Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ показателей рентабельности организации

Анализ показателей рентабельности

Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий уровень доходности хозяйственной деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности организации.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, инвестиционной, финансовой), окупаемость затрат и т.д. Показатели прибыли ограничены в оценке эффективности деятельности организации в силу различного масштаба ресурсов, капитала, затрат задействованных для ее осуществления. В связи с этим показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами, понесенными затратами.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

— показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

— показатели, характеризующие рентабельность продаж;

— показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе общей прибыли (прибыли до налогообложения), прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) или рентабельность реализованной продукции ( ) рассчитывается путем отношения прибыли от реализации ( ) к сумме затрат на производство и реализацию продукции ( ):

(9.9)

Она показывает, сколько организация получает прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции (себестоимость реализованной продукции + управленческие расходы и расходы на реализацию). Может рассчитываться в целом по организации, отдельным его, подразделениям и видам продукции.

Рентабельность инвестиций рассчитывается отношением чистой дисконтированной стоимости от проекта к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (оборота) ( ) рассчитывается путем отношения прибыли от реализации ( ) к сумме выручки от реализации (за минусом НДС и прочих аналогичных платежей) ( ). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько прибыли организация получает с рубля продаж, или удельный вес прибыли от реализации в выручке. Рассчитывается в целом по организации и по отдельным видам продукции:

(9.10)

Рентабельность (доходность) капитала ( ) рассчитывается отношением прибыли организации (прибыли до налогообложения) (П) или чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (долгосрочных и краткосрочных активов) или отдельных его слагаемых, собственного капитала, обязательств и т.д.:

(9.11)

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, провести сравнения со среднеотраслевыми значениями, межхозяйственные сравнения с организациями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по организации, зависит от трех основных факторов первого порядка: измене структуры реализованной продукции, ее себестоимости и сред цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

(9.12)

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:

(9.13)

На основе анализа делаются выводы, какие виды продукции в организации доходные, как выполнен план по уровню рентабельности, и факторы на это повлияли.

Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления считать их влияние на уровень рентабельности.

Далее нужно установить, за счет каких факторов измен себестоимость единицы продукции, и аналогичным образом Делить их влияние на уровень рентабельности.

Такие расчеты проводятся по каждому виду товарной продукции, что позволяет более точно оценить работу хозяйствуй субъекта и полнее выявить внутрихозяйственные резервы рентабельности в анализируемой организации.

Примерно таким же образом производится факторный анализ. рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по организации, имеет следующий вид:

(9.14)

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

(9.15)

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности инвестированного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции ( ), ее структуры ( ), себестоимости, среднего уровня цен ( ) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала ( ) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости ), который определяется отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Чем быстрее оборачивается капитал в организации, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополни тельного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, ибо с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде:

(9.16)

Для расчета влияния факторов на уровень рентабельности нужно иметь следующие исходные данные:

— прибыль от реализации, млн. руб.

— внереализационных финансовые результаты, млн. руб.

— сумма балансовой прибыли (прибыль до налогообложения), млн. руб.

— среднегодовая сумма основного и оборотного капитала, млн. руб.

— объем реализации продукции в оценке по плановой себестоимости, млн. руб.

— коэффициент оборачиваемости капитала.

При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных peзультатов.

Для анализа рентабельности производственного кап тала, исчисляемой как отношение балансовой прибыли к среди годовой стоимости основных средств и материальных оборотных фондов, можно использовать факторную модель, предложенную Бакановым М. И. и Шереметом А. Д.

(9.17)

где Р – прибыль балансовая;

F – средняя стоимость основных фондов;

Е – средние остатки материальных оборотных средств;

N – выручка от реализации продукции;

Р/N – рентабельность продаж;

F/N + E/N – капиталоемкость продукции (обратный показатель коэффициенту оборачиваемости);

S/N – затраты на рубль продукции;

U/N – зарплатоемкость продукции;

M/N – материалоемкость продукции;

А/N – фондоемкость продукции.

Постепенно заменяя базовый уровень каждого фактора на фактический можно определить, на сколько изменился уровень рентабельности производственного капитала за счет зарплатоемкости, материалоемкости, фондоемкости, капиталоемкости продукции, т.е. за счёт факторов интенсификации производства.

Анализ показателей рентабельности

Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производственной деятельности, применяются показатели рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели измеряются в относительных величинах (процентах, коэффициентах).

Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:

— показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;

Читать еще:  Как проанализировать баланс

— показатели, характеризующие рентабельность продаж;

— показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности.

1. Рентабельность затрат (RЗ) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (ПР) к полной себестоимости реализованной продукции (СП), %:

Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции (услуг).

2. Рентабельность продаж (RП) измеряется отношением прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от реализации продукции за минусом НДС. акцизов и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:

· как отношение прибыли от продажи продукции (Пр) к выручке от продажи (Rпр), %

· как отношение налогооблагаемой прибыли (Пн) к выручке от продажи продукции (работ, услуг) (Rн), %

Rн= (Пн / Вр) ×100 %;

· как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продажи продукции (работ, услуг) (Rч), %

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции (услуг).

3. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей.

При расчете коэффициентов используется налогооблагаемая прибыль (Пн) и чистая прибыль (Пч).

В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности:

· Рентабельность всего имущества (Rи) – как отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %

где: И – среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, руб.:

где: ВБн, ВБк – валюта баланса (общая стоимость имущества) соответственно на начало и конец отчетного периода, которая равна сумме итогов раздела 1 и 2 актива баланса.

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.

· Рентабельность собственного капитала (Rск) исчисляется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала, %:

где: СК – среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия (итог 3 раздела пассива баланса) на начало и конец анализируемого периода , руб.:

Коэффициент играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже.

Рентабельность имущества отличается от рентабельности собственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором – лишь собственные.

Если заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процентов за этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно оцениваться отрицательно.

Анализ показателей рентабельности проводится на основе данных бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2) с помощью аналитической таблицы 4.

Данные таблицы 4 позволяют сделать следующие выводы.

В целом по предприятию наблюдается улучшение в использования имущества. С каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получило в отчетном году прибыли больше, чем в предыдущем периоде. Если в прошлом году каждый вложенный в имущество рубль приносил 0,5 коп. прибыли, то в отчетном году – 1,3 коп.

Рентабельность собственного капитала за отчетный период снизилась на 1,52 процентных пункта. Также снизились практически все показатели рентабельности продаж. Причиной отрицательных сдвигов в уровне рентабельности стала убыточная деятельность предприятия в отчетном году.

Таблица 4 –Динамика коэффициентов рентабельности

Снижение показателей рентабельности может означать падение спроса на продукцию, снижение их конкурентоспособности.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние факторы, формирующие прибыль предприятия: объем выпуска, цена, качество и структура продукции, затраты на производство и реализацию продукции.

Факторный анализ показателей рентабельности предполагает использование различных моделей.

С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменений рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции (оказания услуг) и себестоимости. Исходные данные для факторного анализа изменения рентабельности продаж приведены в таблице 4.

Как видим, основная деятельность организации в отчетном году была рентабельной. Однако по сравнению с прошлым годом показатель рентабельности продаж, рассчитанный по прибыли от продаж, снизился на 0,21 процентных пункта и составил 4,46 %. На это отклонение оказали влияние два фактора: изменение объема оказанных услуг и выполненных работ и их себестоимости.

Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (Вр1) и базисной себестоимости (Сп0):

Rусл. = (Вр1 – Сп0) / Вр1 × 100 = (261586 – 206969) / 261586 ×100 = 20,88 %.

1. Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:

Rпр1 = Rусл. – Rпр0 = 20,88 – 4,67 = 16,21 %.

2. Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж:

Rпр2 = Rпр1 — Rусл. = 4,46 – 20,88 = — 16,42 %.

3. Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности продаж за период:

R = Rпр1 + Rпр2 = 16,21 + (- 16,42) = — 0,21 %.

Результаты факторного анализа показали, что повышение себестоимости единицы оказанной услуги оказало на уровень рентабельности наибольшее влияние, чем рост объема оказанных услуг.

Существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж, которую можно получить моделированием коэффициента рентабельности имущества по факторным зависимостям.

Рентабельность имущества определяется формулой:

Элементы данной формулы разделим на одну величину – выручку от продажи, получим:

Rи = /

где: Пн / Вр × 100 % = Rпр – рентабельность продаж;

Вр / И = Ки – показатель, характеризующий оборачиваемость имущества (активов), или коэффициент ресурсоотдачи.

Получим формулу, которая отражает взаимосвязь между показателями отдачи капитала и его оборачиваемости:

Иными словами, доходность капитала равна произведению рентабельности продаж и оборачиваемости капитала.

Рентабельность имущества может повышаться при неизменной рентабельности продаж путем ускорения оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность имущества может расти за счет увеличения рентабельности продаж.

Таким образом, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля прибыли в выручке от продажи.

Читать еще:  Сравнительный анализ предприятий

Полученная формула прямо указывает пути повышения рентабельности капитала: при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов. В свою очередь, оборачиваемость активов зависит от того, насколько рациональна структура имущества, имеются ли сверхнормативные запасы, просроченная дебиторская и кредиторская задолженности и пр.

Для оценки факторов, влияющих на изменение рентабельности имущества, используются данные таблицы 5.

Таблица 5 –Исходные данные для факторного анализа рентабельности активов организации

Анализ коэффициентов рентабельности

экономические науки

  • Гурфова Светлана Адальбиевна , кандидат наук, доцент, доцент
  • Кабардино-Балкарский государственный аграрный университет им. В.М. Кокова
  • РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА
  • РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДАЖ
  • РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ
  • РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ
  • ФИНАНСОВАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
  • ЭКОНОМИЧЕСКАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
  • РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
  • ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ

Похожие материалы

Экономическую эффективность работы предприятия в целом, наряду с прибылью, характеризуют и показатели рентабельности. Они полнее прибыли отражают конечные результаты хозяйствования, поскольку их величина соотносит полученный эффект с наличными или потреблёнными ресурсами.

Особая значимость показателей рентабельности прослеживается в «Золотом правиле экономики предприятия», суть которого заключается в следующем: темпы роста балансовой прибыли должны превышать темпы роста выручки от реализации, а темпы роста реализации, в свою очередь, должны превышать темпы роста активов. Кроме того, широко известная пятифакторная «Z-модель» Э. Альтмана, используемая для определения вероятности потенциального банкротства предприятия, содержит показатели рентабельности — два фактора из пяти.

Учитывая это, рассчитаем и проанализируем основные показатели, характеризующие рентабельность исследуемого предприятия ОАО «НЗВА». Результаты оценки оформим в виде таблицы 1.

Таблица 1. Расчёт показателей рентабельности ОАО «НЗВА»

Отклонение от 2012г.

Рентабельность активов (имущества) (экономическая рентабельность)

Рентабельность текущих активов

Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность)

Рентабельность основных фондов

Данные таблицы показывают, что анализируемое общество имеет относительно низкие показатели рентабельности. По всем параметрам наблюдаются одинаковые колебания: в 2013г. – увеличение по отношению к уровню 2012г., в 2014г. – уменьшение по отношению к уровню 2013г.

Экономическая рентабельность показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Уровень данного показателя в 2013г. немного увеличился относительно 2012г. Доля прибыли, приходящейся на рубль имущества, выросла на 9,6%. В 2014г. относительно 2013г. темп снижения показателя рентабельности активов составил 47,4%. По сравнению с уровнем 2012г. значение показателя рентабельности активов также снизилось (с 0,052 до 0,027) – почти в 2 раза.

Рентабельность текущих активов характеризует величину прибыли, получаемой акционерным обществом с каждого рубля, вложенного в текущие активы. Так как величина прибыли предприятия в 2013г. по сравнению с 2012г. возросла, а величина текущих активов уменьшилась, значение показателя увеличилось в относительном выражении более чем в 3 раза. Один рубль текущих активов в 2013г. принёс чистой прибыли почти на 50 копеек больше, чем в 2012 г. В следующем году отмечается понижение данного показателя. По сравнению с предыдущим годом он уменьшился в 2,7 раза. Его значение составило 0,264, что на 0,454 меньше, чем в 2012г. Увеличение показателя относительно 2012г. составило 18,9 % в силу того, что текущие активы предприятия за 2012-2013 годы уменьшились на 16,7%, а прибыль — только на 1 %, то есть числитель показателя рентабельности текущих активов снижался медленнее знаменателя.

Средства, инвестированные в предприятие в 2013г., использовались более эффективно, чем в 2012г. Прибыли (до налогообложения) на 1 рубль инвестированных в предприятие средств было получено на 7 копеек больше, чем в 2012г. В 2014г. значение показателя снизилось на 55,2 % относительно 2013г. А по сравнению с 2012г. снижение показателя рентабельности инвестиций составило 26,8 %. Причиной такого изменения явилось небольшое уменьшение прибыли до налогообложения (всего на 1,6 %) и значительное увеличение суммы инвестированного капитала — на 34,6 %.

Финансовая рентабельность отражает долю прибыли в собственном капитале. Данный коэффициент рассчитывается относительно суммы собственных средств, но по чистой прибыли. Закономерности изменения рентабельности собственного капитала похожи на изменения показателя рентабельности инвестиций. Чистой прибыли в 2013г. 1 рубль собственного капитала принёс на 7,4 копейки больше, чем в 2012г. В 2014г. ситуация ухудшилась: значение показателя снизилось – в 2,75 раза по сравнению с предыдущим годом и на 35% по сравнению с началом анализируемого периода.

Насколько эффективно использование основных производственных фондов, показывает их рентабельность. Значение данного показателя повышается в 2013г. на 7%. В 2014г. рентабельность уменьшается более чем в вдвое, и её уровень также ниже, чем в 2012г. Это объясняется высоким темпом роста стоимости фондов (228 % к уровню 2012 г.), с одной стороны, и уменьшением чистой прибыли.

Показатель общей рентабельности предприятия рассчитывается как отношение балансовой прибыли к затратам. В 2013г. он увеличился более чем в 2 раза по сравнению с 2012 г. В 2014г. он немного уменьшился (на 11,3%) по сравнению с предыдущим годом, но не до уровня 2012г. Фактически общая рентабельность предприятия оказалась в 2 раза выше в конце анализируемого периода по сравнению с его началом.

Для анализа эффективности эксплуатации капитала ОАО «НЗВА» используем отчётные данные о финансовых результатах его работы за рассматриваемый период, а также данные, полученные в итоге расчётов эффективности функционирования основных и оборотных средств предприятия (табл.2).

Таблица 2. Анализ эффективности использования капитала ОАО «НЗВА»

Зачем рассчитывать рентабельность

Рентабельность — это экономический показатель, который показывает, насколько эффективно используются ресурсы: сырье, кадры, деньги и другие материальные и нематериальные активы. Можно рассчитать рентабельность отдельного актива, а можно — всей компании сразу.

Рентабельность рассчитывают, чтобы спрогнозировать прибыль, сравнить компанию с конкурентами или предсказать доходность инвестиций. Еще рентабельность предприятия оценивают, если собрались его продавать: компания, которая приносит больше прибыли и при этом тратит меньше ресурсов, стоит дороже.

Как рассчитывается рентабельность

Существует коэффициент рентабельности — он показывает, насколько эффективно используются ресурсы. Этот коэффициент — это отношение прибыли к ресурсам, которые вложили, чтобы ее получить. Коэффициент может выражаться в конкретной величине прибыли, полученной на единицу вложенного ресурса, а может — в процентах.

Например, компания производит сметану. 1 литр молока стоит 5 рублей, а 1 литр сметаны — 80 рублей. Из 10 литров молока получается 1 литр сметаны. Из 1 литра молока можно сделать 100 миллилитров сметаны, которые будут стоить 8 рублей. Соответственно, прибыль с 1 литра молока — 3 рубля ( 8 Р − 5 Р ).

Чтобы посчитать рентабельность ресурса «Молоко», делим прибыль на стоимость ресурса: 3 / 5 = 0,6 , или 60%.

А другая компания производит мороженое. 1 килограмм мороженого стоит 200 рублей. Для его производства надо 20 литров молока по той же цене — 5 рублей за литр. Из 1 литра молока получится 50 граммов мороженого, которые будут стоить 10 рублей. Прибыль с 1 литра молока — 5 рублей ( 10 Р − 5 Р ).

Читать еще:  Анализ хозяйственной деятельности в торговле учебник

Рентабельность ресурса «Молоко» при производстве мороженого: 5 / 5 = 1 , или 100%.

Вывод: отдача от ресурсов при производстве мороженого выше, чем при производстве сметаны, — 100% > 60%.

Коэффициент рентабельности может выражаться также в количестве затраченных ресурсов, которые понадобились, чтобы получить фиксированную сумму прибыли. Например, чтобы получить 1 рубль прибыли в случае со сметаной, надо потратить 330 миллилитров молока. А в случае с мороженым — 200 миллилитров.

Виды показателей рентабельности

Чтобы оценить эффективность работы компании, используют несколько показателей рентабельности. Каждый из них рассчитывается как отношение чистой прибыли к какой-то величине:

  1. К активам — рентабельность активов (ROA).
  2. К выручке — рентабельность продаж (ROS).
  3. К основным средствам — рентабельность основных средств (ROFA).
  4. К вложенным деньгам — рентабельность инвестиций (ROI).
  5. К собственному капиталу — рентабельность собственного капитала (ROE).

Проще говоря, показатель рентабельности — это прибыль, которую делят на тот показатель, рентабельность которого хотят узнать.

Порог рентабельности

Порог рентабельности — это минимальная прибыль, которая покрывает затраты. Например, вложения, если речь идет об инвестициях, или себестоимость — если о производстве продукции. Когда говорят о пороге рентабельности, чаще всего используют термин «точка безубыточности».

Рентабельность активов (ROA)

Показатель ROA рассчитывают, чтобы понять, насколько эффективно используются активы компании — здания, оборудование, сырье, деньги — и какую в итоге они приносят прибыль. Если рентабельность активов ниже нуля, значит, предприятие работает в убыток. Чем выше ROA, тем эффективнее организация использует свои ресурсы.

Как рассчитать рентабельность активов. Это отношение чистой прибыли за определенный период к стоимости активов.

ROA = П / ЦА × 100%,

П — прибыль за период работы;

ЦА — средняя цена активов, которые находились на балансе в это же время.

Рентабельность продаж (ROS)

Рентабельность продаж показывает долю чистой прибыли в общей выручке предприятия. При расчете коэффициента вместо чистой прибыли также может использоваться валовая прибыль или прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. Называться такие показатели будут соответственно — коэффициент рентабельности продаж по валовой прибыли и коэффициент операционной рентабельности.

Как рассчитать рентабельность продаж. ROS рассчитывают как отношение прибыли к выручке.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)

Основные производственные фонды — активы, которые организация использует для производства товаров или услуг и которые при этом не расходуются, а только изнашиваются. Например, здания, оборудование, электрические сети, автомобили и т. п. ROFA показывает доходность от использования основных средств, которые участвуют в производстве продукта или услуги.

Как рассчитать рентабельность основных производственных фондов. Это отношение чистой прибыли к стоимости основных средств.

ROFA = П / Цс × 100%,

П — чистая прибыль организации за нужный период;

Цс — стоимость основных средств компании.

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Оборотные активы — это ресурсы, которые используются компанией для производства товаров и услуг, но которые, в отличие от основных фондов, полностью расходуются. К оборотным активам относят, например, деньги на счетах предприятия, сырье, готовую продукцию на складе и т. п. RCA показывает эффективность управления оборотными активами.

Как рассчитать рентабельность оборотных активов. Это отношение чистой прибыли к оборотным средствам.

RCA = П / Цо × 100%,

П — чистая прибыль за определенный период;

Цо — стоимость оборотных активов, которые использовали для производства товара или услуги за это же время.

Рентабельность капитала (ROE)

ROE показывает, с какой отдачей работают деньги, вложенные в компанию. Причем вложения — это только уставный или акционерный капитал. Чтобы рассчитать эффективность использования не только собственных, но и привлеченных средств, используют показатель рентабельности задействованного капитала — ROCE. Он дает понять, какой доход приносит компания. Рентабельность капитала сравнивают не только с аналогичными показателями других компаний, но и с другими видами инвестиций. Например, с процентами по банковским вкладам, чтобы понять, есть ли смысл инвестировать в бизнес.

Как рассчитать рентабельность капитала. Это отношение чистой прибыли к капиталу компании, включая резервы.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Показатель рентабельности инвестиций — аналог рентабельности капитала, но его рассчитывают для любых видов вложений. Например, банковских вкладов, биржевых инструментов и т. д. ROI показывает доходность инвестиций.

Как рассчитать рентабельность инвестиций. ROI — это отношение дохода от инвестиций к их стоимости.

ROI = П / Ци × 100%,

Ци — цена инвестиций.

Рентабельность производства

Рентабельность производства — это отношение чистой прибыли к стоимости основных фондов и оборотных средств. Фактически рентабельность производства показывает эффективность работы всей компании. Многопрофильные предприятия рассчитывают рентабельность по каждому виду производства отдельно. Также можно вычислить рентабельность производства отдельного вида продукции или рентабельность работы конкретного участка производства, например цеха.

Как рассчитать рентабельность производства. Рентабельность производства рассчитывается по следующей формуле.

Rпр = П / (Цс + Цо) × 100%,

Цс — стоимость основных фондов компании;

Цо — стоимость оборотных активов с учетом амортизации и износа.

Рентабельность проекта

Рентабельность проекта, в отличие от рентабельности уже работающего производства, это попытка оценить, насколько эффективны инвестиции в новый бизнес. Рентабельность проекта — это отношение будущей прибыли ко всем затратам, которые понадобятся для запуска бизнеса. Этот показатель рассчитывают не только те, кто запускает дело, но и инвесторы — чтобы понять, имеет ли смысл вкладывать деньги в этот проект.

Рассчитать рентабельность проекта можно сразу по двум формулам.

Как отношение стоимости бизнеса к инвестициям в его запуск.

Сб — итоговая стоимость бизнеса;

Ци — объем вложений.

Как отношение чистой прибыли и амортизационных расходов к инвестициям в запуск.

П — чистая прибыль;

Как повысить рентабельность

Рентабельность — это отношение чистой прибыли к любому другому показателю: стоимости оборотных активов, основных фондов, капитала, инвестиций и т. д. Чтобы повысить рентабельность, необходимо либо увеличить значение числителя — прибыль, либо уменьшить знаменатель — стоимость активов, капитал, инвестиции и т. д.

Например, чтобы увеличить рентабельность продаж, можно повысить качество продукции или разработать эффективную маркетинговую стратегию — в результате вырастет спрос и, как следствие, прибыль. А можно снизить себестоимость продукции — тогда рентабельность увеличится при прежнем спросе.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector