Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Что такое объем инвестиций

Как рассчитать объем инвестиций
инвестиционного проекта

Что считать инвестициями — с этим часто возникает путаница. И, соответственно, путаницам с тем, как рассчитать объем необходимых инвестиций и срок окупаемости проекта. Я это вижу по письмам покупателей моей таблицы расчета инвестиционных проектов.

Часто считают, что:

  • Инвестиции – это покупка оборудования или покупка производственных зданий или еще какие-то расходы подобного характера.
  • Инвестиции делаются единовременно на первом шаге инвестиционного проекта.
  • Надо различать инвестиции и текущие затраты.

На самом деле это неправильно.

Чтобы разрешить эту путаницу проделаем небольшой мысленный эксперимент. Пусть некий Мистер X начинает некоторый инвестиционный проект и нанимает для оперативного руководства проектом некоего Мистера Y.

Этот Мистер Y берет бизнес-план и начинает разбираться, какие предстоит сделать расходы и какие ожидаются доходы. Проделав кое-какие расчеты, он выясняет, что на первых 4 шагах инвестиционного проекта расходы превышают доходы и общая сумма этого превышения расходов над доходами составляет 2.3 млн. руб. Обратите внимание, что для Мистера Y никаких инвестиций не существует, для него есть только доходы и расходы. См. таблицу денежных потоков проекта.

Денежные потоки инвестиционного проекта. Шаг инвест. проекта (период по итогам которого осуществляется промежуточное подведение итогов) — 3 месяца.

После этого Мистер Y идет к Мистеру X и сообщает ему эту цифру (точнее – число): 2.3 млн. руб.

Таким образом, Мистеру X для того чтобы начать инвестиционный проект и довести его до той стадии, когда он начнет покрывать текущие расходы, надо иметь 2.3 млн. руб. Эти 2.3 млн. руб. и есть объем инвестиций.

На первых четырех шагах инвестиционного проекта из этой суммы будут полностью или частично покрываться расходы на покупку и наладку оборудования, зарплату, покупку материалов и комплектующих, оплату потребляемой электроэнергии и т.п. В том числе на всякие расходные материалы вроде бумаги для принтера и скрепок.

Кроме того, если предположить, что основная часть расходов на шаге проекта делается до получения доходов, надо добавить еще и расходы пятого шага.

С точки зрения работоспособности инвестиционного проекта никакой принципиальной разницы между расходами на покупку оборудования и текущими расходами нет. В частности, если у Мистера X будут деньги на покупку оборудования, но не будет денег на зарплату рабочим – оборудование не будет выпускать продукцию и проект не будет приносить доход. Иными словами, инвестиции делаются и в основные и в оборотные средства.

Таким образом, объем инвестиций – это некое обобщенное название для всей суммы превышения расходов над доходами на первых шагах инвестиционного проекта, пока проект не покрывает текущие расходы. Начиная инвестиционный проект нужно иметь эту сумму или иметь договоренность о предоставлении этой суммы частями по мере необходимости, например, договоренность о кредите банка.

Избавьтесь от утомительных
расчетов с помощью этих Excel-таблиц >>>

Понятие и сущность объема инвестиций

Объем инвестиций – это сумма всех вложений, направленных на реализацию рассматриваемого инвестиционного проекта.

Данное базовое финансовое понятие, как правило, применяется экономической наукой для анализа инвестиционной ситуации на уровне государства или конкретной компании. Однако частные инвесторы также могут его использовать при планировании инвестиций.

Взаимосвязь объема вложений и прибыли

Финансисты давно установили интересную закономерность, связывающую объем инвестиций с прибылью инвестиционного проекта. Эта взаимосвязь носит прямо пропорциональный характер. То есть чем больше денежных средств инвестировано в проект, тем выше эффективность инвестиций и, следовательно, их прибыльность. При этом необходимо учитывать, что, с точки зрения математики, прибыль может рассчитываться не только со знаком плюс, но и являться минусовой.

Читать еще:  Инвестиционно строительная деятельность это

Другими словами, если инвестор вкладывает деньги в успешный инвестиционный проект, то при увеличении объема инвестиций будет расти и его прибыль. Если проект для инвестирования был выбран неудачно, то при больших вложениях будут увеличиваться убытки.

Существует еще одна закономерность. Прединвестиционная стадия любого проекта инвестирования предполагает сбор и анализ определенной информации. В числе прочего инвестор обязательно рассматривает параметр потенциальной доходности или предполагаемой прибыли. Это является азбучной истиной успешного инвестирования. Чем выше показатель потенциальной прибыльности, тем быль инвестиций может привлечь рассматриваемый проект.

На уровне компании или предприятия

Во многом именно фактический объем инвестирования определяет устойчивость любого бизнеса. Данный показатель дает компании возможность развиваться. Обновлять устаревшие производственные фонды, вкладывать день в научные разработки, нанимать на работу более квалифицированных и перспективных сотрудников, открывать филиалы в других городах, вводить в ассортимент новые виды выпускаемой продукции и так далее.

Каждая компания стремится к наращиванию объема фактических инвестиций. Для успешного решения такой задачи следует активно работать как с собственными внутренними резервами, так и привлекать деньги со стороны из внешних источников.

Основным собственным источником, позволяющим нарастить объем инвестиций компании, в России является чистая прибыль. На Западе в этом качестве часто рассматривается возможность выпуска и выведение на фондовую биржу акций предприятия. Кроме них, объем вложений можно увеличивать за счет средств уставного капитала или амортизационных отчислений.

Потенциальные внешние источники, позволяющие увеличить объем реальных инвестиций, более разнообразны и многочисленны. К ним относятся кредиты, деньги, полученные по целевым государственным программам, спонсорская помощь, вложения иностранных инвесторов и так далее.

Необходимо понимать, что во всем нужен баланс. Каждая компания должна найти золотую середину между использованием собственных финансовых резервов и привлечением заемных средств.

На любом предприятии работа с инвестициями должна быть правильно выстроена и организована. Данным направлением должен курировать выбранный специалист. Когда объем вложений на предприятии достигнет серьезных значений, то можно подумать про организацию особого структурного подразделения, которое будет заниматься всеми инвестиционными вопросами.

На уровне государства

Для государства общий объем инвестиций имеет решающее значение. Без стабильных финансовых вложений невозможен рост национальной экономики.

Экономическая наука давно выделила факторы, от которых в конечном счете будет зависеть объем и динамика инвестиций в стране.

  1. Соотношение ожидаемой доходности инвестиций и размер ставок по банковским кредитам. Если процентные ставки будут равными или даже превысят потенциальную прибыльность вложений, то последние окажутся невыгодными. И наоборот. Если ожидаемая прибыльность инвестирования будет превышать ставки по кредитам банков, то можно ожидать увеличение объема инвестиций.
  2. Ожидаемый уровень инфляции в стране. Чем выше он будет, тем быстрее станут обесцениваться деньги, получаемые от инвестиционных активов.
  3. Существующая в стране налоговая система. Налоги и сборы являются для государства мощным инструментом, который позволяет регулировать многие финансовые параметры, в том числе и сумму привлекаемых инвестиций. Для этого достаточно ввести в стране или отдельных ее регионах благоприятный налоговый режим для инвесторов.
  4. Уровень научно-технического прогресса. Данный фактор часто позволяет инвесторам получать прибыль даже на фоне не слишком благоприятного инвестиционного климата в государстве. Но это возможно только при серьезных инновационных прорывах в какой-либо отрасли или сфере.
Читать еще:  Образец инвестиционной декларации сэз крым

Государство, так же как и предприятие, заинтересовано в том, чтобы объем инвестиций в ее экономику постоянно рос. В этом многие финансисты видят залог постоянного успешного развития.

Оценка инвестиций — классификация, расчет объема и эффективности

Существует две основные цели инвестирования: сохранение денежных средств и их прирост.

Каждый участник процесса инвестирования должен обязательно оценить их эффективность, рассчитать основные показатели и сделать вывод об их выгодности или убыточности.

Классификация

По объекту вложения инвестиции бывают:

В первом случае средства вкладываются в реальное производство для создания материальных и нематериальных активов. К ним относятся: покупка зданий, оборудования, сырья, оформление лицензии и т.д.

Во втором случае вложение осуществляется в финансовые инструменты (ценные бумаги, валюту).

Как рассчитать чистые инвестиции?

Чистые инвестиции – часть валовых.

Рассчитать чистые вложения можно по следующей формуле:

ЧИ = Валовые инвестиции – Амортизация

Валовые инвестиции представляют собой сумму вложений в предприятие, а амортизация – это величина износа основного капитала.

Расчет чистых инвестиций имеет важное значение. Выделяют три случая:

  1. Если значение ЧИ больше величины амортизации, значит, следует ожидать увеличение капитала.
  2. Если ЧИ меньше нуля, производство уменьшится, прибыль снизится, а предприятие приблизится к банкротству.
  3. Если значение показателя равно нулю, то это говорит о том, что компания находится в статическом состоянии, т.е. не ожидается ни роста, ни падения.

Как рассчитать объем инвестиций?

Для оценки эффективности будущих вложений всегда возникает необходимость в определении их объема. Рассчитать данную величину довольно просто, необходимо сложить суммы денежных средств, которые планируется вложить в проект.

Данный показатель складывается из двух видов расходов:

  • единовременные или первоначальные, например, на оформление документов, покупку оборудования, приобретение стартовой партии товара;
  • регулярные или ежемесячные, например, на аренду помещения, оплату труда, уплату налогов.

Регулярные (ежемесячные) расходы следует суммировать за весь период развития проекта до плановой даты его выхода на самоокупаемость и отнять от данного показателя объем реинвестированных средств.

Как рассчитать эффективность?

Чтобы оценить эффективности вложений используется множество формул. Существуют отдельные формулы для конкретных ценных бумаг, бизнес-проектов и т.д. Значения могут быть абсолютными (в денежном или временном эквиваленте), относительными (в виде коэффициентов, долей и процентов). Далее приведем формулы, которые пользуются особой популярностью при оценке вложений.

Чистая приведенная стоимость

Чистая приведенная стоимость (NPV) отражает чистую текущую стоимость будущих денежных потоков.

Чем выше NPV, тем лучше. Если показатель меньше нуля, то проект является убыточным, если равен нулю, то проект окупит лишь затраты, но не принесет прибыль.

Для ее расчета нужно найти разницу между будущим доходом и объемом инвестиций с учетом ставки дисконтирования.

Срок окупаемости

Для оценки эффективности также рассчитывается срок окупаемости. Он представляет собой период времени, за который все доходы, появившиеся благодаря инвестициям, покрыли их затраты. Чем меньше данный показатель, тем лучше.

Читать еще:  Фирма предпринимательство предложение инвестиции спрос инфляция

Окупаемость (ROI)

Как рассчитать рентабельность инвестиций? Наиболее подходящим показателем является их окупаемость (ROI). Она представляет собой процентное соотношение, которое показывает рентабельность вложений.

ROI = (Доход – Себестоимость) / Сумма инвестиций * 100%

Доход представляет собой поступления, которые были получены.

Себестоимость – это сумма расходов на создание продукта или оказание услуги.

Чтобы рассчитать сумму инвестиций нужно сложить все денежные средства, которые были потрачены на данный проект.

Если полученный показатель больше 100%, то это говорит о прибыльности вложений, если меньше – об убыточности.

При принятии решения о вложении денежных средств важно рассчитать данные показатели, также желательно провести более подробный анализ. Такой подход поможет снизить риски и найти лучший вариант для инвестирования.

В завершении предлагаем визуально ознакомиться с видео об основных показателях рентабельности инвестиций.

Что такое объем инвестиций и как его рассчитать

20 октября 2019

Добрый день, уважаемый читатель!

Интересный факт: большинство неопытных инвесторов не считают нужным изучать основы экономики. Почему? Эти люди считают, что получение доходов не требует дополнительных знаний.

Но в экономике, как и в других науках, есть свои законы, незнание которых приведет к плачевному результату. Сегодня я разберу важное экономическое понятие — объем инвестиций.

Что такое объем инвестиций

Взаимосвязь объема вложений и прибыли

Вливание средств в любой проект позволяет приобретать необходимую технику и оборудование, заказывать рекламу, строить новые объекты и многое другое. Поэтому от размера капиталовложений будет зависеть эффективность компании, а значит, и прибыль. Чем выше эта величина, тем больше предполагаемая сумма доходов.

Все эти условия справедливы, если изначально разработан удачный инвестиционный проект. В противном случае рост вложений не даст желаемого результата, а принесет только убытки.

На уровне компании или предприятия

Любое производство заинтересовано в росте вложений. Рост происходит за счет внутренних резервов (чистая прибыль компании) и за счет привлечения средств из внешних источников (кредиты, спонсоры, государственные гранты и другое).

На уровне государства

Для государства показатель общего объема вложений чрезвычайно важен. Экономика страны будет расти только при стабильном инвестировании.

Капиталовложения в государстве зависят от ряда факторов – инфляции, налоговой системы страны и уровня ее научно-технического прогресса.

Как рассчитать объем инвестиций

Для определения размера требуемых вложений существует несколько формул:

  1. NVP – чистая приведенная стоимость. Эта величина показывает разность между будущим доходом и затратами на реализацию проекта. При NPV меньше или равном нулю программа будет убыточной.
  2. Окупаемость (ROI). Окупаемость находится по формуле: ROI = (доход – себестоимость) / сумма инвестиций * 100 %.

Как правильно оценить инвестиционный проект

Инвестора интересует прибыль, которую принесут его вклады. Перед инвестированием необходимо убедиться в том, что проект удачный. Иногда для этой цели хватает простого экономического расчета. Но, имея дело с серьезным инвестиционным проектом, требующим больших капиталовложений, поверхностная оценка будет дорого вам стоить.

Если нет уверенности в своих силах, лучше пригласить специалиста для углубленного анализа объекта капиталовложения.

Заключение

Подведу итог, дорогой читатель. Вы узнали, что называют объемом инвестиций и зачем он нужен. Грамотный и четкий расчет и анализ инвестиций поможет избежать убыточных капиталовложений.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector