Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиционный аудит это

Понятие инвестиционного аудита

Инвестиционный аудит представляет собой комплексную проверку определенного инвестиционного проекта.

До того как заключить сделку и приобрести выбранный актив, инвестор стремится выполнить аналитическую проверку целесообразности запланированных финансовых вложений. На прединвестиционном этапе подобный аудит проекта позволяет получить достоверные исчерпывающие сведения, касающиеся рассматриваемого объекта инвестирования.

Сущность явления

Инвестиционный аудит помогает потенциальным инвесторам удостовериться в правдивости доступных для общественности отчетных показателей. Полученные результаты позволяют говорить о качественной экспертной оценке существующих рисков и доходности проекта.

Проще всего разбирать данное понятие на конкретном примере. Давайте рассмотрим ситуацию с возможностью приобретения инвестором предприятия или компании. В этом случае аудиторская проверка подразумевает проведение аналитической работы по следующим направлениям:

  • учредительная документация;
  • учетная политика;
  • динамика формирования уставного капитала;
  • достоверность отображения активов;
  • источники формирования активов;
  • платежеспособность компании;
  • обязательства, кредитная и дебиторская задолженность;
  • риски при осуществлении профильной деятельности.

Инвестиционный аудит может производиться не только до, но и после фактического подписания документов и совершения сделки. Это связано с возможностью изменения первоначальных условий и показателей рентабельности купленного актива. Таким образом, инвестор получает возможность взглянуть на данную ситуацию в динамике.

Аудит инвестиций подразумевает под собой целый комплекс мероприятий. В этом случае целесообразно говорить о проверке достоверности отражения всех финансовых операций, соответствии реального расходования денег поставленным инвестиционным задачам. Основная цель аудитора связана с выявлением любых несоответствий, в частности, нецелевого расходования денежных средств. В этом случае специалист формирует несколько рекомендаций, которые позволят устранить обнаруженные нарушения.

Проведение независимой объективной оценки может осуществляться как по всей деятельности компании, так и по отдельным финансовым операциям.

Таким образом, инвестиционный аудит – это скрупулёзный анализ выбранного объекта инвестирования в его прошлом, настоящем и будущем.

Ни один уважающий себя частный инвестор не станет инвестировать собственные деньги в конкретный актив без проведения объективного анализа его фактического состояния, перспектив дальнейшего развития и возможности окупаемости произведенных вложений. В ситуации когда потенциальные риски выше ожидаемой доходности, инвестиции не могут быть признаны целесообразными.

Аудит фондов

Каждый паевой инвестиционный фонд (ПИФ) имеет управляющую компанию. Ее деятельность время от времени должна быть предметом для независимой аудиторской проверки. При этом аудиторами не могут становиться аффилированные лица.

Инвестиционный аудит проводится на предмет достоверности и соответствия деятельности управляющей компании требованиям действующего законодательства. В рамках такой проверки производится комплексная проверка:

  • состава и структуры имущества, которое и составляет ПИФ;
  • расчета стоимости чистых активов;
  • соблюдения требований, которые предъявляются к порядку сохранения имущества фонда;
  • сделок, которые совершены с активами ПИФа.

Результатом проведения подобной проверки становится выдача заключения, подготовленного аудитором. Зачастую этот документ считается обязательным приложением к ежегодной отчетности об эффективности деятельности управляющей компании.

Проверка инвестиций

За термином «инвестиционный аудит» прячутся две разные услуги, одна из которых оценивает риски и перспективы.

Инвестиционный аудит — это обязательный аудит профессиональных участников рынка ценных бумаг и различных инвестиционных фондов. «Такая деятельность перестала быть отдельно лицензируемой и учитываемой Минфином РФ с 2009 г., — рассказывает Валерий Бахтин, эксперт аудиторской компании «Что делать Консалт». — Она не исчезла, конечно, но была включена в состав общего аудита». Особенность такой деятельности в том, что аудиту подлежат компании, работающие с деньгами сторонних инвесторов, что накладывает на аудитора дополнительную ответственность за высказанное мнение о достоверности отчетности. Объектами этого аудита оказывается отчетность бирж, внебюджетных фондов и инвестиционных институтов, уточняет Сергей Александров, заместитель генерального директора ЗАО «Аудиторы Северной столицы».

К последним, в частности, относятся паевые инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, брокерские и иные компании, осуществляющие профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

При выборе компании для проведения инвестиционного аудита важно, чтобы у ее специалистов были аудиторские аттестаты и реальный опыт, советуют эксперты. «Право проводить аудит, в том числе и инвестиционный, возникает согласно ФЗ № 307 «Об аудиторской деятельности» после получения единого аттестата для аудиторов. У обладателей аттестатов старого образца, когда инвестиционный аудит был выделен в одну из четырех категорий аудиторской деятельности, сохраняется право проводить аудит ПИФа, их управляющих компаний, а также иных профучастников рынка ценных бумаг. Если только их собственные ценные бумаги не являются допущенными к обращению на торгах», — отмечает Сергей Александров.

Тонкости и нюансы

Рынок инвестиционного аудита весьма неструктурирован. Как правило, компании не специализируются только на этом виде финансовых проверок и предлагают его в общем портфеле своих услуг. В 2011 г. общая выручка 15-ти крупнейших аудиторских компаний в части инвестиционного аудита составила, по данным «Эксперт РА», более 330 млн рублей. Существует особенность в ценообразовании услуги аудита ПИФа — она искусственно ограничена правилами этих управляющих фондов, в которых прописаны ограничения по тратам на услуги аудита. «Обычно это 1,5–2,5% от ежегодного прироста активов фонда. Но это при условии, что управляющая компания инвестфонда стремится все расходы на эту услугу совершить за счет фонда, а не за свой», — рассказывает Сергей Александров. По его оценкам, учитывая, что на аудит одного ПИФа может понадобиться от 2 до 5 дней, а средняя стоимость одного рабочего дня аудитора составляет 9–15 тыс. рублей, общие расходы могут варьироваться от 18–30 тыс. до 45–75 тыс. рублей.

Заглянуть в будущее

Но помимо традиционного понимания инвестиционного аудита за этим словом скрывается услуга по инвестиционному консалтингу. С ее помощью оценивают риски и перспективы инвестиционных проектов и компаний, их реализующих. Здесь уже проверке подвергается не инвестор или его брокер, а будущие инвестиции. «В таком случае аудитор должен ответить на вопрос о целесообразности инвестиций, насколько их реализация необходима и через какое время инвестор начнет получать доход по проекту», — отмечает Дмитрий Широков, специалист финансового консультирования АКГ «БАНКО». «При таком аудите рассматривается больший период времени: от 3 до 5 лет, а не один год, как при обязательном аудите. Это связано со сроками исковой давности в гражданских отношениях и сроками хранения документов. Такой аудит проводится один раз для одного предприятия (перед или сразу после его покупки), то есть речь не идет о периодичности, что характерно для обязательного аудита», — рассказывает Валерий Бахтин. При этом за счет увеличения общего объема работ аудитора возрастает и цена данной услуги — она в 3 – 5 раз дороже обычного обязательного аудита.

Читать еще:  Портфель финансовых инвестиций

Эксперт компании «Что делать Консалт» добавляет, что при проведении инвестиционного аудита аудитор больше внимание уделяет выявлению и оценке рисков как в налоговых отношениях, так и во взаимодействии с контрагентами.

«Аудитор не ограничивается данными официальных бухгалтерских регистров или отчетностью отдель ных юридических лиц. Объектом аудита является бизнес–единица в целом, которая может состоять из формально не связанных между собой юридических лиц. Таким образом, инвестиционный аудит нередко начинается с консолидации на основании установления фактического контроля над бизнесом и в этом отношении близок к аудиту отчетности по МСФО», — резюмирует Валерий Бахтин.

Инвестиционный аудит оправдывает себя при проектах стоимостью от 100 млн рублей. При этом расходы на сам аудит составляют около 5%, отмечает Дмитрий Широков.

Страховка от лобби

Услуга «неклассического» инвестиционного аудита не сформировалась в отдельный сегмент рынка и может предоставляться обычными аудиторскими компаниями вместе с другими услугами. Дмитрий Широков отмечает, что сегодня около 95% рынка этой услуги занято аудиторами «большой четверки» (PricewaterhouseCoopers («Прайсвотерхаускуперс»), Deloitte («Делойт»), Ernst&Young («Эрнст энд Янг») и KPMG. — Ред.). «Оставшуюся часть приходится делить более мелким аудиторским компаниям, а также крупным инвестиционным компаниям. Не думаю, что для «неучастников большой четверки» годичная выручка по данной услуге может превысить 10 млн рублей», — рассуждает Дмитрий Широков.

При инвестиционном аудите очень важно доверие заказчика к аудитору. «Поскольку заказчик, он же инвестор, рискует своими деньгами, то он обращается либо к своему аудитору, проверенному многолетним сотрудничеством, либо по рекомендации своих партнеров или друзей, которым он доверяет», — отмечает Валерий Бахтин.

По мнению Дмитрия Широкова, единственной страховкой заказчика от возможного лоббирования аудиторами чьих–то интересов при оценке обоснованности инвестиций может служить только репутация аудиторской компании. «Именно поэтому такой большой объем этого рынка и «монополизирован», — убежден он.

В понимании же Игоря Зорина, директора по развитию инжиниринговой компании «2К» — филиал в Петербурге (входит в ГК «2К Аудит — Деловые консультации»), инвестиционный аудит на практике используется также для повышения инвестиционной привлекательности теми компаниями, которые уже осваивают инвестиции или планируют привлечь новые инвестиции со стороны крупных отечественных и зарубежных компаний.

«Периодичное проведение данного вида аудита может помочь компании в будущем более безболезненно, оперативно и с меньшими затратами привлечь предполагаемые инвестиции», — считает Игорь Зорин.

Инвестиционный аудит как инструмент анализа и управления

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 20.02.2017 2017-02-20

Статья просмотрена: 470 раз

Библиографическое описание:

Тарасова, М. А. Инвестиционный аудит как инструмент анализа и управления / М. А. Тарасова. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2017. — № 7 (141). — С. 283-286. — URL: https://moluch.ru/archive/141/39633/ (дата обращения: 11.04.2020).

При рассмотрении определения инвестиций приходим к тому, что необходимо рассматривать в первую очередь инвестиции на примере процесса вложения средств которое имеют определение как инвестиционные операции. Во вторую очередь необходимо рассматривать сами объекты непосредственно в которые в дальнейшем вложены средства и имеют определение как инвестиционные объекты. В третью очередь под инвестициями рассматривают процесс по целевому направлению многочисленной работы той либо иной организации, что имеет трактовку на примере инвестиционной деятельности.

Многие предпринимателей практически любой сферы деятельности и на основании всей своей деятельности имеют представление на примере предстоящего многочисленного круга ожидающих их проблем. Некоторым из них приходиться приходить к поддержке аудиторов в целях выявления и корректирования ошибок, так как не непременно, что на затеи работают квалифицированные сотрудники бухгалтерии, какие управляются с возложенными на них обязанностями.

Обычно практически любой новый проект компании в той или другой мере связан с привлечением новых инвестиций. Подготовка инвестиционного проекта является достаточно долгим и, как правило, чрезвычайно дорогостоящий процессом, состоящим из определенного ряда шагов и стадий, какие необходимо и в том числе важно контролировать любому предприятию.

Прежде чем вложить средства в определенное начинание, компанию и т. п., исследуют их активность с целью беспристрастной оценки состояния и перспектив развития. Анализ таковой деятельности разрешено заполучить из составленного аудитором аудиторского заключения.

Таким образом, целью аудита инвестиций является определение достоверности и искренности бухгалтерской отчетности инвестиций, какие определяются законодательством, системой нормативного регулирования аудиторской деятельности, договорным обещаниям аудитора и покупателя.

Аудиторская проверка непременно обязана включать в себя доступ всей деятельности компании, имеющая отношение к учету инвестиций. Это позволит избежать ошибок и очень правильно испытать бухгалтерский и налоговый учет компании.

Проводить самостоятельную объективную оценку разрешено не только лишь в целом по экономической деятельности определенной компании, но и сравнительно отдельных многочисленных денежных операций.

К примеру, инвестиционный аудит является достаточно детальным анализом предлагаемого в последующем рассмотрении инвестиционного проекта. И при всем этом в дальнейшем требуется и в том числе необходимо, достаточно большое включение в чье то дело или другой предмет инвестирования, то полностью разумно допустить, что для истока нужно проверить полезность грядущего капиталовложения.

Читать еще:  Государство как субъект инвестиционной деятельности

И в том числе следует рассматривать и предполагаемые опасности и сравнить их с предполагаемыми выгодами. Если ступень риска превалирует над практической пользой от вложений, то схожее инвестирование достаточно аналогично по составу определенного предписания. Но, тем не менее, не постоянно присутствует возможность предоставить последующую объективную оценку в будущем происходящим денежным событиям. Особенно при том, если в деле находится присутствие так называемой субъективности.

Далее достаточно детально рассмотрим методологические базы на примере происходящего планируемого аудита инвестиций, окончательные итоги которого применяются в последующем непосредственно в управленческом процессе.

Для начала ознакомимся с самим определением на примере инвестиций, которые своими многочисленными направлениями включают в свой состав от текущей деятельности средств организации и тем самым представляют собой один из значимых объектов бухгалтерского учета, анализа и управления [1].

На основании чего достаточный вклад и в том числе получает вся многочисленная система на примере контроля над многочисленными инвестиционными операциями. На примере более независимых и в том числе достаточно объективных форм происходящего контроля выступают аудит и сопутствующие аудиту многочисленные сервисы.

Анализируя инвестиционный цикл многочисленных операций, необходимо производить так называемые отличия его от текущей и денежной деятельности. При всем этом текущая так называемая оперативная активность является главным направлением работы организации и при всем этом имеет возможность для последующего создания и в том числе производства продукции, торговли, оказание услуг и многое другое [2].

Присутствует и важная и в том числе главная функция на примере финансовой активности, которой занимается служба по дальнейшему управлению ресурсами текущей и инвестиционной деятельности. Финансовые ресурсы включают такие факторы как личные на примере взносов учредителей, нераспределенная выручка, запасы из нее и на основании чего происходит процесс по формированию заемных средств, таких как кредит, займ, которые тем самым входят в состав так называемой прочей кредиторской задолженность. В учете и аудите, в том числе принято именовать виды деятельности циклами хозяйственных операций.

Понятие инвестиций во внутрифирменном менеджменте, учете, контроле и разборе сводит ряд значений.

Во-первых, инвестиции воспринимаются как процесс вложения средств (инвестиционные операции).

Во-вторых, они обозначают объекты, в какие вложены средства, или форму инвестирования (инвестиционные объекты). В-третьих, под инвестициями понимают целевую направленность работы организации (инвестиционная активность) [4].

Взаимосвязи меж элементами инвестиционной деятельности и направлениями инвестиций представлены в табл. 1.

Взаимосвязи внутри инвестиционного цикла

Составляющие инвестиционной деятельности

Формы реализации

Направления деятельности (инвестирования)

Новый вид деятельности

Реинжиниринг технологических процессов

Расширение или поддержание существующих видов деятельности

Объекты, в которые производятся вложения

Основные средства, доходные вложения в материальные ценности

Финансовые ресурсы — источники средств для инвестирования (приобретения объектов)

Собственные (вклады собственников в уставный капитал, нераспределенная прибыль, накопленные фонды)

Заемные (кредиты, займы, прочая кредиторская задолженность)

Финансовые результаты инвестиционной деятельности

Прибыль или убыток от инвестиционной деятельности = доходы (приток заработанных экономических выгод) минус расходы (отток объектов потенциальной экономической выгоды, обеспечивающий формирование дохода по поступающим объектам)

Самофинансирование инвестиционной деятельности (прибыль от уже действующих проектов позволяет расширять их и внедрять новые)

Таким образом, в учетно-контрольном цикле главным объектом интереса выступает инвестиционная активность. Частными объектами учета и аудита являются инвестиционные операции (в динамике) и инвестиционные объекты (в статике).

А, например, в динамике финансирование (денежный цикл) гарантирует текущую (операционный цикл) и инвестиционную (инвестиционный цикл) активность. В формах денежной отчетности с видами деятельности соединены денежные итоги и перемещение валютных потоков. В статическом аспекте учета текущие объекты и инвестиционные объекты — это имущество баланса, а денежные объекты — это пассив баланса [2].

Планирование аудитором собственной работы содействует тому, чтоб принципиальным областям аудита был уделен нужный интерес, чтоб были выявлены вероятные трудности, и работа была выполнена отменно и вовремя.

Планирование дозволяет отлично делить работу меж членами группы профессионалов, участвующих в аудиторской проверке, а в том числе согласовывать такую работу.

При всем выше рассмотренном приходим к тому, что аудитор имеет полное право рассматривать достаточно особые разделы на примере общего плана по проведению аудита и в том числе многочисленные аудиторские процессы, которые входят в состав этой проверки.

Необходимо присутствие сотрудников и в том числе членов совета на примере управленческого аппарата той либо иной организации, в состав которой так же входят члены ревизионной комиссии аудируемого лица с достижением цели по эффективному проведению аудита и его процесса. Сам аудитор и его члены комиссии несут ответственность за достоверное и грамотное проведения плана по программе аудита [6].

Аудитору необходимо и в том числе достаточно важно собрать все документы для дальнейшего составления заключения и при этом описать в заключительной части отчета аудиторской проверки весь объем и порядок проведения аудиторского процесса.

Главный процесс оформления аудиторской проверки должен иметь достаточно подробное описание для последующего ознакомления с ним всех должностных лиц. Совместно с этим форма и в том числе содержание общего плана данной проверки должны быть выявлены в присутствии всех должностных лиц, которые непосредственно участвуют в этом процессе [3].

Программа аудита является комплектом руководств для аудитора, исполняющего проверку, и при всем этом является средством контроля и испытания соответствующего исполнения работы. В программу аудита должны быть включены проверяемые предпосылки подготовки финансовой и в том числе бухгалтерской отчетности, которые запланированы на достаточно разные области и процедуры аудита [10].

Читать еще:  Коэффициент инвестиций формула

В наши дни инвестиционный аудит как аппарат рассмотрения и управления при всем этом предоставляет возможность руководителям достаточно верно расценивать разумность вложений финансовых средств с целью получения инвестиционной прибыли, а в том числе привлечения сторонних денежных вливаний в свою компанию как в качестве инвестиционной элемента [7].

Приходя к заключению, к тому что достаточно правильная и в том числе грамотная организация на примере внутреннего контроля процесса по проведению аудиторской проверки является определенно гарантией того что бухгалтерская отчетность будет составлена верно и правильно без допущения ошибок, которые имели место быть в присутствующих отчетах.

Хоть и технические и методологически ошибки имеют, место присутствовать тем самым они могут быть замечены при грамотной организации системы внутреннего контроля. Именно благодаря чему, составляется процесс и программа аудита, до того, как обосновывается аудиторская проверка на предварительном шаге, аудитор дает оценку системы внутреннего контроля и в зависимости от всего этого, как поставлен контроль, решаются все имеющиеся трудности организации аудиторской проверки по существу.

В связи с этим, в качестве предстоящего изучения темы внутреннего аудита при инвестиционной деятельности советую изучить вопрос по оценке эффективности функционирования компании, организации контроля деятельности подразделений.

Сама деятельность внутренних аудиторов получает силу и смысл там, где комитет начальников органа управления компании стремится выполнить инвестиционный аудит как самостоятельное звено коллективного механизма управления, вносящее собственный значимый вклад в дело развития и процветания компании.

Сегодня службы внутреннего аудита есть в практически всех средних и больших организациях. Растущий энтузиазм к внутреннему аудиту обусловлен тем, что инвестиционный аудит является одним из немногих доступных и в то же время недооцененных ресурсов, верное внедрение которого может нарастить эффективность деятельности компании.

Аудит инвестиционной деятельности

Инвестиционный аудит является комплексной проверкой инвестиционного проекта. Большинство компаний, во главе которых стоят грамотные руководители, прежде чем сделать хоть какое-то вложение в малознакомую компанию, проверят, будет ли целесообразным рассматриваемое, предполагаемое вложение, смогут ли они принести прибыль в дальнейшем, и сколько времени для этого потребуется. Так как же на самом деле осуществляется проверка и контроль инвестиционного аудита? И что нужно сделать для того, чтобы проанализировать деятельность предприятия?

Однако не стоит думать, что инвестиционный аудит производится лишь единожды, перед заключением сделки. В мире бизнеса все довольно быстро изменяется, поэтому компания, сегодня процветающая, завтра может обрушиться, несмотря на стабилизационные фонды и уверения руководства. Поэтому осторожные руководители нередко заказывают услугу аудита и после того, как сделка заключена. И это совершенно правильно.

Если инвестор хочет добиться успеха, а не потерять свои деньги, то он не должен оставаться равнодушным к тому, насколько рентабельными являются его активы. Конечно, рентабельность активов постоянно колеблется. Поэтому даже если инвестиционный аудит был правильно выполнен опытными специалистами, и показал, что риски инвестирования минимальны, это ещё не означает, что так оно и будет оставаться на протяжении многих лет.

Другими словами, рентабельность инвестирования и риски являются статичными и могут постоянно изменяться. То, что вчера обещало быть сделкой века, завтра может стать для вас прямым путем к банкротству. Если необходимо избежать этого, то регулярный инвестиционный аудит это именно то, что необходимо. Следует постоянно следить за динамикой роста и падения благосостояния компании и проверять правильность её курса. В ходе проведения инвестиционного аудита следует максимально достоверно проверить реальность данных о финансовых операциях, которые отражаются в бухгалтерских учетах, если инвестиционный аудит выявит нецелевое использование вложенных средств, аудитор даст своему клиенту рекомендации, позволяющие в минимальные сроки и с максимальной эффективностью устранить любые несоответствия.

Обычно инвестиционный аудит можно условно разделить на несколько этапов. В первую очередь это проверка учредительной документации и порядок формирования уставных капиталов – их увеличение и уменьшение. В полной мере проходит оценка рисков финансовой деятельности компании, а также платежеспособности получателей займов. После того, как проверка завершена, специалисты, занимавшиеся ею, предоставляют своему клиенту максимально подробную информацию. Это в первую очередь рекомендации, позволяющие максимально увеличить доходность инвестиционной деятельности. Кроме того, можно получить рекомендации, позволяющие снизить убытки от проводимой инвестиционной деятельности к минимуму. Так что в условиях современной рыночной нестабильности аудиторская проверка является неотъемлемой частью инвестиционной деятельности успешного предприятия. Разумеется, чем чаще инвестор будет прибегать к подобной проверке, тем выше вероятность того, что он сможете извлечь выгоду практически из всего происходящего в мире большого бизнеса, будь то взлеты и падения корпораций, небольших компаний или же любые изменения на рынке ценных бумаг.

Для достижения поставленной цели аудитор осуществляет:

· оценку соответствия принятой инвестиционной политики учредительным документам и действующему законодательству;

· установку реальности применения в организации форм и методов налогового планирования в части налогового стимулирования инвестиций;

· проверку правильности ведения бухгалтерского учета инвестиций в форме капитальных вложений;

· проверку достоверности оценки инвестиций, отражаемых на соответствующих счетах бухгалтерского учета;

· оценку надежности системы внутреннего контроля в процессе реализации инвестиционных проектов;

· анализ соотношения между планируемыми и реальными затратами, а также проверка источников финансирования капитальных вложений.

По результатам инвестиционного аудита выдается отчет (письменная информация) с отражением выявленных нарушений в результате проведенного аудита, определение рисков в соответствии с нормами действующего законодательства РФ, правоприменительной практики, а так же рекомендации по устранению нарушений.

Таким образом, аудит инвестиционной деятельности способствует принятию правильных решений, ориентируясь на достоверные данные, что помогает увеличить эффективность управления, как отдельными процессами, так и самого инвестиционного проекта в целом.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector