заниматься производством и торговлей (кроме ценных бумаг и финансовых инструментов), выдавать гарантии любого рода, приобретать неэмиссионные ценные бумаги, акции других инвестиционных фондов, а также кастодиана, регистратора и аффилированных лиц; привлекать заемные средства от банков на срок более 6 месяцев, совершать залоговые сделки с ценными бумагами, предоставлять займы любыми способами, а также заниматься сделками с опционами и фьючерсными контрактами, сделками по марже, «короткими продажами».

  1. Структура инвестиционного фонда

Организационную структуру инвестиционного фонда мож­но представить следующим образом:

Рисунок 3 – Организационная структура инвестиционного фонда

Помимо основных вопросов, находящихся в компетенции общего собрания акционеров любого АО, в инвестиционном фонде оно также решает вопросы:

– о преобразовании типа инвестиционного фонда;

– о внесении изменений и дополнений в инвестиционную декларацию;

– об утверждении договоров с управляющим портфелем ценных бумаг, а также с регистратором и кастодианом.

Исполнительным органом фонда является правление, кото­рое также имеет собственную компетенцию помимо установ­ленной законодательно, например, осуществлять регулярную публикацию в средствах массовой информации отчетов о ре­зультатах деятельности управляющего и касающихся деятель­ности и финансового состояния фонда. Члены правления не мо­гут заниматься функциями брокера, управляющего данным фон­дом, должностных лиц.

Управляющий инвестиционным фондом — юридическое ли­цо, выполняющее профессиональную деятельность по управле­нию портфелем ценных бумаг и действующее на основании за­ключенного с инвестиционным фондом договора. Обязательное условие при этом — наличие соответствующей лицензии. Управ­ляющий может заключить договора на управление портфелями ценных бумаг одновременно с двумя и более инвестиционными фондами, но при этом они должны иметь принципиально различ­ное содержание инвестиционных деклараций.

Деятельность инвестиционного фонда может быть приоста­новлена в случаях систематического нарушения действующего законодательства Республики Россиия , приостановлении или отзыва лицензии управляющего, а также неспособности взаим­ного фонда осуществить выкуп собственных акций.

  1. Основные виды и типы инвестиционных фондов

Законодательство Россиия а определяет создание и функцио­нирование определенных типов инвестиционных фондов.

Выделяют два основных типа: взаимный фонд и инвестици­онная компания.

Взаимный фонд является открытым инвестиционным фон­дом, привлекающим средства всех желающих инвесторов и имеющий обязательство выкупать эмитированные им акции у своих акционеров, может выпускать неограниченный объем ак­ций и в случае необходимости осуществлять их дополнительную эмиссию без решения общего собрания акционеров. Он не может выпускать привилегированные акции. Также взаимный фонд характеризуется тем что его акции обращаются на неорганизован­ных рынках, законодательством установлено обязательство еже­дневного определения цен на акцию.

Инвестиционная компания — это закрытый инвестиционный фонд, который может привлекать средства одного или несколь­ких юридических и физических лиц — учредителей и акционеров данного фонда, не обязан выкупать эмитированные акции у своих акционеров, а его уставный капитал не может быть увели­чен через дополнительный выпуск акций или уменьшен через погашение части акций без решения общего собрания акцио­неров. Акции инвестиционной компании обращаются на фон­довых биржах. Компания не имеет обязательства ежедневного определения цен на акцию, может выпускать привилегирован­ные акции.

Выделяют также паевый (контрактный) и акционерный (корпоративный) инвестиционные фонды.

Паевый инвестиционный фонд (контрактный) подразде­ляется на:

– открытый — выкуп пая на реже 1 раза в 2 недели;

– закрытый — пайщик не имеет права выкупа пая;

– интервальный — выкуп пая не реже1 раза в год.

Его уставный фонд состоит из долей вложенных средств (паев) учредителей. Он не вправе осуществлять иные виды деятельности, ценные бумаги не обращаются на организован­ном рынке.

В то же время акционерный фонд формирует уставный фонд путем эмиссии акций. Преимущество акционерной фор­мы инвестиционного фонда состоит в том, что акции легче продать на рынке, чем паи, а также акционер фонда может по­требовать выкупа акций как в обычном АО. Основные харак­теристики акционерного инвестиционного фонда заключаются в том, что он не вправе осуществлять иные виды деятельности и выпускать иные финансовые инструменты, кроме простых акций. Ценные бумаги фонда не обращаются на организован­ном рынке, уставный фонд состоит из акций.

В соответствии с характером проводимой инвестиционной стратегии фонды условно могут быть разделены на следующие категории:

1. Инвестирующие капитал в ценные бумаги с ограничен­ным риском колебаний их курсов.

2. Ориентирующиеся на рост доходов при повышенном риске колебаний курсов ценных бумаг.

3. Осуществляющие диверсификацию финансовых активов.

4. Специализирующиеся на капитализации процентных ставок денежного рынка.

К первой категории относят учреждения коллективных ин­вестиций, покупающие преимущественно государственные об­лигации местных исполнительных органов и негосударственные облигации, которые считаются наименее рискованными видами ценных бумаг.

Во вторую группу входят фонды, осуществляющие долго­срочные инвестиции. Они покупают акции, конвертируемые облигации и ценные бумаги, возникающие на базе акций. Кли­ентами таких компаний являются лица, согласные на повышен­ный риск при размещении хотя бы части своих активов.

К третьей относятся фонды, идущие на диверсификацию долгосрочных вложений средств в разные ценные бумаги, так как это является надежным методом ограничения риска потери капитала. Для проведения подобной инвестиционной стратегии надо располагать весьма значительным капиталом.

Четвертая группа включает в себя фонды, специализирую­щиеся на капитализации процентных ставок денежного рынка. Они осуществляют инвестиции на очень короткие сроки, зани­маясь даже однодневными сделками. Поэтому риск потери ка­питала крайне незначителен. Структура портфельных инвести­ций и клиентура таких инвестиционных фондов самая разнооб­разная — частные лица и фирмы, желающие получить более вы­сокий процент на свои деньги по сравнению с доходами по бан­ковскому депозиту.

Инвестиционная деятельность фондов в каждой стране имеет свои характерные признаки, зависящие от особенностей фондо­вого рынка. В большинстве стран в составе портфельных инве­стиций преобладают не акции, а облигации и краткосрочные цен­ные бумаги.

В государствах с развитой рыночной экономикой многие инвестиционные фонды являются специализированными, осу­ществляющими управление преимущественно одним типом ак­тивов: акциями, государственными облигациями, краткосроч­ными ценными бумагами и т.д. Например, имеются фонды ипо­тек, фонды облигаций корпорации, фонды долгосрочных муни­ципальных бумаг, фонды опционных доходов, фонды роста, вкладывающие средства в акции предприятия. Чтобы обеспе­чить устойчивость своего портфеля ценных бумаг, они ограни­чивают вложения в ценные бумаги эмитента, добиваясь таким образом снижения степени риска. При вложении средств в ак­ции промышленных компаний осуществляется и их отраслевая диверсификация.

Вопросы для самоконтроля:

1. Что представляет собой инвестиционный фонд?

2. Какова организационная структура инвестиционного фонда?

3. Какие виды инвестиционных фондов существуют?

4. Что такое взаимный инвестиционный фонд?

5. Что представляет собой инвестиционная компания?

6. Что представляет собой паевый инвестиционный фонд?

Рекомендуемая литература: №№ 1-3,7-8,14

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector