Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Основные направления международных инвестиций

Международная инвестиционная деятельность и её институты.

Тема 6 Привлечение иностранного капитала в инвестиционный процесс Украины

План

1. Международная инвестиционная деятельность и её институты.

2. Иностранные корпоративные Системы инвестирования.

3. Политика государства по привлечению иностранных инвестиций.

Международная инвестиционная деятельность и её институты.

6.1.1 Общее понятия о международной инвестиционной деятельности.

Международная инвестиционная деятельность обусловливается экспортом инвестиционного капитала за границу в денежной или товарной форме с целью получения прибыли и расширения экономического влияния на объект инвестирования

По характеру собственности вывозимый капитал может быть частным и государственным.

Различаются две формы вывоза капитала:

— вывоз предпринимательского капитала (помещение его в производственные предпринимательские страны)

— вывоз ссудного капитала (в виде займов, аудитов, вложенные на текущие счета в иностранные банки)

Предпринимательский капитал в свою очередь подразделяется на прямые и портфельные инвестиции.

а) Прямые инвестиции – это вложения в зарубежные предприятия, обеспечивающие контроль инвестора или его участия управлениям предприятиям.

По определению МВФ, инвестиции считаются прямыми при наличии у иностранного инвестора не менее 25% акций предприятия

б) Портфельные инвестиции – это вложения в акции зарубежных предприятий, облигаций и других ценных бумаг иностранных государств, международных валютно-кредитных организаций с целью получения повышенного дохода за счёт налоговых льгот, изменения валютного курса.

Вывоз предпринимательского капитала может осуществляется также путём создания до черных предприятий за рубежом или совместных предприятий.

Наиболее влиятельной международной валютно-кредитной системой является группа Всемирного банка (Бреттон-Вудская валютная система) которая включает в себя:

— Международный валютный фонд (МВФ);

— Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

— Международную финансовую корпорацию (МФК);

— Международное агентство развития (МАР);

— Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (МИГА):

6.1.2 Международные инвестиционные институты.

1.МБРР и МВФ – это межгосударственные инвестиционные институты, учреждения в 1944 году в Бреттон-Вуди членами МБРР могут быть только страны, вступившие в МВФ.

Основной целью МБРР – является создание начала передачи ресурсов от развитых стран в развивающиеся для содействия их экономическому и социальному развитию. МБРР предоставляет также техническую помощь и даёт рекомендации на разработке экономической политике. Совладельцами МБРР являются правительства около 160 стран, уставной капитал банка образуется путём подписки стран –членов на акции. Предоставления займов странам-участницам осуществляется за счёт средних средств, привлекаемых банком на мировых рынках капиталов. Предоставляемые займы должны иметь целевое использования – на производительные цели и способствовать экономическому росту стран-заёмщиков. Займы предоставляются непосредственно правительству или под его гарантию.

В 1974 году для координации действий членов МБРР и МВФ создан комитет развития КР. В настоящие время КР состоит их 22 членов, в основном министров финансов, назначаемых на 2 года.

2.МАР создан в 1960 году с целью финансирования проектов и программ развития в наибеднейших странах (с годовым доходом на душу населения менее 610 $) таких стран насчитывается около 40. Фонды МАР формируются путём периодических вложений за счёт взносов развитых стран. В н/в МАР входит более 140 стран. Беспроцентные кредиты МАР предоставляется только правительствам на срок 35-40 лет, с льготным периодом 10 лет.

3. МФК создан в 1956 году и предназначен для содействия развивающимся странам в развитие частного сектора путём инвестирования или предоставления займов. Фонды МФК состоят из доходов от акций, собственных займов, нераспределённой прибыли. Членами МФК могут быть только страны – участницы МБРР и в н/в в МФК входит 146 членов.

В 1986 году по инициативе МФК создана консультативная служба по иностранным инвестициям (ФИАС). ФИАС создан для выработки наиболее рациональных путей привлечения прямых иностранных инвестиций, изучения инвестиционного климата стран, помощи и разработки инвестиционного законодательства и организации учреждений, необходимых для привлечения прямых иностранных инвестиций.

4. МИГА создан в 1988 году с целью содействия инвестирований акционерного капитала и привлечению прочих прямых инвестиций в развивающиеся страны путём устранения прорез некоммерческого характера. МИГА осуществляет страхование зарубежных инвесторов, от убытков связанных с некоммерческим риском. Членами МИГА в в/н являются около 90 стран.

Объектами инвестирования группы Всемирного банка являются элементы производственной и социальной инфраструктуры, которые непосредственно влияют на ускорение процесса развития экономики(автомобильные и железнодорожные магистрали, транспорт, связь, электроснабжение и т.д.)

5. В 1991 году был создан Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) для содействия переходу к открытой экономике, а также развитию частной и предпринимательской инициативе в странах Центральной и Восточной Европы. В состав ЕБРР 59 стран, в том числе и Украина. Акционерный капитал банка составляет 10 млрд. дол. каждый и разделён на 1 млн. акций. Держателем 8тыс. акций на суму 80млн. является Украина. Основными задачами ЕБРР является – содействия премий инвестициям, структурной перестройки технологически жизнеспособных предприятий, предоставление им долгосрочных кредитов и помощи с целью превращения их в финансово благополучные и самостоятельные компании.

6. В 1959 году были созданы Европейские инвестиционные банки (ЕИБ) и финансово – кредитные институты Европейского экономического сообщества (ЕЭС) десятью участниками ЕЭС. Задачами банка являлось:

— развитие отсталых стран участниц;

— финансирование строительства, реконструкции, модернизации предприятий в отдельных странах, где недостаточно своих инвестиции:

Деятельность банка распространяется кроме участников ЕЭС и на 74 страны, подписавшие соглашение с ЕЭС об ассоциации и сотрудничестве. Кредиты банка в финансировании инвестиционных проектов занимают около 50% для развивающихся стран, ассоциированных с ЕЭС, выдаются льготные кредиты на срок до 30-40 лет. Основные объекты кредитования: транспорт, энергетика, связь, телекоммуникации.

7. Определёную роль в развитии международных валютно-финансовых отношений и инвестиционной деятельности играют различные группировки стран, объединенных в группы в разное время, но с аналогичными целями: взаимопомощи, координации деятельности в области валютно-финансовой и инвестиционной политики. Это группы: Группа-5 ти; Группа-7; Группа –10 ти; Группа –24; Группа-30; Группа-77;

1) Группа-5 — состоит из 5-ти стран: Франции, Германии, Японии, Великобритании, США.

2) Группа-7 — состоит из 5ти и еще Италия, Канада.

3) Група-10 — кроме 7ми входят еще Нидерланды, Бельгия, Швеция, и 11-я Швейцария.

4) Группа- 24 — создана развивающимися странами членами МБРР и МВФ, она входит в состав группы 77 и формирует для неё основные положения по валютно-финансовой, кредитной, инвестиционной деятельности.

5) Группа-30 — создана ведущими банкирами, бизнесменами и финансовыми руководителями развитых и развивающихся как неформальное объединение.

6) Группа-77 — создана развивающимися странами и в н/в насчитывает 127 стран. Периодически группа проводит собрание своих членов, обычно в рамках ООН.

Основные направления и перспективы развития международных инвестиций

3. Основные направления и перспективы развития международных инвестиций

3.1 Перспективы развития международного движения инвестиций

В настоящее время появляется все большая возможность для каждого предпринимателя мира, инвестора защитить себя от риска неожиданных и резких изменений курсов валют и ставок процента и быстро приспособиться к неожиданным финансовым шокам типа нефтяных, а также гарантировать некоторую финансовую дисциплину для государства, препятствуя проведению правительствами инфляционной политики и политики наращивания государственной задолженности. В условиях господства рыночных отношений в глобальном измерении государства вынуждены осуществлять более разумную экономическую стратегию.

Читать еще:  Что такое объем инвестиций

Сбережения и инвестиции размещаются более эффективно. Благодаря этому, бедные страны, очень нуждающиеся в инвестициях, находятся не в столь отчаянном положении. Вкладчики не ограничены своими внутренними рынками, а могут искать по всему миру те благоприятные инвестиционные возможности, которые дадут самые высокие прибыли. Инвесторы имеют более широкий выбор для распределения своих портфельных и прямых инвестиций.

Общий объем притока частного капитала на развивающиеся рынки в этом году оценивается в сумму порядка USD 200 млрд., что на треть больше прошлогоднего результата. Прямые инвестиции составят USD 130 млрд., портфельные инвестиции USD 42,4 млрд. и кредиты USD 26,3 млрд. Европейские развивающиеся рынки окажутся на втором месте по объему притока частного капитала – USD 34,8 млрд., из которых на прямые инвестиции придется USD 16,6 млрд., портфельные инвестиции USD 3,3 млрд. и кредиты USD 14,9 млрд. Приток частного капитала в Россию в этом году должен превысить отток, а объем частных инвестиций в российскую экономику в 2003 году оценивается в сумму порядка USD 1,5 млрд.

Таким образом, мы можем выделить следующие основные характерные черты современного движения инвестиций:

1. создание единого мирового информационного пространства;

2. усиливающаяся финансовая и инвестиционная централизация, с помощью чего формируются, накапливаются, выделяются и используются кредитные и инвестиционные ресурсы;

В ближайшие годы, движение международных инвестиций будет характеризоваться следующими процессами:

1. созданием единого информационного и инвестиционного пространств;

2. создание новых инвестиционных технологий, опирающихся на достоверное информационное обеспечение, жесткую нормативно-правовую регламентацию инвестиционных решений на международном, межгосударственном уровнях;

3. гармоничным, сбалансированным развитием инфраструктуры инвестиционного рынка, интеграцией функций и инструментов инвестиционных институтов;

4. унификацией, канонизацией инвестиционного законодательства, созданием межгосударственных соглашений в области инвестиций и управления капиталом, усилением его влияния на инвестиционные процессы;

5. возможностью перемещения капитала в любую страну, которая предлагает более выгодные условия для инвестиций.

Произойдут и существенные изменения в инвестиционных процессах и применяемых инвестиционных технологиях:

1. возможность информационного и финансового контроля за использованием инвестиционных ресурсов инвестора в режиме On-line, удаленного на любое расстояние от места вложения ресурсов;

2. внедрение единых информационных стандартов залоговых механизмов, бухгалтерской отчетности, представления проектов и программ, предприятий, регионов и государств в информационных системах;

3. создание интегрированной инвестиционной инфраструктуры (банковской, законодательной, организационной) обслуживания инвестиций.

4. разработка и реализация интегральных механизмов и технологий управления инвестиционными процессами (в региональном и отраслевом аспектах).

Развитие инвестиционных институтов, будет подвержено следующим изменения и определяться следующими основными тенденциями:

Во-первых, глобализация самих институтов, их слияние и интернационализация, что мы сегодня и наблюдаем во всем мире, правда, без участия российских структур.

Во-вторых, инвестиционные институты должны все больше ориентироваться на создание условий для проникновение иностранного капитала, создания благоприятных условия для такого проникновения. Речь идет о страховании инвестиционных рисков, учете разности валютных ставок национальных валют, долгосрочности предоставления инвестиционных ресурсов, ликвидности залоговых активов и предоставляемых гарантий. Именно организационные структуры, реализующие вышеназванные функции – первоочередная задача ближайшего времени для субъектов инвестиционного рынка.

В-третьих, развитие инвестиционного инструментария будет осуществляться через информационное моделирование инвестиционных услуг и только затем выстраивание необходимых (недостающих) его материальных элементов.

Организационная инфраструктура инвестиций будет становиться все более интернациональной и интегрированной. Она не должна замыкаться на территории государства, или отдельной его части. Чем более разностороннее будет состав такой инфраструктуры, чем полнее она сможет реализовывать возможности различных государств, инвестиционных технологий и привлекать ресурсы на более удобных и выгодных условиях.

Во-первых, учитывая неодинаковый уровень развития финансовой и банковской инфраструктуры в регионах мира, системный кризис многих экономик, невозможность самостоятельно организовывать финансирование крупных, долгосрочных проектов и программ, финансовые и инвестиционные институты должны размещаться в регионах с избыточным капиталом, с развитой инвестиционной инфраструктурой.

Во-вторых, организационная инфраструктура инвестиционного рынка должна позволить осуществлять построение финансовых мультипликаторов, создавать возможность размещения относительно дешевых ресурсов под обеспечение различных инструментов и гарантий, уровень доходности, уровень инвестиционных рисков.

В-третьих, создаваемая инвестиционная инфраструктура должна быть понятной и привычной инвестору, способна комплексно обслужить самого инвестора, его инвестиционный институт, соискателей инвестиций. Существенным становится разработка модельных, типовых пакетов организации и функционирования основных элементов инвестиционных инфраструктур.

В-четвертых, создаваемая и развиваемая инвестиционная инфраструктура, её модельные формы должны строится с учетов интеграции функций и инструментов этого рынка. Невозможно уже сегодня рассматривать инвестиционные институты вне их профессионального представления на информационном рынке, вне аналитического и экспертного обеспечения их проектов и программ, вне организационного сопровождения проектов. Универсализация инвестиционных институтов – неотъемлемая черта инвестиционного рынка и основных тенденций его развития.

Одним из важных направлений развития международных инвестиций станет транснационализация коммерческих связей, товарных и финансовых рынков. С одной стороны, расширение таких связей соответствует нынешним преобразованиям, тенденциям приобщения все большего количества государств к мировым интеграционным процессам. С другой стороны, в государствах всех континентов наметилась тенденция делового сотрудничества с региональными структурами, где более конкретны инвестиционные цели и задачи, короче путь принятия организационных и административных решений. Кроме того, необходимо учитывать, что:

Во-первых, развитие межрегионального сотрудничества – один из путей к международному безопасному и стабильному экономическому развитию, укреплению государственности.

Во-вторых, международное сотрудничество – один из реальных путей привлечения значительных инвестиционных ресурсов в экономики государств. При этом международное сотрудничество закрывает ту нишу инвестиционного рынка, которая не интересна национальным и региональным инвестиционным институтами – ниша малых проектов (начиная с объемов в десятки тысяч долларов). Однако это суммарные объемы таких инвестиций сопоставимы с объемами привлечения иностранного инвестиционного капитала профессиональными участниками этого рынка.

В-третьих, все большее развитие бизнеса будет происходить в рамках действующих корпораций, имеющих устойчивые позиции на товарных и финансовых рынках, заинтересованных в расширении собственного производства и освоения новых рынков и регионов сбыта готовой продукции и услуг.

В-четвертых, только крупный, функционирующий капитал способен вывести новые товары и услуги на рынки, достаточно сформированные и уже заполненные самыми разнообразными товарами и услугами.

3.2 Перспективы развития иностранных инвестиций в России

По мнению экспертов, в 2009 г. активность инвесторов в российской экономике продолжит снижаться. Это будет связано, прежде всего, с сохранением дефицита доверия в мировом финансовом сообществе в связи с падением важнейших фондовых, долговых и товарных рынков. Негативные ожидания и высокие риски инвесторов будут доминировать над привлекательностью и прибыльностью вложений в условиях кризиса. Тем не менее в январе – феврале 2009 г. сформировались некоторые предпосылки для постепенного восстановления активности инвесторов, в том числе на российском рынке.

Таблица 3. Прогноз восстановления инвестиционной активности

Направления инвестиционной деятельности

Сегодня появляется все больше людей, для которых единственным источником заработка является инвестиционная деятельность. Почему бы и нет, если это приносит хороший доход, и дает возможность почувствовать себя по-настоящему независимым и успешным человеком. К сожалению, в нашей стране экономика находится далеко не на лучшем состоянии, поэтому риски инвестиционной деятельности довольно велики. Несмотря на это находится все больше смельчаков, готовых вкладывать деньги в самые различные проекты. И все бы хорошо, на данное направление слишком опасно для неподготовленного человека. Во время кризиса ситуация только усложняется и общие риски вложений существенно возрастают. Тут уже предприятие или частный инвестор тысячу раз задумаются, прежде чем осуществить какую-либо инвестицию. Данная статья – не рекомендация к действию. Это краткий ликбез, касающийся инвестиционной деятельности в нашей стране.

Читать еще:  Расходы правительства инвестиции фирм чистый экспорт

Что такое инвестиционная деятельность?

Вложение денег с целью получения прибыли в будущем или для достижения полезного эффекта как раз и является инвестиционной деятельностью. Это самый простой вариант определения. Вообще, в научной литературе приведена масса различных пояснений, но все они сводятся к одному: человек (компания, государство) вкладывает свои деньги, чтобы получать прибыль в дальнейшем.

Что такое инвестиционный процесс?

При реализации любого замысла инвестор должен пройти основные этапы, реализовать определенные операции и осуществить действия, связанные с инвестиционной деятельностью. При этом многое зависит от самого объекта финансирования. Что это значит? Каждый из этапов инвестиционного процесса обычно предопределен одним из видов инвестирования. Как показывает практика, в большинстве случаев речь идет именно о финансовых инвестициях.

Этапы инвестиционного процесса

Для лучшего понимания давайте выделим два основных этапа инвестирования. Сначала необходимо принять решение о вложении своего капитала (это первый шаг). Его, в свою очередь, можно разбить еще на несколько «шажков» – формирование цели, принятие решения по дальнейшему направлению сделки и выбор объекта инвестирования. Последний шаг — эксплуатация предмета инвестирования.

Инвестиционный рынок

Ни один инвестиционный процесс невозможен без активного использования возможностей инвестиционного рынка – экономического явления, характеризующегося несколькими составляющими – ценой, уровнем конкуренции, спросом и предложением. Сам инвестиционный рынок состоит из двух объектов инвестирования: 1) Рынка объектов реального инвестирования. В его составе есть еще три рынка:

рынок объектов недвижимости. Он считается одним из наиболее крупных и значимых для всей рыночной экономики. Здесь все просто. В силу вступает система экономических отношений, которые возникают при любых операциях с жилой или коммерческой недвижимостью. Данные отношения организовываются инвесторами в случае оформления ипотеки, покупки (продажи) недвижимости, оформления объектов в аренду и так далее. Сегодня, как такового понятия «рынок недвижимости» (если исходить из юридической точки зрения) не существует. Но это не мешает ему иметь свою структуру и участников. Структура рынка недвижимости проста – в ней можно выделить объекты недвижимости, механизмы рынка, его субъекты и процессы функционирования. К участникам рынка можно отнести продавцов, покупателей и профессионалов (институциональных и неинстутициональных участников). К институциональным участникам относятся органы, занимающиеся инвентаризацией и учетом объектов недвижимости, федеральные земельные органы, государственные нотариусы, проектировщики, строители и так далее. К неиституциональным участникам часто относят брокеров, финансистов, юристов, оценщиков и управляющих недвижимостью, страховщиков и так далее.

рынок приватизируемых объектов. Эпохой становления данного рынка стал период передачи государственного имущества в частные руки. На этом рынке в качестве товара могут выступать только те компании, которые выставляются на аукцион или ставятся на выкуп трудовым коллективам;

рынок прямых капитальных инвестиций. Он является одним наиболее значимых. Основной формой вложений на данном рынке являются инвестиции в реконструкцию старых домов, строительство новой недвижимости, расширение и ремонт существующих компаний. 2) Рынок объектов финансового инвестирования объединяет в себе три мощных рынка:

денежный (валютный) рынок. Здесь осуществляются сделки купли-продажи иностранной валюты и ценных бумаг, оцененных в иностранной валюте. Кроме этого, на данном рынке производятся операции по инвестированию валютного капитала. Современные валютные рынки можно квалифицировать:

По сфере распространения – международный валютный рынок (в него входят рынки всех государств) и внутренний денежный рынок (в границах одного государства);

По видам валютных курсов. Выделяется два вида рынка — с одним режимом, в котором курс валют плавающий (меняется во времени) и второй тип рынка — с двойным режимом (применяется фиксированный и плавающий курс);

По отношению к денежным ограничениям – свободный или несвободный рынок;

По степени организованности. Здесь есть два основных рынка – биржевой (валютная биржа) и внебиржевой рынок (организуется дилерами, а работа ведется по телефону, через интернет, телефакс и так далее).

фондовый рынок. В данном виде рынка также есть целая сеть – рынок инструментов займа, кредитный рынок и рынок производных инструментов. Через фондовый рынок проходят все операции с инструментами собственности и долговыми инструментами. К первым относятся все типы акций и их «ответвления» – фьючерсы, опционы и так далее. Ко вторым – векселя, облигации и казначейские обязательства (в большинстве своем выпускаются государственными структурами);

рынок прочих объектов финансового инвестирования. Сюда входят все направления, которые не вошли в перечисленные нами разделы.

Участники инвестиционного процесса

В рыночной экономике происходит в некотором роде кругооборот инвестиционной деятельности, который можно сравнить с кровообращением в человеческом организме. К каждой «клетке» (компании, государственной структуре, частному лицу) поступает необходимая доза «кислорода» (инвестиций). При этом естественно, что в инвестиционной деятельности есть свои участники, как субъекты, так и объекты. К таковым относятся инвесторы, эмитенты, различные контролирующие государственные органы и, конечно, профессиональные участники. Эмитентов можно разделить на несколько основных групп: — государственные органы, которые занимаются выпуском государственных ценных бумаг; — инвестиционные фонды и компании; — акционерные и торговые компании. Осуществляют выпуск таких ценных бумаг, как векселя, облигации или акции; — пенсионные фонды; — частные компании (осуществляют выпуск векселей); — акционерные банки коммерческого типа (выпускают облигации, акции, банковские сертификаты и векселя); — нерезиденты. Кто такие инвесторы, нам прекрасно известно. В данной роли может выступать, как физическое так и юрлицо, которое покупает ценные бумаги или инвестирует деньги в какой-то проект. Инвестор должен осуществляться сделку от себя и за свой счет. Нельзя не отметить, что и сами инвесторы бывают разными (все зависит от стратегии). Они подразделяются на частных, институциональных и стратегических. Все понятно и с государственными органами. К таковым относятся все организации, которые осуществляют регулировочную функцию на рынке ценных бумаг Российской федерации – это и Президент России, Правительство, Федеральное Собрание, Банк России и так далее. К профессиональным участникам относятся граждане, физические или юридические лица, которые прошли соответствующую регистрацию в качестве предпринимателей и ведут свою деятельность на инвестиционном рынке. Если анализировать сферу ценных бумаг, то здесь в роли ключевых лиц выступают дилеры, брокер, депозитарии, клиринговые организации, коммерческие банки, организаторы торгового процесса и так далее.

Финансовые институты

Особую роль в процессе инвестиций играют финансовые институты. Их роль – посредничество, сбор инвестиций со стороны компаний и домашних хозяйств, а затем их размещение среди потребителей инвестиций. Сегодня к финансовым институтам можно отнести:

Читать еще:  Анализ инвестиционных проектов в условиях риска

коммерческие банки. В качестве таковых могут выступать инвестиционные, коммерческие или ипотечные финансовые учреждения;

небанковские организации – пенсионные фонды, страховые компании, кредитные союзы и так далее;

инвестиционные институты – фондовые биржи, брокеры, фонды, консультанты в сфере инвестиций и так далее. В качестве объектов инвестиционной деятельности может выступать, что угодно – денежные инвестиции, ценные бумаги, различные объекты собственности, продукция в научно-технической сфере и так далее.

Направления инвестиционной деятельности в кризисный период

При анализе инвестиционной деятельности нельзя упомянуть об особенностях кризисных периодов. Так, в области инвестиций в можно выделить два основных направления (с учетом условий): инвестиции государства (осуществляются вложения в ряд малоприбыльных производств), а также инвестиции предприятий (к примеру, вложения в строительство других организаций или компаний). В инвестиционной политике важно выбрать и реализовать наиболее рациональное направление деятельности. В период кризиса организацией ставится основная задача – обновить собственные активы и оздоровить бизнес. Инвестиционная политика компании должна быть направлена на то, чтобы обеспечить устойчивую работу, гарантировать рентабельность и финансовую стабильность.

Как предприятию формировать эффективную инвестиционную политику?

Здесь необходимо придерживаться целого ряда принципов:

— во-первых, учитывать реальную стоимость средств;

— во-вторых, учитывать темпы инфляции (особенно это необходимо в случае расчета ставок доходности). Что это значит? Рентабельность текущих инвестиций должна быть выше, чем уровень текущей инфляции;

— в-третьих, учитывать все внешние и внутренние ограничения финансирования. О чем здесь речь? Вы должны помнить, что рентабельность активов должна быть много выше, чем стоимость привлеченного капитала;

— в-четвертых, очень важно заняться разработкой прогнозов с несколькими вариантами. Данные принципы довольно просты, и если осуществлять планирование инвестиционной деятельности с умом, можно рассчитывать на максимальные результаты. Как действовать дальше? Все просто – выбирайте приоритеты, определяйтесь с целями инвестирования, а также объектами, нуждающимися в инвестициях. Действуйте с учетом рыночной ситуации. Какие причины инвестирования можно выделить? Их несколько – расширение производства и увеличение его эффективности, создание новых производственных мощностей, оптимизация производства и покорение новых рынков, разработка новых технологий, проведение социальных мероприятий и так далее. Как только причина определена – осуществляется поиск источника финансирования. Здесь есть несколько вариантов:

— вложить собственные деньги;

— привлечь капитал извне (к примеру, воспользоваться частью акционерного капитала);

— использовать кредитные средства. Здесь в качестве помощников можно использовать банки.

Выводы

Сегодня существует множество различных направлений инвестиционной деятельности. Каждое из них обладает своими тонкостями, которые должны быть учтены инвестором и получателем средств. При этом роль инвестиций нельзя переоценить — это полноценная система «кровообращения», которая питает весь «организм».

Международные инвестиции: сущность, виды, функции.

Международные инвестиции в период глобализации рассматриваются как возможность эффективного распределения мировых накоплений капитала, а также как необходимый фактор обеспечения устойчивого экономического роста и социально-экономического развития экономики отдельной страны.

Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции,которые по отношению к национальной экономике называются«исходящими потоками капитала». В принимающей стране, стране-реципиенте, эти инвестиции считаются иностранными (или«входящими потоками капитала»). Существует также обобщенное понятие зарубежных и иностранных инвестиций, то есть безотносительно к стране-донору или стране реципиенту они рассматриваются как международные инвестиции.

Международные инвестиции как экономическая категория представляют собой вложения капитала экономических субъектов (правительств, компаний, домашних хозяйств, некоммерческих организаций) одних государств в материальные, нематериальные и финансовые активы других государств для получения дохода[1].

Сущность международных инвестиций раскрывается в функциях,которые показывают их роль в мировой экономике. Среди основных можно назвать следующие:

— капиталообразующая — проявляется в создании мировых капитальных запасов, т.е. международные инвестиции способствуют росту накопления в странах мира;

— стимулирующая экономический рост – предполагает непосредственное воздействие международных инвестиций на увеличение объемов производства, валового национального продукта, проведение НИОКР, рост занятости, доходов как в странах-донорах, так и в странах-реципиентах капитала;

— санирующая — заключается в том, что международные инвестиции способствуют вытеснению менее эффективных национальных и международных компаний, что приводит к более эффективному перераспределению ресурсов в масштабах мировой экономики;

— инновационная – проявляется во внедрении новых технологий и усовершенствованной практики менеджмента как в филиалах международных компаний, так и в национальных фирмах на основе демонстрационного эффекта и с помощью вертикально интегрированных связей;

— структурообразующая – подразумевает на конкурентной основе международного инвестиционного рынка изменение отраслевой и региональной структуры экономики на глобальном уровне;

— индикативная – показывает, что потоки международных инвестиций и их накопление сигнализируют об эффективности экономической политики различных стран на уровнях макро-, микро- и интерэкономики;

— интеграционная – заключается в том, что международные инвестиции создают предпосылки для интеграции различных экономических систем.

Международные инвестиции проявляются в многообразии форм и видов, которые можно классифицировать в зависимости от различных критериев.

В зависимости от функционального типа и объекта вложения капитала международные инвестиции подразделяются на следующие виды: прямые, портфельные и кредитные.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это основная форма экспорта частного предпри­нимательского капитала, которая позволяет установить эффективный контроль и дает право непосредственного управления объектом инвестирования. По определению МВФ, прямыми иностранные инвестиции являются в том случае, если доля иностранного собственника составляет не менее 10 % акционерного или уставного капитала.

Процесс создания предприятия прямого иностранного инвестирования может принимать различные формы. Среди них такие, как: основание нового предприятия в другой стране как подразделение или филиал; расширение уже существующего подразделения или филиала; покупка зарубежного предприятия или его активов.

Прямые иностранные инвестиции наиболее предпочтительны для стран-импортеров иностранного капитала, нежели другие виды. Но, осуществляя их, инвесторы подвергаются большей степени риска, чем при кредитных и портфельных инвестициях. Это объясняется тем, что инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода из страны-импортера по причине низкой ликвидности вложенного капитала. Кроме того, прямые иностранные инвестиции предполагают более высокий срок освоения капиталовложе­ний.

Вторым видом международных инвестиций являются портфельные иностранные инвестиции. Портфельные иностранные инвестиции это капитальные вложения инвесторов, которые осуществляются через инструменты международного и национальных фондовых рынков и не обеспечивают инвестору контроля над компаниями, ограничивая его полномочия получением доли прибыли (дивидендов).

Третьим видом международных инвестиций являются кредитные иностранные инвестиции, которые представляют собой кредиты иностранных банков, международных корпораций, правительств отдельных государств, международных финансовых организаций, а также частных лиц и компаний для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте. Отличительными особенностями такого вида международного кредитования являются долгосрочность кредита и его направление в реальные активы.

В зависимости от сроков вложения и освоения международные инвестиции могут быть долгосрочными, бессрочными, среднесрочными и краткосрочными. По степени риска международные инвестиции классифицируются на инвестиции с меньшей степенью риска и инвестиции с высокой степенью риска (спекулятивные).

Итак, международные инвестиции играют значительную роль в современной мировой экономике, реализуя свои функции через множество форм и видов.

Дата добавления: 2015-08-05 ; просмотров: 394 ; Нарушение авторских прав

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector