Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Прогноз движения денежных средств

СРЕДСТВ(БДДС) (прогноз отчета о движении денежных средств)

Бюджет движения денежных средств (БДДС) — это план движений по расчетным счетам и наличных денежных средств в кассе предприятия, который отражает все прогнозируемые по­ступления и списания денежных средств в результате хозяйствен­ной деятельности.

Бюджетирование движения денежных средств преследует цель — обеспечить бездефицитность бюджета (реализуемость производственной программы) и определить связи между фи­нансовым потоком и финансовым результатом.

Он показывает возможные поступления авансов и предоплаты (которые вытекают из условий договоров и контрактов), поступ­ления за ранее отгруженную продукцию и товар — дебиторской задолженности, оплат продукции и товара текущего периода.

Важность этого документа в бизнесе все время возрастает. Многие руководители предприятий приходят к решению о вне­дрении бюджетирования именно из-за постоянного дефицита де­нежных средств.

Составление БДДС позволяет спланировать баланс поступле­ний и использования денежных средств на предстоящий период.

Ожидаемое сальдо денежных средств на конец периода срав­нивается сминимальной денежной суммой, которая должна по­стоянно поддерживаться. Размеры минимальной суммы опреде­ляются менеджерами предприятия. Разность представляет собой либо неизрасходованный излишек денег, либо недостаток денеж­ных средств.

Минимальная денежная суммапредставляет собой своего рода буфер, который позволяет спасти положение при ошибках в уп­равлении движением наличных средств и в случае непредвиден­ных обстоятельств. Эта минимальная сумма денежных средств не

является фиксированной. Как правило, она будет несколько боль­ше в течение периодов высокой деловой активности, чем во время спада. Кроме того, для повышения эффективности управления денежными средствами значительная часть указанной суммы мо­жет находиться на депозитных счетах.

Бюджет движения денежных средствсоставляют отдельно по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансо­вой. Такое разделение очень удобно и наглядно представляет денежные потоки. Кроме того, оно очень удобно для анализа деятельности предприятия.

Например, если основная часть денежного потока обеспечи­вается предприятию за счет денежных средств от финансовой деятельности (например, от получения кредита) или от инве­стиционной (например, от продажи основных средств), то это фактически означает, что судьба этого предприятия предре­шена и его в скором времени ожидает банкротство.

Данные по бюджету продаж, различным бюджетам производ­ственных и текущих расходов, а также по бюджету капитальных затрат, отражаются в БДДС. Во внимание также должны быть приняты планы финансирования за счет собственных средств или кредитов, а также другие проекты, требующие денежных расхо­дов.

Несколько слов о формате БДДС. Он взаимосвязан с форма­том БДиР, планом капитальных затрат и кредитным планом. Отличие формата БДДС и БДиР заключается в том, что в БДиР все статьи затрат показываются по способу их начисле­ния в зависимости от объема продаж (т. е. соответствуют пла­нам-графикам операционных бюджетов), а в БДДС — по спосо­бу их оплаты (т. е. соответствуют графикам оплаты).

Разработка БДДС начинается с определения источников и составных частей возможных поступлений денежных средств в предстоящий бюджетный период. Здесь отражаются только те денежные средства, которые реально могут поступить на расчет­ные счета или в кассы предприятия.

Эти источники могут быть:

Внутренние поступления это:

276 Бюджетирование на современном предприятии

Бюджетирование на современном предприятии 277

доходы от реализации произведенной продукции, продан­
ных товаров, оказанных услуг;

— внереализационные доходы, которые являются как бы по­
бочным продуктом основной деятельности.

Внешние поступления — это кредиты и инвестиции.

При планированииденежных поступлений, как правило, воз­никают следующие вопросы, решение которых требует выполне­ния определенных задач:

1. Первая проблема— необходимо определить объемы по­
ступлений денежных средств за реализованную продукцию, това­
ры, услуги в данный конкретный период: месяц, декаду, квар­
тал.

Дело в том, что отгрузка продукции и товара, которые отра­жаются в БДиР, во времени не совпадает с поступлением денеж­ных средств за нее. Если условиями договора предполагается предоплата или реализация в кредит, то неизбежно образуется разрыв между отгрузкой и связанными с ней поступлениями и расходами части денежных средств на расчетные счета или • в кассу предприятия.

Следовательно, необходимо определить, какая часть отгружен­ной в тот или иной месяц продукции или товара будет оплачена позднее и, самое главное, когда именно (например, через 1—2 месяца). Эти поступления денежных средств за отгруженную ра­нее продукцию или товар формируют дебиторскую задолженность, которая идет в расчетный баланс.

Таким же образом поступают и с дебиторской задолженнос­тью, имеющейся на предприятии на начало бюджетного периода. Спланировать сроки поступления денег можно с помощью коэф­фициентов инкассации. Как правило, их рассчитывают на основе анализа денежных поступлений и отгрузок прошлых периодов как процент предоплат и реализации за наличный расчет в общей стоимости отгрузки продукции или товара.

2. Вторая проблема,с которой приходится сталкиваться при
составлении БДДС в части поступлений, — это определение объе­
мов и структуры внешнего финансирования.
То есть нужно оп­
ределить объем денежных средств, необходимых для финансиро­
вания дополнительных расходов (в сравнении с обычными).

Для этого используются данные бюджета капитальных затрат

и кредитного плана. Суммы расходов этих бюджетов заносятся в БДДС как минимальные. В действительности же может оказать­ся, что размеры кредита должны быть намного больше. Дело в том, что в случае когда доля денежных поступлений в общем объеме отгруженной продукции составляет менее 80 % (а в усло­виях Украины этот показатель может быть гораздо ниже — око­ло 40%) и срок дебиторской задолженности меньше 1 месяца, оборотные средства предприятия могут формироваться только за счет кредитов.

3. Третья проблемапри разработке БДДС и связанных с ним других основных, вспомогательных и операционных бюджетов — это необходимость его корректировки с целью обеспечения доста­точного количества денежных средств для функционирования бизнеса.

Так что, составив первоначальный вариант и обнаружив ко­нечное сальдо за какой-нибудь период отрицательным, нужно найти решение проблемы (например, увеличить кредит, не запла­тить поставщикам — каждый ищет выход по-своему).

После того, как определены все денежные поступления, пред­стоит определить их расход. Эта часть БДДС тесно связана с БДиР идругими бюджетами.

Расход денежных средств в БДДС делится на 3 основные категории:

— выплаты по основной деятельности;

— выплаты по инвестиционной деятельности или финансиро­
вание капитальных затрат;

— выплаты по финансовой деятельности.

Набор статей раздела «Выплаты по основной деятельности» практически совпадает с БДиР, хотя в цифрах часто возникают расхождения, связанные как со спецификой хозяйственной дея­тельности, так и с реальным финансовым положением предприя­тия. В идеале за месяц сумма денежных средств, направляемых, например, на оплату поставок сырья и материалов, должна со­впадать с величиной затрат по этой статье в этом же месяце в БДиР. В действительности все может происходить иначе. Или у предприятия не хватает денежных средств, чтобы вовремя опла­тить поставки, и возникает кредиторская задолженность перед поставщиками, которая идет в расчетный баланс. Или специфика

278 Бюджетирование на современном предприятии

Бюджетирование на современном предприятии 279

производства требует создания нормативных запасов сырья или материалов. В этом случае за данный месяц в БДДС величина денежных средств, предназначенная на оплату счетов от постав­щиков, будет превышать соответствующую статью затрат в БДиР на величину создаваемого нормативного запаса, также фиксируе­мую в расчетном балансе.

Расход денежных средств на финансирование капитальныхзатрат определяется по вспомогательному бюджету. Однако в случае, когда бюджетом капитальных затрат предусмотрены ра­боты, а финансовое положение предприятия не позволяет ему своевременно финансировать эти расходы, опять образуется кре­диторская задолженность, фиксируемая в расчетном балансе.

Читать еще:  Отчет о движении денежных средств бланк

В прочие расходы обычно включаются возврат кредитов, вып­лата дивидендов, расчеты с инвесторами, расчеты с госбюдже­том. По этим статьям, как правило, существуют регламентиро­ванные сроки уплаты, зафиксированные в кредитных договорах, сроки уплаты налогов и обязательных платежей, предусмотрен­ные законодательством. То есть большей частью они должны совпадать с аналогичными статьями БДиР. Возможные расхож­дения отражаются в расчетном балансе.

В БДДС есть такая строка, как «чистый денежный поток», т. е. разница между поступлением и выбытием денежных средств от каждого вида деятельности: операционной, финансовой и инвес­тиционной.

Есть еще две позиции в БДДС — это остаток денежных средств на начало и на конец бюджетного периода. При этом конечное сальдо предыдущего периода всегда является начальным сальдо для следующего. Конечное сальдо является главным целевым показателем БДДС, вокруг которого и может строиться весь процесс оптимизации.

Конечное сальдо не может быть отрицательным (это недопус­тимо), плохо, когда оно очень маленькое (это признак отсутствия у бизнеса запаса финансовой прочности), но оно не должно быть и очень большим (даже если это получается в результате эффек­тивного ведения бизнеса). Большое конечное сальдо — это омер­твение денежных средств, ухудшающее финансовую эффектив­ность бизнеса. Деньги должны работать.

Некоторые компании иногда утверждают дефицитный бюджет

движения денежных средств (БДДС). При таком подходе к принятию бюджетов пропадает смысл бюджетирования движения денежных средств (БДДС). Нельзя утверждать дефицитный БДДС, так как иначе бюджетирование перестает быть инстру­ментом управления.

В бизнесе есть только одна непоправимая ошибка — остать­ся без денежных средств на расчетном счете или на том счете, с которого можно финансировать текущие операции и инвестици­онные проекты.

Все другие ошибки (просчеты в стратегии или маркетинге) можно рано или поздно исправить. А с отрицательным сальдо в БДДС вы просто выбываете из игры, т. е. вылетаете из бизнеса.

Дефицитный бюджет не выполним, а значит, и нереальны функциональные бюджеты и функциональные планы, на основе которых составлены данные бюджеты. Таким образом, все опера­тивное планирование не отражает реальной ситуации и в буду­щем придется все планировать на ходу. По факту кредиты все равно берутся, поэтому лучше их запланировать при утвержде­нии бюджета, чтобы он был бездефицитным либо, если это воз­можно, перепланировать поступления и платежи так, чтобы бюд­жет движения денежных средств был бездефицитным.

Для устранения дефицита бюджета можно использовать сле­дующие действия:

— пересмотр финансовых потоков;

— оценку возможности увеличения поступлений в дефицит­
ный период;

— оценку возможностей ускорения поступлений (смещение
графика поступлений из бездефицитного в дефицитный период);

— оценку возможности уменьшения платежей в дефицитный
период;

— оценку возможностей задержки платежей (смещение гра­
фика платежей из дефицитного периода в бездефицитный);

— пересмотр производственной программы;

— оценку возможностей корректировки графиков работ;

— оценку возможностей корректировки графиков закупки ма­
териалов;

— оценку целесообразности отказа от объекта;

— оценку возможностей получения дополнительных заказов;

Составляем прогноз движения денежных средств

Если вы не только ведете бухгалтерию, но и хотите лучше управлять финансами вашей компании, то один из лучших способов – создать бюджет. Создание бюджета не так сложно, как кажется многим, поскольку это сводится к точности и правильному прогнозированию. Наличие правильного типа бюджета для компании позволяет видеть, где можно тратить деньги и где нужно работать, чтобы привлечь больше денег.
Этапы составления прогноза

Надежный бюджет позволит понять, как контролировать свои расходы: тратить организация будет только тогда, когда будете четко известно, что можно позволить эти траты. Бюджет также позволит видеть информацию о сбережениях, чтобы создать резервы наличности для компании.

Одним из лучших способов управления бюджетом фирмы является создание прогноза денежных средств. Такие прогнозы понадобятся для планирования финансирования и распределения ресурсов между различными направлениями бизнеса. Познакомимся с основными шагами, которые вам необходимо предпринять, чтобы использовать возможности прогнозирования на максимум.

Шаг первый. Начинаем с предпусковой позиции. Этот раздел поможет определить тип и объем долгового и акционерного финансирования, требующегося бизнесу, а также то, какое финансирование будет лучше всего работать для компании. Этот раздел позволит установить размер первоначальных вложений, необходимых на организационные мероприятия по открытию бизнеса, а также какая сумма денег может быть затрачена на запуск основных бизнес-процессов (сырье—производство—сбыт). Чтобы определить общую стоимость старта, необходимо добавить стоимость оборудования, инвентаря, земли, зданий, выплаты по кредиту, а также первоначальные затраты, такие как страхование или аренда. Получив общее количество, нужно вычесть эту сумму из доступных средств, чтобы выяснить, сколько осталось денег.

Шаг второй. Определяем прогноз продаж, который покажет, будет ли денежный поток организации поддерживать бизнес на требуемом уровне. Нужно начать с выяснения того, какими будут ежемесячные, ежегодные продажи, и роль в них каждого фактора. На этом этапе нужно постараться определить, есть ли положительный прогноз для вашей отрасли. Если есть положительная перспектива, нужно будет составить прогноз, сколько клиентов приобретет ваш продукт и что именно каждая группа клиентов купит у вас. Далее необходимо будет предоставить прогноз продаж для каждого продукта или услуги.

Шаг третий. Нужно определить общую стоимость проданных товаров и сумму издержек. Чтобы выяснить процент прибыли, соотнесите величину расходов к величине доходов. Убедитесь, что полученный расчетный процент попадает в средний показатель по отрасли, и что рентабельность вашего бизнеса сопоставима с другими предприятиями в вашей отрасли. То есть необходимо произвести анализ рынка.

Шаг четвертый. Разберитесь детально в структуре своих расходов. Необходимо включить любые платежи в этом разделе и выявить основные статьи расходов и из чего конкретно они складываются. Этот шаг понадобиться, чтобы определить, где и на чем можно сэкономить, то есть снизить издержки. При определении расходов понадобится документальная бухгалтерская отчетность. Особое внимание уделите анализу кредитных платежей, обязательств перед поставщиками товаров и коммунальных услуг, а также их своевременности оплаты.

Шаг пятый. Необходимо учитывать налоги. Именно здесь предприятия несут наибольшие потери от штрафов и пени. Главное правило: считая рентабельность, не забудьте включить все налоговые вычеты в стоимость товара и позаботится о том, чтобы учет в вашей организации был корректным. В этом помогут программы «1С».

Шаг шестой. После того, как все будет рассчитано, вы получите объем денежных средств, который бизнес принес по итогам работы за год или квартал. Эта сумма должна быть положительной, чтобы бизнес и в дальнейшем мог развиваться и повторять с нарастанием цикл оборота денежных средств.

Вот несколько рекомендуемых инструментов, которые можно применять не только в бизнесе, но и в планировании личного бюджета.

Совет № 1. Оценивать доходы ниже ожидаемых.

Всегда оценивайте свои доходы ниже, чем вы ожидаете. Это лучший способ не допустить необоснованных предсказаний, поскольку вы не устанавливаете слишком высокие прогнозы. Также важно, чтобы у вас было расписание о прибытии денег, чтобы вы могли планировать свои расходы.

Совет № 2. Небольшие бюджеты.

Есть несколько небольших бюджетов, которые вам нужно будет создать с помощью своего более крупного. Это помогает получать ежедневные бюджеты, а также еженедельные бюджеты. Все это поможет сосредоточиться на движении денежных средств (ДДС) и не тратить слишком много.

Читать еще:  Примеры централизованных и децентрализованных денежных фондов

Отражение ДДС в «1С:Бухгалтерии 8»

Для начала выполним настройку программы: выбираем пункт меню «Администрирование», в появившемся окне нажимаем на ссылку «Параметры учета». Ищем пункт «Настройка плана счетов», переходим по ссылке и кликаем на надпись «По расчетным счетам и статьям движения денежных средств». В открывшемся меню видим пункт «По статьям движения денежных средств», если галочка установлена, то переходим к заполнению справочника. Если настройки выключены, нажимаем «Включить». Откроется пункт меню «Функциональность программы», здесь следует включить опцию «Статьи движения денежных средств», после чего возможность использования данного инструмента станет доступной.

Далее переходим в меню «Справочники» – «Статьи движения денежных средств». В типовой поставке конфигурации «1С» для примера уже есть некоторый перечень статей ДДС. Рассмотрим основные моменты, на которые необходимо обратить внимание при создании собственной статьи.

Самое главное – это поле «Вид движения». Это значение напрямую связано с отчетами о ДДС, поэтому всегда корректно заполняйте это значение. Наименование, напротив, не подлежит такому строгому контролю и может содержать произвольное значение, понятное именно вам.

Также в этом справочнике есть возможность сгруппировать элементы для удобства их отображения. Помимо этого, при группировке появляется дополнительная возможность получения итогов по различным видам деятельности.

Последняя графа – операции, используемые по умолчанию. Благодаря им можно автоматизировать процесс заполнения статьи при создании определенного документа, который можно выбрать из выпадающего списка, например, расход или приход денежных средств. Установлено ограничение: для одной операции – одна статья затрат по умолчанию. Для удобства и во избежание ошибок в списке выбора будут отображены только те операции, у которых еще не назначена статья по умолчанию. Посмотреть, какие статьи для каких видов операции уже установлены можно по гиперссылке «Основные статьи», расположенной вверху окна. В открывшемся списке легко при необходимости изменить статью.

После всех настроек можно установить ограничения на расходование денежных средств за конкретный период, использовать отчеты (например, отчет «Анализ движения денежных средств»), сравнивать показатели расходов за разные месяцы, тем самым получая более развернутую аналитику расходов предприятия, а следовательно, структурировано исследовать деятельность организации.

IAS 36 — Пример прогнозирования кэш-фло и ценности использования актива для теста на обесценение

На примере дочерней компании рассмотрим пример составления прогноза денежных потоков для теста на обесценение единицы, генерирующей денежные средства (CGU) в соответствии с МСФО (IAS) 36.

В предыдущей публикации были изложены основные моменты, которые следует учитывать и потенциальные ошибки, которых следует избегать при подготовке прогнозов движения денежных средств для теста на обесценение в соответствии с МСФО (IAS) 36.

Теперь проиллюстрируем теорию на практическом примере составления прогноза денежных потоков для теста на обесценение.

Обращаем ваше внимание на то, что существует множество способов прогнозирования движения денежных средств и расчета ценности использования актива, и вы всегда должны последовательно придерживаться своего суждения (следуя правилам МСФО).

Напомним вкратце, что представляет собой тест на обесценение:

Тестирование на обесценение (англ. ‘impairment testing’) направлено на подтверждение того, что балансовая стоимость актива или единицы, генерирующей денежные потоки (CGU, от англ. ‘cash-generating unit’), является МЕНЬШЕ его возмещаемой суммы.

Возмещаемая сумма — это наибольшее значение из двух величин: справедливой стоимости за вычетом затрат на выбытие и ценности использования (см. параграф IAS 36:6).

Балансовая стоимость нам всегда известна — просмотрите ваши финансовые отчеты или бухгалтерские записи.

Однако для определения возмещаемой суммы нам необходимо определить справедливую стоимость за вычетом затрат на выбытие или ценность использования.

Отдельный актив или генерирующая единица?

Первое решение, которое вы должны принять при тестировании на обесценение, это:

Нужно ли тестировать отдельный актив или генерирующую единицу (CGU)?

Это зависит от обстоятельств.

Вы должны проверить отдельный актив на обесценение, когда:

  • Можно определить справедливую стоимость актива за вычетом затрат на выбытие, и она, при этом, превышает балансовую стоимость актива. В этом случае вам не нужно рассчитывать ценность использования, потому что актив не обесценился; или же
  • Актив генерирует отдельно идентифицируемые и независимые притоки денежных средств.

На практике, подавляющее большинство компаний тестируют на обесценение CGU, поскольку определить справедливую стоимость использованных активов трудно, а активы сами по себе редко генерируют независимые притоки денежных средств.

По этой причине в этом примере показано, как составлять прогнозы движения денежных средств для расчета ценности использования для генерирующей единицы, а не отдельного актива.

Пример прогноза движения денежных средств для генерирующей единицы.

Материнская компания проводит тест на обесценение своей генерирующей единицы, которая является целой дочерней компанией.

Балансовая стоимость дочерней компании, включая распределенный гудвил и оборотный капитал (оборотные активы и краткосрочные обязательства), составляет 150 000 д.е.

Поскольку в данном случае определить справедливую стоимость за вычетом затрат на выбытие невозможно, материнская компания определяет возмещаемую сумму дочерней компании на основе ее ценности использования.

На конец 20×1 года дочерняя компания отчиталась о следующих финансовых результатах:

  • Выручка от основной деятельности: 50 000 д.е.
  • Постоянные расходы: 25 000 д.е.
  • Переменные расходы: 15 000 д.е.
  • Чистая прибыль до налогообложения: 10 000 д.е.
  • Оборотный капитал (чистые оборотные активы): 1 000 д.е.

Для расчета ценности использования материнская компания сделала следующие предположения:

  • Основываясь на информации об отрасли дочерней компании, можно ожидать роста рынка в среднем на 5% в год в течение следующих 5 лет, а затем на 2% в долгосрочной перспективе. Эти процентные ставки являются номинальными и включают влияние инфляции.
  • Ставка дисконтирования до налогообложения, определяемая исходя из стоимости капитала компании, составляет 8% годовых.
  • Исходя из прошлого опыта, компания предполагает ежегодные капитальные затраты на замену оборудования в размере 500 д.е. ежегодно без учета инфляции.
  • Постоянные затраты в реальном выражении неизменны (подсказка: будьте осторожны с инфляцией!). Они исключают износ и амортизацию.
  • Переменные затраты составляют около 30% от выручки.
  • Предполагаемый уровень инфляции составляет 1.5% в год на ближайшие 10 лет.

Шаг 1. Составьте исходный 5-летний прогноз EBITDA.

Когда вы тестируете в качестве CGU целую компанию или даже ее часть, необходимо составлять прогнозный кэш-фло из чистых потоков денежных средств до налогообложения, генерируемых этой CGU, на период не более 5 лет.

Наша отправная точка — прогноз прибыли CGU, на основе денежных потоков.

Исходя из приведенных выше цифр и допущений, мы можем рассчитать чистую прибыль следующим образом:

EBITDA

11 375

12 832

14 375

16 009

17 738

  • Выручка за 20×2 год была рассчитана как выручка за 20×1 год в размере 50 000 д.е., увеличенная на 5%: 50 000 * (1 + 5%) = 52 500 д.е. Выручка за последующие годы рассчитана соответствующим образом.
  • Постоянные расходы увеличивались на уровень инфляции 1.5% каждый год. Например, за 20×2 год: 25 000 * (1 + 1.5%) = 25 375 д.е.
  • Переменные расходы — это просто 30% выручки
  • EBIDTA = прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
Читать еще:  Таблица движения денежных средств

Теперь вы можете спросить: почему мы остановились на прибыли до налогообложения, процентов, износа и амортизации?

  • Износ и амортизация не включены, потому что они НЕ являются денежными средствами. Наша цель — получить денежные потоки до налогообложения.
  • Проценты — это статья финансирования, которая исключена в соответствии с требованиями IAS 36 (см. параграф IAS 36:50);
  • Ценность использования рассчитывается до вычета налогов, чтобы избежать осложнений, связанных с переносом налоговых убытков, отложенным налогообложением и т.д.

Шаг 2. Скорриктируйте EBIDTA, чтобы получить денежные потоки.

Получив исходный прогноз EBIDTA, вы должны понимать, что он не является прогнозом движения денежных средств, необходимым для расчета ценности использования.

Мы должны принять во внимание еще несколько обстоятельств:

  • Изменения в оборотном капитале: погашение обязательств и сбор дебиторской задолженности, как правило, не включены в EBIDTA, но они влияют на чистые денежные потоки. Поэтому не забудьте скорректировать EBIDTA так, чтобы получить чистое изменение оборотного капитала.
  • В течение прогнозируемого периода возможны расходы на замену внеоборотных активов для поддержания производственных мощностей CGU. Эти расходы также не включены в EBIDTA, поскольку они включаются в состав прибыли или убытка как износ или амортизация.

Чтобы учесть изменения в оборотном капитале, вам необходимо спрогнозировать чистый баланс вашего оборотного капитала на конец каждого периода, а затем скорректировать EBIDTA.

Например, если начальный чистый остаток вашего оборотного капитала за 20×2 год составляет: 1 000 д.е. (чистые активы), а остаток на конец 20×2 года: 1 100 д.е., тогда изменение денежного потока от чистого оборотного капитала составляет: -100 д.е.

Логика проста: в конце 20×2 года у вас больше денег, связанных с оборотным капиталом, чем в начале 20X2 года, поэтому чистое изменение денежного потока является отрицательным, поскольку у вас стало меньше денежных средств (1 000 — 1 100 д.е.).

Наша скорректированная таблица денежных потоков выглядит следующим образом:

Прогноз движения денежных средств

Автор: Клева П.Г., главный экономист ООО «Щебсервис».

Для получения кредитов в банке одним из обязательных условий является составление «Прогноза движения денежных средств» (ПДДС) на весь период кредитования. Данный прогноз отображает источники поступления денежных средств и статьи расходов в разрезе сумм и аналитики.

Весь процесс взаимоотношений с банком происходит через кредитного аналитика, который напрямую или через менеджера запрашивает необходимую информацию, в том числе и ПДДС. При этом форма отчета может быть как стандартной (применяемая именно в этом банке), так и свободная. Но в любом случае она будет содержать следующие статьи:

  • Продажи (доход);
  • Затраты (себестоимость)
  • Вложения (инвестиции)
  • Кредиты и займы

При составлении прогноза необходимо продемонстрировать оптимистичный вариант развития событий. ПДДС должен показать вашу способность расплатится по своим обязательствам не только с банком, но и с другими кредиторами. При этом, однако, нельзя забывать о реальности прогноза, поскольку банковский аналитик может попросить прояснить те или иные данные ПДДС.

Типовая форма ПДДС:

Код

Статья БДДС

2013

2014

Итого

Остаток денежных средств на начало периода

1.

Доходы

Указываются все доходы организации (при этом конфигурация статей может быть любой, в зависимости от ассортимента конкретного предприятия)

Реализация продукции 1

Реализация продукции 2

2.

Расходы

Фонд оплаты труда (ФОТ)

Указывается заработная плата, премии, надбавки, отпускные, отчисления в ФМС и пенсионные фонды, прочие выплаты

Указываются расходы на топливо

Указываются расходы на аренду имущества

Услуги сторонних организаций

Указываются коммунальные платежи и прочие выплаты по содержанию имущества, содержание транспорта, безопасность и прочее

Расходы, связанные с содержанием персонала

Указываются расходы на обучение, командировочные, представительские, канцелярия и прочее

Указываются расходы на страхование имущества и сотрудников

Указываются все налоги и обязательные платежи кроме выплат с ФОТ

Указываются затраты на материалы

Указываются прочие выплаты, не вошедшие в остальные группы

I

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (1) — (2)

3.

Поступления от инвестиционной деятельности

Поступления от реализации основных средств и нематериальных активов

Указываются доходы, связанные с реализацией имущества, не являющегося основным товаром для извлечения прибыли

Иные поступления по инвестиционной деятельности

4.

Выплаты по инвестиционной деятельности

4.1.

Расходы, связанные с приобретением имущества, срок эксплуатации которого больше года, и стоимость более 40 тыс. руб.

II

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (3) — (4)

Поступления (3)-Выплаты (4)

5.

Поступления от финансовой деятельности

Долгосрочные кредиты банков

Указываются все поступления, связанные с финансовой деятельностью (получение кредитов и займов, дивиденды от участия в капитале других организаций, проценты от ранее выданных кредитов, проценты по депозитам и т.д.)

Краткосрочные кредиты банков

Поступления от прочей финансовой деятельности

Возврат выданных займов

Полученные дивиденды и проценты

6.

Выплаты по финансовой деятельности

Погашение долгосрочных кредитов банков

Указываются все выплаты, связанные с финансовой деятельностью (погашение кредитов, выплата процентов, выплата дивидендов собственникам и т.д.)

Погашение краткосрочных кредитов банков

Погашение долгосрочных займов

Погашение краткосрочных займов

Погашение лизинговых платежей

Проценты по долгосрочным кредитам банков

Проценты по краткосрочным кредитам банков

III

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (5) — (6)

Поступление (5) — Выплаты (6)

Итого поступлений от всех видов деятельности

Итого расходов от всех видов деятельности

IV

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ЗА ПЕРИОД (I+II+III)

Остаток денежных средств на конец периода

Остаток на начало периода +IV

При этом может потребоваться тот или иной уровень детализации статей в зависимости от политики конкретного банка.

Операционная деятельность

В статьях «Доходы» и «Расходы» необходимо продемонстрировать все доходы/расходы организации по операционной (текущей) деятельности, в том числе и их рост, вызванный получением кредитных средств. При прогнозе необходимо использовать «Исторический метод», т.е. строить свой прогноз, опираясь на данные прошлых лет. Так, например, если предприятие занимается сдачей в аренду нежилых помещений, в статье необходимо указать доход от сдачи в аренду имущества с учетом роста арендной ставки. В случае приобретения за счет кредитных средств новых помещений целесообразно указать в прогнозе доход от сдачи и этих помещений тоже. Включение в поток доходов будущего периода должно быть подкреплено договорной базой. Прогноз расходов должен учитывать инфляционную составляющую, а если организация занимается валютными операциями, то и курсовую разницу.

Инвестиционная деятельность

В статье «Инвестиционная деятельность» необходимо отразить приобретение или реализацию имущества (основных средств), не являющегося основной продукцией предприятия. При этом следует учитывать условия отнесения имущества к основным средствам: срок полезного использования более 1 года, стоимость более 40 тыс. руб. Также в этой статье отображается приобретение имущества за счет кредитных средств. Так, если целью кредита является приобретение нежилых помещений, то сумма инвестиций отображается по этой статье в соответствии с графиком выплат по этому имуществу.

Финансовая деятельность

В данной статье отражаются все поступления и выплаты, связанные с финансовой деятельностью:

  • Взаимоотношения с банками (получение или погашения кредитов; выплата процентов по кредитам, гарантиям и т.д.; получение процентов по депозитам и прочее)
  • Взаимоотношения с другими организациями (получение или выдача займов, участие в уставном капитале других организаций, получение дивидендов и прочее)
  • Взаимоотношения с собственниками (выплата дивидендов, взносы в уставной капитал и прочее).

Отдельно необходимо показать движение денежных средств по предстоящему кредиту:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector