Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Организационно экономический механизм реализации инвестиционного проекта

Учет специфики инвестиционных проектов при оценке их эффективности

2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОЕКТА И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА РЕАЛИЗУЕМОСТЬ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЕКТА

В проектных материалах должен быть описан организационно-экономический механизм реализации проекта. Что это такое и зачем он нужен?

Организационно-экономический механизм реализации проекта — форма взаимодействия участников проекта.

В общем случае он включает:

нормативные документы, на основе которых осуществляется взаимодействие участников;

условия финансирования инвестиций;

особые условия оборота продукции и ресурсов между участниками (например, использование бартерного обмена, предоставление товарных кредитов, использование льготных цен для взаимных расчетов, безвозмездная передача основных средств в постоянное или временное использование и т.п.);

обязательства участников по совместным действиям при реализации проекта, гарантии таких обязательств и санкции за их нарушение;

меры по взаимной финансовой, организационной и иной поддержке, включая меры государственной поддержки проекта и/или его участников в различных формах. Такая поддержка может быть как организационной (например, разрешение на реализацию проекта или включение проекта в федеральные программы), так и финансовой (например, бюджетное финансирование или налоговые льготы);

систему управления реализацией проекта, обеспечивающую (при возможных изменениях условий реализации) должную синхронизацию деятельности участников, защиту интересов каждого из них и своевременную корректировку их последующих действий в целях успешного завершения проекта;

основные особенности учетной политики участников.

Знать организационно-экономический механизм реализации проекта надо по трем причинам. Прежде всего, без этого нельзя быть уверенным в том, что проект реализуется вообще, а не сорвется из-за прихоти любого участника. Главное, однако, в другом — не зная учетной политики участника, условий его взаимоотношений с другими участниками, нельзя правильно определить (или оценить правильность рассчитанных в проектных материалах) ни результатов работы участника, ни его затрат, а именно это и является самым главным, что определяет выгодность проекта. И, наконец, правильно подобранный организационно-экономический механизм может не только повысить эффективность проекта, но и сделать его менее рискованным.

“Увидеть” организационно-экономический механизм какого-нибудь проекта не просто. “Внутри” этого механизма скрыты разнообразные “детали”, в которых, собственно, и заключена специфика механизма. На некоторых таких “деталях” можно остановиться.

Эффективность проекта оценивается соотношением затрат и доходов. Однако и величина затрат (доходов) и даже формула, по которой они рассчитываются, в реальном проекте определится именно механизмом взаимоотношений участников проекта и их учетной политикой. При разработке проекта обычно сопоставляется несколько его вариантов, которые могут различаться не только техническими параметрами, но и организационно-экономическим механизмом. Поэтому, если рассматривать проектирование как процесс выработки лучшего варианта проекта, то оно должно предусматривать и оптимизацию организационно-экономического механизма реализации проекта, включая и учетную политику.

Пример 1. Проект предусматривает передачу оборудования одним заводом другому в долгосрочную аренду. Здесь имеет значение, страхует ли оборудование арендодатель или арендатор. В первом случае арендодатель сразу платит страховку, а арендатор покрывает эти расходы постепенно через более высокую арендную плату. Во втором случае арендатор будет платить несколько меньшую арендную плату, зато вначале понесет дополнительные единовременные расходы по страхованию. Легко видеть, что для обоих заводов эти два варианта могут быть неравновыгодны (неравноэффективны, см. ниже).

То, что, не зная схемы финансирования проекта, нельзя оценить его эффективность, очевидно. Однако это относится не только к “внешнему”, но и к “внутреннему” финансированию. Так, если часть доходов от проекта резервируется для финансирования предстоящих расходов (скажем, в виде ремонтного фонда), денежные потоки по проекту и его эффективность меняются. Если предусмотреть в проекте вместо реинвестирования части прибыли выплату ее в виде дивидендов с одновременным получением инвестиционного займа, эффективность проекта также изменится.

Обычно проект предусматривает использование заемных средств. Первая проблема, которая здесь возникает — что именно может служить залогом таких займов. Рассмотрим три подобных возможности.

Земельный участок. Он, действительно, мог бы выступать в качестве залога, если бы в стране было развито ипотечное кредитование, а земля была бы объектом купли-продажи. К сожалению, пока этого нет, земельные участки могут быть только предметом спекулятивных, а не инвестиционных операций.

Имеющиеся здания и оборудование. Они тоже могут быть предметом залога, однако имеют слишком низкую ликвидность, а их балансовая стоимость имеет мало отношения к рыночной. По этой причине в проектных материалах целесообразно указывать как само имущество, могущее выступать предметом залога, так и его рыночную стоимость.

Приобретаемое оборудование. Использование его как залога также связано с рядом проблем. Первая сводится к невозможности быстро реализовать данное оборудование (проблема ликвидности). Вторая состоит в том, что целью займа является не только приобретение, но и доставка и монтаж оборудования. Если заимодавец захочет реализовать данное оборудование, он в лучшем случае возместит его стоимость, но не затраты на доставку и монтаж. Поэтому для приобретения оборудования нужен залог на сумму примерно на 20-30 % выше его стоимости. Какое имущество будет этим залогом, должно отражаться в описании организационно-экономического механизма проекта.

Другой элемент организационно-экономического механизма проекта относится к ценообразованию и условиям взаимных расчетов. В общем случае обычно предполагается, что любые товары, работы и услуги оплачиваются по рыночным ценам. Однако для отдельных типов проектов ситуация может быть иной.

Пример 2. Если акционером создаваемого предприятия будет потребитель его продукции, проект может предусматривать продажу ему продукции по льготным ценам.

Пример 3. Проект освоения нового месторождения, реализуемый вертикально интегрированной структурой типа “Лукойл” предусматривает продажу добытого углеводородного сырья нефтегазотранспортному предприятию, входящему в ту же структуру. При этом цена продажи устанавливается централизованно и может отличаться от рыночной (тем самым обеспечивается воздействие структуры на распределение денежных потоков между входящими в нее предприятиями, хотя одновременно искажаются показатели эффективности функционирования этих предприятий).

Важным элементом организационно-экономического механизма является учетная политика предприятия. В широком смысле учетная политика охватывает совокупность способов и методов бухгалтерского учета. В узком смысле она представляет собой документ, который называется “Положение об учетной политике предприятия на. год” и утверждается руководителем предприятия. Оно регистрируется в государственных органах и определяет методику и технику бухгалтерского учета на предприятии на достаточно длительный срок. В частности, учетная политика определяет, какую продукцию считать “готовой”, а какую — “реализованной”, порядок учета затрат на проведение ремонта основных средств, способ погашения стоимости малоценных и быстроизнашивающихся предметов, метод определения себестоимости материальных ресурсов, списываемых в производство, методы распределения отдельных видов общепроизводственных расходов по видам продукции, метод начисления амортизации и др. Ремонт помещений или оборудования и некоторые иные работы осуществляются на предприятии периодически с целью обеспечить функционирование производства в течение относительно продолжительного времени. Затраты на такие работы не всегда удобно относить на себестоимость продукции в том месяце, когда эти работы выполнялись — их обычно “распределяют” на несколько месяцев (поэтому в учете они именуются “расходами будущих периодов”). На сколько именно месяцев нужно распределить каждый вид таких затрат, также определяется учетной политикой. Допускается и третий вариант — финансирование таких затрат из специального (ремонтного) фонда, формируемого за счет равномерно производимых и относимых на себестоимость отчислений. Нетрудно убедиться, что при каждом из этих вариантов оценка эффективности и реализуемости одного и того же проекта будет своя. Например, если относить на себестоимость затраты на ремонт в том периоде, когда они производятся, у предприятия может не хватить денежных средств для проведения дорогостоящего капитального ремонта, особенно, если при этом необходимо останавливать производство. Если же производить значительные равномерные отчисления в ремонтный фонд, то при наличии средств в этом фонде их нельзя будет израсходовать, скажем, на погашение кредита (формально проект будет реализуем, поскольку деньги на счетах предприятия есть, а фактически — нет, поскольку их нельзя использовать ни на что, кроме ремонта).

Читать еще:  Бюджетное финансирование инвестиционных проектов

Мы видим, что в зависимости от учетной политики меняется и прибыль предприятия, а соответственно — налог на прибыль, чистая прибыль и размеры выплачиваемых акционерам дивидендов.

Организационно экономический механизм реализации инвестиционного проекта

Организационно-экономический механизм реализации инвестиционных проектов включает факторы, позволяющие снизить риск или уменьшить связанные с ним неблагоприятные последствия, обеспечивающие защиту интересов участников при неблагоприятном изменении условий реализации проекта и предотвращающие возможные действия участников, повышающие риск его реализации. [c.247]

Организационно-экономический механизм реализации инвестиционного проекта должен включать в себя меры, направленные на снижение степени риска. В этих целях предусматриваются дополнительные затраты на создание резервов из запасов, изменение или совершенствование технологии и т. д. Кроме того, указанный механизм должен предусматривать сценарии изменения правил поведения участников инвестиционного проекта в связи с возможными изменениями усло—вий его реализации. [c.451]

Во втором разделе (гл. 9-13) говорится об отдельных вопросах практического расчета проектов, не получивших в литературе (по крайней мере, на русском языке) сколько-нибудь полного освещения. Речь идет о способах учета влияния инфляции, и организационно-экономического механизма реализации инвестиционного проекта, а также об особенностях оценки эффективности трех специфических видов проектов осуществляемых на действующих предприятиях предусматривающих лизинг реализуемых на основе соглашений о разделе продукции. Эти проблемы чрезвычайно важны и актуальны, а по ряду из них существуют суждения, которые не могут не вызвать удивления, поскольку, будучи претворенными в практику, они приведут к значительным финансовым потерям. [c.11]

При разработке организационно-экономического механизма реализации инвестиционного проекта может возникнуть необходимость использования схемы лизинга. [c.316]

ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА [c.101]

Размеры уплачиваемых налогов могут зависеть также от организационно-экономического механизма реализации проекта. В частности, существенно влияет на размеры себестоимости и налога на прибыль использование лизинга. Так, если «обычное» предприятие выплачивает проценты за инвестиционный кредит из прибыли, а суммы, направленные на погашение этого кредита, освобождаются от налога на прибыль лишь при определенных ограничениях, то лизингодатель имеет право относить все платежи по кредиту, направленному на приобретение лизингового имущества, на себестоимость. При получении иностранного оборудования от зарубежного лизингодателя лизингополучатель уплачивает таг меженные пошлины не сразу, а «в рассрочку» — по 3 % ежемесячно. [c.223]

Размеры уплачиваемых налогов могут зависеть также от организационно-экономического механизма реализации проекта. В частности, существенно влияет на размеры себестоимости и налога на прибыль использование лизинга. Так, если обычное предприятие выплачивает проценты за инвестиционный кредит из прибыли, а суммы, направленные на погашение этого кредита, освобождаются от налога на прибыль лишь при определенных ограничениях, то лизингодатель имеет право относить все платежи по кредиту, направленному на [c.221]

Инвестиционный проект можно считать устойчивым, если при всех вариантах его реализации он эффективен и финансово реализуем, а устранение возможных негативных отклонений встроено в организационно-экономический механизм его реализации. [c.282]

Определение организационно-экономического механизма реализац проекта и состава его участников. Выработка схемы финансирован обеспечивающей финансовую реализуемость инвестиционного проек для каждого участника [c.183]

Под финансовой реализуемостью инвестиционного проек понимается наличие финансовых возможностей реализации щ екта. Финансовая реализуемость имеет место при достаточн объемах финансирования инвестиционного проекта. При выяв нии финансовой нереализуемости необходимо корректиров схему финансирования проекта, а возможно, и отдельные элем ты организационно-экономического механизма проекта. [c.192]

Организационный механизм реализации инвестиционного проекта

Организационный механизм реализации инвестиционного проекта – это форма взаимодействия участников проекта, фиксируемая в проектных материалах в целях обеспечения реализуемости проекта и возможности учета интересов каждого участника инвестиционного процесса.

Организационный механизм реализации инвестиционного проекта включает:

— нормативные документы, на основе которых осуществляется взаимодействие участников,

— обязательства, принимаемые участниками в связи с осуществлением ими совместных действий по реализации проекта, гарантии таких обязательств и санкции за их нарушение,

— условия финансирования инвестиций, в частности основные условия кредитных соглашений (сроки кредита, процентная ставка, периодичность уплаты процентов),

— особые условия оборота продукции и ресурсов между участниками (например, использование бартерного обмена, льготных цен для взаимных расчетов, предоставление товарных кредитов, безвозмездная передача основных средств в постоянное или временное пользование),

— систему управления реализацией проекта, обеспечивающую (при возможных изменениях условий реализации проекта) синхронизацию деятельности отдельных участников, защиту интересов каждого из них и своевременную корректировку их последующих действий в целях успешного завершения проекта,

— меры по взаимной финансовой, организационной и иной поддержке (предоставление временной финансовой помощи, займов, отсрочек платежей), включая меры государственной поддержки,

— основные особенности учетной политики каждого российского предприятия-участника, а также иностранных фирм-участников, получающих на российской территории доходы от участия в проекте.

Основные участники инвестиционного проекта.

Участники инвестиционного проекта.

Читать еще:  Инвестиционный фонд российской федерации

Это основной элемент механизма реализации инвестиционного проекта, поскольку они обеспечивают реализацию его замысла.

В зависимости от типа проекта в его реализации могут принимать участие от одной до нескольких десятков (иногда сотен) организаций. У каждой из них свои функция, степень участия в проекте и мера ответственности за его результат. Все эти организации, в зависимости от выполняемых имя функций, объединяют в конкретные категории участников проекта.

Заказчики — уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы.

Проектировщиком называются специализированные проектные организации, разрабатывающие проектно-сметную документацию.

Поставщик – это организации осуществляющие материально-техническое обеспечение проекта (закупки и поставки).

Подрядчик — юридическое лицо, несущее ответственность за выполнение работ в соответствии с контрактом.

Консультант – это фирмы и специалисты, привлекаемые на контрактных условиях для оказания консультационных услуг другим участникам проекта по всем вопросам его реализации.

Особое место в осуществлении проекта занимает Руководитель Проекта (Проект-менеджер или Менеджер проекта). Это — лицо, которому заказчик делегируют полномочия по руководству работами по проекту: планированию, контролю и координации работ участников проекта. Конкретный состав полномочий руководителя проекта определяется контрактом с заказчиком.

Лицензиар — юридическое или физическое лицо — обладатель лицензий и «ноу-хау», используемых в проекте. Лицензиар предоставляет (обычно на коммерческих условиях) право использования в проекте необходимых научно-технических достижений.

Бизнес-план инвестиционного проекта.

В соответствии с рекомендациями UNIDO (подразделение Организации Объединенных Наций по Промышленному Развитию) инвестиционный проект, как план вложения капитала должен содержать следующие основные разделы:

1. Краткая характеристика проекта (или его резюме). В этом разделе содержатся выводы по основным аспектам разработанного проекта после рассмотрения всех альтернативных вариантов, когда концепция проекта, ее обоснование и формы реализации уже определены. Ознакомившись с этим разделом, инвестор должен сделать вывод о том, отвечает ли проект направленности его инвестиционной деятельности и инвестиционной стратегии, соответствует ли он потенциалу его инвестиционных ресурсов, устраивает ли его проект по периоду реализации и срокам возврата вложенного капитала и т.п.

2. Предпосылки и основная идея проекта. В этом разделе перечисляются наиболее важные параметры проекта, которые служат определяющими показателями для его реализации, рассматривается регион расположения проекта в увязке с рыночной и ресурсной средой, приводится график реализации проекта и характеризуется его инициатор.

3. Анализ рынка и концепция маркетинга. В нем излагаются результаты маркетинговых исследований, и обосновывается концепция маркетинга.

4. Сырье и поставки. Этот раздел содержит классификацию используемых видов сырья и материалов, объем потребности в них, наличие основного сырья в регионе и обеспеченность им, программу поставок сырья и материалов и связанные с ними затраты.

5. Месторасположение, строительный участок и окружающая среда. В этом разделе подробно описываются месторасположение проекта, характер естественной окружающей среды, степень воздействия на нее при реализации проекта, социально-экономические условия в регионе и инвестиционный климат, состояние производственной и коммерческой инфраструктуры, оценка затрат по освоению строительного участка.

6. Проектирование и технология. Этот раздел должен содержать производственную программу и характеристику производственной мощности предприятия; выбор технологии и предложения по ее приобретению или передаче; подробную планировку предприятия и основные проектно-конструкторские работы; перечень необходимых машин и оборудования и требования к их техническому обслуживанию; оценку связанных с этим инвестиционных затрат.

7. Организация управления. В этом разделе приводится организационная схема и система управления предприятием; обосновывается конкретная организационная структура управления по сферам деятельности и центрам ответственности; рассматривается подробная смета накладных расходов, связанных с организацией управления.

8. Трудовые ресурсы. Этот раздел содержит требования к категориям и функциям персонала, оценку возможностей его формирования в рамках региона, организацию набора, план обучения работников и оценку связанных с этим затрат.

9. Планирование реализации проекта. В этом разделе обосновываются отдельные стадии осуществления проекта, приводится график его реализации, разрабатывается бюджет реализации проекта.

10. Финансовый план и оценка эффективности инвестиций. Этот раздел содержит финансовый прогноз и основные виды финансовых планов, совокупный объем инвестиционных затрат, методы и результаты оценки эффективности инвестиций, оценку инвестиционных рисков.

Управление инвестиционными проектами.

Управление инвестиционными проектами — это деятельность по планированию, организации, координации, мотивации и контролю на протяжении жизненного цикла проекта путем применения системы современных методов и техники управления, для обеспечения наиболее эффективной реализации инвестиционного проекта и удовлетворения интересов его участников.

Различают следующие варианты схем управления проектами:

Менеджер проекта — представитель заказчика, финансовой ответственности за принимаемые решения не несет. В этом случае менеджер проекта отвечает за координацию и управление ходом разработки и реализации проекта, в конкретных отношениях с другими участниками проекта (кроме заказчика) не состоит. Преимущество — объективность менеджера, недостаток — риск за судьбу проекта лежит на заказчике.

Система «расширенного управления».

Менеджер проекта принимает ответственность за проект в пределах фиксированной (сметной) цены, обеспечивает управление и координацию процессов проекта по соглашениям между ним и участниками проекта в пределах фиксированной цены. Им может быть подрядная или консалтинговая фирма. Консалтинговая фирма управляет проектом, координирует поставки и работы построительству. Риск возлагается наподрядчика.

«Система под ключ».

Менеджер проекта — проектно-строительная фирма, с которой заказчик заключает контракт «под ключ» с объявленной стоимостью проекта.

Тема 7. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Организационно-экономический механизм реализации проек­та форма взаимодействия участников проекта, фиксируемая в про­ектных материалах в целях обеспечения реализуемости проекта и воз­можности учета интересов каждого участника инвестиционного проекта (рис. 4.6). Необходимость использования информации об орга­низационно-экономическом механизме реализации проекта возника­ет в первую очередь при оценке его коммерческой эффективности. При этом для участников проекта наиболее важными будут те элемен­ты этого механизма, которые оказывают влияние на их затраты и до­ходы.

Рис. 4.6. Основные участники инвестиционного проема

Организационно-экономический механизм реализации инвести­ционного проекта включает;

— нормативные документы, на основе которых осуществляется

— обязательства, принимаемые участниками в связи с осуществ­лением ими совместных действий по реализации проекта, гарантии

таких обязательств и санкции за их нарушение;

— условия финансирования инвестиций, в частности основные условия кредитных соглашений (сроки кредита, процентная ставка,

Читать еще:  Инвестиционная недвижимость мсфо

периодичность уплаты процентов и т.п.);

— особые условия оборота продукции и ресурсов между участни­ками (например, использование бартерного обмена, льготных цен для взаимных расчетов, предоставление товарных кредитов, безвозмезд­ная передача основных средств в постоянное или временное пользова­ние и т.п.);

— систему управления реализацией проекта, обеспечивающую

(при возможных изменениях условий реализации проекта) синхрони­зацию деятельности отдельных участников, защиту интересов каждо­го из них и своевременную корректировку их последующих действий в целях успешного завершения проекта;

— меры по взаимной финансовой, организационной и иной под­держке (предоставление временной финансовой помощи, займов, от­срочек платежей и т.п.), включая меры государственной поддержки;

— основные особенности учетной политики каждого российского предприятия-участника, а также иностранных фирм-участников, по­лучающих на российской территории доходы от участия в проекте.

Отдельные элементы организационно-экономического механиз­ма на стадии реализации проекта могут закрепляться и конкретизиро­ваться в уставных документах и договорах между участниками.

Знание организационно-экономического механизма инвестицион­ного проекта необходимо как минимум по двум причинам. Во-первых, без этого нельзя быть уверенным в реализации проекта. Во-вторых, без знания учетной политики участника, условий его взаимоотношений с другими субъектами нельзя правильно определить результаты его ра­боты и затраты, которые обусловливают выгодность инвестиционно­го проекта.

Тема 8.БИЗНЕС-ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Обычно бизнес-план определяют как текст, содержащий в структурном виде всю информацию о проекте, необходимую для его осуществления.

В процессе разработки бизнес-плана сначала формируют доходную часть проекта (продукция, цены, рынок, продажи), за­тем — расходную (затраты на приобретение оборудования, сырья, материалов, заработную плату). При этом учитывают возможные варианты организационно-правового обеспечения бизнеса и схе­мы финансирования, после чего переходят к расчетам эффектив­ности и ее анализу.

Структура и содержание бизнес-плана строго не регламенти­руются, но при его разработке обязательно следует обратить вни­мание на следующие условия:

• бизнес-план должен быть профессиональным, доступным и понятным для пользования;

• бизнес-план должен быть разделен на главы (разделы). Для более полного и наглядного восприятия информации рекомен­дуется использовать таблицы, схемы, диаграммы, графики;

• бизнес-план должен быть объективным. Бухгалтер и аудитор должны тщательно проверить все финансовые расчеты;

• необходимо контролировать распространение бизнес-плана, так как он может содержать конфиденциальную информацию. Примерная структура бизнес-плана

1. Титульный лист.

2. Меморандум о конфиденциальности.

3. Аннотация — самая краткая информация о проекте, слу­жащая для первичного ознакомления.

4. Первый раздел — резюме. Указываются суть и эффектив­ность проекта, основные источники финансирования и возможно­сти реализации проекта.

5. Второй раздел — описание предприятия и отрасли. В этом разделе описывается текущее состояние, организационная струк­тура, учредители, персонал, достижения предприятия, место на рынке, основные клиенты и партнеры.

6. Третий раздел — описание продукции (услуг). Здесь все­сторонне описывается область применения данной продукции, ее технические характеристики, конкурентоспособность и т. д. (в не­которых бизнес-планах второй и третий разделы объединены.)

7. Четвертый раздел — маркетинг и сбыт продукции — рас­сматривает требования потребителей к продукции, стратегию продвижения на рынок и ценовую политику, а также возможных конкурентов.

8. Пятый раздел — производственный план. В этом разделе -всесторонне анализируются возможности осуществления произ­водства по проекту: наличие площадей, технологий, необходимых ресурсов и инфраструктуры, а также требуемого кадрового обес­печения. —

9. В шестом разделе — организационный план — показыва­ются команда управления проектом и ведущие специалисты, а также правовое обеспечение, возможные партнеры по реализа­ции проекта и имеющиеся льготы.

10. Седьмой раздел — финансовый план— содержит все Нормативы для проведения финансово-экономических расчетов, приводит калькуляцию себестоимости продукции, источники фи­нансирования и схему выплат по кредитам. В этом разделе содер­жатся также «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет о движении денежных средств» и «Прогнозный баланс».

11. В восьмом разделе — направленность и эффективность проекта — указывается направленность и значимость проекта, а также приводятся показатели эффективности его реализации (в не­которых бизнес-планах седьмой и восьмой разделы объединены).

12. В девятом разделе — риски и гарантии — перечисляются предпринимательские риски и форс-мажорные обстоятельства и приводятся гарантии возврата средств партнерам и инвесторам.

13. Приложения к бизнес-плану включают в себя документы, подтверждающие или дополняющие информацию, содержащую­ся в бизнес-плане. Как правило, к бизнес-плану прилагаются ко­пии документов. Оригиналы предъявляются по дополнительному требованию.

Важное место в бизнес-планировании занимает мониторинг бизнес-плана — процесс выявления отклонений фактических показателей реализации инвестиционного проекта от их прогноз­ных значений и оценка влияния данных отклонений на реализуе­мость и эффективность инвестиционного проекта. Цель монито­ринга заключается в том, чтобы в каждый конкретный момент времени можно было бы четко определить, выполняются условия реализуемости и эффективности инвестиционного проекта или нет. По результатам мониторинга может быть либо сделан вывод о необходимости несения корректировок в план реализации про­екта, либо принято решение о прекращении проекта.

Мониторинг начинается с инвестиционной стадии проекта, проходит через всю эксплуатационную стадию и прекращается в момент завершения проекта. Это относится к таким аспектам реализации проекта, как сроки выполнения работ, затраты, рис­ки, качество и др. Конечным этапом мониторинга является пост­мониторинг, т. е. оценка проекта и его эффективности по завер­шении операционной стадии, сравнение прогнозных и фактиче­ских показателей проекта на выходе. Такая оценка является важной как для отдельных инвестиционных проектов, так и для целых инвестиционных программ.

Тема 9.НАЗНАЧЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА

Прежде чем принять решение о выделении инвестиции на реализацию инвестиционного проекта, любой инвестор требует представления материала по проекту в виде взаимосвязанных разделов, содержащих текстовое описание и расчеты, информа­ционно подтверждаемые рядом прилагаемых документов, в том числе организационно-правового характера. В мировой практике для этих целей используется понятие бизнес-плана как докумен­та, отражающего все аспекты будущего коммерческого предпри­ятия, анализирующего все возможные проблемы и описывающе­го способы их решения. Кроме того, бизнес-план необходим са­мому разработчику (руководителю) в качестве информационной базы для принятия решений как тактического, так и стратегиче­ского характера.

Главной задачей, стоящей перед разработчиками бизнес-пла­нов, является задача по привлечению инвесторов. Практически каждая финансовая структура (потенциальный инвестор) может иметь свои стандарты (форматы) для подготовки документов с целью кредитования заемщиков, однако цель одна — обеспечить •доказательство финансовой эффективности проекта, иными сло­вами — убедить, что вложенные в проект деньги принесут ожи­даемую прибыль.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector