Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Стратегическое управление денежными потоками

Научно-исследовательский журнал

Financial policy of cash flow management: concept, place and value in the enterprise management system

Петрунь Анастасия Михайловна, Костенко Ольга Владимировна
1. Магистрант экономического факультета
2. Заведующий кафедрой денег, кредита и финансов
ФГБОУ ВО Вятская государственная сельскохозяйственная академия, г. Киров

Petrun Anastasia Mikhailovna, Kostenko Olga Vladimirovna
1. Master of Economic Faculty
2. Head of department of money, credit and finance
Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education “Vyatka state agricultural academy” Kirov, Russia

Аннотация: Финансовая стратегия является одной из функциональных стратегий предприятия. Ее основная задача – обеспечить выполнение бизнес-стратегии и конкурентной стратегии предприятия. Финансовая политика предприятия выступает как инструмент реализации финансовой стратегии. В свою очередь, одним из разделов финансовой политики является политика управления денежными потоками.

Abstract: Financial strategy is one of the functional strategies of the enterprise. Its main task is to ensure implementation of the business strategy and competitive strategy of the enterprise. The financial policy of the enterprise acts as an instrument for implementing a financial strategy. In turn, one of the sections of the financial policy is the cash flow management policy.

Ключевые слова: финансовая политика, управление денежными потоками, системы менеджмента

Keywords: financial policy, cash flow management, management systems

Управление денежными потоками справедливо следует отнести к одному из классических разделов краткосрочной финансовой политики, поскольку способность своевременно проводить платежи напрямую влияет на ритмичность и устойчивость производственного процесса, репутацию предприятия, его кредитоспособность и ряд других характеристик. Вместе с тем придавать этому направлению главенствующее значение в управлении предприятием и его финансовой системой было бы неверно. В свою очередь, управление финансами предприятия является одной из важных составляющих системы управления предприятия в целом. Любое предприятие представляет собой целостную систему, для которой решение финансовых вопросов – ключевое, но не единственно важное направление деятельности.

Цель исследования – определить место и значение финансовой политики управления денежными потоками в системе менеджмента предприятия.

Материал и методы исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили научные концепции и результаты исследований по теории финансового менеджмента. В процессе исследования были использованы общенаучные подходы (системный подход, диалектический, абстрактно-логический методы).

Результаты и их обсуждение. В условиях агрессивно меняющейся внешней среды, в соответствии с теорией стратегического менеджмента система разработки стратегии развития предприятия включает несколько организационных уровней [1]. Они составляют так называемую стратегическую пирамиду (рис.1).

Рисунок 1. Пирамида разработки стратегии для диверсифицированной компании

Корпоративная стратегия предполагает общий план по управлению компанией [2], состоящей из нескольких стратегических единиц бизнеса (формирование портфеля бизнесов, управление портфелем, распределение ресурсов между предприятиями, управление синергией внутри портфеля и т.д.). Бизнес-стратегия заключается в выборе деловой и конкурентной стратегии и постановке задач перед функциональными стратегиями.

Для нашего исследования наибольший интерес представляет место функциональных стратегий в стратегической пирамиде, одним из видов которых является финансовая стратегия. Среди функциональных стратегий можно назвать кроме финансовой стратегии такие стратегии, как производственная стратегия, стратегия маркетинга, кадровая стратегия и ряд других. Их основная роль – обеспечить выполнение бизнес-стратегии предприятия, подкрепить избранные стратегии конкуренции и инвестиционные стратегии конкурентными преимуществами.

Дело в том, что достижение конкурентных преимуществ обеспечивается исключительно функциональными стратегиями. Так, если предприятие избирает в качестве конкурентной стратегии лидерство по издержкам, то задача, например, финансовой стратегии – с помощью управления затратами, минимизации оборотного капитала, привлечения дешевых финансовых ресурсов добиться существенного снижения себестоимости выпускаемой продукции. Только в этом случае предприятие может позволить себе продавать свою продукцию на рынке по ценам ниже конкурентов.

Кроме подкрепления конкурентных стратегий перед финансовой стратегией предприятия стоит еще одна важная задача – обеспечить инвестиции предприятия источниками финансирования. Для этого предприятие должно быть ликвидным, платежеспособным и финансово устойчивым. В качестве примера сбалансированной стратегической пирамиды на примере однопрофильного предприятия Костенко О.В. [3] приводит стратегическую пирамиду одного из передовых сельскохозяйственных предприятий Кировской области (рис.2).

Рисунок 2. Взаимосвязь деловой и функциональных стратегий ОАО «Племзавод «Октябрьский» Куменского района Кировской области

Вместе с тем, анализ научной литературы позволяет выявить примеры яркого функционализма в определении места функциональных стратегий в системе менеджмента предприятия, когда предпринимаются попытки придать одной из функциональных стратегий главенствующее значение. Так, А.И. Хорев, А.Н. Морозов, Е.В. Сухоруков [4] особое место среди функциональных стратегий отводят финансовой стратегии. Т.В. Теплова [5] также утверждает, что наиболее значимой из всех функциональных стратегий предприятия является его финансовая стратегия, так как именно в ее рамках принимаются решения по стратегическому развитию предприятия и формулируется дивидендная политика, определяющая взаимоотношения с собственниками компании. С этим сложно согласиться. По-видимому, подобные взгляды характерны все же для начального этапа развития научных взглядов в российской управленческой науке.

Более традиционными и распространенными являются мнения, согласно которым финансовая стратегия есть один из множества равнозначных компонентов системы стратегического управления. Так, И.А. Бланк [6] определяет финансовую стратегию как одну из важнейших функциональных стратегий, направленную на обеспечение финансовой деятельности на основе определения долгосрочных целей в области финансов и оптимальных путей их достижения, внесение необходимых корректировок по направлениям формирования и использования финансовых ресурсов в случае необходимости.

И.П. Хоминич [7], отводя финансовой стратегии двойственную роль, классифицируя ее одновременно как функциональную, так и как базовую, определяет ее как обобщающий алгоритм действий, направленных на достижение поставленной цели в рамках миссии организации путем скоординированного формирования и использования финансовых ресурсов.

Схожего мнения придерживается А.Н. Петров [8]. Так как именно через систему финансовых показателей отражаются все виды деятельности предприятия, финансовая стратегия имеет ключевое значение. Именно на ее основе происходит балансировка всех функциональных задач и строится их иерархия. И причина здесь заключается в объективной ограниченности финансовых ресурсов предприятия.

В.М. Попов [9] в качестве подсистемы общей стратегии, представляющей собой программу действий по реализации концепции использования финансовых ресурсов для достижения стратегического конкурентного преимущества, также называет финансовую стратегию. Тем самым еще раз подтверждается тесная взаимосвязь стратегического и финансового менеджмента.

Читать еще:  Денежные игры с выводом денег

Исследование содержания понятия «финансовая стратегия» проводит В.С. Михель [10], он выделяет четыре подхода к пониманию термина и называет следующие четыре основных подхода к пониманию финансовой стратегии, основываясь на анализе научных публикаций:

— В.Д. Борисова и П.П. Сычев [11] указывают, что финансовая стратегия включает в себя два компонента – целевой и ресурсный;

— В.В. Литовченко [12] раскрывает финансовую стратегию через построение финансовой модели предприятия как открытой социально-экономической системы и связанной, таким образом, со всеми остальными подсистемами стратегического управления;

— в качестве инструментария стратегического управления предприятием финансовая стратегия представляет собой действия по прогнозирования, планированию и формированию финансовых ресурсов предприятия – с этих позиций финансовую стратегию рассматривают А.М. Попович [13], И.А. Лисовская [14]. Финансовая стратегия есть инструмент управления для формирования финансовых ресурсов с целью устойчивого функционирования и развития предприятия;

— большинство отечественных и зарубежных авторов рассматривают финансовую стратегию как установление целей и определение оптимальных путей их достижения, что вполне соответствует классическому определению стратегии вообще. Именно так финансовую стратегию рассматривают И.А. Бланк [6], Т.В. Теплова [5], И.А. Карасева и М.А. Ревякина [15], Ю. Бригхэм и М. Эрхардт [16], Р. Брейли, С. Майерс и Ф. Аллен [17].

При решении задач управления финансами предприятия обычно происходит разделение направлений и приоритетов на стратегические и тактические. Соответственно этому применяются термины «финансовая стратегия» и «финансовая политика». При этом в понимании данных терминов и при их применении отмечаются определенные неточности и разночтения.

Анализ подходов к пониманию соотношений терминов «финансовая стратегия» и «финансовая политика»

Управление денежными потоками

Денежный поток совокупность распределен­ных во времени поступлений и выплат денежных средств, соз­даваемых в процессе хозяйственной деятельности предпри­ятия.

Приток денежных средств — поступления денежных средств за счет выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг), увеличения уставного капитала путем дополнительной эмис­сии акций, полученных кредитов и займов, средств от выпуска корпоративных облигаций, целевого финансирования и по­ступлений и др.

Отток денежных средств выплаты на покрытие текущих и инвестиционных затрат, платежи в бюд­жет и внебюджетные фонды, выплаты дивидендов, комисси­онного вознаграждения посредникам и т.д.

Чистый приток денежных средств (резерв денежной налично­сти) разница между всеми поступлениями и отчислениями (оттоком) денежных средств.

Управление денежными потоками — это целенаправленная финансовая деятельность, включающая в себя:

— учет движения денежных средств,

— анализ потоков денежной наличности,

— со­ставление бюджета движения денежных средств,

— контроль исполнения бюджета движения денежных средств,

— оперативное регулирование денежных расчетов,

— оптимизация материаль­но-производственных запасов и дебиторской задолженности,

— оценка краткосрочных потребностей в денежных средствах,

— рациональный выбор источников их финансирования,

— оптимизацию текущих расходов в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необ­ходимо знать:

— их сумму за определенное время (месяц, квар­тал),

— их основные элементы,

— виды деятельности, генерирую­щие основной поток денежных средств.

Денежные потоки являются результатом текущей, инвести­ционной и финансовой деятельности.

В текущей (основной, операционной) деятельности проис­ходит поступление и использование денежных средств, обеспе­чивающих выполнение производственно-коммерческих функ­ций предприятия (фирмы), и генерируется основной поток денежных средств. Текущая деятельность — одновре­менно и область приложения результатов, и источник средств для инвестиционной и финансовой деятельности.

В ходе инвестиционной деятельности происходит поступле­ние и использование денежных средств, связанных с продажей и приобретением долгосрочных активов, осуществляются расходы (капитальные вложения, в том числе на реализацию инвестиционных проек­тов) и поступают доходы от инвестиций.

Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности предприятия могут быть: по­ступления от текущей деятельности в форме амортизационных отчислений и чистой прибыли, доходы от самой инвестиционной деятельности, поступления за счет источников долгосроч­ного финансирования (эмиссия акций и корпоративных обли­гаций, долгосрочные кредиты и займы). Движение денежных средств от инвестиционной деятельности в целом приводит к вре­менному оттоку денежных средств.

В ходе финансовой деятельности предусматриваются: по­ступления денежных средств в результате получения краткосрочных кредитов и займов или эмиссии краткосрочных цен­ных бумаг, а также погашения задолженности по ранее полу­ченным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов заимодавцам.

Анализ денежных потоков осуществляется с целью выявления причин дефицита (избытка) денежных средств и определения источников их поступления и направлений расходования при управлении текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Такой анализ дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние фирмы. Анализ денежных средств за отчетный период позволяет установить, где у предпри­ятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.

На практике применяются два ключевых метода расчета и анализа денежных потоков — прямой и косвенный. При прове­дении анализа эти методы дополняют друг друга и дают реаль­ное представление о движении потока денежных средств на предприятии за расчетный период.

Прямой метод непосредственно использует данные теку­щего учета движения денежных средств по счетам предприятия в целом. Исходный элемент — суммарная выручка от реализа­ции (продукции, работ и услуг).

Данный метод позволяет:

— показывать основные источники притока и направления отто­ка денежных средств;

— оперативно делать выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;

— устанавливать взаимосвязь между объемом реализации про­дукции и денежной выручкой за отчетный период; идентифицировать статьи, формирующие наибольшие приток и отток денежных средств;

— использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;

— контролировать все поступления и направления расходования денежных средств, так как денежный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (главной книгой, журналами-ордерами и иными документами);

— оценить путем анализа тенденций ликвидность и платежеспо­собность предприятия.

Однако метод не раскрывает взаимосвязи потока денежных средств и полученного финансового результата (прибыли).

Прямой метод называют «верхним», так как при его ис­пользовании отчет о прибылях и убытках анализируется сверху вниз. Пример применения прямого метода приведен в следующих таблицах:

Читать еще:  Как привлечь денежную удачу

Движение денежных средств по видам деятельности, тыс. руб.

Управление денежными потоками предприятия

Дата публикации: 12.06.2015 2015-06-12

Статья просмотрена: 5707 раз

Библиографическое описание:

Махонина, Е. А. Управление денежными потоками предприятия / Е. А. Махонина, Е. Б. Вокина. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2015. — № 11.3 (91.3). — С. 53-55. — URL: https://moluch.ru/archive/91/19702/ (дата обращения: 11.04.2020).

Управление денежными потоками является неотъемлемым элементом финансовой политики предприятия. От того, насколько эффективно распределены денежные средства, зависит не только платежеспособность и финансовая устойчивость в краткосрочном периоде, но и перспективы развития предприятия.

Управление денежными потоками можно разделить на основные этапы, представленные на рис. 1.

Рис.1 Этапы управления денежными потоками

Финансовый цикл — это временной период, начинающийся с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), до момента получения денежных средств от покупателей за реализованную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Длительность финансового цикла можно определить по формуле (1):

ДФЦ = ПОЗ + ПОДЗ — ПОКЗ, (1)

где ДФЦ — продолжительность финансового цикла предприятия, в днях;

ПОЗ — период оборота запасов предприятия, в днях;

ПОДЗ — средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;

ПОКЗ — средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.

Анализ денежных потоков нужно проводить для выявления оснований недостатка или избытка денежных на предприятии и выявлении источников их поступлений и направлений использования. Анализ дает возможность управлять платежеспособностью и дать ответ на несоответствия в финансовом результатом деятельности предприятия и сальдо денежных потоков. Как правило, анализ денежных потоков проводят по трем основным видам деятельности: основной (текущей), инвестиционной, финансовой.

Для проведения анализа денежных потоков применяют «Отчет о движении денежных средств», представляющий собой форму годовой бухгалтерской отчетности, утвержденная приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности» от 2.07.2010 г. № 66н [1]. В нем отражаются поступления и платежи денежных средств и эквивалентов и их остатки на начало и конец отчетного периода.

Анализ денежных потоков проводят двумя методами:

— прямой метод, который определяет валовые денежные поступления и платежи. Исходным элементом данного метода является выручка от продаж.

— косвенный метод, который корректирует чистую прибыль (убыток) на сумму доходов и расходов, не связанную с реальным движением денежных средств.

Использование прямого метода дает возможность оценить ликвидность предприятия, так как он подробно отражает движение денежных средств на счетах бухгалтерского учета, что дает основание для того чтобы понять, достаточно ли денежных средств у предприятия для оплаты текущих обязательств, и для осуществления инвестиционной деятельности.

Косвенный метод анализа движения денежных потоков позволяет узнать причину несовпадения между прибылью и денежными средствами за отчетный период.

В процессе анализа движения денежных средств косвенным методом чистую прибыль корректируют на величину доходов и расходов, не связанных с поступлением и оттоком денежных средств, чтобы не повлиять на величину чистой прибыли. Таким образом, чистая прибыль преобразуется в величину изменения денежных средств по операционной деятельности за отчетный период.

Следующим немаловажным этапом в управлении денежных потоков является планирование и прогнозирование.

Не планируя денежные потоки и рационально не распределяя денежные средства, предприятие не в силах предугадать кассовые разрывы. В данной ситуации нередки случаи, когда предприятие не способно платить по счетам от поставщика из-за нехватки денег. Обещая погасить задолженность в следующем месяце, нет гарантии, что снова не возникнет кассовый разрыв. Как следствие, портятся отношения с контрагентом.

Кассовые разрывы формируются как следствие отрицательного денежного потока. Даже прибыльное предприятие может на какой-то период времени оказаться неплатежеспособным. Причиной этому являются неправильно организованные платежи, например большая дебиторская задолженность. Избежать данную проблему поможет грамотное планирование денежных потоков.

Планирование денежных потоков способствует определению источников денежных средств и оценки их направления использования.

Основной задачей составления плана движения денежных средств является проверка реальности источников поступления денежных средств и их рационального использования, синхронности их возникновения, а также определение потребности в заемных средствах [5].

На практике иногда разрабатывают несколько планов с возможными сценариями развития доходов и расходов предприятия. Работа по составлению подобных сценариев и проведению расчетов важна не только как средство получения формальных планов, но и потому, что она позволяет заранее обдумать возможные пути развития предприятия.

Планирование отдельных платежей, относящихся ко всему предприятию, взаимосвязано. Предпосылкой для планирования платежей, наряду со знаниями принципиальных возможностей формирования и взаимосвязей этих расчетов, является анализ факторов, определяющих направления и объемы потоков платежей (как объекта расчетов) по виду, величине и времени.

К планированию денежного потока в первую очередь относится составление бюджета денежных средств, в котором в стоимостном выражении отражаются показатели программы действий в области производства, получения сырья и реализации готовой продукции на определенный период времени (год, квартал, месяц).

Кроме плана движения денежных средств на год целесообразно составлять краткосрочный план на короткие промежутки времени (месяц, декаду) в форме платежного календаря.

Платежный календарь — это финансовый документ, который обеспечивает ежедневное управление поступлением и расходованием денежных средств предприятия.

Содержание платежного календаря может меняться в зависимости от специфики деятельности предприятия и предпочтений руководителей.

Платежный календарь составляется на основе реальной информационной базы о денежных потоках организации, в состав которой входят: договоры с контрагентами; акты сверки расчетов с контрагентами; счета на оплату продукции; счета-фактуры; банковские документы о поступлении средств на счета; платежные поручения; графики отгрузки продукции; графики выплаты заработной платы; состояние расчетов с дебиторами и кредиторами; законодательно установленные сроки платежей по финансовым обязательствам перед бюджетом и внебюджетными фондами; внутренние приказы [3].

Скользящее планирование — более трудоемкое при составлении, чем бюджетирование. Оно представляет собой технологию планирования, предполагающую после прохождения определенного этапа деятельности изменять планы на будущее, «отдаляя» их границу на длину пройденного этапа [2]. Однако, этот способ планирования даёт существенные преимущества предприятию, отраженные на рис. 2.

Рис. 2 Преимущества скользящего планирования

Читать еще:  Каналы трансмиссионного механизма денежно кредитной политики

Одним из наиболее важных и сложных этапов стратегического управления денежными потоками предприятия является их оптимизация.

В первую очередь необходимо сбалансировать существующие объемы денежных потоков предприятия. Как известно, на финансовое состояние любой организации негативное воздействие способны осуществлять как отрицательный, так и избыточный денежные потоки.

Избыток денежных средств предприятия имеет такие отрицательные последствия, как потеря реальной стоимости денежных средств из-за инфляции, упущенная возможность получения дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования.

Дефицитный денежный поток снижает ликвидность и платежеспособность предприятия, повышает рост просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, задолженность по кредитам. В случае задолженности по выплате заработной платы работникам возможно резкое снижение производительности труда.

Управление денежными потоками — это немаловажная составляющая ускорения оборота капитала предприятия. Оно позволяет сократить продолжительность финансового цикла и уменьшить потребность в заемных средствах с помощью рационального использования собственных денежных средств, повысить платежеспособность, финансовую устойчивость и ликвидность предприятия, а также минимизировать затраты на финансирование своей деятельности.

1. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности» от 2.07.2010 г. № 66н

2. Алексей розов Планирование и управление денежными потоками: [Электронный ресурс] 17.04.09 URL: http://www.klerk.ru/boss/articles/145887/

3. А. Ф. Гарифулин Платежный календарь как инструмент бюджетирования//«Планово-экономический отдел» — 2012-№ 1

4. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. учет, анализ и аудит» / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006. — 408 с.

5. Моисеева Е. Г. Управление денежными потокам: планирование, балансировка, синхронизация // «Справочник экономиста» — 2010 -№ 5

Управление денежными потоками

Денежный поток совокупность распределен­ных во времени поступлений и выплат денежных средств, соз­даваемых в процессе хозяйственной деятельности предпри­ятия.

Приток денежных средств — поступления денежных средств за счет выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг), увеличения уставного капитала путем дополнительной эмис­сии акций, полученных кредитов и займов, средств от выпуска корпоративных облигаций, целевого финансирования и по­ступлений и др.

Отток денежных средств выплаты на покрытие текущих и инвестиционных затрат, платежи в бюд­жет и внебюджетные фонды, выплаты дивидендов, комисси­онного вознаграждения посредникам и т.д.

Чистый приток денежных средств (резерв денежной налично­сти) разница между всеми поступлениями и отчислениями (оттоком) денежных средств.

Управление денежными потоками — это целенаправленная финансовая деятельность, включающая в себя:

— учет движения денежных средств,

— анализ потоков денежной наличности,

— со­ставление бюджета движения денежных средств,

— контроль исполнения бюджета движения денежных средств,

— оперативное регулирование денежных расчетов,

— оптимизация материаль­но-производственных запасов и дебиторской задолженности,

— оценка краткосрочных потребностей в денежных средствах,

— рациональный выбор источников их финансирования,

— оптимизацию текущих расходов в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необ­ходимо знать:

— их сумму за определенное время (месяц, квар­тал),

— их основные элементы,

— виды деятельности, генерирую­щие основной поток денежных средств.

Денежные потоки являются результатом текущей, инвести­ционной и финансовой деятельности.

В текущей (основной, операционной) деятельности проис­ходит поступление и использование денежных средств, обеспе­чивающих выполнение производственно-коммерческих функ­ций предприятия (фирмы), и генерируется основной поток денежных средств. Текущая деятельность — одновре­менно и область приложения результатов, и источник средств для инвестиционной и финансовой деятельности.

В ходе инвестиционной деятельности происходит поступле­ние и использование денежных средств, связанных с продажей и приобретением долгосрочных активов, осуществляются расходы (капитальные вложения, в том числе на реализацию инвестиционных проек­тов) и поступают доходы от инвестиций.

Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности предприятия могут быть: по­ступления от текущей деятельности в форме амортизационных отчислений и чистой прибыли, доходы от самой инвестиционной деятельности, поступления за счет источников долгосроч­ного финансирования (эмиссия акций и корпоративных обли­гаций, долгосрочные кредиты и займы). Движение денежных средств от инвестиционной деятельности в целом приводит к вре­менному оттоку денежных средств.

В ходе финансовой деятельности предусматриваются: по­ступления денежных средств в результате получения краткосрочных кредитов и займов или эмиссии краткосрочных цен­ных бумаг, а также погашения задолженности по ранее полу­ченным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов заимодавцам.

Анализ денежных потоков осуществляется с целью выявления причин дефицита (избытка) денежных средств и определения источников их поступления и направлений расходования при управлении текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Такой анализ дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние фирмы. Анализ денежных средств за отчетный период позволяет установить, где у предпри­ятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.

На практике применяются два ключевых метода расчета и анализа денежных потоков — прямой и косвенный. При прове­дении анализа эти методы дополняют друг друга и дают реаль­ное представление о движении потока денежных средств на предприятии за расчетный период.

Прямой метод непосредственно использует данные теку­щего учета движения денежных средств по счетам предприятия в целом. Исходный элемент — суммарная выручка от реализа­ции (продукции, работ и услуг).

Данный метод позволяет:

— показывать основные источники притока и направления отто­ка денежных средств;

— оперативно делать выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;

— устанавливать взаимосвязь между объемом реализации про­дукции и денежной выручкой за отчетный период; идентифицировать статьи, формирующие наибольшие приток и отток денежных средств;

— использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;

— контролировать все поступления и направления расходования денежных средств, так как денежный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (главной книгой, журналами-ордерами и иными документами);

— оценить путем анализа тенденций ликвидность и платежеспо­собность предприятия.

Однако метод не раскрывает взаимосвязи потока денежных средств и полученного финансового результата (прибыли).

Прямой метод называют «верхним», так как при его ис­пользовании отчет о прибылях и убытках анализируется сверху вниз. Пример применения прямого метода приведен в следующих таблицах:

Движение денежных средств по видам деятельности, тыс. руб.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector