Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиции в запасы это

Инвестиции в запасы

Роль инвестиций в запасы проявляется наиболее ярко на предприятиях, занимающихся производством товарно-материальных ценностей.

Инвестиции в запасы влияют на непрерывность процесса производства, не дают производственным мощностям организации простаивать в связи с чем предприятие не несёт убытки.

Запасами организации признаются активы, которые используются в производственном цикле для создания готовой продукции/оказания услуги.

В России по данным бухгалтерского учёта запасами компании признаются:

  • готовая продукция
  • отгруженные и предназначенные для перепродажи товары
  • будущие расходы
  • сырьё, материал, запчасти, комплектующие и т.п.
  • незавершённое производство.

Инвестициями в товарно-материальные запасы, выступают:

  • инвестиции в запасы сырья и материалов
  • инвестиции в незавершенное производство
  • инвестиции в запасы готовой продукции.

На то, в каком объёме и насколько масштабная инвестиционная деятельность необходима для формирования запасов, сказываются следующие факторы:

  • анализ и прогноз по величине будущего спроса
  • текущие количество запасов
  • необходимый объём запасов для ведения бесперебойной деятельности в результате задержки в поставках и других форс мажорах
  • план выпуска готовой продукции на предприятии.

С точки зрения макроэкономики показатель вложений в запасы может принимать как положительное, так и отрицательное значение.

При подсчете такого показателя как внутренний валовой продукт страны (ВВП) используют не величину запасов, а величину их изменения.

Если в отчетном году наблюдалось увеличение запасов, то ВВП страны вырастит на эту величину. Объясняется это тем, что в отчетном году запасы выросли в результате инвестирования в них со стороны предприятий.

Если в отчетном году запасы уменьшилась, это означает, что предприятиями была реализована продукция, произведенная и внесенная в запасы в прошлом году. Следовательно, в отчетном году показатель ВВП будет уменьшен на величину изменения объема запасов.

Причины осуществления

Инвестиции в запасы являются практически наименьшей строкой расходов на производстве у любого предприятия. Однако их важность очень высока.

Во время неблагоприятной финансовой ситуации предприятия снижают свои расходы, и львиная доля этих сокращений приходится именно на вложения в запасы.

Однако давайте разберемся, для чего же создаются запасы и чему они служат?

Запасы служат для выравнивания объемов производства и для его плавной динамики.

Например, в случае, когда у организации низкий спрос, а производство товаров продолжается, излишки не проданной продукции формируют её запасы. И наоборот когда спрос возрастает, предприятию не нужно увеличивать объёмы производства, организация начинает продавать продукцию из своих запасов. Это называется предотвращение колебаний производства.

Немаловажная причина инвестирования в запасы это то, что запасы позволяют предприятию производить наибольшее количество готовой продукции.

Наличие запасов готовой продукции позволяет обеспечить всплески спроса на неё и не тратить время на воспроизводство.

Также инвестирование в запасы позволяет избежать убытков и простоя, в случае если спрос на продукцию перекрывает производственные мощности организации. Компании не надо будет тратить время на производство необходимого объема готовой продукции, чтобы удовлетворить спрос покупателей.

Инвестиции в запасы незавершенного производства объясняются самим технологическим процессом.

Организация производственного процесса представляет собой технологическую линию по созданию нескольких компонентов в конечном итоге воплощающихся в готовой продукции. Если существует нехватка одного из компонентов, стоит все производство. Именно поэтому наличие подобных запасов так важно.

Причины, побуждающие предприятие проводить инвестиционную деятельность с целью формирования запасов:

  1. экономия средств (оптовые закупки обходятся гораздо дешевле)
  2. защита от инфляции
  3. контроль над удовлетворением текущего спроса на продукцию при неизменном уровне производства на предприятии
  4. возможность удовлетворения будущего и избыточного спроса
  5. поддержание непрерывного процесса производства.

Основной причиной инвестирования в запасы является тот факт, что предприятие страхует себя от колебаний в спросе, который может изменить финансовую устойчивость компании.

Например, в случае если спрос на выпускаемую продукции резко увеличился, а предприятие не инвестировало в запасы готовой продукции, то оно не сможет удовлетворить существующий спрос и упущенная прибыль будет очень велика. Всё это негативно отразится на её финансовом состоянии.

Также одной из причин может быть сама структура производства. Речь идет о том, что создание запасов является неотъемлемой частью реализации продукта.

Читать еще:  Оценка финансовой устойчивости инвестиционного проекта курсовая

Необходимо знать периоды, когда вложения в запасы способны нанести негативный экономический эффект.

Когда запасать не нужно:

  • в первую очередь это касается специфической продукции (скоропортящаяся, быстро обесценивающаяся)
  • затраты на хранение превышают блага от складирования запасов
  • сложности с реализацией готовой продукции.

Оценить эффективность инвестиций в запасы можно исходя из оценки следующих критериев:

  • оценка материалоёмкости, материалоотдачи, процент незавершённого производства показывает эффективность использования запасов на предприятии
  • обеспеченность производства товарно-материальными запасами
  • степень удовлетворённости клиентов
  • размер расходов, связанных с управлением запасов.

Для наиболее эффективного использования запасов рекомендуется:

  • исключить из баланса неликвидные активы
  • избегать простоев на производстве
  • использовать только эффективный ассортимент
  • предоставление льгот покупателям (рассрочка платежа, скидки при оптовых покупках и т.п)
  • исключение просроченных долгов.

ИНВЕСТИЦИИ В ЗАПАСЫ

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. . Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с. . 1999 .

Экономический словарь . 2000 .

Смотреть что такое «ИНВЕСТИЦИИ В ЗАПАСЫ» в других словарях:

инвестиции в запасы — Изменение размеров складских запасов предприятия, включающих основные и вспомогательные материалы, незавершенную и готовую продукцию. [http://www.lexikon.ru/dict/buh/index.html] Тематики бухгалтерский учет … Справочник технического переводчика

ИНВЕСТИЦИИ В ЗАПАСЫ — изменение размеров складских запасов предприятия, включающих основные и вспомогательные материалы, незавершенную и готовую продукцию … Энциклопедический словарь экономики и права

ИНВЕСТИЦИИ В ЗАПАСЫ — изменение размеров складских запасов предприятия, включающих основные и вспомогательные материалы, незавершенную и готовую продукцию … Большой бухгалтерский словарь

ИНВЕСТИЦИИ В ЗАПАСЫ — изменение размеров складских запасов предприятия, включающих основные и вспомогательные материалы, незавершенную и готовую продукцию … Большой экономический словарь

инвестиции в запасы — изменение размеров складских запасов предприятия, включающих основные и вспомогательные материалы, незавершенную и готовую продукцию … Словарь экономических терминов

ИНВЕСТИЦИИ В ЗАПАСЫ И НЕЗАВЕРШЕННОЕ ПРОИЗВОДСТВО — (investment in stocks and work in progress) Стоимость реальных изменений запасов как используемых ресурсов, так и готовой продукции, а также незавершенного производства в течение любого периода времени. Это сегодня небольшой, но наиболее… … Экономический словарь

ЗАПАСЫ И НЕЗАВЕРШЕННОЕ ПРОИЗВОДСТВО — (stocks and work in progress) См.: инвестиции в запасы и незавершенное производство (investment in stocks and work in progress). Экономика. Толковый словарь. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М..… … Экономический словарь

Инвестиции в товарно-материальные запасы — изменение в запасах сырья перед их использованием и в запасах конечной продукции перед ее продажей. Инвестиции в товарно материальные запасы: оцениваются отрицательно, если они увеличиваются; оцениваются положительно, если они сокращаются; По… … Финансовый словарь

инвестиции — Долгосрочное вложение капитала в какую либо отрасль экономики или в какое либо предприятие внутри страны или за рубежом. инвестиции Или капиталовложения, капитальные затраты — финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и… … Справочник технического переводчика

ИНВЕСТИЦИИ — (investment) 1. Приобретение средств производства, таких, как машины и оборудование для предприятия, с тем, чтобы производить товары для будущего потребления. Обычно это называется капитальными вложениями/вложениями в средства производства… … Финансовый словарь

Инвестиции в запасы. Увеличение размеров складских запасов предприятия

При экономической нестабильности и сложности прогнозирования поведения национальной валюты многие предприятия прибегают к такому варианту обеспечения своей бесперебойной работы и защиты от инфляции как инвестиции в товарно-материальные запасы.

Состав запасов

Материальные запасы – это одна из составляющих оборотных средств наряду с дебиторской задолженностью и прочими высоколиквидными средствами.

Уровень вложений в запасы будет зависеть от прогнозов относительно будущего спроса, планов выпуска, а также количества запасов, которое необходимо для обеспечения производства при задержке доставки сырья и прочих непредвиденных ситуаций.

На производственном предприятии материальные запасы – это, прежде всего, сырьё, материалы, запчасти, комплектующие и готовая продукция. В зависимости от специфики производства и отраслевой принадлежности, их состав и структура могут варьироваться. Также будут различаться и требования к условиям и срокам их хранения.

Причины инвестирования в запасы

Кроме защиты денежных средств от инфляции, увеличение запасов может происходить и по ряду других причин. Во-первых, для сглаживания колебаний в объёмах выпуска. Тогда при увеличении спроса фирма начинает распродавать накопленные ранее запасы товаров, не изменяя при этом объемы выпуска. В противном случае было бы необходимо вносить изменения в интенсивность производственного процесса, изменять графики поставки сырья, увеличивать объемы поставок.

Читать еще:  Финансовые показатели инвестиций

Во-вторых, накопленные товарные запасы позволяют избежать дефицита при увеличении спроса. В-третьих, в условиях инфляции инвестиции в запасы защитят их от обесценивания. Закупка сырья, материалов, комплектующих по более низким ценам в условиях подорожания готовой продукции даст предприятию краткосрочную дополнительную выгоду в виде сверхприбыли от разницы между новыми ценами реализации и старыми затратами на материальные ресурсы. Существенным бонусом это назвать сложно, но частично негативное влияние инфляции будет компенсировано. Это одна из причин, почему можно осуществлять инвестиции в запасы.

Общим для всех вышеперечисленных причин является стремление фирмы к экономической стабильности и безопасности.

Когда невыгодно создавать большие запасы?

В ряде случает создавать большие запасы материальных средств будет нецелесообразно для предприятия.

Во-первых, в зависимости от типа сырья оно может портиться или подвергаться естественной убыли. Также нужно соотносить затраты на его содержание с выгодой от запасания впрок. Во-вторых, замораживание денег в запасах при проблемах с реализацией приведёт к возникновению неплатежей по текущим обязательствам. В результате может возникнуть потребность в привлечении кредитов для погашения текущих расходов, в том числе на выплату заработной платы работникам, социальных отчислений, для расчёта за тепло- и энергоресурсы и т. п. Следствием этого будет рост затрат в виде процента по кредиту и снижение финансовой независимости, ухудшение показателей ликвидности.

В идеале величина оборотных средств, основную долю которых и составляют запасы, должна быть сбалансирована с размером краткосрочных обязательств.

О чём может свидетельствовать увеличение запасов?

Всё зависит от того, о каком компоненте запасов идёт речь. Если растут запасы товаров и готовой продукции, а объёмы выпуска при этом сравнительно постоянны или снижаются, это будет означать падение спроса на продукцию. Увеличение выпуска и, соответственно, всех видов запасов будет говорить о развитии предприятия.

Незавершенное производство зависит в большей мере от длительности производственного цикла, поэтому при резком росте этой составляющей оборотных средств нужно в первую очередь искать и устранять нарушение процесса производства. Также величина НЗП зависит от цен на ресурсы, увеличение которых приведет и к закономерному росту «незавершёнки».

В некоторых ситуациях накопление товарно-материальных запасов будет неизбежным из-за сезонного характера производства или спроса на продукцию. Тогда в один период предприятие работает на склад, чтобы затем в благоприятный период быстро реализовать всю продукцию.

Эффективность инвестирования в запасы

Инвестиции в запасы имеет смысл осуществлять только в том случае, если они будут эффективны. Наращивать тот или иной компонент запасов целесообразно только тогда, когда будет получена прибыль на вложенные в него средства.

Проблемам управления запасами посвящено целое направление в экономической науке. Оценивать эффективность управления запасами можно по четырем направлениям:

  1. Эффективность использования (рассчитываются такие классические показатели, как материалоотдача, материалоёмкость, нарастание незавершенного производства).
  2. Обеспеченность материальными запасами.
  3. Эффективность вложений в товарно-материальные запасы.
  4. Обобщающая эффективность всей системы управления запасами (удовлетворенность клиентов, затраты на сам процесс управления запасами).

Оборачиваемость запасов

С накоплением запасов тесно связано понятие их оборачиваемости. Та скорость, с которой фирма накапливает и сокращает свои запасы, влияет на уровень экономической активности. Цикл оборачиваемости начинается с момента закупки материальных ресурсов и заканчивается поступлением денег за произведенную из этих ресурсов продукцию. Чем больше таких циклов происходит за отчетный период, тем выше деловая активность предприятия. Замедление оборачиваемости приводит к замораживанию активов и вызывает необходимость привлечения кредитов.

Во многом эта характеристика зависит от типа ассортимента. К примеру, при производстве и продажах продуктов питания и товаров ежедневного обихода оборачиваемость запасов будет высокая, бытовой техники – поменьше, автомобилей – ещё меньше. Ведь не каждый же месяц и даже год люди покупают новые машины. Прослеживается вполне объяснимая закономерность между стоимостью товара, длительностью процесса его изготовления и скоростью оборота запасов.

Читать еще:  Определение потребности в инвестициях

Как эффективно использовать запасы?

Чтобы инвестиции в запасы оправдали себя, нужно не допускать, во-первых, накапливания неликвидных активов, а во-вторых, перебоев в производстве. Многое здесь зависит от грамотной ассортиментной политики и способов работы с покупателями. Только востребованные товары помогут быстро разгружать склады и снабжать предприятие стабильной выручкой. Ряд предприятий для увеличения продаж идет покупателям на определенные уступки, предоставляет им товарный кредит, отсрочку платежа и т. п. Часто это помогает, но нужно следить, чтобы не образовывались просроченные долги, вернуть которые зачастую невозможно даже через суд.

Инвестиции в запасы

Накопление фирмами запасов также является одним из компонентов инвестиций. Увеличение запасов готовой продукции на складе означает для фирмы накопление актива, который в будущем принесет ей доход. Поэтому такое увеличение можно назвать инвестированием.

Почему же фирмы не продают весь объем готовой продукции, а оставляют часть в виде запаса? На этот вопрос может быть несколько ответов:

1. Стабилизация объемов производства. Колебания спроса на продукцию фирмы приводят к тому, что фирма вынуждена подстраивать свой выпуск к этим колебаниям. Если спрос падает, объем производства должен сокращаться, и наоборот. Однако для экономии издержек фирме выгоднее выпускать постоянное количество продукции, изменяя величину запасов при колебаниях спроса.

2. Обеспечение нормального функционирования производства и предложения товара. Фирма может держать запасы как стабилизационный (можно сказать, страховой) фонд на случай каких-либо непредвиденных остановок производства (например, поломка станка или забастовка работников). В этом случае при наступлении неблагоприятной ситуации запасы фирмы будут сокращаться, обеспечивая тем самым непрерывность предложения товаров. Также товарные запасы помогают фирме реагировать на непредвиденный рост спроса.

3. Незавершенное производство. Поскольку процесс производства занимает определенное время, на каждый момент времени у фирмы могут быть товары, производство которых еще не закончено. Они также учитываются как запасы фирмы, поскольку в будущем фирма, закончив производство, может их использовать для увеличения своего предложения.

Динамику инвестиций в запасы хорошо описывает модель акселератора. Более подробно она рассматривается в гл. 15, здесь же мы ограничимся лишь кратким описанием сути механизма.

В каждый момент времени у фирмы есть определенная величина запасов готовой продукции и незавершенного производства, которая пропорциональна величине выпуска фирмы. Переходя от рассмотрения одной фирмы к макроэкономическим величинам, можно сказать, что размер инвестиций в году t представляет собой приращение запасов в этом году. Модель акселератора говорит о том, что величина инвестиций пропорциональна приросту выпуска:

где а — величина акселератора.

Данная модель показывает, что инвестиции в запасы зависят от фазы экономического цикла. На подъеме фирмы увеличивают выпуск, возрастают и инвестиции в запасы. Если же величина национального производства сокращается (фаза спада), то инвестиции будут отрицательной величиной — фирмы распродают запасы.

Так же как и другие виды инвестиций, инвестиции в запасы зависят от рыночной ставки процента. Реальная процентная ставка является альтернативной стоимостью хранения запасов. Если бы фирма продала товары, которые она хранит на складе, и положила деньги в банк, то в будущем периоде ее доход был бы равен величине реального процента. Аккумулируя запасы, фирма теряет этот вид дохода. Чем выше ставка процента, тем выше цена “жертвы” и тем меньше величина инвестиций в запасы. Графически данную зависимость можно представить так же, как на рис. 14.5. Увеличение национального дохода сдвинет график вправо, как, например, на рис. 14.2.

Основные понятия и термины

Инвестиционный спрос; оптимальный запас капитала; неоклассическая функция инвестиций; предельная производительность капитала; предельная производительность капитала в денежном выражении; альтернативные издержки приобретения капитала; изменение стоимости капитала; физический и моральный износ; затраты на установку и ввод в действие нового капитала; коэффициент Тобина; кейнсианская функция инвестиций; предельная эффективность капиталовложений; норма дисконтирования; предельная склонность к инвестированию; инвестиции в жилье; инвестиции в запасы; акселератор.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector