Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиционные фонды субъектов рф

Региональные инвестиционные фонды

Понятие и сущность региональных инвестиционных фондов

В соответствии с законодательством, а именно Бюджетным Кодексом РФ в стране существуют инвестиционные фонды (далее ИФ) на региональном уровне.

Рассмотрим более подробно.

Региональные ИФ — это фонды, ведущие свою деятельность и основанные в территориальных субъектах РФ.

Потребность создания ИФ в регионах очень высока. Это связано с ростом роли каждого региона в общем социально-экономическом развитии России, где главным стимулом выступают инвестиции. Так создание таких фондов снижает нагрузку на бюджетные средства регионов в аспекте улучшения инвестиционной притягательности. Этот механизм осуществляется через частное и государственное партнерство.

Так, важно, что региональные ИФ оказывают помощь на принципах частно – государственного партнерства, что часто оказывается выгодным как для инвестора, так и для региона.

Обратите внимание, что изначально такой механизм стал реализовываться в Камчатском крае, начиная с 2008 года. Наиболее приоритетными проектами стали:

  • Строительство высокотехнологичного завода мощностью 280 тонн готовой продукции в сутки в п. Ивашка, Карагинского района, Камчатского края,
  • Строительство высокотехнологичного рыбоперерабатывающего комплекса со складом мороженой продукции емкостью 3000 тонн и суточной производительностью 150 тонн,
  • а также приобретение судна типа МРС-150 и многие другие.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

В настоящее время в практически каждом регионе существует Инвестиционный портал, на котором можно получить всю информацию о планируемых, реализуемых и реализованных инвестиционных проектах, льготах и преимуществах.

ИФ работают с различными видами проектов, начинающими предпринимателями, молодыми предпринимателями, социальными предпринимателями, действующим бизнесом, экспортерами, инноваторами, инвесторами. При этом рассматриваются проекты как на стадии бизнес-плана, так и проекты существующих компаний с размерами бизнеса от микро- до крупных предприятий.

Аспекты права

Чтобы в регионе был создан такой региональный ИФ, необходимо издать об этом закон на уровне региона. Такой закон будет регулировать деятельность такого фонда и легализовать его.

Создание ИФ в Краснодарском крае регламентируется Законом «О стимулировании инвестиционной деятельности в Краснодарском крае», соответствующие нормативные акты по решению региональных органов власти могут быть созданы и в других регионах.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Далее нормативные основы регламентируются Бюджетным Кодексом и Постановлениями Правительства РФ в данной сфере ИФ. Важно, что в ИФ возможно привлечение и частного капитала.

Приоритетные направления

Рассмотрим наиболее приоритетные направления, которые устанавливаются для ИФ в регионах.

  • Во-первых, предпочтение отдается проектам в сфере транспорта, энергетики, инфраструктуры, инженерных изысканий.
  • Далее приоритеты отдаются различным объектам капитального строительства по приоритетным направлениям.
  • Также важными считаются и проекты в сфере инноваций и информатизации, науки, здравоохранения и образования, телекоммуникаций и связи.

Проблемы региональных ИФ

Несмотря на перспективную концепцию и перспективные планы, реализация проектов совместно с региональными ИФ связана с многими трудностями. Рассмотрим главные проблемы, которые могут сдерживать эффективное функционирование региональных ИФ:

  • отсутствие доверия со стороны бизнеса к проектам ИФ, а со стороны ИФ часто предлагаются невыгодные условия, либо оказывается лишь информационная поддержка, когда получение реальной помощи осложнено бюрократическими сложностями. Из-за сложности процедуры и недоверия многие предприятия не рискуют содействовать с региональными ИФ.
  • в стране отсутствует четкий механизм частно — государственного партнерства, на уровне страны нет большого положительного опыта в данном направлении, при этом по оценкам бизнеса негативного опыта больше;
  • необходимы процедуры, которые бы снизили риски для инвесторов, а также предоставление льгот и преференций должно стать более открытым и доступным.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Читать еще:  Коммерческая оценка инвестиционных проектов

Инвестиционный фонд России

Инвестиционный фонд Российской Федерации представляет собой государственный финансовый фонд, который используется для того, чтобы в частных инвестиционных проектах государство также принимало участие и становилось одним из соинвесторов. Бюджетный Кодекс предусматривает распределение средств, находящихся в федеральном бюджете, в пользу Инвестиционного фонда для последующей реализации различных проектов.

Как работает Инвестиционный фонд?

Рассматривая особенности работы данного фонда, необходимо рассмотреть, как функционирует Инвестиционный фонда РФ. Отметим, что средства, поступающие в данный фонд, образуются путем экономии процентов поступающих средств в Стабилизационный фонд и средств, которые поступают на досрочное погашение существующих внешних долгов. Таким образом происходит формирование бюджета Инвестиционного фонда на год, после чего проводится повторная оценка поступлений.

Фонд самостоятельно выбирает проекты, которые подходят для инвестирования. Так, выступая соинвестором со стороны государства, Инвестиционный фонд вкладывает средства в развитие бизнеса, при этом как минимум 25% данных средств должно поступать от частных инвесторов. Рентабельность инвестируемого проекта должна находиться в пределах 4-11%. Существуют и другие требования, которые мы рассмотрим ниже.

Согласно с действующим положением об Инвестиционном фонде, государственная поддержка проектов предоставляется в следующих формах:

  • финансирование разработок документации инвестиционного проекта, а также осуществление софинансирования проекта и последующее оформление права собственности доли проекта в пользу государства;
  • направление средств из фонда в уставной капитал финансируемой компании или организации;
  • осуществляется предоставление гарантий государства под действующие инвестиционные проекты.

Для того, чтобы центральный инвестиционный фонд мог принять участие в инвестировании на договорных основаниях, коммерческие организации, которые принимают участие в проекте, должны уплатить часть сметной стоимости всего проекта (не менее 25%).

Государственные гарантии, которые предоставляются кредиторам, составляют от 60% общей суммы средств, которая направляется государством для реализации проекта. Гарантии действуют в зависимости от срока действия договора, однако общий срок не может быть дольше 5 лет.

Как выбираются инвестиционные проекты?

Отметим, что частные инвестиционные фонды России устанавливают собственные правила касательно порядка отбора инвестиционных проектов. У Инвестиционного фонда РФ имеется собственный порядок, который регламентирован действующим законодательством.

Итак, каким требованиям должен соответствовать проект, чтобы в нем мог принимать участие инвестиционный фонд?

  • Обязательно наличие частного инвестора, который подтверждает собственное участие в проекте.
  • Инвестиционный проект должен отвечать требованиям, приоритетам и интересам РФ в области социального и экономического развития, стратегий развития в определенных отраслях, которые определены Правительством РФ.
  • Реализация проекта в обязательном порядке должна нести положительные социальные и экономические эффекты.
  • Необходимо обосновывать невозможность самостоятельного инвестирования без участия государства и поддержки с его стороны.
  • Государственная поддержка за счет средств Фонда может осуществляться в случае, если сметная стоимость проекта составляет не менее 5 миллиардов рублей.
  • Последнее условие — это положительное решение инвестиционного консультанта по конкретному инвестиционному проекту.

Все вышеперечисленные действия являются только первым этапом проверки, который предусматривает тщательный мониторинг соответствия проекта с качественными критериями. После этого выявляются количественные критерии эффективности, рентабельности, а также иные показатели.

Что рассматривается на данном этапе?

  • Учитываются показатели финансовой эффективности, среди которых — показатели внутренних доходов проекта, чистая стоимость проекта, которая определяется как суммарное количество всех поступивших средств от различных инвесторов.
  • Берутся во внимание показатели бюджетной эффективности, в частности — дисконтированные налоговые поступления.
  • Среди экономических показателей эффективности главными являются уровень вклада проекта при его реализации в валовый продукт как определенного региона, так и государства.

Отбор инвестиционных проектов

Как правило, выбирается не более 1-2 инвестиционных проектов, в которые вкладываются средства фонда. Претендентов намного больше, поэтому необходимо проводить специальный отбор. Фонд инвестиций, который планирует выбрать определенный проект, проводит конкурс.

  1. Минэкономразвития РФ самостоятельно отбирает проекты, которые, по мнению специалистов, лучшие из представленных. В составе комиссии, которая рассматривает привлечение проекта, помимо специалистов из министерства присутствуют специалисты из федеральных министерств, которые заинтересованы в данном проекте.
  2. Формируется перечень проектов, которые выбрала комиссия Минэкономразвития. Как правило, в данном перечне находятся только проекты, имеющие общегосударственное значение.
Читать еще:  Внутренние источники инвестиций

Все проекты, которые прошли первоначальный отбор, рассматриваются министерской комиссией, также рассматривается документация, которая предоставлялась вместе с данными о проекте. В конечном итоге комиссия или выносит положительное решение о предоставлении за счет Инвестиционного фонда средств для проекта, или же выносит мотивированное решение об отказе. Конечное решение принимается на основании составления рейтингов каждым из членов комиссии. В конечном итоге, кто набирает большее количество рейтинговых баллов, тот и получает государственную поддержку.

Отбор может продолжаться в течение 45 дней, после чего публикуются результаты на сайте Минэкономразвития в течение 10 дней после конечных результатов.

Все что следует знать о министерстве инноваций и инвестиций.

Инвестиционная привлекательность Российской Федерации: позитивный и негативные характеристики.

Определение международной инвестиционной деятельности.

Функции инвестиционного совета и его главные отличия от комитета.

Региональные инвестиционные фонды как новый инструмент поддержки проектов государственно-частного партнерства

как новый инструмент поддержки проектов государственно-частного партнерства

Новым механизмом финансовой поддержки региональных инициатив
по привлечению инвестиций должны стать региональные инвестиционные фонды с участием средств федерального бюджета. Такой инструмент государственной поддержки разработан Минрегионом России в соответствии с поручением, предусмотренным постановлением Правительства Российской Федерации
от 01.01.01 г. № 000, для расширения использования механизмов государственно-частного партнерства на региональном уровне.

30 октября 2010 г. постановлением Правительства Российской Федерации
№ 000 (далее – постановление № 000) утверждены Правила, регламентирующие новый подход к предоставлению субсидий за счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации при условии создания в субъектах Российской Федерации региональных инвестиционных фондов. Указанные Правила вступят
в силу с 1 января 2013 года.

Как и прежде, при предоставлении субсидий из средств Инвестиционного фонда Российской Федерации будет сохранен принцип оказания поддержки конкретным проектам, соответствующим критериям бюджетной, финансовой и экономической эффективности, приоритетным направлениям развития экономики. Это условие позволяет реализовать принцип адресности поддержки, а также обеспечить достижение конкретных результатов по итогам использования субсидии. При этом в рамках нового подхода отбор таких проектов будет осуществляться самими субъектами Российской Федерации.

Основным условием для получения субсидии станет создание регионального инвестиционного фонда, по сути являющегося аналогом «федерального» Инвестиционного фонда Российской Федерации, но на уровне субъекта Российской Федерации. Для этого региональным властям предстоит:

1) принять необходимую для функционирования регионального инвестиционного фонда нормативную базу;

2) провести отбор проектов;

3) начать реализацию как минимум одного из отобранных проектов.

Кроме того, в настоящее время подготовлены поправки в бюджетное законодательство Российской Федерации, дополняющие Бюджетный кодекс Российской Федерации положениями о региональных инвестиционных фондах.

Согласно законопроекту, разработанному Минфином России по согласованию с Минрегионом России, статья 179.2 Бюджетного кодекса Российской Федерации будет изложена в новой редакции.

Указанной редакцией дается определение понятию «Инвестиционный фонд» как части средств бюджета, подлежащей использованию в целях реализации инвестиционных проектов, осуществляемых на принципах государственно-частного партнерства.

Согласно предлагаемым поправкам к инвестиционным фондам относятся Инвестиционный фонд Российской Федерации и инвестиционные фонды субъектов Российской федерации (региональные инвестиционные фонды).

Законопроектом предусматривается, что инвестиционные фонды субъектов Российской Федерации могут быть созданы в соответствии с законами субъектов Российской Федерации (за исключением законов субъектов Российской Федерации о бюджетах субъектов Российской Федерации), а порядок формирования и использования бюджетных ассигнований таких фондов устанавливается высшим исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации.

Читать еще:  Адресная инвестиционная программа нижегородской области

В целях оказания методологической поддержки Минрегионом России утверждено примерное положение о региональном инвестиционном фонде (приказ от 27 мая 2011 г. № 000), которым рекомендуется руководствоваться при разработке соответствующих проектов нормативных актов субъектов Российской Федерации.

Учитывая, что поддержка региональных инвестиционных проектов является эффективным инструментом улучшения инвестиционного климата в регионах и развития государственно-частного партнерства, а также заинтересованность субъектов Российской Федерации в реализации механизма региональных инвестиционных фондов, Минрегион России при проведении работы по формированию федерального бюджета на 2013 год и плановый период направит в Минфин России предложения об увеличении объема Инвестиционного фонда Российской Федерации и выделении 20 млрд. рублей ежегодно в целях софинансирования региональных проектов государственно-частного партнерства, реализуемых через региональные инвестиционные фонды, с тем чтобы
с 2013 года региональные инвестиционные фонды заработали в полную силу.

Инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд – имущественный комплекс, находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц. Распоряжается инвестиционным фондом управляющая компания в интересах инвестора.

Основная задача инвестиционных фондов – обеспечить доступ на рынок ценных бумаг для непрофессионалов, привлечь деньги рядовых инвесторов в экономику. При этом управление активами осуществляется лицензированными профессиональными участниками рынка.

Инвестиционные фонды в России создаются и управляются на основании Федерального закона № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года «Об инвестиционных фондах».

Инвестфонды бывают двух видов в зависимости от формы создания: акционерные и паевые.

Акционерный инвестиционный фонд – это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества. Акционерный инвестиционный фонд размещает обыкновенные акции. То есть для того, чтобы стать участником фонда, вложить в него денежные средства, необходимо купить его ценные бумаги. А чтобы выйти из участников – продать эти акции на открытом рынке, например на бирже.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) не является юридическим лицом. Закон «Об инвестиционных фондах» определяет его как «обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление». Для того чтобы стать инвестором ПИФа, необходимо купить пай у управляющей компании. Паи оформляются в виде именных ценных бумаг, подтверждающих принадлежность инвестору доли в чистых активах фонда. Управляющая компания по установленным правилам фонда продает и выкупает эти паи.

В свою очередь, ПИФы подразделяются на открытые, интервальные и закрытые.

Управлением инвестиционными фондами может заниматься только профессиональный участник рынка ценных бумаг – управляющая компания, имеющая соответствующую лицензию.

По объектам инвестирования инвестиционные фонды можно подразделить на фонды акций, фонды облигаций, смешанные фонды. Также существуют отраслевые фонды – специализирующиеся на таких направлениях, как инвестиции в нефтегазовый комплекс, машиностроение и т. п.

Индексные фонды – это паевые фонды, инвестиционный портфель которых аналогичен фондовому индексу. Индекс формируют ценные бумаги компаний – лидеров рынка, поэтому риск таких инвестиций невысок.

Фонды недвижимости создаются, как правило, в форме закрытых фондов, так как реализация объектов строительства может занять значительно больше времени, чем продажа ликвидных ценных бумаг.

Кроме того, современное законодательство выделяет в отдельную группу так называемые фонды для квалифицированных инвесторов. К этой категории относятся хеджевые фонды, имеющие значительно большую юридическую свободу в выборе объектов для инвестирования вплоть до использования производных ценных бумаг.

Пока в нашей стране не получили достаточного распространения, но в развитых странах существуют также венчурные фонды, задача которых — поддерживать компании и перспективные проекты на начальном этапе.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector