Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Структура инвестиций в нефинансовые активы

Структура инвестиций

Реальные (нефинансовые) инвестиции чаще всего подразделяют на две группы: материальные (вещественные) и нематериальные. В отечественной статистической практике в структуре инвестиций в нефинансовые активы принято выделять:

§ инвестиции в основной капитал;

§ инвестиции в нематериальные активы;

§ инвестиции в другие нефинансовые активы;

§ затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы.

Инвестиции в основной капитал включают все затраты на создание и воспроизводство основных средств, куда входят: новое строительство. расширение, а также реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов и относятся на добавочный капитал организации, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, затраты на формирование основного стада, выращивание многолетних насаждений и т.д. Начиная с 2001 года инвестиции в основной капитал учитываются без налога на добавленную стоимость.

Инвестиции в нематериальные активы, по классификации Росстата. включают объекты интеллектуальной собственности: патенты, авторские права, деловую репутацию организации и т.д.

Кинвестициям в другие нефинансовые активы отнесены затраты на приобретение в собственность земельных участков, объектов природопользования и других нефинансовых активов. Затраты на приобретение земельных участков и объектов природопользования отражаются на основе документов, выданных государственными органами по земельным ресурсам и землеустройству согласно оплаченным или принятым к оплате счетам.

Инвестиции на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы включают расходы, связанные с выполнением работ, отражаемых в бухгалтерском учете в качестве вложений во внеоборотные активы, по которым получены результаты, подлежащие правовой охране, но не оформленные в установленном порядке, или по которым получены результаты, не подлежащие правовой охране в соответствии с нормами действующего законодательства. В структуре инвестиций в нефинансовые активы наибольший вес составляют инвестиции в основной капитал, что видно из табл. 1.2, где представлена динамика этой структуры за период 2000 с по 2009 год.

Таблица 1.2 Структура инвестиций в нефинансовые активы* (в % к итогу)

Без объектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности.

Без инвестиций в прирост запасов материальных оборотных средств.

Могут быть использованы и другие классификации реальных инвестиций. Например, Ю. Блех и У. Гетце рекомендуют реальные инвестиции по признаку (критерию) их причины разграничивать на инвестиции по созданию, текущие и дополняющие (рис. 1.3).

Инвестиции по созданию вкладываются на открытие нового предприятия или филиала существующего.Текущие инвестиции направляются на текущий и капитальный ремонт и на замену (обновление) парка машин и оборудования.Дополняющие инвестиции направляются на развитие производства и обеспечение безопасности на существующих производственных площадях предприятия.

Близкой по структуре к приведенной классификации является классификация пожизненным циклам предприятия. В соответствии с этим признаком выделяют начальные инвестиции (нетто-инвестиции) — на создание предприятия: экстенсивные — на расширение существующего предприятия; реинвестиции — на воспроизводство основных фондов на действующем предприятии.

На уровне предприятия реальные инвестиции можно классифицировать также по его функциональным сферам: материально-техническое снабжение, производство, сбыт и т.д.

Другая классификация, используемая на этом уровне, предусматривает выделение следующих групп инвестиций: на замену оборудования, на модернизацию оборудования, на расширение производства, на диверсификацию и стратегические инвестиции.

Рис. 1.3. Виды реальных инвестиций по критерию «причина инвестиций»

Несколько иначе рекомендуют подразделять инвестиции в реальные активы (куда включаются нематериальные активы) И.В. Липсиц и В.В. Коссов. По их мнению, следует выделять следующие группы инвестиций.

Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.

Инвестиции в увеличение производственных мощностей. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств.

Инвестиции в создание новых производственных мощностей.Такие инвестиции призваны обеспечить создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары (или обеспечивать оказание нового типа услуг), либо позволять фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки.

Инвестиции ради удовлетворения требовании государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма оказывается перед необходимостью удовлетворить требования властей в отношении экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.

Подобная классификация инвестиций строится исходя из различного уровня риска, характерного для каждой из перечисленных групп.

Сточки зрения инвестиционной стратегии предприятия рекомендуется также выделять пассивные инвестиции, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений. и активные, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия.

Что такое инвестиции в нефинансовые активы

Продолжая разбираться в финансовых терминах, остановимся сегодня на инвестициях в нефинансовые активы, что это, и для чего они нужны. Этот термин в основном относится к бухгалтерскому делу и финансовому анализу, но настоящий инвестор должен разбираться и в таких сферах тоже.

Читать еще:  Индекс инвестиций в основной капитал

Понятие нефинансовых активов

Нефинансовые активы обозначают вложения в инструменты, не связанные с денежными средствами. Под ними подразумевают основной капитал и непроизводственные активы.

Инвестиции в основной капитал чрезвычайно важны. Именно они двигают бизнес вперед, помогают организации развиваться и не стоять на месте.

Инвестиции в основной капитал

Нормативы налогового законодательства четко определяют, что может относиться к основному капиталу. Перечислим его составляющие:

  • строительство;
  • производственные машины;
  • реконструкция;
  • оборудование;
  • станки;
  • транспортные средства;
  • прикладные программы;
  • производственный инвентарь;
  • племенное стадо в фермерском хозяйстве;
  • технологические линии;
  • многолетние культуры в сельском хозяйстве;
  • интеллектуальная собственность;
  • научные разработки;
  • произведения искусства;
  • программы;
  • информационные базы;
  • изобретения;
  • полезные модели и промышленные образцы;
  • НииОКР.

Инвестиции в основной капитал учитываются в бухучете, как правило, без НДС.

Инвестиции при строительстве

Организации могут производить инвестиции в нефинансовые активы при строительстве нежилых зданий или сооружений. Тогда к ним будут относиться расходы на разные строительные работы.

Основные из них — это правильное проектирование здания, строительство, расходы на используемые материалы и эксплуатацию здания. Чтобы правильно спроектировать здание, нужно знать все исходные данные, нужно сделать геологию грунтов, нужно понимать климатические особенности района, нужно быть профессионалом в проектировании. Затраты на строительство включают в себя соблюдение технологий и качество материалов. Соблюдение технологии, в первую очередь, — квалификация самих строителей и неустанный контроль над их работой.

Вторая часть — это затраты на строительные материалы, которые должны соответствовать своим заявленным характеристикам, необходимым для строительства здания, по которым оно будет спроектировано.

Подытоживая, нефинансовые инвестиции в строительство включают затраты на получение разрешительной документации, изготовление проекта, все транспортные расходы, проживание и зарплаты рабочих, накладные расходы, закупку материала, изготовление всех конструкций здания, устройство фундамента и последующий монтаж здания до ввода в эксплуатацию, а также ввод в эксплуатацию.

Инвестиции в интеллектуальную собственность

Интеллектуальная собственность — самый сложный нефинансовый актив. Интеллектуальная собственность и авторское право существовали еще в Советском Союзе. Права авторов были у писателей, поэтов, художников, песенников, исполнителей, музыкантов, композиторов и ученых. Существовали специальные организации, которые выплачивали авторские вознаграждения. Например, в СССР самые большие авторские полагались композиторам, поэтому барды — поэты-песенники-композиторы получали максимальную ставку.

Сегодня в России за соблюдением авторских прав следит Российское Авторское Общество (РАО). Оно закрепляет права за авторами и определяет авторские вознаграждения. У авторов есть два права: право на авторство и право на доход со своего произведения. Если автор за деньги выполнил любую работу, относящуюся к интеллектуальной собственности за вознаграждение, то право на доход он теряет, но право авторства не отчуждаемо.

В современной России появились товарные знаки и бренды, которые тоже относятся к интеллектуальной собственности. Их регистрацией и охраной заведует Патентное бюро. Любой гражданин или юридическое лицо может подать на регистрацию наименования торговой марки, словесное написание, включающее шрифт, цвет, размер и прочее, а также визуальное изображение. Каждой категории товаров и услуг присвоен свой класс, поэтому торговая марка должна регистрироваться по каждому классу отдельно. Это значит, что вы можете использовать чужой бренд, но по другому классу. Например, ТМ «У Палыча» (торты и пирожные) можно использовать для мебели или грузоперевозок. Не подлежат регистрации в качестве бренда общеупотребительные названия. Например, «кровать» как мебельная марка, но то же слово «кровать» можно использовать для регистрации бренда одежды.

Регистрацией в патентном бюро занимаются патентные поверенные. Ими подается информация о заявителе, классе товара или услуги, названии, сроке патента. Также проверяется торговая марка на совпадение с уже существующими.

В качестве других объектов интеллектуальной собственности, которые могут также выступать в виде инвестиционного проекта, бывают:

  • компьютерные программы;
  • информационные базы;
  • фильмы;
  • картины;
  • скульптура;
  • графика;
  • дизайн;
  • литературные сочинения;
  • музыкальные сочинения;
  • комиксы;
  • домены;
  • интернет-сайты.

Инвестиции в другие виды основного капитала

Нефинансовые инвестиции также могут быть в жилища, в реконструкцию и модернизацию. К жилищам относятся затраты на возведение жилых домов, а также зданий социального назначения. Реконструкция предполагает переустройство основных средств, которые уже есть у предприятия, а также совершенствование методов производства. Модернизация предполагает изменение технологического или служебного назначения объектов основного капитала.

Бухгалтерский учет выделяет прочие виды инвестиций в основной капитал, такие как расходы на:

  • земляные работы (посадка, селекция, озеленение и другие);
  • разведение скота (перевозка и выращивание молодых особей);
  • закупка фондов библиотек и организация архивов на предприятии;
  • приобретение оружия;
  • закупка животных для питомников, зоопарков и для охраны;
  • подготовка кадров для строительства;
  • эксплуатация бурового оборудования;
  • налоги и сборы при строительстве;
  • ликвидация имущества предприятия.
Читать еще:  Управление инвестиционным портфелем компании

Прочие инвестиции

Существуют инвестиции в непроизведенные нефинансовые активы. К ним относят затраты, связанные с маркетингом, деловой репутацией и землей. Если говорить о земле, то сведения об инвестициях в нефинансовые активы подаются при приобретении земельных участков и других объектов природопользования.

Маркетинг или деловые связи — очень тонкое понятие. Подразумевает налаживание организацией плодотворного сотрудничества как с контрагентами, так и с клиентами. Деловые связи тесно связаны с понятием «деловая репутация», которая даже может быть оценена в финансовых измерениях. Защита чести и достоинства организации может быть предметом разбирательства в суде, и часто суд встает на сторону истца, налагая на ответчика обязанность возместить убытки по утрате репутации.

Необходимость инвестиций

Важность таких инвестиций трудно переоценить. Регулярные и достаточные вложения формируют производственную базу организации, расширяют производство, создают прочный фундамент для дальнейшего развития. Если в бизнес не вкладывать деньги, а только выводить из него, то развиваться ему будет не на чем, и в скором времени придется его ликвидировать. Все первоначальные вложения в оборудование, офис, цеха и прочее со временем устаревают, изнашиваются при использовании, а также портятся. Все нужно менять своевременно, а брать на это средства следует из инвестиций.

Такие вложения необходимо декларировать и указывать сведения об инвестициях в нефинансовые активы для учредителей и акционеров. Собственники компании должны владеть достоверной и актуальной информацией о происходящих изменениях в бизнесе, а также о стратегических целях и инвестиционной политике. На основании поданных руководителем и бухгалтером сведений они могут рассчитать прибыльность организации и при необходимости внести свои коррективы.

Кроме этого, следует делать постоянные инвестиции в персонал. И хотя они не могут быть зачислены для уменьшения налогооблагаемой базы, затраты на обучение кадров и повышение их квалификации окупятся с лихвой. Во-первых, сотрудники смогут более качественно и эффективно выполнять свои трудовые обязанности, а во-вторых, это повышает лояльность всего коллектива. Забота об персонале формирует сплоченность команды, что, в свою очередь, повысит успешность бизнеса.

Исследование структуры и динамики инвестиций в России

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 17.12.2016 2016-12-17

Статья просмотрена: 1557 раз

Библиографическое описание:

Коварда, В. В. Исследование структуры и динамики инвестиций в России / В. В. Коварда, Т. В. Коварда. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2016. — № 28 (132). — С. 446-448. — URL: https://moluch.ru/archive/132/37041/ (дата обращения: 11.04.2020).

В статье рассмотрена структура инвестиций в России, проанализирована динамика, приведены результаты опроса организаций по оценке целей инвестирования в основной капитал. Выяснено, что наряду со снижением притока иностранных инвестиций в Россию, уменьшился и инвестиционный поток в зарубежные страны.

Ключевые слова: инвестиции, потенциал, основной капитал, прямые иностранные инвестиции (ПИИ)

При исследовании инвестиционной деятельности в России необходимо проанализировать динамику инвестиций в нефинансовые активы. В целом, в абсолютном выражении объем инвестиций в данном направлении с 2013 по 2014 г. увеличился с 10195,9 млрд. руб. до 10524,2 млрд. руб., при этом по структуре инвестиционного потока существенных изменений не произошло (основная доля нефинансовых инвестиций направлена в основной капитал (98,6 % в 2014 г.).

Объем инвестиций в основной капитал, начиная с 2000 г., начинает значительно увеличиваться, причем среднегодовой рост до 2013 г. составлял 6–10 %, затем он заметно уменьшился, а в 2014 г. составил 97,3 % от показателя за 2013 г. На рисунке 1 в 2014 г. показано превышение значения инвестиций в 2014 г. над 2013 г., что вызвано учетом в статистике данных по республике Крым и г. Севастополь.

Рис. 1. Инвестиции в основной капитал

Основная часть инвестиций направлена в здания (кроме жилых) и сооружения (40,9 % от общего объема в 2014 г.) и машины, оборудование, транспортные средства (35,9 %; от общего объема в 2014 г.). В абсолютном выражении объем инвестиций в здания (за исключением жилых) и сооружения в 2014 г. составил 5551,4 млрд. руб., что несколько ниже значения 2013 г. — 5582,7 (на 31,3 млрд. руб. или менее 1 %).

Более заметно сократился объем инвестиций в машины, оборудование, транспортные средства — на 365,5 млрд. руб. или более, чем на 6,5 %. В целом, на протяжении 14 лет (2000–2014 гг.) объем инвестиций в основной капитал имел тенденцию к увеличению (более, чем в 11 раз), в 2014 г. несмотря на рост, темпы снизились (прирост по итогам года составил менее 1 %).

Наименьшая доля инвестиций в основной капитал направляется в жилище (15,3 % от общего объема в 2014 г.) и прочие активы (7,9 %). Следует отметить, что доля инвестиций в здания (кроме жилых) и сооружения несколько снижается за анализируемый период (с 43,1 % в 2000 г. до 40,9 % в 2014 г.), а доля инвестиций в жилища от общего объема увеличилась с 11,3 % в 2000 г. до 15,3 % в 2014 г.

Читать еще:  Международные инвестиционные отношения

Структура инвестиций по источникам финансирования последние 5 лет меняется незначительно, при этом больше половины занимают привлеченные средства (54,2 % или 5627,6 млрд. руб. в 2014 г.). В привлеченных средствах значительное место занимают бюджетные средства (средства консолидированного бюджета) (17 %) и кредиты банков (10,6 %), причем объем финансирования иностранными банками увеличился с 107,7 млрд. руб. в 2013 г. до 266,4 млрд. руб. в 2014 г., т. е. более чем в два раза.

Следует отметить, что доля собственных средств в источниках финансирования инвестиций с 2000 г. несколько снизилась и составила в 2014 г. 45,8 %, соответственно выросла доля привлеченных средств. При этом, если абсолютное увеличение объема финансирования инвестиций иностранными банками составило более, чем 2 раза, то доля кредитов иностранных банков в инвестициях в основной капитал за анализируемый период увеличилась с 0,6 до 2,6 %. В это же время доля банковских кредитов еще больше увеличилась (с 2,9 в 2000 г. до 10,6 % в 2014 г.).

Доля средств из федерального бюджета в общем объема инвестиционных ресурсов за анализируемый период с 2010 по 2014 гг. практически не изменяется и составила за 2014 г. 9,1 %, в абсолютном выражении также данные с 2011 изменяются в пределах погрешности измерения.

Необходимо отметить, что остается достаточно сложной ситуация с привлечением инвестиций из-за рубежа. Так, в 2013 г. инвестиции в основной капитал из-за рубежа составили 76,4 млрд. руб., в 2014 г. — 87,8 млрд. руб. Их доля в структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал очень мала и составляет 0,8 %, что косвенно означает малопривлекательность инвестиций в российскую экономику для иностранного капитала.

В результате опроса организаций по оценке целей инвестирования в основной капитал большая часть респондентов отметила, что инвестиции направляются на замену изношенной техники и оборудования (69 %), 50 % — автоматизация и механизация существующего производственного процесса, 41 % — экономия энергоресурсов.

Российские предприниматели стали больше инвестировать в целях замены изношенной техники и оборудования (123,21 %), что связано с моральным и физическим износом оборудования, тем более что НТП требует перманентного отслеживание техники и технологий производства, а процесс глобализации приводит к ускорению периода обмена опытом. Вторым направлением инвестиций, имеющим динамику к росту в ответах респондентов, являются внедрение энергосберегающих технологий (на экономию энергоресурсов за период 2000–2014 гг. организации стали инвестировать больше средств, чему свидетельствуют данные опроса).

Значительно снизился показатель инвестирования на цели увеличения производственных мощностей с неизменной номенклатурой продукции, а также на создание новых рабочих мест и охрану окружающей среды, что должно быть проанализировано государственными органами.

Статистическая информация об объеме иностранных инвестиций в Россию по странам инвестирования приведены в табл. 1. Значительная часть инвестиций поступает из государств с небольшой территорией, представляющих собой оффшорные зоны (например, Кипр, Багамы, Виргинские острова). В 2014 г. поток иностранных инвестиций в Россию резко уменьшился более чем в два раза (с 69219 млн. долл. в 2013 г. до 22857 млн. долл. в 2014 г.), что косвенно свидетельствует о снижении деловой активности в экономике, высоких рисках и кризисных явлениях. Именно в 2014 г. начинали происходить кризисные явления в Украине, а затем и в России, в результате чего отдельными европейскими и другими странами были введены санкции против Российской Федерации. Так, мировые платежные системы Visa и MasterCard несколько изменили правила работы на российском рынке, а в марте 2014 г. приостановили обслуживание карт нескольких российских банков (включая банк «Россия» и СМП банк, попавших в санкционный список).

Во второй половине 2014 г. увеличилась турбулентность процессов, происходящих на российских рынках, девальвация национальной валюты составила более 90 %, при этом цена на углеводороды на мировых рынках снизилась (на нефть — в 2 раза).

В этих условиях снизился объем притока инвестиций в экономику России, однако страновая структура позволяет предположить, что при стабилизации макроэкономической ситуации и создания соответствующих условий, объем инвестиций из оффшорных зон может увеличиться.

Анализ структуры ПИИ по странам позволяет предположить, что инвесторами являются каким-либо образом связанные с Россией лица, а капитал — российский капитал, вывезенный и работающий за границей.

Прямые иностранные инвестиции вэкономику России по основным странам-инвесторам(по методологии платежного баланса Российской Федерации; миллионов долларов США)

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector