Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Методика разработки инвестиционного проекта

Этапы разработки инвестиционного проекта

Инвестиционным проектом называется план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением и получением прибыли.

Задача разработки инвестиционного проекта — подготовка информации, необходимой для обоснованного принятия решения относительно осуществления инвестиций.

В целях моделирования инвестиционный проект рассматривается во временной развертке, причем анализируемый период (горизонт исследования) разбивается на несколько равных промежутков — интервалов планирования.

Администрирование инвестиционной деятельности включает четыре стадии: исследование, планирование и разработка проекта; реализация проекта; текущий контроль и регулирование в ходе реализации проекта; оценка и анализ достигнутых результатов по завершении проекта.

Основными процедурами на стадии планирования являются: формированиецелей и подцелей инвестиционной деятельности, исследование рынка и идентификация возможных проектов, экономическая оценка, перебор вариантов в условиях различных ограничений (временных, ресурсных, имеющих экономическую и социальную природу), формирование инвестиционного портфеля.

Стадия реализации проекта обычно подразделяется на три фазы: инвестирование, исполнение проекта (производство, сбыт, затраты, текущее финансирование), ликвидация его последствий. На каждой из этих фаз осуществляются процедуры контроля и регулирования.

В международной практике принято различать три основных этапа разработки инвестиционного проекта:

этап эксплуатации вновь созданных объектов.

На каждом этапе решаются свои задачи. По мере продвижения по этапам представление о проекте уточняется и обогащается новой информацией. Таким образом, каждый этап представляет собой своего рода промежуточный финиш: результаты, полученные на нем, должны служить подтверждением целесообразности осуществления проекта и, тем самым, являются «пропуском» на следующую стадию разработки.

На первом этапе происходит оценка возможности осуществления проекта с точки зрения маркетинговых, производственных, юридических и других аспектов. Исходной информацией для этого служат сведения о макроэкономическом окружении проекта, предполагаемом рынке сбыта продукции, технологиях, налоговых условиях и т.п. Результатом первой стадии является структурированное описание идеи проекта и временной график его осуществления.

Предынвестиционный этап, в свою очередь, состоит из следующих стадий:

— Поиск инвестиционных концепций;

В международной практике принята следующая классификация исходных посылок, на основе которых может вестись поиск инвестиционных концепций предприятиями и организациями самого разного профиля:

наличие полезных ископаемых или иных природных ресурсов, пригодных для переработки и производственного использования. Круг таких ресурсов может быть очень широк: от нефти и газа до леса-топляка и растений, пригодных для фармацевтических целей;

возможности и традиции существующего сельскохозяйственного производства, определяющие потенциал его развития и круг проектов, которые могут быть реализованы на предприятиях агропромышленного комплекса;

оценки возможных в будущем сдвигов в величине и структуре спроса под влиянием демографических или социально-экономических факторов либо в результате появления на рынке новых типов товаров;

структура и объемы импорта, которые могут стать толчком для разработки проектов, направленных на создание импортозамещающих производств (особенно, если это поощряется правительством в рамках внешнеторговой политики);

опыт и тенденции развития структуры производства в других отраслях, особенно со сходными уровнями социально-экономического развития и аналогичными ресурсами;

потребности, которые уже возникли или могут возникнуть в отраслях-потребителях в рамках отечественной или мировой экономики;

информация о планах увеличения производства в отраслях-потребителях или растущем спросе на мировом рынке на уже производимую продукцию;

известные или вновь обнаруженные возможности диверсификации производства на единой сырьевой базе (например, углубление переработки древесины путем создания отделочных материалов из отходов производства и некачественного леса);

рациональность увеличения масштабов производства с целью достижения экономии издержек при массовом производстве;

общеэкономические условия (например, создание правительством особо благоприятного инвестиционного климата, улучшение возможностей для экспорта в результате изменений обменных курсов национальной валюты и т.д.)

— Предварительная подготовка проекта

Задачей этой стадии работ является разработка инвестиционного проекта (или бизнес-плана проекта) – это документ, который описывает все основные аспекты будущего коммерческого предприятия, анализирует все проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяет способы решения этих проблем.

Предварительный инвестиционный проект должен иметь вполне определенную структуру, аналогичную той, которая будет необходима при детальной разработке проекта. Бизнес — план проекта может содержать следующие разделы, посвященные анализу возможных решений в части:

объемов и структуры производства товаров, на основе изучения потенциала рынка и производственных мощностей, необходимых для обеспечения прогнозируемых объемов выпуска товаров;

технических основ организации производства: характеристике будущей технологии и парка оборудования, необходимого для ее реализации;

желательного и возможного размещения новых производственных объектов;

используемых ресурсов и их объемов, необходимых для производства;

организации трудовой деятельности персонала и оплаты труда;

размеров и структуры накладных расходов;

организационно-правового обеспечения реализации проекта, включая юридические формы функционирования вновь создаваемого объекта;

финансового обеспечения проекта, т. е. оценки необходимых сумм инвестиций, возможных производственных затрат, а также способов получения инвестиционных ресурсов и достижимой прибыльности их использования.

— Окончательная подготовка проекта и оценка его технико-экономической и финансовой приемлемости;

Подготовка детального технико-экономического и финансового обоснования проекта должна обеспечивать альтернативное рассмотрение проблем, связанных со всеми аспектами готовящихся инвестиций: техническими, финансовыми и коммерческими.

На этой стадии аналитических работ особенно важно как можно точнее определить масштабы будущего проекта, т.е. величину планируемого выпуска или количественные параметры деятельности в сфере услуг. Не менее важная задача этой стадии работ — как можно более точное временное планирование всех видов работ, без которых данный инвестиционный проект не может быть реализован. Такое планирование особенно важно для анализа на основе сопоставления дисконтированных денежных притоков и оттоков.

Подготовка всех типов данных для принятия окончательного решения
составляет основное содержание стадии окончательной формулировки инвестиционного проекта и тщательной оценки его технико-экономической и финансовой приемлемости.

Здесь происходит оценка эффективности инвестиций и определение возможной стоимости привлекаемого капитала. Исходная информация — это график капитальных вложений, объемы продаж, текущие (производственные) затраты, потребность в оборотных средствах, ставка дисконтирования. Результаты чаще всего оформляются в виде таблиц и показателей эффективности инвестиций: чистая современная ценность (NPV), срок окупаемости, внутренняя ставка доходности (IRR).

Осуществляется выбор оптимальной схемы финансирования проекта и оценка эффективности инвестиций с позиции собственника (держателя) проекта. Для этого используется информация о процентных ставках и графиках погашения кредитов, а также уровне дивидендных выплат и т.п. Результатами финансовой оценки проекта должны быть: финансовый план осуществления проекта, прогнозные формы финансовой отчетности и показатели финансовой состоятельности.

— Стадия финального рассмотрения и принятия по нему решения:

На этом шаге анализируется действие факторов внешней среды
и ситуация внутри компании. Если эти оценки негативны, то проект либо откладывают, либо отказываются от его реализации. При положительном решении переходят ко второму этапу разработки инвестиционного проекта — этапу инвестирования.

Читать еще:  Задачи инвестиционной политики

На фазе инвестирования заключаются контракты с инвесторами и с поставщиками оборудования и со строителями.Главная задача этой фазы в том, чтобы вывести объект «под ключ».

На заключительном этапе объект должен быть выведен на проектную мощность. Начинается функционирование созданного объекта.

Любая методика инвестиционного анализа предполагает рассмотрение проекта как условно самостоятельного экономического объекта. Поэтому на первых двух стадиях разработки инвестиционный проект должен рассматриваться обособленно от остальной деятельности предприятия, его реализующего.

Обособленный характер рассмотрения проектов исключает возможность корректного выбора схем их финансирования. Это связано с тем, что решение о привлечении того или иного источника для финансирования капиталовложений принимается, как правило, на уровне предприятия в целом или его самостоятельного в финансовом отношении подразделения. При этом в первую очередь учитывается текущее финансовое состояние этого предприятия, которое практически невозможно отразить в локальном проекте.

Таким образом, на крупных предприятиях задача выбора схемы финансирования инвестиционного проекта (по крайней мере, для проектов, относимых к категории «крупных») с необходимостью уходит на высший уровень управления. На уровне среднего управленческого звена остается задача выбора наиболее эффективных, то есть наиболее потенциально прибыльных проектов из имеющегося перечня.

Исходя из всего вышесказанного, смысл общей оценки инвестиционного проекта заключается в представлении всей информации в виде, позволяющем лицу, принимающему решение, сделать заключение о целесообразности (или нецелесообразности) осуществления инвестиций. И особую роль здесь играет коммерческая (финансово-экономическая) оценка инвестиционного проекта.

Таким образом, проблема принятия решения об инвестициях состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату.

Методы оценки инвестиционных проектов

Разработка вариантов инвестиционных проектов.

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью.

Принятие решений по инвестированию связано с раздельными факторами:

— ограниченность финансовых ресурсов;

— риск принятия решения.

Необходимость инвестиций может быть связана с несколькими причинами:

— обновление имеющейся материально-технической базы;

— наращивание объектов производственной деятельности;

— освоение новых видов деятельности.

При принятии инвестиционного решения важным является вопрос о размере предполагаемых инвестиций, т.к. любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача оптимизации инвестиционного портфеля.

Важным является и фактор риска. Для того, чтобы учесть все эти факторы, при принятии решений инвестиционного характера используются различные формализованные и неформализованные методы. Этих методов существует множество, их рассматривают в сочетании друг с другом при принятии инвестиционного решения, т.к. одного универсального метода не существует.

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Поскольку эти показатели относятся к различным моментам времени, проблемой здесь является сопоставимость

Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности можно разделить на 2 группы:

а) основанные на дисконтированных оценках;

б) основанные на учетных оценках.

1-й метод расчета чистого приведенного эффекта.

Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (ІС) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента (2), который устанавливается инвестором самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестированных капитал.

Допустим, делается прогноз, что инвестиция ІС будет генерировать в течение нескольких лет, годовые доходы в размере Р1, Р2, … Рn. Общая накопительная величина дисконтируемых доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) рассчитывается:

Если NPV > 0, то проект принимается

NPV 1, проект следует принять.

В отличие от NPV, PI является относительным показателем. Он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиции с максимальным суммарным значением NPV.

3-й метод расчета нормы рентабельности инвестиций.

При нормальной рентабельности инвестиций IRR понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта = 0.

IRR = r, при котором NPV = f (r) = 0.

Смысл: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень R, которые могут быть ассоциированы с данным проектом.

Например, если проект полностью финансируется за счет кредитов банка, то IRR показывает верхнюю границу допустимой банковской процентной ставки, превышение которой делает проект убыточным.

На практике любое предприятие финансирует свою деятельность (и инвестицию) из различных источников. В качестве платы за пользование финансовыми ресурсами, предприятие платит проценты, дивиденды, вознаграждения, т.е. несет некоторые обоснованные расходы на поддержание своего экономического потенциала.

Показатель, характеризующий уровень расходов, называется ценный авансированный капитал (СС). Этот показатель отражает минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал, его рентабельность и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной.

Экономический смысл этого показателя: предприятие может принимать любые инвестиционные решения, уровень рентабельности которых ниже СС (или цены источника средств). Именно с ним сравнивается IRR. Если IRR > СС – принять, если IRR

Принципы, методы разработки инвестиционных проектов

Прежде чем инвестировать средства, необходимо разработать инвестиционный проект, позволяющий оценить потребность в инвестициях, дать прогноз их доходности и на основании этой информации принять инвестиционное решение.

Каждый проект имеет ряд стадий в своем развитии и реализации, в совокупности составляющих жизненный цикл проекта [14]. Жизненный цикл проекта определяется и формируется в зависимости уникальных аспектов организации, отрасли промышленности или используемой технологии. Поскольку каждый проект имеет начало и конец, а также результаты реализации, имеющие место в этом промежутке времени, то жизненный цикл обеспечивает базовую структуру для управления проектом, независимо от включенных в него конкретных работ.

За рубежом государственными министерствами, банками, финансовыми институтами, высшими учебными заведениями и консультационными фирмами при разработке проектов и перспектив развития используется методы UNIDO [19].

Согласно UNIDO разработка и реализация любого проекта развития состоит из трех фаз: прединвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной. В сумме данные фазы составляют жизненный цикл (или срок жизни) проекта. В каждой проектной фазе может содержаться ряд стадий, включающих различные виды деятельности: проектирование, консультирование и производство.

Непосредственной реализации проекта и осуществлению основных инвестиций предшествует прединвестиционная фаза, которая в свою очередь подразделяется на ряд стадий:

  • исследование функциональных возможностей в аспекте сложившейся экономической ситуации,
  • определение потребности в инвестировании и инвестиционных возможностей,
  • анализ альтернативных вариантов проекта,
  • разработка технико-экономического обоснования проекта (бизнес-плана),
  • утверждение решения о реализации проекта.
Читать еще:  Реестр приоритетных инвестиционных проектов республики башкортостан

В течение всей предынвестиционной фазы осуществляется поиск инвесторов, проведение переговоров, заключение договоров и соглашений о сотрудничестве, определение источников финансирования.

По данным UNIDO расходы на проведение предынвестиционного исследования и на подготовку бизнес-плана приблизительно следующие:

· 0,2 -1,0% – на исследование возможностей

· 0,25 -1,5% –на анализ альтернативных вариантов

· 1,0 -3,0% –на технико-экономическое обоснование (для небольших и средних проектов)

· 0,2-1,0% –на ТЭО (для крупных проектов со сложной технологией или трудными рынками).

При принятии решения о реализации проект переходит в инвестиционную фазу, когда осуществляются основные инвестиции, носящие необратимый характер (закупка оборудования или строительство), но проект еще не приносит дохода и не в состоянии обеспечить свое развитие за счет собственных средств.

Инвестиционная фаза в свою очередь также состоит из ряда стадий:

  • проведение переговоров с инвесторами и подрядчиками, заключение контрактов и договоров,
  • инженерно-техническое проектирование,
  • приобретение, либо аренда требуемого земельного участка, строительные работы, установка оборудования,
  • подбор, обучение и адаптация персонала,
  • сдача в эксплуатацию и запуск производственных или торговых мощностей.

Наиважнейшим фактором в период инвестиционной фазы является время, так как в случае удлинения инвестиционной фазы и смещения сроков ввода мощностей, эффект проекта будет отличаться от запланированного, что серьезно скажется на финансово-экономических показателях и эффективности его реализации.

С момента ввода в действие основного оборудования (в случае промышленных инвестиций) или иного вида активов начинается эксплуатационная фаза развития инвестиционного проекта. В этой фазе начинается производство продукции или оказание услуг с соответствующими поступлениями и текущими издержками и инвестиции начинают приносить прибыль.

В российской экономической литературе, так же как и за рубежом, бизнес-планирование является основным инструментом разработки и управления инвестиционными проектами [7].

При составлении бизнес плана следует соблюдать ряд правил общего характера. Грамотно составленный бизнес план отвечает следующим требованиям [11]:

— включает четко сформулированную идею будущих инноваций;

— понятен как составителям, так и управляющему персоналу и потенциальным инвесторам;

— отражает возможность выхода на новый рынок или боле прибыльный рынок;

— содержит планы, основанные на научных методиках;

— анализирует возможные проблемы реализации бизнес-идеи, включая изменение рыночной ситуации и действия конкурентов.

В различных отраслях экономики составление бизнес-плана имеет свою специфику, но его структура не будет существенно различаться. Бизнес-план разрабатывается в три этапа [21]:

— на первом этапе производится сбор и анализ исходной информации,

— на втором этапе формируется стратегия маркетинга, производства, изменения в организационной структуре, прорабатываются альтернативные варианты проектных решений;

— на третьем этапе, на основании собранной информации, рассчитывается финансовый план, показатели эффективности, формируется инвестиционная программа и оцениваются возможные риски.

В нашей стране структура бизнес-плана жестко не закреплена на законодательном уровне, поэтому различные ученые предлагают разный набор основных его разделов.

Если проанализировать все представленное многообразие отечественных и зарубежных методик разработки бизнес-плана, то можно отметить, что принципиальным является не какая-то универсальная последовательность составления бизнес-плана, а универсальность общей его структуры. В большинстве случаев структура бизнес-план представлена в виде трех блоков. Первый блок содержит анализ положения дел в отрасли и описание проекта или того состояния бизнеса, которого хотелось бы достичь, с точки зрения всех компонентов менеджмента. Второй блок описывает план административных мероприятий, направленных на достижение поставленных целей. В третьем блоке содержится финансовый план и проводится финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта.

В большинстве случаев бизнес-план состоит из следующих основных разделов [5,7,10,11,18,19,21,24]:

1. Титульный лист.

Этот раздел обычно содержит следующие основные параметры проекта: тему бизнес-плана, дату его подготовки, автора, полное наименование и адрес предприятия, где разработан план. На титульном листе также целесообразно указать, что содержащиеся в документе сведения разглашению не подлежат, для максимальной защиты планов организации.

Обычно этот раздел занимает 1-4 страницы. Резюме должно содержать краткий итог бизнес-плана. В нем описываются цели и стратегия бизнеса, подчеркиваются уникальность продукта или услуги, важнейшие характеристики планируемого проекта, ожидаемые финансовые результаты, прогнозируемые объемы продаж по годам, объем инвестиций, затраты на производство, уровень рентабельности и срок окупаемости затрат, характеристики необходимых ресурсов, вероятные сроки возврата заемных средств, ожидаемую прибыль.

3. Описание компании

Данный раздел разрабатывается, если создается бизнес-план для существующей организации. Здесь указывается форма собственности, цели, стратегия, организационная структура, достижения и сильные стороны, технологические процессы и прочие характеристики предприятия, а также может быть представлена история компании.

4. Описание проекта.

Этот раздел содержит информацию о планируемых изменениях и нововведениях. Здесь описываются следующие основные параметры проекта: планируемая продукция (работы, услуги), необходимые помещения и оборудование (проектно-конструкторская документация, спецификация оборудования и условия поставки, объемы строительства), график реализации проекта.

5. Анализ отрасли и конкуренции.

Раздел в котором описывается текущая ситуация и тенденции развития отрасли, проводится анализ конкурентов и разрабатываются конкурентные преимущества планируемого товара (работ, услуг).

В разделе анализируется объем рынка; размер, зрелость и характер конкуренции в отрасли; инновации и технологические изменения; новые продукты, полученные в последнее время в отрасли; законодательное регулирование; препятствия вхождения в отрасль; экономические тенденции; общие объемы продаж отрасли в течение последних лет; ожидаемый рост отрасли; сильные и слабые стороны каждого конкурента; финансовое положение главных конкурентов. По планируемому товару (работам, услугам) оценивается степень новизны, цена, качество, удобство покупки, сроки доставки, надежность и пр.

6. Производственный план.

В данном разделе бизнес-плана освещаются такие основные параметры проекта, как содержание технологического и производственного процессов; предполагаемые субподрядчики и партнеры; стоимость основных производственных фондов; номенклатура и объем выпуска продукции; перечень применяемых материалов; себестоимость продукции; поставщики сырья; процедуры контроля производственного процесса и качества продукции.

Если разрабатывается бизнес-план для торгового или обслуживающего предприятия, то этот раздел должен описывать процессы закупки товара, хранения и контроля запасов.

7. План маркетинга.

Выбор маркетинговой стратегии занимает ключевое место на всем протяжении от возникновения бизнес-идеи до появления товара или услуги на рынке и его послепродажного обслуживания. Данный раздел бизнес-плана должен содержать информацию о предполагаемой ценовой политике; возможные каналы сбыта, рекламный план, прогноз новых видов изделий, целевые показатели.

Читать еще:  Инвестиции в создание новых производств

8. Организационный план.

В разделе прогнозируются требуемые кадровые изменения и изменения организационной структуры при внедрении проекта.

Если бизнес-план разрабатывается для существующего бизнеса, то в разделе описывается организационная структура предприятия, функции каждого подразделения и полномочия уровней управления, методы контроля их деятельности, кадровая политика предприятия и др.

Во всех случаях здесь планируется распределение обязанностей и функционала сотрудников при реализации проекта, потребность в кадрах, а также график работы, условия оплаты, необходимость обучения.

9. Финансовый план.

В этом разделе освещаются вопросы финансового обеспечения деятельности предприятия и разрабатываются варианты наиболее эффективного использования денежных средств в планируемом периоде. Здесь проводятся расчеты экономических и финансовых показателей, а также показателей эффективности проекта.

10. Оценка рисков и страхование.

Раздел содержит анализ рисков и пути их снижения при достижении поставленных целей. Здесь анализируются слабые стороны предприятия, вероятность появления новых технологий, альтернативные стратегии, надежность поставщиков, партнеров и пр.

Содержат основные документы, использованные при разработке бизнес-плана.

При разработке инвестиционного проекта так же может быть применено технико-экономическое обоснование (ТЭО) [15,20]. Технико-экономическое обоснование обычно содержит информацию о причинах выбора предлагаемых технологий и процессов и решений, принятых в проекте, результаты от их внедрения и экономические расчеты эффективности. Инструментарий ТЭО гораздо уже, чем у бизнес-плана, поэтому оно пишется в основном для инвестиционных проектов внедрения новых технологий, процессов и оборудования на уже существующем, работающем предприятии, поэтому анализ рынка, маркетинговая стратегия, описание компании и продукта, а также анализ рисков в нем зачастую просто отсутствуют.

Разработка бизнес-планов инвестиционных проектов

Одним из важных механизмов ведения эффективной инвестиционной деятельности является планирование. В свою очередь, разработка бизнес планов инвестиционных проектов позволяет инвестору грамотно управлять капиталом и прогнозировать выгодность такого проекта.

Общее понятие

Перед тем, как будут рассмотрены особенности разработки бизнес планов инвестиционных проектов, акцентируем внимание на общем понятии бизнес-планов.

Вот несколько, наиболее часто встречающихся формулировок:

  • это документ, содержащий информацию об инвестиционном проекте, которая необходима для его реализации;
  • это краткое, точное и понятное описание предполагаемой инвестиционной деятельности с обоснованными выводами, проведенным анализом эффективности (см. Эффективность инвестиций: основные критерии) и целесообразности ее проведения;
  • это формализованное представление для инвестора о проекте;
  • это результат прединвестиционных исследований;
  • это определение целей, путей и методов достижения каких-либо инвестиционных программ.

Все вышеперечисленные определения дополняют друг друга и для формирования общего представления что такое бизнес-план лучше рассматривать их в комплексе.

Цели и задачи

Бизнес план инвестиционного проекта разрабатывается с целью решить или ответить на два основных вопроса:

  1. Стоит ли вообще вкладывать средства?
  2. Окупятся ли затраты, связанные с реализацией проекта?

Главные цели и задачи бизнес-планирования можно также разделить на внешние и внутренние. Что имеется в виду и что к ним относится?

К целям создания, которые имеют внешний характер, относятся:

  • необходимость получения займа;
  • получение инвестиций.

Фактически для решения этих целей бизнес-план составляется как обоснование необходимости получения инвестиций и для того, чтобы потенциальный инвестор мог удостовериться в целесообразности их осуществления. Он выступает визитной карточкой инвестиционного проекта.

Внутренние цели составления планов:

  • определение направлений деятельности;
  • анализ целевых рынков;
  • разработка маркетинговых мероприятий;
  • оценка и анализ финансового положения компании/фирмы/предприятия;
  • оценка квалификации имеющихся кадров компании;
  • разработка проектов выпуска новой продукции/работ/услуг;
  • составление проспектов дополнительной эмиссии ценных бумаг фирмы.

Опираясь на все вышеперечисленные цели, можно сказать, что обоснование и разработка бизнес плана инвестиционного проекта необходимы не только для привлечения инвестиций, но и для внутреннего менеджмента компаний. Он дает возможность управляющим своевременно реагировать на изменения, происходящие на рынке, и избежать ошибок в процессе реализации того или иного проекта.

Методики разработки

В настоящий момент не существует унифицированной структуры и формы бизнес-плана. Она может отличаться в зависимости от вида бизнеса и выбранного инвестиционного направления. Но несмотря на это в финансовой практике все же используются несколько определенных методик.

К ним относятся следующие методы разработки инвестиционного бизнес плана:

  • бизнес-план по международным стандартам UNIDO;
  • методика, разработанная Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР);
  • метод BFM Group;
  • методика КПМГ.

На фото ниже представлена структура бизнес-плана, которая применяется в каждой из них.

Структура плана для российского рынка

В России условно правилами по разработке бизнес планов инвестиционных проектов можно назвать общие методические рекомендации, которые даны Министерством экономразвития РФ. Согласно этих рекомендаций, структура бизнес-плана адаптирована под российские условия бизнеса и содержит разделы, указанные в таблице ниже.

Кратко о каждом разделе

  • Резюме представляет собой краткое изложение основных целей и описание результатов, которых желают достигнуть после успешной реализации проекта. В этом разделе также может быть указана краткая информация об ожидаемом спросе, необходимом объеме финансирования (инвестиций), преимуществах товаров или услуг, которые планируется выпускать и т. п.
  • История создания, форма собственности, учредители компании освещаются во втором разделе.

Совет! Дополнительно в него можно включать информацию об основных поставщиках, доле на рынке, финансовой ситуации, но не более чем за последние 3 года.

  • Главный принцип разработки бизнес плана инвестиционного проекта в части третьего раздела – это проведение оценки спроса на продукцию/услуги и объемов производства в разрезе регионов или страны в целом.
  • Четвертый раздел полностью посвящается описанию продукции/услуги с выделением преимуществ и указанием конкретных параметров: цена, качество, сервис, необходимость получения лицензии на выпуск, патентные права и т. д.
  • Пятый раздел посвящен организации производства, где обосновывается график выпуска продукции, рассчитанный с учетом планируемых объемов.
  • Шестой и седьмой разделы: инвестиционный климат и конкурентоспособность — не являются обязательными и финансовые аналитики просто рекомендуют включать их в бизнес-план.
  • Раздел «Реализация продукции» – это маркетинговый план, описание стратегии поведения на рынке, обоснование ценовой политики компании.
  • Без квалифицированного персонала успех реализации проекта сводится к нулю, поэтому раздел «Кадры» включается в структуру плана. Он содержит основы кадровой, мотивационной политики, а также структуру управления и менеджмента предприятия.
  • Пожалуй, самым важным для инвестора является финансовый раздел. Причин тому как минимум две: он содержит расчетные показатели эффективности с учетом возможных рисков и финансовое обоснование проекта.

Внимание! На практике для планирования, контроля и анализа инвестпроектов используются следующие документы: баланс, отчет о движении денежных средств и о финансовых результатах.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector