Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Частные внутренние инвестиции

Частные инвестиции

Частные инвестиции — это привлечение средств на развитие бизнес-проектов, привлеченные от частных лиц, компаний и групп лиц. Частные инвестиции являются основным источником финансирования небольших компаний.

Основные виды

По видам частные инвестиции делятся на:

  • Реальные — фактические вложения в покупку основных средств и расходных материалов.
  • Финансовые — инвестиции в приобретение ценных бумаг, валюты, которые будут расцениваться как вклад в основной капитал.
  • Спекулятивные — покупка ценных бумаг с целью их дальнейшей перепродажи.
  • Венчурные — высокорисковые инвестиции в старт-апы и развивающиеся проекты, которые сопряжены с риском.

Частные инвестиции отличаются от государственных и национальных тем, что это внутренние виды финансирования, передача средств компаний и физлиц другим субъектам. Однако на государственном уровне отношения между странами часто опосредованно зависят от частных инвестиций.

Частные инвестиции — это вложения, которые призваны приносить доход инвесторам. Существует также термин «частные валовые инвестиции» — это имущество, которое приобрел потребитель инвестиций для развития своего производства. При этом не обязательно на средства сторонник инвесторов — физических и юридических лиц.

Частные инвестиции в большинстве случаев являются прямыми. От других видов капиталовложений прямые отличаются тем, что инвестор вносит свою долю в уставной капитал развивающейся фирмы (не менее 10%), принимает участие в управлении компании и имеет представителя в совете директоров. Это чистые затраты на бизнес-проект, которые могут не окупиться.

Частные фонды

Одной из наиболее эффективных идей вложения частного капитала является создание частного инвестиционного фонда. Активы фонда могут передаваться по наследству, акционеры фонда могут получать пассивную прибыль (роялти и дивиденды). Инвестор может входить в состав учредителей компании, в которую инвестируются средства.

Ключевое отличие частных фондов — акции фонда не котируются на фондовой бирже. Их можно только продать владельцу фонда, передать по наследству или передать за вознаграждение третьим лицам.

Частным фондом может владеть юридическое или физическое лицо. Обычно это закрытая структура, инвесторы вступают в фонд при его открытии, а в дальнейшем могут приглашаться в ограниченном количестве. Поскольку регистрировать в госструктурах фонд не нужно, а создается он с целью получения прибыли и продвижения частных проектов, то информация о фонде не является публичной. Привлечение новых средств происходит за счет вложений постоянных инвесторов.

Одним из примеров частных фондов можно назвать хедж-фонд или частную инвестиционную компанию. Фонд может называться независимым, если им управляет группа частных лиц, и ассоциированным, если его финансирует компания.

Частный фонд — это особые возможности для инвесторов.

  1. Возможность гибко перераспределять активы и контролировать их.
  2. Удобная и оперативная схема наследования.
  3. Анонимность фонда.
  4. непрерывность существование фонда.
  5. Эндаумент (неприкосновенный капитал) фонда.

В некоторых правовых областях возможности фонда расширяются до создания схем минимизации налогов или упрощения схемы наследования активов, что, например, невозможно реализовать при инвестировании средств в обычные ПИФ.

Законодательство позволяет не афишировать выгодополучателей фонда, а сам фонд можно учреждать при помощи доверенного лица. Учредитель фонда не обязательно будет владельцем счетов в банке, которыми пользуется фонд. Госслужбы могут получить доступ лишь к информации о регистрационных данных фонда, имени и адресе официального представителя, членах совета директоров фонда.

Частный фонд продолжает свою деятельность даже после смерти его учредителя без необходимости выплаты и распределения долей, погашения долгов. Создатель фонда может указать, как активы фонда будут наследоваться и распределяться после его смерти. При наследовании имущества фонда инвесторы могут избежать юридических формальностей, которые неизбежно сопутствуют разделу имущества обычных фондов после смены владельца. Наследование имущества определяется в соответствии с установленным учредителем правилами, при этом наследники не могут опротестовать передачу завещанного имущества в фонд и не могут отозвать создание фонда.

В России практика создания частных инвестфондов становится все более распространенной. Но отсутствие достаточного целевого капитала не дает возможности им функционировать в полную силу: приходится привлекать средства на реализацию программ из сторонних источников. Не самым благоприятным образом на развитие фондов влияет тот фактор, что фонд учреждается на средства определенной группы лиц, состоящих в родстве или в тесных связях. В таких фондах управляющие советы существуют номинально и влияния на деятельность фонда не оказывают.

Высший орган управления фондом обязательно должен быть коллективным согласно российскому законодательству, и в некоторых случаях именно это спасает фонд от закрытия. Так произошло с фондом «Династия», где в состав совета входили не только члены семьи учредителей и доверенные лица, но и реально действующие независимые эксперты.

Валовые частные инвестиции

Валовые частные внутренние инвестиции (Gross private domestic investment) – это общее количество всех покупок изготовленных средств производства вместе с изменениями в существующих запасах фирм.

Валовые частные внутренние инвестиции

Инвестиции во вновь изготовленные средства производства, которые представляют собой фиксированные инвестиции, состоят из нового оборудования и сооружений, приобретенных предпринимателями, а также из вновь построенных жилых зданий, поскольку в национальных счетах владельцы жилья рассматриваются как мелкие фирмы. В то же самое время арендная плата за пользование жилищем, относится к потребительским расходам.

Валовой национальный продукт (ВНП) (Gross national product) (GNP) – это общее количество всех конечных товаров и услуг, которые выражены в деньгах и произведенные резидентами страны за заданный период времени, в основном за год.

Если сумма всей конечной продукции, которая была произведена резидентами, оценивается в текущих ценах, то речь идет о номинальном валовом национальном продукте. Если в ценах базового года, то о реальном валовом национальном продукте.

Читать еще:  Инвестиции в бухгалтерском учете

Валовой национальный доход (ВНД) (Gross national income (GNI)) включает все факторные доходы, а также косвенные налоги и стоимость потребленного капитала (амортизацию) за отчетный период. По своей величине ВНД (GNI) равен ВВП.

ВНД, так же, как ВВП (GDP), рассчитывается тремя способами:

  1. как сумма добавленной стоимости и амортизационных начислений;
  2. как поток расходов на покупку товаров и услуг (поток продуктов);
  3. как поток доходов.

Бюджетный дефицит (Government budget deficit) – это превышение расходов государственного бюджета над его доходами за определенный период.

При определенном уровне чистого национального продукта бюджет будет сбалансирован. При меньшей величине продукта будет иметь место бюджетный дефицит, то есть превышение государственных расходов над государственными доходами за определенный период. При превышении государственных доходов над расходами появляется бюджетный излишек или профицит.

Определение капитала

Капитал (capital) — это все имеющиеся производственные фонды, к которым относятся здания и сооружения, оборудование, инструменты, инфраструктура, а также товарно-материальные запасы, с помощью которых осуществляется производство других товаров и услуг.

В классической политэкономии капитал — это один из трех факторов производства, наряду с землей и трудом.

Марка торгового дома

Макроэкономические показатели системы национальных счетов

В системе национальных счетов вычисляют и другие показатели.

Основные показатели системы национальных счетов

Валовой национальный продукт ВНП — совокупный доход всех граждан страны. ВНП измеряет стоимость выпуска продукции, который произведен факторами производства, находящимися в собственности граждан этой страны. С 1998 г. этот показатель стали называть валовым национальным доходом (ВНД), чтобы подчеркнуть его сущность как совокупности доходов резидентов, полученных в результате их участия в производстве или от собственности. ВНД отличается от ВВП на величину сальдо первичных доходов (зарплата, доходы от собственности) из-за границы.

Частные внутренние инвестиции

Валовые частные внутренние инвестиции [c.136]

Это определение выходит за рамки нашего прежнего толкования понятия инвестиции . Следовательно, мы должны объяснить, почему эти три компонента объединяются в единую категорию валовые частные внутренние инвестиции . [c.136]

Термин валовые уже не так просто поддается определению. Валовые частные внутренние инвестиции (7г) — это производство всех инвестиционных товаров, предназначенных для замещения машин, оборудования и сооружений, которые потреблены в ходе производства в текущем году, плюс любой чистый прирост капитала в экономике. Валовые инвестиции включают в себя как возмещение, так и прирост капитала. Чистые частные внутренние инвестиции означают только прирост капитала в течение текущего года. [c.137]

Четыре категории расходов, которые мы рассмотрели, — личные потребительские расходы (С), валовые частные внутренние инвестиции (7г), государственные закупки товаров и услуг (G) и чистый экспорт (Х ) — исчерпывают все возможные типы затрат. Их суммой измеряется рыночная стоимость годового объема производства, или ВВП. Таким образом, [c.139]

Преобразовать ВВП в ЧВП не составляет труда, пользуясь табл. 7-3. В доходной части таблицы мы отсекаем потребление основного капитала. Все остальные статьи в сумме составляют величину ЧВП, равную 6021 млрд дол. В расходной части мы приводим валовые частные внутренние инвестиции к чистым частным внутренним инвестициям, вычитая из первых величину замещающих инвестиций, которые равны потреблению основного капитала. Так, в 1994 г. в результате вычитания из валовых инвестиций, составляющих 1038 млрд дол., амортизационных отчислений в размере 716 млрд дол. получаем чистые частные внутренние инвестиции, равные 322 млрд дол., и, следовательно, ЧВП, равный 6021 млрд дол. [c.143]

В чем разница между валовыми частными внутренними инвестициями и чистыми частными внутренними инвестициями Если бы вам нужно было вычислить чистый внутренний продукт затратным методом, каким из этих двух показателей инвестиционных расходов вы бы воспользовались Объясните почему. [c.155]

Почему изменения в запасах учитывают в составе инвестиционных расходов Предположим, что в течение 1996 г. запасы уменьшились на 1 млрд дол. Каким образом это отразится на размерах валовых частных внутренних инвестиций и валовом внутреннем продукте в 1996 г. Объясните почему. [c.155]

К основным видам национальных расходов относят личные потребительские расходы домохозяйств (С) валовые частные внутренние инвестиции (Iq) государственные закупки товаров и услуг (G) чистый экспорт (Хп). [c.54]

Валовые частные внутренние инвестиции представляют расходы, направленные на создание новых капитальных активов или материальных накоплений, приносящих доход. Обычно это расходы на покупку так называемых инвестиционных товаров. К инвестиционным товарам, в основном относится продукция строительства (жилые дома, дороги и т.п.) и капитальные товары (машины, оборудование, производственные здания и т.п.). Поскольку ВНП измеряется за определенный период, например, за год, то возникает и проблема оценки изменения запасов инвестиционных товаров на начало и конец периода. Обычно изменение запасов определяют как разность между запасами на начало периода и запасами на конец периода (результат может иметь знаки минус, плюс и нулевую оценку). Эту разность добавляют в состав инвестиционных расходов. В целом структура инвестиционных расходов в секторе частного бизнеса такова все конечные покупки капитальных товаров плюс стоимость всего строительства и плюс изменение запасов инвестиционных товаров. Что касается государственных инвестиционных расходов, то они, как правило, отражаются в составе правительственных расходов на закупки товаров и услуг. [c.54]

Валовые частные внутренние инвестиции — один из компонентов ВНП, характеризующий расходы бизнеса на инвестиции [c.410]

Валовые частные внутренние инвестиции (/). Они представляют собой расходы частного предпринимательского сектора данного государства на прирост инвестиций в данном году (чистые инвестиции), а также инвестиционные товары, предназначенные для возмещения потребленных машин, оборудования, приборов и т.п., т.е. амортизацию. [c.39]

Читать еще:  Инвестиционная деятельность государства

Следующий компонент совокупного спроса — валовые частные внутренние инвестиции, которые включают весь прирост физического объема капитала и запасов, произведенных жителями [c.45]

ВАЛОВЫЕ ЧАСТНЫЕ ВНУТРЕННЕ ИНВЕСТИЦИИ — затраты на производство средств производства оборудование, инструменты и здания, а также на пополнение товарно-материальных запасов. [c.85]

Валовые частные внутренние инвестиции Проценты и другие рентные платежи [c.88]

Под инвестициями / понимаются валовые частные внутренние инвестиции. Инвестиции понимаются как добавление к физическому запасу капитала. Следуя этому определению, приобретение финансовых бумаг (акций, облигаций) не являются инвестициями. Инвестиции — строительство жилья возведение фабрик, офисов, установка оборудования, приращение товарных запасов фирмы. Термин внутренние инвестиции означает, что это инвестиции, производимые жителями данной страны, но при этом это вовсе не обязательно расходы на товары, приобретаемые в данной стране. Это могут быть и расходы на импортные товары. Термин частные инвестиции означает, что мы не включаем [c.15]

ВНП измеряется тремя способами 1) суммирование всех расходов всех потребителей, покупающих конечные товары или услуги в данном году. Расходы делятся на 4 вида а) личные потребительские расходы, б) валовые частные внутренние инвестиции, в) государственные закупки товаров и услуг, г) чистый экспорт (чистый — за счет разницы между суммами экспорта и импорта 2) суммирование всех доходов, которые получили производители товаров и услуг и владельцы факторов производства в данном году. В число доходов входит амортизация, косвенные налоги на бизнес, вознаграждение за труд наемных работников, рентные платежи, ссудный процент, доходы от собственности или доходы некорпоративного предпринимательского сектора, чистый доход предприятия, прибыль корпораций. 3) суммируется добавленная стоимость или стоимость условно чистой продукции всех сер экономики, которая отражает реальный вклад каждого предпринимателя в создание стоимости конкретного продукта. ВНП должен быть одинаковым, независимо от способа расчета. [c.43]

Годы Валовые сбережения Валовые частные внутренние инвестиции Сбережения — инвестиции Сальдо счета текущих операций Статистические расхождения [c.186]

Валовые частные внутренние инвестиции (I). Они включают. три компонента расходы фирм на (1) покупки станков, машин, оборудования (2) строительство, (3) изменение запасов. Валовые част- [c.112]

Инвестиции или валовые частные внутренние вложения состоят из фиксированных вложений и стоимости товаров на складах. [c.41]

РАСТУЩАЯ ЭКОНОМИКА -экономика, характеризуемая превышением валового объема частных внутренних инвестиций над суммой амортизационных отчислений, то есть экономика, в которой чистый [c.602]

ЧИСТЫЕ ЧАСТНЫЕ ВНУТРЕННИЕ ИНВЕСТИЦИИ — валовой объем частных внутренних инвестиций за вычетом амортизационных отчислений. [c.845]

РАСТУЩАЯ ЭКОНОМИКА — экономика, характеризующаяся превышением валового объема частных внутренних инвестиций над суммой амортизационных отчислений, то есть условие, при котором чистый объем частных внутренних инвестиций положителен (больше нуля). [c.320]

СТАТИЧНАЯ ЭКОНОМИКА — стабильная экономика, характеризующаяся постоянным предложением ресурсов, техникой, технологией, вкусами потребителей. При таком положении будущее экономики достаточно предсказуемо. Теоретически подобная ситуация достигается в условиях, когда чистый объем частных внутренних инвестиций равен нулю, а валовой объем частных внутренних инвестиций равен сумме амортизационных отчислений. [c.376]

Валовые и чистые инвестиции. Наше определение инвестиций и инвестиционных товаров охватывает приобретение машин и оборудования, все строительство и изменение величины запасов. Теперь же давайте остановимся на трех понятиях — валовые , частные и внутренние инвестиции. Второй и третий термины подчеркивают, что речь идет о расходах частных компаний в отличие от правительственных (государственных) органов и что инвестиции осуществляются внутри страны, а не за ее пределами. [c.137]

Статичная экономика (stati e onomy) — 1) экономика, в которой чистые частные внутренние инвестиции равны нулю, а валовые частные внутренние инвестиции равны сумме амортизационных отчислений 2) экономика, в которой предложение ресурсов, техника и технология, вкусы потребителей не изменяются и поэтому ее будущее вполне предсказуемо. [c.963]

Чистые частные внутренние инвестиции (net private domesti investment) — валовые частные внутренние инвестиции минус амортизационные отчисления прирост основного капитала страны в течение года. [c.968]

Индекс объема инвестиций Investment Spending). Инвестиции или валовые частные внутренние вложения—состоят из фиксированных вложений и стоимости товаров на складах. [c.18]

Ключевой вопрос. Используйте категории валовых и чистых инвестиций для того, чтобы показать различие между ростом, застоем и спадом в экономике. В 1933 г. величина чистых частных внутренних инвестиций составила минус 6млрд дол. Это означает, что в том конкретном году экономика вообще не производила инвестиционных товаров . Вы согласны с этим утверждением Объясните смысл такого высказывания В то время как величина чистых инвестиций может принимать положительное, отрицательное или нулевое значение, валовые инвестиции ни при каких обстоятельствах не могут быть меньше нуля . [c.155]

Растущая (расширяющаяся) экономика (expanding e onomy) — экономика, в которой чистые частные внутренние инвестиции больше нуля (то есть валовой объем частных внутренних инвестиций больше суммы амортизационных отчислений). [c.959]

ЭКОНОМИКА СО СНИЖАЮЩЕЙСЯ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТЬЮ (de lining e onomy) — экономика, в которой чистый объем частных внутренних инвестиций меньше нуля (валовой объем частных внутренних инвестиций меньше общей суммы амортизационных отчислений). [c.371]

СТАТИЧНАЯ ЭКОНОМИКА (stati e onomy) — экономика, в которой чистый объем частных внутренних инвестиций равен нулю, а валовой объем частных внутренних инвестиций равен сумме амортизационных отчислений экономика, в которой предложение ресурсов, техника и тех- [c.350]

Валовые внутренние инвестиции (государственные и частные) по отношению к ВВП [c.58]

Экономика — это просто. ВВП. Часть 2 — Валовые внутренние частные инвестиции. Или во что лучше всего инвестировать сейчас?

Коллеги, добрейшего субботнего.

Читать еще:  Инвестиционный портфель организации

Продолжаем серию публикаций о ВВП в разрезе статей «экономика — это просто». В первой части мы говорили о потреблении и о том, что же с нашей экономикой не так. В этой статье поговорим еще о одной из составляющей ВВП — валовых внутренних частных инвестициях . Делаем мы это по большей части не для скучных научных или учебных целей, а для понимания того, какая отрасль в экономике, не смотря на непростую ситуацию, развивается или хотя бы модернизируется. Прежде чем начнем напомним формулу, которую мы взяли для наглядности:

ВВП= C (Потребление) + Ig( валовые внутренние частные инвестиции)+ G(госзакупки)+ Xn ( чистый экспорт)

В предыдущей статье мы определились, что потребление в этой структуре составляет 52% от ВВП. Настала очередь за валовыми внутренними частными инвестициями . Это все то, что в структуре счетов национального дохода включает:

— все конечные покупки предприятиями бизнеса машин, оборудования, инструментов;

— изменение величины запасов.

Также мы должны здесь упомянуть еще один термин — чистые частные внутренние инвестиции , которые образуются путем вычета из валовых инвестиций амортизации :

Чистые инвестиции = Валовые инвестиции — Амортизация (Объем капитала страны, потребленного или выбывшего из производства в текущем году)

Обычно валовые инвестиции превышают амортизацию . В таких случаях чистые инвестиции являются положительными, запас капитала в стране растет, кривая производственных возможностей смещается и производственная мощь страны возрастает. В случае если амортизация превышает валовые инвестиции — происходит деинвестирование ( то есть используется капитала больше, чем создается — такая ситуация наблюдалась во времена Великой депрессии в 1930 — х годах и в России в 90-х.

Конечно объективных цифр Росстат нам не покажет, все скрыто в методологиях, но попробуем воспользоваться данными о инвестициях в основной капитал (все, за исключением изменения запасов):

Итак в среднем инвестиции в основной капитал РФ составляют 17% от ВВП. ВВП растет и инвестиции растут ( Правильней конечно пересчитать в долларах, тогда наверняка мы увидим, что динамика по ВВП и инвестициям практически нулевая). Нас же, как инвесторов интересует больше структура инвестиций, вернее динамика инвестиций за последние 5 лет по отраслям (предоставляю выборку по отраслям с самой лучшей динамикой):

Как всегда на первом месте добыча полезных ископаемых. Самая лучшая динамика в финансовой и страховой деятельности. А вот энергетика только начала восстанавливаться. Но на что я обратил внимание:

По операциям с недвижимостью у нас инвестиции сравнимые с добычей полезных ископаемых. Стабильно растут здравоохранение и профессиональная научная деятельность.

Ну да ладно с ними, копаем дальше:

Делаем детальную выборку и вот они наши фавориты. В этих отраслях произошла наилучшая динамика за 5 лет по инвестированию в основной капитал. Следовательно в компаниях, входящих в эти отрасли, мы должны ожидать снижение снижение затрат на инвестиции в основной капитал и рост выплат акционерам. Можно даже и набросать какие эмитенты будут интересны в этих отраслях:

Но боюсь огорчить — мы немного опоздали.

Когда рынок или какую-то конкретную инвестиционную идею охватывает атмосфера чрезмерного возбуждения, с разговорами о редких возможностях и небывалой интуиции, немедленно уносите оттуда ноги! Будьте крайне осторожны! Возможно, по какой-то неимоверной случайности все это окажется правдой, и идея действительно уникальна. Однако не забывайте уроков истории: чаще всего оказывается, что это не более, чем заблуждение и самовнушение. Джон Кеннет Гелбрейт

Я не случайно включил в первую таблицу CPI — индекс потребительских цен. Индекс снижается, снижается потребление (механизм описывал в первой части статьи о ВВП). Следовательно в отчетах компаний за 2020 год мы увидим рост запасов (строка 1210 бухбаланса) (или проще рост произведенных товаров, продукции и тд) и снижение валовой прибыли. Соответственно растет амортизация, снижаются валовые инвестиции и снижаются чистые инвестиции, производственная мощь страны остается на прежнем уровне.

Поэтому я всегда в публикациях и говорю, что покупка дивидентных акций — это плохая идея. Очень большой риск остаться инвестором навсегда. Рано или поздно компания вынуждена инвестировать в оборудование и снижать дивиденты, а эта история на 5 лет. И еще раз повторю вывод прошлой публикации о экономике — самые лучшие инвестиции сейчас не в акции — а в объекты коммерческой и производственной недвижимости, в акции немного попозже.

Но, что же нам делать если уже поздно? Во- первых не паниковать, выбранные компании достаточно сильные, инвестиции в основной капитал они по прежнему будут делать, но не в прежнем объеме и ближайшие года 3 останутся довольно привлекательными. Нам же необходимо следить за их отчетами, как только отчеты покажут снижение запасов, рост валовой прибыли и рост инвестиций — следует уже подготовиться к покупке. А так в первых публикациях по поиску идей я уже подбирал интересные компании ( https://zen.yandex.ru/media/id/5d7665806f5f6f00aed81fbe/otkrytye-pozicii-akcii-obligacii-i-etf-poisk-idei-04022020-g-5e3942bebcb94478387e33b2 ).

Если же валовые инвестиции рассмотреть со стороны попытки увеличения ВВП, то госсубсидиями мы проблему не решим. Необходим спрос на произведенные товары. Пока страна в изоляции необходимо ориентироваться на внутренний спрос — а этот вопрос мы разбирали в первой части статьи о ВВП. Действительно, зачем инвестировать в оборудование, если произведенные товары никому не нужны. Привыкли мы, что нефть и газ нужна всем и всегда.

На этом на сегодня все — всем хорошо отдохнуть, коллеги.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector