Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Выпуск в обращение денежных средств

Выпуск в обращение денежных знаков

Деньги: сущность и виды

Деньги – особого рода товар, который является всеобщим эквивалентом для всех прочих товаров

Сама сущность денег определяется выполняемыми ими функциями. Принято различать пять основных функций денег:

  • Деньги как мера стоимости
  • Деньги как средство обращения
  • Деньги как средство накопления
  • Деньги как средство платежа
  • Функция мировых денег

Деньги можно поделить на несколько видов. Рассмотрим их.

  1. Наличные деньги – к ним относятся разменные монеты и казначейские билеты и банкноты (банковские билеты). Выпуск наличных денег в обращение (эмиссия) – прерогатива исключительно Центрального Банка России.
  2. Безналичные деньги – это денежные средства в виде записей на банковских счетах, сюда же можно отнести банковские вклады и депозиты, ценные бумаги.

С точки зрения исторического пути и развития деньги можно классифицировать так:

  • Товарные (натуральные) деньги
  • Обеспеченные деньги
  • Фиатные (символические) деньги
  • Кредитные деньги

Эмиссия денег

Под денежной эмиссией понимают процесс создания и поступления в денежное обращение разных платежных средств

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Непосредственно денежная эмиссия предполагает выпуск в обращение дополнительных денежных знаков, который приведет к общему росту денежной массы в обращении. Есть ряд факторов, которые обуславливают денежную эмиссию:

  • Нарастание товарной массы и рост масштабов производства
  • Рост цен из-за спекуляций и неадекватной налоговой политики
  • Падение скорости денежного оборота

Влияние подобных факторов приводит к разнородности денежной эмиссии и, соответственно, ведет к разным формам эмиссии денег.

Если государство адекватно реагирует на изменения динамики денежного оборота, то происходит организованная денежная эмиссия, в обратной ситуации денежная эмиссия принимает характер стихийной, неорганизованной эмиссии.

Различают также депозитную эмиссию, которая представляет собой наращивание Центральным Банком кредитных вливаний через рост кредитования коммерческих банков.

Бюджетный процесс эмиссии денег предполагает нарастание денежной массы, целью которого является покрытие дефицита бюджета и финансирование государственных расходов. Такая эмиссия осуществляется через выпуск государственных ценных бумаг.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Вообще процедура эмиссии денег является законодательно установленной и регулируемой процедурой (эмиссионная система).

Регулирующая функция эмиссии состоит в том, что с ее помощью происходит внесение корректировок в состав и структуру имеющейся денежной массы, она осуществляется для этого исключительно в рамках применения единой денежно-кредитной политики.

Большая часть денежных средств эмитируется путем расширения кредитования коммерческих банков и роста их депозитной базы. Банковская система страны способна как создавать, так и изымать деньги в безналичной форме. Тем самым банки реализуют свойство расширения/сокращения депозитов через рост образуемых свободных резервов или сокращение свободных резервов.

Роль денег в экономике

На современном этапе развития рыночных отношений деньги имеют огромное значение. Без их существования был бы невозможен рыночный обмен. Деньги на рынке выполняют функцию всеобщего эквивалента, поэтому становится возможным обмен одного товара на другой.

Главное свойство денег – их полная ликвидность.

Особую важность приобретает роль денег на современном этапе становления национальных экономик. Процесс денежного обращения обуславливает весь оборот валового внутреннего продукта, при этом исключительную важность приобретает устойчивость денег.

Если деньги в полной мере выполняют предназначенные им функции, то происходит максимально полное использование производственных мощностей, трудовых и иных ресурсов в рамках отдельно взятой экономики.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Функции БР в области организации наличного денежного обращения. Порядок выпуска денег в обращение. Порядок изъятия наличных денег из обращения.

Регулирование денежного обращения в РФ осуществляется в соответствии с действующим банковским законодательством и основными направлениями единой ДКП. Ответственность на покупюрный состав наличного денежного обращения, необходимой для бесперебойного проведения расчетов наличными деньгами на территории РФ возложено на ЦБ. В законе о ЦБ определены основные положения денежной системы РФ:

· Официальной денежной единицей РФ является рубль

· Введение на территории РФ других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещается

· Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными камнями не устанавливается

· Эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятие осуществляется исключительно ЦБ. Банкноты и монеты БР являются единственным законным средством наличного платежа на территории РФ. Их подделка и незаконное изготовление преследуется по закону.

· Банкнота и монета являются безусловными обязательствами и обеспечиваются всеми его активами. Банкнота и монета БР обязательны к приему по нарицательной стоимости, при всех видах платежей для зачисления на счета во вклады и для перевода на все территории РФ.

· Банкнота и монета БР не могут быть объявлены недействительными., если не установлен достаточно продолжительный срок обмены на банкноты и монеты нового образца. Недопускаются ограничения по суммам или субъектам обмена. При обмене банкнот и монет БР на денежные знаки нового образца срок изъятия может быть менее 1 года, но не должен превышать 5 лет.

· БР без ограничений обменивает ветхие и поврежденные банкноты в соответствии с установленными им правилами

· Совет директоров принимает решение о выпуске банкнот и монет БР нового образца, об изъятии из обращения банкнот и монет старого образца, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. Описание новых денежных знаков размещается в СМИ, решение о порядке предварительного информирования направляется в ГД и Правительство РФ

В целях организации на территории РФ наличного денежного обращения ЦБ выполняет ряд функции:

ü Прогнозирование и организация производства, в том числе заказа на изготовление банкнот и монет БР , изготавливает банкноты и монеты БР. Перевозку и хранение банкнот и монет БР, создание их резервных фондов.

ü Установление правил хранения, перевозки и инкассации денежной наличности для КО

ü Установление признаков платежеспособности банкнот и монет БР, порядка уничтожения банкнот и монет, а также замены поврежденных

ü Определение порядка ведения кассовых операций

Читать еще:  Золотое денежное обращение это

Согласно ФЗ№86 эмиссия денег, организация их обращения и изъятие из обращения на территории РФ осуществляется исключительно ЦБ

Эмиссионная работа неразрывно связана с выполнением кассовых операций, так как все операции по изъятию денежных знаков из резервных фондов и их вложению в резервные фонды обязательно проходит через оборотную кассу, откуда они направляются в операционные кассы банков для выдачи клиентам.

ФЗ о ЦБ монопольная функция БР по осуществлению эмиссии ограничена только эмиссией наличных денег

Конституцией РФ напротив, возлагая на ЦБ функцию эмиссии денег не ограничивает его полномочия какой либо одной формой эмиссии.

Помимо законодательных актов , эмиссионная деятельность БР регулируется инструкцией от 28.12.2007 года №132(ДСП) « о порядке ведения эмиссионных и кассовых операций в УБР»

ЦБ учитывает объективные факторы современной экономики России, определяющие ее потребность в наличных деньгах:

§ Обычаи и традиции

§ Наличие естественных пределов в реализации идей НТР в области организации денежных расчетов

§ Наличие значительного объема мелких операций в розничной торговле товарами и в сфере услуг

§ Специфику ведения дел в мелком бизнесе

§ Преобладание в стране людей с низкими доходами

Организация наличного денежного обращения требует от БР серьезных материальных затрат. Они охватывают широкий спектр мероприятий по изготовлению денежных знаков, выпуску их в обращение и изъятию из обращения.

Этапы выпуска денег в обращение:

1) Составление прогноза потребности в наличной денежной массе для бесперебойного проведения расчетов

2) Изготовление денежных знаков и их защита от фальсификации

3) Организация резервных фондов банкнот и монет

4) Транспортировка денежной наличности в регионы РФ

5) Собственно выпуск денег в обращение

На основе произведенных расчетов и полученных отчетных данных о выпуске в обращение и изъятию из обращения денежной наличности ДНДО определяет заказ для печатной фабрики предприятия ГОСЗНАК на изготовление денежных знаков по сумме и по купюрам разного достоинства. Взаимоотношения БР с Госзнаком строятся на договорной основе, а изготовление продукции оплачивается ЦБ с учетом всех произведенных затрат по ценам, утвержденным ГОСЗНАК и согласованными БР. Банкноты упаковываются в пачки в соответствии с правилами упаковки, приема и выдачи, пересчета и хранения для вывоза с предприятий ГОСЗНАК в центральное хранилище БР. Готовая продукция вывозиться с помощью собственных транспортных средств БР, что позволяет обеспечить безопасность, и вывоз продукции по мере ее изготовления.

Процесс изъятия денег из обращения начинается в КО, операция проводится в конце рабочего дня. Поступающие в адрес КО наличные деньги должны быть тщательно обработаны, безошибочно пересчитаны, проверены на подлинность, отсортированы по номиналу.

Если сумма поступлений наличных денег в оборотную кассу УБР превышает сумму выдач денег из нее, то деньги изымаются из обращения. Весь сверхлимитный остаток перечисляется в резервные фонды банкнот и монет.

Изъятию из обращения подлежат:

§ Годные, но пользующиеся ограниченным спросом( денежные знаки мелких номиналов)

Отсортированные и зачисленные в резервные фонды ветхие банкноты не пригодные для дальнейшего обращения вывозят из УБР и направляют в Центральное хранилище БР, где их вновь пересчитывают. Ветхие банкноты погашаются путем нанесения отверстий в специально установленных местах, и они перестают существовать реально и номинально.

Последний этап уничтожения денег- на денежные знаки, подлежащие уничтожению составляют акт, после этого их утилизируют с соблюдением экологических требований при помощи специального оборудования.

Главное место в осуществлении ЦБ эмиссионных и кассовых операций занимают резервные фонды банкнот и монет, так называемый чистый резерв.

АБС

Дата добавления: 2018-05-02 ; просмотров: 953 ;

Денежная эмиссия: что это, виды, механизм выпуска денег

Эмиссия денег – это важный и сложный экономический процесс. Процедура проводится на государственном уровне при участии коммерческих банков. В каждой стране образован свой порядок эмиссии, регламентированный внутренним законодательством. Рассмотрим, как производится эмиссия денег в России.

Определение понятия

Эмиссия денег – это изготовление и введение наличных или безналичных денежных средств в обращение, при котором общая финансовая масса увеличивается. Единственным уполномоченным органом, ответственным за организацию и регулирование выпуска и изъятия денег, является Центральный Банк РФ. При этом выпуск банкнот (казначейских билетов), ценных бумаг и монет контролирует Казначейство, а «безналичная» эмиссия осуществляется коммерческими банковскими учреждениями, но под надзором ЦБ.

Сегодня эмиссия денежных средств проводится по нескольким принципам:

  1. Отсутствие обязательства полностью или частично обеспечивать эмитируемые денежные средства золотым запасом.
  2. Банкноты и монеты, выпускаемые на территории России, обеспечиваются активами ЦБ РФ и являются его обязательством.
  3. Исключительным монополистом в РФ является Центральный Банк. Только он ответственен за организацию выпуска, изъятия и обмена денег.
  4. Российский рубль – единственное разрешенное платежное средство в России. Использование иных валют либо альтернативных ценностей вне закона. При этом использование некоторых ценных бумаг в качестве платежного средства допустимо, но в рамках законодательных актов. Например, допустимо проводить оплату векселями, но они могут быть только в рублях.
  5. Неограниченная обмениваемость. Отсутствуют ограничения по суммам или субъектам, если в обращение вводятся деньги нового образца, то обмен устаревших монет или бумажных банкнот варьируется в строгих временных рамках: от 1 до 5 лет.
  6. Единственный уполномоченный орган, принимающий решение о выпуске, – Совет директоров ЦБ РФ.

Ввод в обращение безналичных денег

В отличие от наличных банкнот, безналичные деньги могут эмитироваться коммерческими банками в частном порядке. Как правило, это происходит при выдаче кредита, но передача безналичных денег между банковскими учреждениями всегда осуществляется под надзором ЦБ. Объемы межбанковских переводов ограниченны денежными запасами, размещенными на корреспондентских счетах. В тех случаях, когда средств недостаточно, финансовые учреждения пользуются краткосрочными ссудами от ЦБ РФ либо прибегают к рефинансированию.

Так как под эмиссией понимают именно выпуск наряду с увеличением денежной массы, сам факт выдачи кредита таковой не является. Рассмотрим простую схему:

  • Компания А, имея свободные средства в размере 1 млн рублей переводит их на депозитный счет.
  • Банк использует эти деньги и выдает их в кредит компании Б, которая в свою очередь производит оплату поставщику (компания В) за товары.
  • Компания В, имея 1 млн свободных средств вносит их на депозит в своем обслуживающем банке.
Читать еще:  Организация денежного обращения в россии

В результате сумма в 1 млн фигурирует у двух банков – на счету компаний А и В, хотя изначально, в наличной форме, миллион был одни. И есть компания Б, которая будет возвращать 1 млн первому банковскому учреждению вместе с процентами, так как был оформлен кредит. Далее цепочка может повторяться.

Это простой пример. В конечном счете А и В в какой-то момент решать забрать деньги из банков, обналичив их или использовав для проведения транзакций, таким образом наблюдается прирост денежной массы – сначала в безналичной, потом в наличной форме.

В Российской Федерации данный процесс регулируется Центральным Банком. Если финучреждения не будут ограничены в «производстве безналичных денег», масса будет непрерывно увеличиваться, что негативно скажется на экономике и приведет к инфляции. Поэтому Центробанк обязывает банки создавать «резерв» — это ограничение и обеспечение при эмиссии одновременно. Если вновь вернуться к вышеописанному примеру:

  • Резерв по указу ЦБ = 20%.
  • Банк, получив депозит в 1 млн рублей от компании А обязан зарезервировать 20% от суммы, при выдаче нового кредита. Максимальная сумма займа, выдаваемого компании Б не может превышать 800 тыс. рублей.
  • Если эти деньги идут в счет оплаты товаров компании В, которая в свою очередь сделает депозит на 800 тыс., банк может выдать новый кредит в размере не более 640 тыс. (20% от 800 тыс. переводится в резерв).

Таким образом, объем эмиссии сдерживается, контролируется, и постепенно «сходит на нет». При том, что наращивание денежной массы обеспечивают активные операции банков, ЦБ монопольно проводит контроль и регулирование всего процесса, вводя ограничения.

Существуют иные способы эмиссии безналичных средств. Так, денежная масса увеличивается вследствие покупки иностранной валюты, а также при использовании векселей в качестве платежных средств.

Выпуск наличных денег

Печать бумажных банкнот и чеканка монет в физическом исполнении может быть произведена только в специальных типографиях и на монетных дворах. Это отдельные предприятия, деятельность которых контролируется и четко регламентирована Центробанком.

Чеканку монет осуществляется «Гознак» на монетных дворах Санкт-Петербурга и Москвы, также эти компании ответственны за изготовление медалей и значков. Печать денежных купюр производят специализированные типографии, обладающие технологическими возможностями защищать продукцию от подделок. В спектр их деятельности входит печать ценных бумаг, гражданских паспортов и иных важных документов и бумаг.

Эмиссия проводится в тех случаях, когда наличности недостаточно для покрытия потребностей экономических агентов. Говоря простым языком – когда объем выдачи банкнот и монет превышает их поступление. Например, обычным делом является приобретение Центробанком иностранной валюты за счет эмиссии. Новые деньги в результате будут обеспечены валютой. В иных ситуациях, когда ЦБ выдает кредиты правительству или коммерческим банкам, деньги обеспечиваются ценными бумагами государства либо кредитными обязательствами банковских учреждений.

Если рассмотреть на простом примере:

  1. Компания А внесла на счет банка депозит на сумму 1 млн рублей, банк выдал эти деньги в кредит компании Б, за вычетом резерва, которая перевела их на счет компании В в качестве оплаты товаров.
  2. Компания А и В имеют на счете 1 млн и 800 тыс. рублей соответственно, но изначально был внесен только 1 млн рублей. Если оба предприятия решат обналичить средства, произойдет увеличение денежной массы. Изначально это наблюдается в безналичной форме.
  3. Когда у банков возникнет потребность выдать деньги из кассы наличными, они обратятся в ЦБ РФ, который восполнит недостаток банкнот и монет из оборотной кассы.

Данный пример максимально прост, но отражает основные тезисы эмиссии:

  • Безналичная эмиссия первична, наличная – вторична.
  • Обе формы эмиссии тесно связаны между собой.
  • Общий прирост денег контролируется ЦБ, несмотря на то что банки также наделены правами.

Механизм введения денег в обращение

Механизм данного процесса в России включает трех участников:

  1. Центральный Банк РФ. В его функции входит производство наличных банкнот и монет путем размещения заказов уполномоченным компаниям (монетный двор, специализированная типография), учет и переучет эмиссии ценных бумаг, производимый коммерческими финучреждениями, приобретение казначейских билетов и иностранной валюты.
  2. Казначейство – организует выпуск казначейских билетов, разменных монет.
  3. Коммерческие банковские учреждения – имеют право самостоятельно проводить эмиссию денег в безналичной форме, выдавая кредиты.

Изначально Центробанк проводит мониторинг и анализ, выявляя потребность банков. В каждом регионе располагаются специальные рассчетно-кассовые центры или РКЦ, где располагается наличность – в процессе хранения деньги не считаются введенными в оборот и формально не имеют ценности. Такой финансовый запас называется «резервом», он не передвигается по счетам, а находится исключительно в резервном фонде.

Также при РКЦ находятся оборотные кассы ЦБ РФ, куда банки сдают наличность, избавляясь от нерентабельного актива, либо откуда получают наличные банкноты и монеты. Средства в них являются средствами «в обращении», они регулярно поступают и выдаются, то есть наблюдается постоянное движение.

Кратко об избыточной эмиссии

Если говорить простыми словами – избыточная эмиссия порождает развитие инфляции. Большой объем денежной массы не стимулирует развитие производственных областей, покупательская способность растет неравномерно, цены на товары и услуги стабильно увеличиваются. Здесь наблюдается и расслоение общества – например, бюджетники получают фиксированный оклад, продавцы «ходовых» товаров быстрыми темпами наращивают капитал, и дефицит бюджета – расходы производятся по новым ценам, а налоговые отчисления формируются за прошлые периоды.

Также сокращается объем экспорта, что означает снижение производственных объемов, доводя предприятия до банкротства, растет безработица. Инфляционные настроения, расслоение общества порождает массу негативных факторов. Итоговым результатом становится полный крах экономики.

Но все это касается лишь неоправданно избыточной эмиссии, вызванной инфляцией либо решением правительства страны. Когда процесс находится под контролем, соблюдается оптимальный баланс, эмиссия напротив оказывает положительное влияние на экономику.

Читать еще:  Движение денежных средств на предприятии пример

Эмиссия денежных знаков в обращение наряду с приростом денежной массы – это сложный, многоступенчатый и строго регулируемый процесс. Ключевым органом в принятии решений и организации эмиссии выступает Центробанк РФ, он же извлекает прибыль. Себестоимость денежных средств на порядок ниже номинала, что образует доход эмитента. Также неотъемлемыми участниками механизма стали банковские учреждения, они обеспечивают эмиссию безналичных средств, через них производится перевод денег в наличную или безналичную форму.

Эмиссия денег: что это, плюсы и минусы

Периодически национальный банк страны выпускает в обращение новые наличные и безналичные денежные средства. Этот процесс называется эмиссией. В России эту процедуру имеет право делать только Центробанк страны. Ее проводят в целях замены изношенных купюр на новые или с увеличением числа потребителей.

Что такое эмиссия

Эмиссия – комплекс мер по разработке, изготовлению и выпуску в обращение бумажных и металлических денег, ценных бумаг, при котором увеличивается денежная масса страны. Эмиссия бывает наличной и безналичной.

  1. Наличная. В оборот выпускаются денежные средства в виде банкнот и монет, что увеличивает количество денег в обращении.
  2. Безналичная происходит посредством выдачи кредитов. С увеличением использования безналичных денежных средств во многих развитых странах этот вид является приоритетным.

Наличную эмиссию в России может проводить только Центробанк, тогда как безналичную могут делать и банки второго уровня. По этой причине различают еще два вида эмиссии:

  1. Первичная. Проводится только Центробанком и включает выпуск наличных денег и кредитных средств для коммерческих банков.
  2. Вторичная. Ее проводят банковские организации второго уровня, предоставляя кредиты физическим и юридическим лицам.

Причины проведения эмиссии могут быть следующими:

  1. Увеличение товарного предложения, связанного с развитием производства и созданием предприятий.
  2. Рост рыночных цен на товары.
  3. Уменьшение скорости оборота денежных средств.

Денежная эмиссия проводится с разными целями и может оказывать положительный эффект на экономику страны в целом. При этом возникают и риски. Поэтому у такого процесса есть положительные и отрицательные стороны.

Плюсы проведения денежной эмиссии

  • Основным плюсом выпуска денег является стимулирование экономики страны. Благодаря этому процессу должен повышаться уровень жизни населения, создаваться условия для экономического роста и новые рабочие места, развиваться производство товаров и услуг. Но в этом случае у эмиссионной политики должно быть верное направление. Экономисты говорят о необходимости создания государственного фонда, который сможет кредитовать предприятия напрямую, минуя коммерческие банки, под более низкий процент.
  • Кроме того, выпуск новых денег позволит инвестировать в инновационные проекты и развивать новейшие отрасли экономики.
  • За счет денежной эмиссии происходит финансирование дефицита государственного бюджета. Часто это является одной из основных причин для печатания новых банкнот и монет.
  • Государство получает эмиссионный доход или сеньораж, который формируется из разницы между номиналом выпущенных денежных средств и расходами на их выпуск. Хотя сеньораж может быть отрицательным, когда производятся монеты мелкого номинала.
  • При безналичной эмиссии у коммерческих банков появляется больше средств для кредитования частных лиц и юридических компаний.
  • Небольшой плюс при выпуске денежных средств – замена старых затертых купюр на новые.

Минусы эмиссии денег

  • Эмиссия денежных средств может таить в себе опасность, в первую очередь безналичная. Когда экономика страны на подъеме, банки начинают снижать требования к заемщикам и выдавать больше займов. Граждане берут больше потребительских кредитов и тратят их на различные товары и услуги. В этом случае спрос начинает превышать предложение – экономика не может нарастить в таком темпе производство. Как следствие начинают расти цены.
  • Для коммерческих банковских организаций выдача кредитов заемщикам с низкой платежеспособностью увеличивает риски невозврата займов.
  • Еще слишком большое количество денег в обороте увеличивает темпы роста инфляции. В этом случае Центральный банк может повысить минимальную ставку, и поднимутся ставки по кредитам для физических и юридических лиц. Это повлечет за собой снижение спроса на кредиты и не даст инфляции расти.
  • Чрезмерный выпуск денег и увеличение денежной массы может привести к увеличению задолженности физических и юридических лиц перед банками.
  • Увеличение денежной массы в обращении опережает рост ВВП, что может привести к финансовому кризису.
  • Еще один минус – нарушение платежного баланса в государстве. Когда растет инфляция, стоимость импортных товаров становится ниже, чем продукция собственного производства. В итоге страдают отечественные предприятия, которые не могут реализовать свою продукцию. В этом случае происходит отток денег из производства в торговлю.
  • Экспорт товаров снижается, что приводит к уменьшению объемов производства и риску закрытия предприятий.
  • Страдают также и потребители, так как происходит перераспределение доходов. Когда работник получает фиксированный оклад, при росте цен его реальный доход становится ниже. На полученную сумму человек сможет приобрести меньшее количество товаров и услуг. При этом доход работников торговой сферы сильно увеличивается.
  • Возникает дефицит бюджета, так как затраты рассчитываются по текущим ценам, а налоговые отчисления производятся по ценам прошлых периодов.
  • При безналичной эмиссии и выдаче кредитов банкам второго уровня существует риск, что банки могут употребить эти суммы для приобретения иностранной валюты и нецелевого использования.
  • В настоящее время эмиссия денежных средств в России не обеспечивается золотом. Поэтому чрезмерный выпуск в обращение денежных средств может привести к обесцениванию национальной валюты.

Вывод

Рассмотрев все положительные и отрицательные последствия эмиссии денег, можно сделать следующие выводы:

  1. Положительный эффект от введения в оборот новых денежных средств возможен только в том случае, если проведен предварительный анализ и выпущено оптимальное количество денег.
  2. Развития предприятий хорошими темпами можно достичь в том случае, если исключить посредника в виде коммерческих банков и выдавать займы напрямую из государственных фондов.
  3. В большинстве случаев эмиссия не решает экономических проблем страны, а иногда усугубляет их, вызывая высокий рост инфляции.
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector