Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Сальдо денежных потоков

Анализ движения денежных средств прямым методом

Одним из направлений анализа движения финансовых потоков организации является анализ движения денежных средств. Для этих целей используется форма финансовой отчетности «Отчет о движении денежных средств», информация в котором представлена за два отчетных периода, что позволяет оценить динамику денежных потоков.

Движение денежных средств генерирует денежные потоки.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе финансово-хозяйственной деятельности организации.

Различают положительный денежный поток – поступление (приток) денежных средств и отрицательный денежный поток (отток) денежных средств.

Разность между положительным и отрицательным денежным потоком по каждому виду деятельности называется чистым денежным потоком.

В отчете «О движении денежных средств» все денежные потоки дифференцированы на следующие группы:

1) денежные потоки от текущих операций;

2) денежные потоки от инвестиционных операций;

3) денежные потоки от финансовых операций.

Для каждой группы приводятся сведения о поступлении денежных средств и платежах.

К денежным потокам от текущих операций относятся поступления (приток денежных средств) денежных средств от продажи продукции, товаров, работ, услуг, предоставления в аренду имущества организации, перепродажи финансовых вложений и др., а также платежи (отток денежных средств) поставщикам, подрядчикам, расчеты по оплате труда, выплата процентов по долговым обязательствам, расчеты по налогу на прибыль, налогам и сборам, прочие платежи.

Денежные потоки от инвестиционных операций включают в себя поступления (приток денежных средств) от продажи внеоборотных активов, акций (долей участия) других организаций, от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг и др. С инвестиционными операциями так же связаны платежи (отток денежных средств) в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов; приобретением акций; долговых ценных бумаг и др.

И, наконец, денежные потоки от финансовых операций интегрируют в себе поступления (приток денежных средств) в результате получения денежных кредитов и займов, денежных вкладов собственников организации, от выпуска акций; увеличения долей участников и др., а также платежи (отток денежных средств), связанные с выкупом акций (долей) у собственников, выплатой дивидендов, погашением векселей и др.

В результате движения денежных средств (их поступления и использования) формируется сальдо денежных потоков по каждой группе:

1) сальдо денежных потоков от текущих операций;

2) сальдо денежных потоков от инвестиционных операций;

3) сальдо денежных потоков от финансовых операций.

Как уже было отмечено выше, сальдо может быть как положительным, так и отрицательным. Положительное сальдо формируется, если поступления превышают платежи. И наоборот, если платежи больше поступлений, то формируется отрицательное сальдо по той или иной группе денежных потоков.

Сальдо денежных потоков от текущих операций должно быть положительным, поскольку они преимущественно связаны с формированием прибыли от продаж, стабильность получения которой обеспечивает устойчивое финансовое положение организации.

Сальдо денежных потоков от финансовых операций также должно быть положительным, что свидетельствует о расширении деятельности организации за счет внешних источников финансирования, а не только за счет ожидаемых поступлений от дебиторов и части нераспределенной прибыли.

Необходимо также иметь ввиду, что сальдо денежных потоков по инвестиционной деятельности должно быть отрицательным, что свидетельствует о значительных инвестициях во внеоборотные активы, а следовательно, о развитии организации.

В бухгалтерском балансе отдельной строкой выделяют денежные средства и денежные эквиваленты (стр.1250).

Денежные средства – это наличные деньги в кассе, а так же средства на расчетных счетах организации в банках.

К денежным эквивалентам могут быть отнесены высоколиквидные ценные бумаги, а так же денежные депозиты в кредитных организациях.

Т.А. Пожидаева отмечает, что ценные бумаги могут быть отнесены к высоколиквидным, а стало быть, признаны денежными эквивалентами, если есть уверенность в свободном обращении данной ценной бумаги в деньги без существенной потери ее стоимости [88, c.145]. Это обстоятельство учитывают многие банки при оценке кредитоспособности заемщика. При расчете коэффициента абсолютной ликвидности производится корректировка статьи «Финансовые вложения» (стр. 1240) посредством вычитания стоимости неликвидных ценных бумаг со сроком обращения до 12 месяцев.

В мировой практике известны два метода формирования и анализа отчета о движении денежных средств – прямой и косвенный.

При прямом методе используются учетные данные об оборотах по статьям денежных средств, т.е. раскрытие информации о поступлении и использовании денежных средств в разрезе видов деятельности. Недостаток метода состоит в том, что он не отражает связь между полученным финансовым результатом (чистой прибылью или чистым убытком) и изменением чистого денежного потока организации.

Косвенный метод состоит в использовании данных не только статей денежных средств, но всех остальных статей актива и пассива бухгалтерского баланса, изменение которых влияет на финансовые потоки организации.

Оба метода используются при формировании «Отчета о движении денежных средств» в части текущих операций.

Денежные потоки от инвестиционных и финансовых операций отражаются прямым методом.

В российской практике при формировании «Отчета о движении денежных средств» для внешних пользователей используется прямой метод, а для внутреннего менеджмента – косвенный.

Прямой метод анализа денежных потоков является более простым. При этом можно выделить следующие основные направления анализа «Отчета о движении денежных средств»:

– горизонтальный анализ (расчет абсолютных отклонений и темпов роста остатков денежных средств на конец отчетного периода по сравнению с предыдущим);

– вертикальный анализ (расчет удельных весов и структурных сдвигов денежных потоков в их общей величине).

Читать еще:  Предметно функциональный признак классификации денежных потоков

Полезно так же рассчитать соотношение притока и оттока денежных средств (коэффициента платежеспособности) по каждому виду деятельности – текущей, инвестиционной и финансовой (табл.11.1).

Очевидно, что приток денежных средств должен как минимум в полном объеме обеспечивать покрытие оттока денежных средств по текущей и финансовой деятельности, хотя на практике может быть иная ситуация. В данном случае для формирования положительного сальдо движения денежных средств по организации в целом необходимо, чтобы поступление денежных средств по одному из указанных видов деятельности обеспечивало покрытие недостаточности поступлений по другому виду деятельности.

Коэффициент платежеспособности ( ) может быть рассчитан двумя способами:

, (11.1)

где – остаток денежных средств на начало периода;

– поступление денежных средств за период;

– расход денежных средств за период.

Предельное допустимое значение коэффициента платежеспособности по текущей и финансовой деятельности равно единице. Это означает, что за счет имеющегося на начало отчетного периода остатка и поступлений денежных средств за отчетный период организация может в полном объеме оплатить свои обязательства. Значение коэффициента меньше единицы свидетельствует о нехватке у организации поступлений денежных средств для осуществления текущих и финансовых платежей.

С учетом того, что сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности должно быть отрицательным, коэффициент платежеспособности по инвестиционной деятельности должен быть меньше единицы.

При втором способе остаток денежных средств на начало периода не учитывается, при этом значение коэффициента тоже не должно быть меньше единицы.

. (11.2)

Почему денежный поток отрицательный при наличии прибыли?

Прибыль есть, а денег нет. Тогда стоит вопрос: «Куда подевались деньги компании?» Безусловно, это будет интересовать ее собственника. Как специалисту-аналитику доказать и наглядно продемонстрировать отрицательный денежный поток при чистой прибыли? Лучше всего составить бюджет движения денежных средств (БДДС) косвенным методом.

Напомним, что при косвенном подходе за основу принимается величина чистой прибыли, рассчитанная по методу начислений. Путем корректировки ее приводят в чистую прибыль по кассовому методу, прибавляя расходы и вычитая доходы, не связанные с денежным потоком.

Шаг 1. Определяем шаблон документа. Сначала его можно представить в укрупненном виде (табл. 1), а в ходе занесения данных детализировать по конкретным статьям. Главное — выделить источники финансирования потока, приток (+) и отток (–) денежных средств, операционную, инвестиционную и финансовую деятельность, чистый денежный поток.

Таблица 1. Бюджет движения денежных средств — общий (укрупненный) шаблон

Показатель

2016 г. — факт

январь

февраль

март

I кв.

Источники финансирования потока

Приток (отток) денежных средств

Итого сальдо по БДДС

Чистый денежный поток

На примере бюджета движения денежных средств условной компании «Альфа» представим детализированную форму шаблона (табл. 2).

Таблица 2. Бюджет движения денежных средств компании «Альфа» на 2016 г. по месяцам (детализированная форма шаблона), руб.

Показатель

2016 г. — факт

январь

февраль

март

I кв.

Источники финансирования потока

3 482 099

1 144 469

1 485 555

6 112 123

Чистая прибыль (убыток)

Прочие корректировки, связанные с изменением ОНО и ОНА

Приток (отток) денежных средств

–5 474 209

–1 268 469

–1 988 785

–8 731 463

Увеличение основных средств

Изменение НДС по приобретенным ценностям

Рост дебиторской задолженности

Рост кредиторской задолженности

Рост прочих активов

Итого сальдо по БДДС

Чистый денежный поток

–1 992 110

–124 000

–503 230

–2 619 340

К источникам финансирования потока относится сама прибыль, амортизация и прочие корректировки, связанные с изменением отложенных налоговых обязательств (ОНО) и отложенных налоговых активов (ОНА).

Приток (отток) денежных средств формируется за счет увеличения основных средств, роста запасов, изменения НДС по приобретенным ценностям, роста дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и прочих активов.

Денежный поток основной (операционной) деятельности компании — это движение денежных средств, направленных на осуществление хозяйственных операций (приобретение сырья и оборудования, реализация готового товара, выплата зарплат сотрудникам, процентов по кредитам, налогов). Данный поток является исходным при определении финансовой устойчивости предприятия.

Инвестиционная деятельность компании направлена на вложения в основные средства, ценные бумаги, кредитование и др. Анализ денежного потока инвестиций помогает наиболее рационально использовать временно свободные средства фирмы.

Финансовая деятельность компании подразумевает обеспечение операционной и инвестиционной деятельности: получение кредитов, дохода от реализации собственных акций фирмы. Расходы при этом представляют собой выплаты дивидендов и погашение займов.

Шаг 2. Составляем бухгалтерский баланс (форма № 1). Чтобы занести данные в БДДС, необходимо составить развернутый бухгалтерский баланс. Совет: лучше всего в балансе отдельной строкой выделить статью «Амортизация».

Представим в развернутом виде бухгалтерский баланс компании «Альфа» (табл. 3).

Таблица 3. Бухгалтерский баланс компании «Альфа» за первый квартал 2016 г. (по месяцам), руб.

Анализ денежных потоков

Основная цель анализа денежных потоков заключается в определении причин дефицита (избытка) денежных средств, источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия часто находится в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных плате­жей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние предприятия. В этих целях можно использовать как прямой, так и косвенный метод.

На основе анализа можно установить:

— уровень финансирования текущей и инвестиционной деятельно­сти за счет собственных источников;

Читать еще:  Придвигает денежный ящик

— зависимость предприятия от заемных средств;

— дивидендную политику в отчетном периоде и прогноз на будущее;

— финансовую эластичность предприятия, т.е. его способность формировать денежные резервы (чистый приток денежных средств);

— реальное состояние платежеспособности за истекший период и прогноз на будущий краткосрочный период (квартал).

В процессе анализа денежных потоков целесообразно ответить на следующие вопросы:

1. В случае притока денежных средств:

— не произошел ли приток за счет краткосрочных обязательств, которые потребуют оттока в будущем;

— не было ли распродажи имущества (капитальных и оборотных активов);

— нет ли роста акционерного капитала за счет дополнительной эмиссии акций;

— сокращаются ли материально-производственные запасы;

— насколько интенсивно взыскивается дебиторская задолженность.

2 При оттоке денежных средств:

— нет ли снижения оборачиваемости оборотных активов;

— не растут ли абсолютные значения запасов и дебиторской задолженности;

— не было ли резкого увеличения объема продажи товаров, что требует привлечения дополнительных денежных средств;

— не было ли чрезмерных выплат акционерам сверх рекомендуемой нормы распределения чистой прибыли (30-40%);

— своевременно ли выплачиваются налоги и сборы в бюджетный фонд;

— не было ли длительной задолженности персоналу по оплате труда.

В результате аналитической работы можно сделать предваритель­ные выводы о причинах дефицита денежных средств. Такими причи­нами могут быть:

— низкая рентабельность продаж, активов и собственного капитала;

— отвлечение денежных средств в излишние материальные запасы и незавершенное производство;

— влияние инфляции на состояние запасов;

— большие капитальные затраты, не обеспеченные соответствующими источниками финансирования;

— влияние инфляции на капитальные вложения;

— высокие выплаты налогов и сборов и суммы дивидендов акционерам;

— чрезмерная доля заемного капитала в пассиве баланса (свыше 50%) и связанные с этим высокие выплаты процентов за пользо­вание кредитами и займами и др.

Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю, так как отрицательное сальдо по одному виду деятельности компенсируется положительным сальдо по другому его виду.

Для изучения денежных потоков используют систему стандартных аналитических показателей. Наиболее важными из них являются:

Сальдо общего денежного, потока (положительное или отрицательное) = Общая сумма поступлений денежных средств за период — Общая сумма платежей за период.

Данное сальдо определяет конечный результат хозяйственной деятельности предприятия, который влияет на формирование и динами­ку размера остатка его денежных активов.

Второй показатель — коэффициент ликвидности денежного потока (KЛДН):

КЛДН = Общая сумма поступлений денежных средств за период / Общая сумма платежей за период.

Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не меньше единицы. Превыше­ние данной минимальной величины будет генерировать рост остатка денежных средств на конец расчетного периода, т.е. способствовать повышению общей платежеспособности предприятия (ОА/КО).

Третий параметр — коэффициент эффективности денежного пото­ка (КЭДП):

КЭДП = Сумма чистого денежного потока за период / Общая сумма денежных платежей за период.

Классификация деятельности предприятия на три вида (текущую, инвестиционную и финансовую) исключительно важна для российской практики хозяйствования, так как благоприятный (близкий к нулю) совокупный денежный поток может быть достигнут за счет элиминирования или покрытия отрицательного денежного потока по текущей дея­тельности притоком денежных средств от продажи активов (имущества) или привлечения краткосрочных банковских кредитов. В данном случае величина денежного потока скрывает реальную убыточность деятель­ности предприятия.

Для предприятий, располагающих значительными внеоборотными активами, привлекающих кредиты банков и использующих денежные средства для увеличения чистого оборотного капитала, удобнее применять параметр чистых денежных поступлений (потоков), который определяют по стандартной формуле:

Чистые денежные поступления (потоки) = Чистый доход в форме прибыли + Амортизационные отчисления + Увеличение долгосрочных обязательств — Прирост чистого оборотного капитала за период.

По результатам анализа денежных потоков косвенным методом можно получить ответы на следующие вопросы:

— в каком объеме и из каких источников получены денежные сред­ства и каковы основные направления их расходования;

— способно ли предприятие в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами (резерв денежной наличности);

— в состоянии ли предприятие погасить краткосрочные обязатель­ства за счет поступлений от организаций-дебиторов;

— достаточно ли полученной предприятием чистой прибыли для удовлетворения его текущих инвестиционных потребностей;

— чем объясняется разница между величиной полученной чистой прибыли и объемом денежных средств.

Соблюдение указанных положений на практике позволяет не только правильно анализировать движение денежных потоков за отчетный период, но и делать обоснованные прогнозы на будущее (год, квартал).

Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств (форма 4) сдается один раз в год в составе годовой бухотчетности. В нем показаны все поступления и все платежи, а также остатки денег на начало и конец периода. Представлять отчет нужно всем организациям, кроме тех, кто вправе вести упрощенный учет.

Для чего используют ОДДС

Отчет о движении денежных средств (ОДДС) входит в состав бухгалтерской отчетности. Сдавать его нужно по итогам года. Отказаться от него вправе организации, которые представляют упрощенную бухотчетность:

  • субъекты малого предпринимательства;
  • некоммерческие организации;
  • участники проекта «Сколково».

Бесплатно получить образец учетной политики и вести бухучет в веб‑сервисе для небольших ООО и ИП

ОДДС — это, по сути, пояснения к строке 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты» баланса. Он раскрывает информацию о платежах и поступлениях денег и денежных эквивалентов (например, банковских депозитов до востребования или векселей со сроком погашения до трех месяцев), а также об остатках денег на начало и конец периода.

Читать еще:  Переход права собственности на денежные средства

ВНИМАНИЕ. При составлении ОДДС не учитываются денежные потоки, изменяющие состав, но не общую сумму денежных средств. Это получение наличных с банковского счета, перевод с одного счета на другой и проч.

Структура и содержание отчета о движении денежных средств

Бланк отчета утвержден приказом Минфина от 02.07.10 № 66н. Правила составления установлены ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств».

В отчете три раздела.

В первом отражаются денежные потоки от текущих операций. Это выручка и платежи по обычной деятельности организации. По результатам таких операций, как правило, формируется прибыль (убыток) от продаж.

Во втором отражаются денежные потоки от инвестиционных операций. К ним относится покупка и продажа транспортных средств, оборудования и проч. Еще один пример — финансовые вложения, кроме покупки денежных эквивалентов и вложений, предназначенных для перепродажи в краткосрочной перспективе.

В третьем разделе показываются потоки от финансовых операций. Это вклады учредителей, поступления от выпуска акций, банковские кредиты и проч.

Проверить финансовое состояние своей организации и ее контрагентов

Правила и требования заполнения отчета о движении денежных средств

  1. Поступления от продажи товаров, основных средств и прочего показывают без НДС. Платежи поставщикам и подрядчикам тоже отражают без НДС.
  2. НДС и акцизы указывают отдельно, в свернутом виде, в составе денежных потоков от текущих операций. Берется весь НДС (акцизы), предъявленный покупателям, и сравнивается с суммой всего входного НДС (акцизов). Если предъявленный налог больше входного, разницу показывают по строке 4119 «Прочие поступления». Если меньше, то по строке 4129 «Прочие платежи».
  3. Выданную зарплату (включая НДФЛ) и заплаченные страховые взносы отражают по строке 4122 «В связи с оплатой труда работников».
  4. Налог на прибыль показывают отдельно по строке 4124 «Налог на прибыль организаций». Остальные налоги (кроме НДС, акцизов и НДФЛ) суммируют и отражают по специально введенной для этого строке — например, 4125 «Иные налоги и сборы».

Вести учет, готовить и сдавать отчетность по налогу на прибыль и НДС

Пример и порядок заполнения ОДДС

По состоянию на 31 декабря предшествующего года у ООО «Русалка» значились остатки: по счету 50 «Касса» — 10 000 руб., по счету 51 «Расчетные счета» — 50 000 руб.

Денежные потоки от текущих операций

В отчетном году на счет «Русалки» поступила выручка от продажи товаров на сумму 1 200 000 руб.(в т. ч. НДС 20% — 200 000 руб.). Компания перечислила поставщикам 840 000 руб. (в т. ч. НДС 20% — 140 000 руб.), сделала платежи в связи с заработной платой работников на сумму 250 000 руб. и перевела 98 000 руб. налогов (в т. ч. налог на прибыль —50 000 руб.).

В строках ОДДС отражено:

  • 4110 «Поступления — всего» 1 060 тыс. руб.(1 000 + 60)
  • 4111 «От продажи продукции, товаров, работ и услуг» 1 000 тыс. руб.(1 200 — 200)
  • 4119 «Прочие поступления» 60 тыс. руб. (200 — 140)
  • 4120 «Платежи — всего» 1 048 тыс. руб.(700 + 250 + 50 + 48)
  • 4121 «Поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы услуги» 700 тыс. руб.(840 — 140)
  • 4122 «В связи с оплатой труда работников» 250 тыс. руб.
  • 4124 «Налог на прибыль организаций» 50 тыс. руб.
  • 4125 «Иные налоги и сборы» 48 тыс. руб.(98 — 50)
  • 4100 «Сальдо денежных потоков от текущих операций» 12 тыс. руб.(1060 — 1048)

Заполнить и сдать баланс по актуальной форме в ИФНС и Росстат Сдать бесплатно

Денежные потоки от инвестиционных операций

«Русалка» продала акции, выпущенные другой организацией, на сумму 500 000 руб. и выдала долгосрочный заем сторонней компании в размере 300 000 руб.

В строках ОДДС отражено:

  • 4210 «Поступления — всего» 500 тыс. руб.
  • 4212 «От продажи акций других организаций (долей участия)» 500 тыс. руб.
  • 4220 «Платежи — всего» 300 тыс. руб.
  • 4223 «В связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам» 300 тыс. руб.
  • 4200 «Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций» 200 тыс. руб.(500 — 300)

Денежные потоки от финансовых операций

«Русалка» взяла в банке кредит на сумму 400 000 руб. и вернула его часть в размере 150 000 руб.

В строках ОДДС отражено:

  • 4310 «Поступления — всего» 400 тыс. руб.
  • 4311 «Получение кредитов и займов» 400 тыс. руб.
  • 4320 «Платежи — всего» 150 тыс. руб.
  • 4323 «В связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов» 150 тыс. руб.
  • 4300 «Сальдо денежных потоков от финансовых операций» 250 тыс. руб.(400 — 150)

Итоговые показатели

  • 4400 «Сальдо денежных потоков за отчетный период» 462 тыс. руб.(12+200+250)
  • 4450 «Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода» 60 тыс. руб.(10 + 50)
  • 4500 «Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода» 522 тыс. руб. (462 + 60)

ВАЖНО. У формы отчета о движении денежных средств меняется код ОКУД. Прежнее значение — 0710004, новое — 0710005. Изменения внесены приказом Минфина от 19.04.19 № 61н, применяются с отчетности за 2019 год.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector