Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Структура инвестиционной деятельности

Структура инвестиций

Инвестиции являются мощным экономическим инструментом, который регулирует распределение капиталовложений в зависимости от инвестиционной привлекательности объекта или его потенциальной выгоды. Инвестиционная деятельность внутри страны и вложения в объекты промышленности других стран позволяют сказать о том, что мировая экономика тесно сплетена финансовыми нитями, и спад в одной отрасли влечет за собой реакцию фондовых бирж других стран. С учетом того, что понятие инвестиций является общим для мировой экономики, классификация и терминология процессов, а также теоретическая база и структура капиталовложений едина для профессионалов в любой стране, экономика которой построена по рыночному принципу.

Определение инвестиций, их экономическое значение и классификация

Инвестиция это вложение материальных и нематериальных активов в наиболее перспективные отрасли экономики с целью извлечения прибыли. Не стоит путать инвестиции с кредитованием, рискованность инвестирования несравненно выше, когда объект вложений инновационный. Инвестициями можно считать вложения:

  • Денежных средств;
  • Акций;
  • Имущественных ценностей;
  • Интеллектуальных активов.

Принадлежность вложений может быть частной или государственной, а вот объектами инвестиций могут стать:

  • строительство или расширение промышленных предприятий;
  • реконструкция оборудования и модернизация программного обеспечения;
  • сфера жилищного строительства;
  • научные изыскания.

Помимо инвестиций в организационные проекты, с ожидаемой прибылью, меценаты инвестируют в искусство и социальные объекты, причем дивиденды от таких вложений не являются материальными, они относятся к уровню духовных ценностей.

Подробнее об инвестициях в развитие технологий, вы сможете узнать из данной статьи.

Структура инвестиций

Для анализа экономической деятельности и для понимания эффективности отдельных инвестиционных программ, принята классификация инвестиций.

По срокам

В зависимости от сроков, различают краткосрочные, средне- и долгосрочные стратегии. Те виды инвестиций, которые делаются до года, считаются краткосрочными. Среднесрочные от 1 до 3 лет, а если вложения осуществляются на более длительные сроки, можно говорить о долгосрочном инвестировании.

По принадлежности

От формы собственности вложенных активов зависит определение инвестиций как частные, государственные и смешанные. Негосударственным инвестором считают физлиц и коммерческие организации негосударственного сектора, а вот к государственным можно отнести вложения, исходящие от госпредприятий, органов самоуправления, которые привлекают для этих целей средства из бюджета, внебюджетные фонды и заемные капиталы. Соответственно, смешанные инвестиции являются совокупностью двух перечисленных.

Иностранные

В случае инвестиций в экономику страны иностранных капиталов, осуществляемых другим государством, иностранными фирмами и фондами, можно говорить об иностранных инвестициях. Если вложения осуществляют граждане и предприятия этой же страны, такие инвестиции считают собственными. Если финансирование осуществляется собственными и иностранными инвесторами, то можно говорить о смешанной инвестиционной политике.

По региональной принадлежности

В зависимости от экономической ситуации, нередко приходится делать не только внутренние инвестиции, направленные на вливание денег в собственную экономику, но и размещать средства на развитие отдельных отраслей промышленности других стран. В этом случае речь идет о национальных и зарубежных инвестициях.

Отраслевой признак

Определяет, в какую именно область экономики будут направлены средства. Особенно чувствительны к наличию или отсутствию инвестиций микро предприятия любой отрасли промышленности. Рискованность и потенциальная доходность инвестиций неразрывно связаны. Любые инвестиции это риск для вкладчика, и на кону стоит размер его вложения, не считая утраченной выгоды.

По финансовой составляющей

Инвестиции складываются из денежных вложений, или не денежных ценностей, таких как финансовые кредитные обязательства, ценные бумаги и иные материальные активы. Реальными инвестициями называют долгосрочные вложения в отрасли экономики, которые выпускают оборудование и разрабатывают новые технологии. К валовым инвестициям относят средства, вложенные в экономику для прироста капитала, причем чистыми принято называть те, которые исчисляются как разница между валовой суммой и амортизационными отчислениями.

Сущность инвестиционной деятельности

Основная сущность инвестиционной деятельности это изыскание средств, которые подлежат вложению. В зависимости от субъекта инвестиционного рынка, ему доступны следующие активы:

  • Свободные средства, полученные в результате прибыльной деятельности предприятий;
  • Амортизационные отчисления;
  • Внутренние резервы хозяйствующих объектов;
  • Заемные и кредитные средства;
  • Эмиссионные средства;
  • Внутриотраслевое целевое финансирование.
  • Государственное финансирование.

Согласно государственному законодательству, инвестиционная деятельность осуществляется на добровольной основе при полном равноправии участников. Государство гарантирует защищенность инвестиций и политику невмешательства в инвестиционную деятельность, которая осуществляется с соблюдением законов РФ.

Важно! Инвестору даны права контроля целевого использования вложенных средств и возможность передачи собственных полномочий физическим и юридическим лицам, а также государственным и муниципальным субъектам.

Инвестиционная деятельность должна соответствовать двум условиям: получение реальной прибыли и позитивный социальный эффект. Существуют все основания относить деятельность инвесторов к разновидности предпринимательства, за исключением тех инвестиций, прибыль от которых не является материальной.

Правовая основа

Работа инвесторов подлежит урегулированию на основе договорных обязательств и госконтрактов. Чаще всего инвесторы связаны рядом сопутствующих договорных обязательств, составленных в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Обязательным условием всех договоров является их письменная форма, некоторые подлежат обязательной регистрации согласно ФЗ № 122.

Остановка деятельности инвестора происходит по его решению, либо постановлением государственных органов. В случае добровольного прекращения деятельности, инвесторы возмещают убытки и упущенную выгоду пострадавшей стороне в пропорциональных долях.

Читать еще:  Инвестиционная недвижимость мсфо

Прекратить деятельность инвесторов может орган государственного надзора при наличии одной или нескольких причин:

  • Банкротство инвесторов;
  • Форсмажор, вызванный стихийными бедствиями, катастрофами или объявлением чрезвычайных положений;
  • Нарушение инвестором в результате осуществления им своей деятельности нормативов по санитарной, гигиенической, экологической безопасности, иных норм, и правовой гарантии граждан и юридических лиц и государственной безопасности.

Многообразие инвестиционных программ позволяет экономике пользоваться этим мощным инструментом развития и направлять средства в наиболее перспективные проекты и высоко технологические производства.

Подробнее о том, как инвестировать в искусство, вы сможете узнать из данного видео:

Понятие и структура инвестиций и инвестиционной деятельности

Тема 6. производственные Инвестиционные ресурсы

Понятие и структура инвестиций и инвестиционной деятельности.

Экономическая оценка целесообразности инвестирования.

Определение необходимого объема и источников финансирования производственных инвестиций.

Оценка эффективности производственных и финансовых инвестиций.

Факторы повышения эффективности использования капитальных вложений и финансовых инвестиций.

Капитальное строительство как способ реализации производственных инвестиций предприятия.

Понятие и структура инвестиций и инвестиционной деятельности.

Поступательное развитие экономики непосредственно связано с воспроизводством основных средств ввиду того, что удовлетворение возникающих общественных потребностей требует реконструкции, технического перевооружения существующих основных средств или создания новых, способных давать требуемую продукцию. Для достижения этой цели нужны дополнительные ресурсы, капитал (инвестиции). Значительную часть в составе ресурсов предприятия составляют инвестиционные ресурсы.

Инвестиции— это долгосрочные вложения капитала (денег), материальных и интеллектуальных ценностей в предпринимательскую деятельность, в результате которой создается доход или достигается социальный эффект.

К перечисленным ценностям могут относиться:

— деньги, целевые банковские вклады, паевые взносы, акции, другие ценные бумаги;

— совокупность технических, технологических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технологической документации, но не запатентованных;

— движимое и недвижимое имущество;

— права пользования землей, водой, ресурсами, зданиями, сооружениями, а также другим имуществом;

Юридические или физические лица, которые осуществляют вложение капитала, называются инвесторами.

Инвестирование – это процесс размещения капитала, в специально выбранные финансовые инструменты или реальные активы, с целью увеличения ценностей или получения положительного результата.

Инвестиционная деятельность предприятий – это совокупность практических действий инвесторов и других участников по осуществлению вложения инвестиций, с целью получения прибыли.

Основной целью инвестиционной деятельности является обеспечение эффективного осуществления инвестиционной стратегии предприятия, которая достигается путем реализации следующих задач:

— достижение высоких темпов экономического развития предприятия;

— максимизация дохода от инвестиционной деятельности;

— минимизация инвестиционных рисков;

— обеспечение финансовой стабильности и платежеспособности предприятия.

В зависимости от того, где вкладывается капитал (в пределах страны или за рубежом), выделяют внутренние (отечественные) и внешние (иностранные) инвестиции.

В зависимости от объекта инвестирования, инвестиции делятся на финансовые и реальные.

Финансовые инвестиции означают использование наличного капитала для приобретения (покупки) акций, облигаций и других ценных бумаг, выпускаемых предприятиями и государством.

Реальные инвестиции — это вложение капитала в реальные активы с целью восстановления реальных материальных (здания, оборудование, передающие устройства) и нематериальных (техническая, технологическая, научно-практическая документация, лицензии, ноу-хау) активов предприятия.

Такие реальные инвестиции называются производственными, поскольку направлены на производство, однако в практике хозяйствования за ними закрепилось другое название — капитальные вложения.

Капитальные вложения (инвестиции) – это периодически осуществляемые долгосрочные вложения капитала направленные на воспроизводство основных средств и объектов социальной инфраструктуры предприятия.

В составе реальных инвестиций часто выделяют инновационные и интеллектуальные, направленные соответственно на вложение в нововведения или объекты интеллектуальной собственности.

В зависимости от характера инвестирования инвестиции делятся на прямые и косвенные.

Прямые инвестициипредполагают вложение капитала в определенный объект, непосредственно самим инвестором, без участия финансовых посредников. Косвенные инвестиции (портфельные) предполагают участие в инвестиционном процессе различного рода финансовых учреждений (банков, фондов) как посредников. Это вложения в совокупность ценных бумаг или имущество, т.е. это вложения в портфель.

В зависимости от периода действия инвестирования, инвестиции делятся на: краткосрочные (от нескольких месяцев до трех лет), среднесрочные (от 3 до 10 лет) и долгосрочные (более 10 лет).

В зависимости от формы собственности инвестиционных ресурсов они подразделяются на: частные, государственные, иностранные и совместные. Частные инвестиции осуществляются отдельными особами или фирмами негосударственной формы собственности. Государственные инвестиции финансируются из государственного или местного бюджета, они являются более стабильными и имеют больший период окупаемости. Иностранные инвестиции – это все виды ценностей, которые вкладываются иностранными инвесторами в объекты инвестиционной деятельности в Украине.

Структура инвестиций

Структура инвестиций это логичная и прочная система связей и взаимоотношений между частями единого целого. Структура никогда не меняется, меняются только её части и способы их взаимоотношений.

Структура инвестиций претерпевает заметные изменения только в результате качественного перехода на новый уровень всей экономической среды.

Нужно понимать, что структура это объединение активов, участников, процессов, имеющих общую основу или характерную особенность.

Читать еще:  Основы инвестиционного анализа

Все объекты взаимодействуют между собой в рамках определённых правил и методологий. Структура прямым образом влияет на эффективность вложений. Эффективная структура инвестиций это оптимально подобранный состав видов, направлений и доли вложений в общем объёме инвестиций предприятия.

Виды структур

Существуют инвестиции, которые в зависимости от их особенностей классифицируются и структурируются по-разному. Происходит это по причине существенных различий в инвестиционных активах, которыми пользуются инвесторы. А если конкретно, выделяют:

  • единую структуру вложений – совокупность реальных и портфельных инвестиций
  • структуру финансовых (портфельных) инвестиций (работа со всеми финансовыми инструментами: акции, облигации, фьючерсы, опционы и т.д.)
  • структуру прямых (капитальных) инвестиций (развитие реального сектора экономики, покупка ценных бумаг, позволяющих иметь долю в собственности/капитале/управлении компании).

Структура по формам собственности:

  • в частную собственность
  • в государственную собственность.

Для развития реального сектора экономики очень важна качественная структура прямых вложений, которая различается в свою очередь на:

  • региональную (отличный индикатор для инвесторов, позволяющий понять, какие регионы привлекательны для инвестирования, а какие требуют улучшения инвестиционного климата)
  • технологическую (показывает состав и размер затрат на создание производственного объекта. Такая информация помогает оптимизировать расходы и повысить эффективность капиталовложений на одну единицу продукции)
  • воспроизводственную (показывает распределение вложений на новое строительство, реконструкцию и ремонт, модернизацию и техническое перевооружение предприятия)
  • отраслевую (приоритетом здесь является вложение в отрасли способные побудить рост инноваций и научных разработок в стране, также показывает общую развитость всех отраслей экономики).

Важность выбора правильной структуры

Для достижения положительного результата, очень важно верно подобрать взвешенную структуру инвестиционной деятельности. Это поможет инвестору в получении максимально возможного дохода и снизит риски.

Эффективная структура инвестиций это наличие баланса в активах и бумагах, которые находятся в портфеле инвестора, а также степень тождественности его инвестиционным целям.

Проще говоря, способны ли обеспечить инвестиционные инструменты, которыми пользуется инвестор, достижение тех уровней прибыли, которые запланированы, не подвергается ли инвестиционный капитал повышенным уровням риска.

Инвестор пользуется разными объектами для инвестирования, разными финансовыми инструментами, распределяет свои средства по разным отраслям экономики и по разным формам капиталовложений, тем самым страхует себя от возможных потерь.

Любой объект инвестиций обладает своим уровнем дохода и собственным уровнем риска.

Комбинируя различные объекты инвестирования, инвестор подбирает и добивается приемлемого для себя уровня прибыли при допустимых уровнях рисков.

Анализ и изучение структуры

Тщательный анализ структуры инвестиций позволяет правильно произвести оценку их эффективности, оценить собственное финансовое положение, платежеспособность перед третьими лицами и ликвидность собственных активов.

Изучение видов инвестирования и их структуры служит для определения необходимости в дополнительных источниках финансирования, выявления мест, где эти источники можно получить.

Это позволяет выявить наличие средств для осуществления текущей и последующей производственной деятельности организации, помогает найти способы для более рационального использования привлеченных средств.

Анализ структуры инвестиций помогает выявить наиболее важные факторы, которые влияют на процесс инвестирования, и определить тренды их будущего развития. Знание факторов, влияющих на изменение структуры, позволит инвестору разработать более сбалансированную инвестиционную стратегию.

Планирование развития компании через структуру инвестиционного проекта

Развитие бизнеса компании невозможно без реинвестирования средств. Главным инструментом для того, чтобы составить план проведения мероприятий, оценить их стоимость, а также привлечь необходимые ресурсы является инвестиционный проект, структура которого должна быть четко и полно описана.

Определение понятия

Инвестиционный замысел представляет собой документ или комплекс мероприятий, подразумевающих вложение средств в расширение или модернизацию деятельности компании, нацеленный на конкретный эффект, определенный во времени.

Подобные проекты составляются как для крупных, так и для малых компаний, которые нацелены на развитие деятельности. Экономический смысл инвестирования – вложение части прибыли в качестве задела для ее роста в будущем.

Описание проекта по инвестированию в компанию должно обязательно включать информацию о:

  • сути нововведений
  • новой технологии (производства, сбыта, маркетинга и пр.)
  • расчетах необходимых вложений
  • экономических эффектах
  • дальнейших перспективах развития

Этот документ содержит в себе бизнес-план, однако является более полным и широким описанием того, на что и почему тратит деньги бизнес. Часто в нем содержится проектно-сметная документация и иные подробные материалы, описывающие суть вложений.

Цели проектов

Главная идея при разработке проекта – осуществление намеченных изменений. Применительно к инвестиционному проекту выделяют две основные:

  • расчет срока окупаемости и прибыльности вложений для собственника
  • приведение доказательств в пользу того, что заемные средства будут возвращены для стороннего инвестора

В этом документе указываются также риски от реализации, план действий, а также целевые и промежуточные показатели, которые могут быть ориентиром для оценки эффективности и надежности.

Основная цель составления инвестиционного замысла – увеличение прибыли от бизнеса после его завершения. В этом заинтересованы все: и собственник, и инвестор.

Что влияет на проект

Инвестиционные идеи зависят от многих факторов внутренней и внешней среды организации:

  • нормы законодательства
  • общественное мнение
  • опыт руководства
  • наличие успешной стратегии
  • финансовое состояние компании
  • динамика рынка
  • наличие собственных или внешних научных разработок
  • активность конкурентов
  • экономические факторы
Читать еще:  Инвестиционная политика промышленного предприятия

На проект влияют как исчисляемые, так и качественные параметры. Только комплексный учет ситуации позволяет создавать успешные замыслы с высокой нормой доходности.

Классификация понятия

Инвестиционный проект – универсальный документ, который разрабатывается в различных вариантах. Выделяют несколько классификационных признаков, по которым проводят их дифференциацию. Такое разделение нужно для собственников и инвесторов, чтобы понимать сроки, объем вложений, масштабы сферы деятельности и формы реализации.

По срокам реализации

В зависимости от длины горизонта планирования различают:

  • краткосрочные замыслы (обычно до 12 месяцев)
  • среднесрочные проекты (сроком от 1 до 5 лет)
  • долгосрочные инвестиции (более 5 лет)

Например, в среднесрочном проекте на 3 года основной объем вложений приходится на 1 год реализации, а отдачу следует планировать лишь к концу 3 года и даже позже.

По объемам финансовых вложений

Сумма вложений – достаточно специфический параметр, который, в первую очередь, зависит от масштаба инвестора. Условно проекты можно разделить на:

  • малые
  • средние
  • крупные
  • глобальные

Крупные и сверхкрупные замыслы зачастую реализуются с участием банковских кредитных линий либо субсидий со стороны государства.

Обзор инвестиционных замыслов на видео:

По сферам деятельности

Этот классификационный признак отражает сферу, в которой происходят изменения за счет мероприятий, заложенных в инвестиционном проекте:

  • промышленные, если происходит перестройка процессов производства товаров и оказания услуг
  • организационные, если пересматриваются бизнес-процессы в компании
  • социальные, если целью является снижение издержек за счет социальной сферы
  • маркетинговые, если вложения проходят в сферу продаж и продвижения продукции фирмы

Кроме этого, сфера деятельности может отражать ту грань предпринимательской деятельности, на которую делается ставка в развитии:

  • строительство новых объектов (зданий, сооружений, заводов, инфраструктуры и пр.)
  • покупка активов
  • производство товаров и услуг
  • модернизация существующих технологий
  • перепрофилирование или освоение новых рынков
  • внедрение инновационных идей
  • развитие цифровых направлений

По форме реализации

Форма воплощения плана мероприятий в жизнь состоит в понимании того, каким образом распределяется участие инвесторов:

  • частные проекты (расходы полностью ложатся на фирму или группу компаний)
  • государственно-частное партнерство (когда расходы делятся между организацией и федеральными или региональными органами власти)

Подготовка презентации проекта на видео:

По норме доходности и степени риска

Проекты отличаются также по соотношению доходности и степени риска. У каждого инвестора свои представления об оптимальном соотношении. В обобщенном представлении выделяют:

  • менее рисковые, но и мало доходные проекты
  • средние по степени риска и доходности
  • высокодоходные или венчурные инвестиции, которые характеризуются высокой степенью риска

При обращении в банк за кредитными средствами обязательно учитываются все параметры инвестиционной идеи. От их совокупности зависит окончательная процентная ставка за пользование заемными средствами.

Структура инвестиционного проекта

В зависимости от специфики инвестиционного замысла, некоторые разделы в структуре могут добавляться или исключаться. При укрупненном рассмотрении обязательно должны быть описаны:

  1. Краткое описание идеи или резюме.
  2. Описание компании и отрасли.
  3. Описание продукта или услуги.
  4. Подробное описание предложения с приведением расчетов.
  5. Обоснование финансово-экономической эффективности вложений.
  6. Заключение об эффективности вложений в конкретный проект.
  7. Приложения (учредительные документы, бухгалтерские расчеты, информация об авторских правах, маркетинговые планы и т.д.).

Приведенная структура является примерной и может быть значительно расширена в процессе проработки плана мероприятий и документации.

Жизненный цикл

Как и любой четко описанный проект, инвестиционный замысел имеет четко обозначенные во времени этапы реализации, которые можно назвать его жизненным циклом:

  • разработка идеи и концепции
  • сбор, описание и структурирование информации
  • представление проекта инвестору
  • непосредственная реализация
  • подведение итогов (утилизация результатов или разработка следующего инвестиционного проекта)

Долговременный, сложный и ответственный этап – стадия реализации. Успех или провал всего проекта определяет этот период.

Оценка инвестиционного замысла

Этот важный этап особенно значим для принятия инвестиционного решения. Вне зависимости от того, кто проводит оценку (сторонний инвестор либо собственники компании), к учету обязательны следующие параметры:

  • общая сумма инвестиций, необходимая для запуска проекта (чем выше сумма, тем более серьезно подходят к рассмотрению нюансов)
  • срок окупаемости (чем они меньше, тем более охотно инвесторы пойдут на такую сделку)
  • внутренняя норма доходности (чем она выше, тем с большей долей вероятности инвестор согласится на вложение средств)
  • степень рискованности (инвесторы по-разному относятся к риску. Важно это учитывать и искать нужный вариант)

Ни один инвестор не хочет потерять средства, так же как и инициатор замысла. Однако, понимание того, насколько быстра должна расти прибыль проекта, дает возможность запускать не только консервативные идеи, но и достаточно новаторские предложения, которые в случае удачной реализации могут принести многократный рост показателей.

На этапе оценки определяются достоинства и недостатки, а также шансы на успешную реализацию.

Среди методов оценки наиболее распространены математический и аналитический.

Реализация проектов

Стадии реализации можно представить в следующем виде (см. таблицу 1).

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector