Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Прогноз денежных потоков предприятия

X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2018

ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Финансовое планирование базируется на использовании систем перспективного планирования (реализуется сроком на 1-3 года), текущего (на 1 год) и оперативного планирования (на декаду, квартал или месяц). Все системы планирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности. Также одним из важнейших инструментом управления денежными потоками на предприятии является их бюджетирование, которое представляет собой процесс планирования будущей деятельности предприятия, результаты которого оформляются системой прогнозных бюджетов [1].

Перед тем, как планировать необходимый объем денежных ресурсов, предприятию нужно проследить тенденцию их изменения за прошлые годы. В данной статье рассматриваются результаты планирования денежных потоков исследуемого предприятия за 2017 год. Для того, чтобы иметь представление о состоянии денежных потоков на предприятии, была исследована динамика положительного, отрицательного и чистого денежных потоков станкостроительного завода ОАО «Саста» за период с 2014 по 2016 годы (таблица 1), рассчитанных на основе данных бухгалтерской отчетности ОАО «Саста». [3]

Таблица 1 — Динамика денежных потоков ОАО «Саста» за 2014 — 2016 гг.

Показатели, тыс. руб.

Абсолютное изменение, тыс. руб.

Темп роста (снижения), %

2015 г. к 2014 г.

2016 г. к 2015 г.

2015 г. к 2014 г.

2016 г. к 2015 г.

Таблица наглядно иллюстрирует общее сокращение величин как положительного денежного потока, так и отрицательного денежного потока ОАО «Саста» в период с 2014 г. по 2016 г., но величина чистого денежного потока в целом увеличилась, что положительным образом повлияло на финансовую устойчивость фирмы. Вместе с тем, динамика изменения денежных потоков предприятия носила скачкообразный характер. Так, в период с 2014 г. по 2015 г. денежные потоки предприятия резко сократились: положительный денежный поток сократился за этот период почти в 5,5 раз, отрицательный денежный поток – в 4 раза, чистый денежный поток – более, чем в 12 раз. Однако уже к концу 2016 г. предприятию удалось замедлить отток денег из оборота и увеличить их приток на 22%, что и повлияло на увеличение чистого денежного потока в этот период. Как можно заметить, общий приток денежных средств наблюдался у ОАО «Саста» в 2014 г. и в 2016 г. в размере 1 127 тыс. руб. и 1 782 тыс. руб. соответственно, в 2015 г. предприятие имело крупный денежный отток в размере 13 793 тыс. руб., что могло быть вызвано расчетами с кредиторами и прочими значительными расходами для модернизации производства.

Анализ данных о состоянии денежных потоков за прошлые отчетные периоды дал возможность ОАО «Саста» выстроить определенную систему их планирования с учетом внесения желаемых изменений. Для этого уже в конце 2016 г. финансовый менеджмент предприятия поставил перед собой задачу составления прогнозируемого бюджета денежных средств на 2017 г., который бы учитывал величину будущих поступлений и платежей денежных средств по различным видам деятельности (операционной, инвестиционной и финансовой) и в итоге отражал излишек или недостаток денежных ресурсов, а также был нацелен на сокращение недостатка денег в производстве и достижение оптимальной их величины, определяемой с использованием экономико-математических моделей Баумоля и Миллера-Орра. Таким образом, уже к концу 2017 г. предприятие смогло увидеть и оценить результаты выполнения плана, а также сравнить планируемые величины с фактическими данными (таблица 2).

Таблица 2 — Сравнение планируемого и фактического значений денежных потоков ОАО «Саста» за 2017 г.

Показатель, тыс. руб.

Абсолютное изменение, тыс. руб.

В целом план выполнен достаточно точно. Как и планировалось, удалось сохранить приток денег в фирму и даже увеличить его на 465 тыс. руб. Положительной динамике роста чистого денежного потока предприятия на 9% в 2017 г. способствовала как тенденция к увеличению притока денежных средств в фирму, так и превышение его величины над размером денежного оттока. Большая часть поступлений денежных средств была образована за счет притока от реализации продукции (75%), большая часть платежей была связана с погашением кредиторской задолженности, оплатой труда и управленческими расходами (48% и 38% соответственно). Вместе с тем в 2017 г. произошло небольшое увеличение размера оттока денежных средств из фирмы (менее 1%), что явилось незапланированным событием вследствие влияния фактора неопределенности рыночной среды, однако величина платежей все же не превысила общего размера поступлений, и как следствие угроза дефицита денежных средств не возникла, как и планировалось. План по осуществлению внешнего финансирования деятельности ОАО «Саста» также оказался точным. С учетом минимально необходимого остатка денежных средств на расчетном счете предприятия потребность во внешнем финансировании, как и было заложено в плане, возникла лишь в первом и втором кварталах 2017 г.: в I квартале предприятие дополнительно привлекло денежные средства в размере 709,7 тыс. руб., во II квартале потребность во внешнем финансировании сократилась почти на 42% и составила 297,5 тыс. руб. В третьем и четвертом кварталах необходимость во внешнем финансировании производственной деятельности ОАО «Саста» не возникла, так как величина денежного остатка превышала его минимально необходимый размер на расчетном счете предприятия.

Несмотря на очевидность необходимости финансового планирования, в процессе его реализации предприятие зачастую сталкивается с рядом факторов, ограничивающих его использование. В первую очередь это, конечно, высокая нестабильность внешней среды, которая создает значительные трудности при составлении точного прогнозного плана развития предприятия. Второй важнейшей проблемой является оперативность составления планов. Даже хорошо проработанный план становиться ненужным, если опаздывает к заданному времени. Также, несмотря на высокую потребность в эффективном финансовом планировании как на малых, так и крупных предприятиях, зачастую оно доступно лишь предприятиям, обладающим значительными средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, способных вести масштабную плановую работу [2]. Для решения проблем финансового планирования предприятие должно осуществлять сценарное планирование с учетом изменений внешней среды, внешних и внутренних рисков, при этом нужно планировать защитные действия для компенсации реальных угроз внешней рыночной среды; система планирования должна быть привязана к имеющейся на предприятии системе центров ответственности, полномочий, системе контроллинга; обязательное требование — система планирования должна включать в себя систему мотивации для топ-менеджеров, «ключевых» руководителей и специалистов. Реализация этих принципов построения системы планирования позволит выстроить и реализовать стратегию, минимизирующую вероятность финансовых потерь предприятия.

Итак, можно сделать вывод о достаточно близком совпадении прогнозного плана денежных потоков ОАО «Саста» на 2017 год с фактически полученными данными по этому году, что, безусловно, положительным образом характеризует работу финансового менеджмента на данном предприятии. При этом, все же можно наблюдать небольшие отклонения в фактических величинах в сравнении с плановыми, что обусловлено непредвиденными обстоятельствами. Положительный и чистый денежные потоки фирмы фактически имеют даже больший размер, чем планировалось, то есть приток денег в производство вырос. Это дало предприятию стимул к развитию своей производственной деятельности. Однако расходы по факту оказались чуть больше, чем планировалось. Данная ситуация должна заставить финансового менеджера предприятия более грамотно подходить к разработке плана, для того, чтобы не допустить ошибочных прогнозов, которые могут создать серьезную угрозу производственной и финансовой деятельности предприятия. Таким образом, реализация планирования денежных потоков дала предприятию возможность добиться поставленных целей и улучшить свои финансовые результаты в отчетном периоде.

Читать еще:  Способы накопления денежных средств

Финансовый менеджмент: учебник / В.Ю. Барашьян, В.Д. Бджола, О.Г. Журавлева [и др.]; под ред. В.С. Золотарева, В.Ю. Барашьян. — М.: КНОРУС, 2015. — с 351-354.

Мельникова Т.И., Гуляева Е.Л. Финансовое планирование и бюджетирование: курс лекций / Т.И. Мельникова, Е.Л. Гуляева – Новосибирск: издательство СибАГС, 2015. – с. 183 – 194.

Годовые отчеты станкостроительного завода ОАО «Саста» за 2014 – 2016 гг.

Анализ и прогнозирование денежных потоков на предприятии

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия может быть представлена в виде денежного потока, характеризующего доходы и расходы, генерируемые данной деятельностью.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств и денежных эквивалентов в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации.

Информация о денежных потоках приводится в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Денежные потоки от текущей деятельности включают в себя:

– поступления от продаж покупателям;

– оплата труда работников, включая платежи в их пользу третьим лицам;

Денежные потоки от инвестиционной деятельности включают:

– платежи поставщикам связанные с внеоборотными активами;

– уплата процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива;

Денежные потоки от финансовой деятельности включают:

– платежи акционерам (участникам) в связи с выкупом у них акций;

– получение (возврат) кредитов и займов от других лиц.

Целью анализа денежных средств является получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений их поступления и расходования, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Задачами анализа денежных потоков организации являются:

– оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

– оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;

– оценка состава, структуры, динамики и направлений движения денежных средств;

– выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;

– выявление и оценка резервов улучшения, разработка предложений по реализации резервов, для повышения эффективности использования денежных средств.

Методы

Прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятельности организации позволяет оценить:

– объемы и источники получения денежных средств, а также направления их использования в процессе осуществления текущей (обычной) деятельности;

– достаточность собственных средств организации для инвестиционной деятельности;

– необходимость привлечения дополнительных заемных средств в рамках финансовой деятельности;

– прогноз в обеспечении постоянной платежеспособности, т.е. полной и своевременной оплаты текущих обязательств в будущем.

заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями. Прямой метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете о движении денежных средств, исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса показателей притока и оттока денежных средств) за отчетный период, а также оценке динамики этих показателей.

Для анализа денежных средств может быть рекомендована система показателей представленных в табл.

Система основных показателей для анализа денежных средств

: он не позволяет проанализировать влияние изменений различных факторов на изменение остатка денежных средств во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих финансовые результаты деятельности организации.

Косвенный метод анализа денежных потоков позволяет раскрыть взаимосвязь полученного конечного финансового результата и чистого денежного потока, определить влияние различных факторов финансово-хозяйственной деятельности организации на чистый денежный поток, установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы.

В результате применения прямого или косвенного метода анализа денежных потоков можно оценить степень обеспечения организации денежными активами, определить источники поступления и направления их использования,

Прогноз денежных потоков заключается в определении возможных источников поступления и направлений расходования денежных средств.

Прогноз осуществляется на определенный период:

Более детальный расчет предполагает классификацию дебиторке по срокам ее погашения, которая может быть выполнена путем накопления статистических данных анализа погашения дебиторской задолженности за предыдущие кварталы. На первом этапе устанавливается усредненная доля дебиторов со сроком погашения до 30 дней, до 60 дней, до 90 дней и т. д.

2. Прогнозирование оттока денежных средств за период. Устанавливается отток денежных средств. Главным его составным элементом является погашение краткосрочной кредиторской задолженности. Предполагается, что предприятие оплачивает счета поставщиков своевременно, хотя оно может и отсрочить платеж. Отсроченная кредиторская задолженность выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования. К другим направлениям расходования денежных средств можно отнести оплату труда персонала, накладные расходы, налоги, капитальные вложения, проценты, дивиденды.

3. Расчет чистого денежного потока (излишка или недостатка денежных средств). Посредством сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат определяется чистый денежный поток (положительное или отрицательное сальдо).

4. Исчисление общей потребности в краткосрочном финансировании. Определяется общая потребность в краткосрочном финансировании (в банковском кредите). Многие руководители предприятий стремятся, в первую очередь, привлечь краткосрочные ссуды банков, так как отсутствует отработанная система управления оборотными активами и денежными потоками. Поэтому в случае возникновения дефицита денежных средств время остается только на то, чтобы обратиться в банк за очередным кредитом.

49. Анализ отчета о прибылях и убытках предприятия

Отчет о прибылях и убытках характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период. В отчете о прибылях и убытках данные о доходах, расходах и финансовых результатах представляются в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

Конечная цель – это как управленческие решения в области операционной, инвестиционной и финансовой деятельности повлияли:

— на чистую прибыль — доход собственников;

— нераспределенную прибыль — прирост капитала в отчетном году.

Основные задачи анализа финансовых результатов — оценка структуры доходов и расходов, выявление тенденций формирования финансовых результатов, оценка качества прибыли и показателей рентабельности продаж.

Для этого необходимо:

o оценить динамику показателей финансовых результатов и доли прибыли от продаж в общем финансовом результате;

o проанализировать соотношение темпов роста выручки и расходов по обычным видам деятельности (производственной себестоимости, управленческих и коммерческих расходов);

o выявить роль факторов (в том числе нетипичных и случайных) в формировании финансовых результатов;

Читать еще:  Дата исполнения денежного обязательства

o оценить величину убытков и проанализировать причины их образования;

o выявить долю товарообменных операций в объеме продаж, что особенно важно для банков-кредиторов;

o проанализировать динамику показателей рентабельности;

o на основе перечисленных аналитических процедур выявить элементы статей отчета о прибылях и убытках, пригодные для прогнозирования финансовых результатов.

В основе оценки лежит метод сравнения: оценивается в динамике деятельность компании минимум за три смежных года; сравниваются относительные показатели с показателями конкурентов,

несколько методов при анализе любой формы отчетности: вертикальный, горизонтальный, трендовый анализ показателей; расчет финансовых коэффициентов; сравнительный и факторный анализ.

Вертикальный анализ — это анализ структуры формирования финансовых результатов в сравнении с предыдущим периодом. основан на расчете показателей структуры, когда за базу для расчета принимается выручка от продажи продукции как показатель деловой активности

Горизонтальный анализ — изучение темпов роста (прироста) показателей, выявление причин изменений в их структуре.

Трендовый анализ возможен при наличии сопоставимых данных за несколько лет. Другой подход — расчет структурных показателей за ряд лет. Тренды, построенные таким образом, изучаются для выявления тенденций изменения финансовых результатов

Прогнозирование денежных потоков предприятия;

Прогнозирование денежных потоков предприятия является необходимым условием в процессе управления финансами, бизнес – планирования, при формировании взаимоотношений с потребителями продукции, поставщиками сырья и материалов, с потенциальными или стратегическими партнерами.

Ритмичность платежно – расчетной дисциплины фирмы зависит от взаимной увязки денежных оттоков и притоков. Увязка представляет собой синхронное движение средств по счетам кредиторов и дебиторов. Денежные средства, поступающие от дебиторов за продукцию, взятую в кредит, с небольшим временным лагом используют для расчетов с кредиторами.

Превышение притоков денежных средств над их оттоками используют для наращивания экономического потенциала фирмы (приобретения основных средств и оборотных активов), а так же для выплаты дивидендов.

При недостаточности денежных средств для покрытия счетов кредиторов используют краткосрочные кредиты, которые являются платными, либо, при наличии, страховой запас денежных средств (как правило, в виде высоколиквидных ценных бумаг).

В условиях рыночной экономики необходимо осуществлять прогнозирование денежных потоков, чтобы сделать денежные потоки предсказуемыми, прозрачными.

Существуют различные методы прогнозирования денежных потоков. Как, правило, они предусматривают построение бюджетов денежных средств в планируемом периоде, учитывая лишь основные составляющие потока: объем реализации, доля выручки за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и т.п. Прогноз осуществляется на период в разрезе единичных периодов: год в разрезе кварталов, год в разрезе месяцев и т.п.

Процедура методики прогнозирования:

1 этап. Прогнозирование денежных поступлений по единичным периодам.

Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров (оказание услуг), которая подразделяется на продажу товаров за наличный расчет и с отсрочкой платежа. Большинство предприятий на практике, как правило, определяют средний период времени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета. Исходя из этого, рассчитывают, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в этот единичный период, а какая в следующем. Затем с помощью балансового метода оценивают изменение дебиторской задолженности и рассчитывают денежные поступления.

Базовое балансовое уравнение:

ДП = ДБЗнач +В — ДБЗкон,

где ДСП – денежные средства, поступившие в данный единичный период, ДБЗнач, ДБЗкон – дебиторская задолженность за товары и услуги на начало и конец единичного периода.

При наличии других существенных источников поступления денежных средств (прочая реализация, внереализационные операции) их прогнозная оценка выполняется методом прямого счета; полученная сумма добавляется к сумме денежных поступлений от реализации за данный единичный период.

2 этап. Прогнозирование оттока денежных средств по единичным периодам.

Основными составными элементами являются: погашение кредиторской задолженности, заработная плата персонала, административные и другие расходы, выплата налогов, дивидендов.

При «растягивании» кредиторской задолженности теряются льготы, предоставляемые поставщиками, кредиторская задолженность становится дорогостоящим источником финансирования.

3 этап. Расчет чистого денежного потока (излишек / недостаток) по единичным периодам.

Производится сопоставление прогнозируемых денежных поступлений и выплат, рассчитывается чистый денежный поток:

ЧДП = ДПпос – ДПвып,

Где ДПпос – денежные средства поступившие в течение единичного периода, ДПвып – денежные средства, направленные на выплаты, связанные с деятельностью фирмы.

4. Этап. Определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в разрезе единичных периодов.

На основе результатов 3 этапа определяются размеры краткосрочной банковской ссуды по каждому единичному периоду, необходимой для обеспечения прогнозируемого денежного потока

При расчете учитывают размер денежных средств на начало и конец единичного периода, прогнозируемый минимум размера денежных средств на счете фирмы для осуществления нормальной деятельности, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций.

Остаток денежных средств на конец единичного периода рассчитывают путем суммирования остатка денежных средств на начало единичного периода и чистого денежного потока (сальдо денежного потока) единичного периода:

ДСкон = ДСнач + ЧДП

Прогнозируемый минимум денежных средств (целевое сальдо денежных средств) можно задать исходя из специфики деятельности фирмы, учета потребности в минимуме средств для начало работы (ДСпмин) и прогнозируемого темпа инфляции в единичный период:

ЦДСмин = ДСпмин * Трин

Излишек (недостаток) денежных средств рассчитывается вычитанием из суммы денежных средств на конец единичного периода (ДСкон) величины целевого сальдо (ЦДСмин):

ИНДС = ДСкон – ЦДСмин

Пример. Рассмотрим возможный вариант прогнозирования денежного потока предприятия, используя данные таблицы 9.4..

Как построить прогноз движения денежных средств, чтобы получить кредит

В статье подробно описывается важный этап процедуры получения кредита — построение прогноза движения денежных средств, рассказывается, каких правил следует придерживаться при общении с кредитными аналитиками, анализируются основные принципы составления прогноза. Также в статье детально разбирается построение прогноза движения денежных средств с указанием ключевых показателей, на которые обращают особое внимание банковские специалисты. Данный материал поможет избежать ошибок и повысить шансы на одобрение кредита.

Получение кредита — актуальная проблема практически для любого бизнеса. Деньги могут понадобиться для осуществления разных целей: от закрытия временной нехватки средств до реализации инвестиционных проектов. Процесс получения кредита зачастую может оказаться довольно длительным и сложным. Банку необходимо предоставить множество документов и ответить на кучу вопросов.

Одним из важнейших этапов данной процедуры является анализ финансового состояния компании. Кредитный аналитик оценивает развитие компании-заемщика в прошлых периодах и на настоящий момент, а также обязательно строит прогноз на будущее. И не важно, собираетесь вы занимать деньги на три месяца или на десять лет, прогноз на период кредитования должен быть предоставлен. Ведь именно он наглядно показывает, сколько заемщик планирует зарабатывать и тратить, а самое главное, откуда он найдет деньги, чтобы вовремя расплатиться с банком.

Если вы планируете привлекать не кредитные средства, а воспользоваться лизингом, то эта тема будет тоже актуальна. Ведь лизинговые компании применяют примерно те же подходы при оценке клиентов и тоже хотят видеть от них адекватные прогнозы развития. При этом, конечно, прогнозы должны предусматривать регулярную уплату лизинговых платежей.

Читать еще:  Аналитический учет безналичных денежных средств

Завоевать доверие аналитика

Сначала хотелось бы немного остановиться на том, каким образом происходит взаимодействие кредитной организации и заемщика в процессе получения займа. Суть в том, что ваше предприятие оценивает кредитный аналитик. Он напрямую или через менеджера запрашивает различную информацию, в которую также входит прогноз движения денежных средств. Заемщик может предоставить ему готовый план или бюджет, если таковые вообще составляются в компании для собственных целей. Также возможен вариант, при котором аналитик высылает какую-то стандартную форму, разработанную банком (форму необходимо заполнить). Она может содержать в разбивке на планируемые периоды следующие графы:

Форма может выглядеть и так, как представлено в табл. 1 (только полей для заполнения будет гораздо больше).

Таблица 1. Пример формы прогноза движения денежных средств

Показатель

Год

2013

2014

2015

Приобретение основных средств

Вы заполняете табл. 1 необходимыми данными, а аналитик на их основании составляет прогноз в том виде, который принят в его банке. Перед этим он наверняка задаст вопрос: «На каком основании вы планируете те или иные показатели?». Очень важно уметь грамотно отвечать на вопросы подобного плана. От этого зависит уверенность аналитика в вашей компании. Его задача состоит в том, чтобы передать данную уверенность членам кредитного комитета, которые будут рассматривать вашу кредитную заявку и решать, стоит давать вам деньги или нет, под какой процент. Поэтому лучше всего, когда заемщик сам предоставляет банку готовый прогноз и может четко объяснить, на чем основаны планируемые показатели. Аналитики любят таких клиентов и доверяют им, что значительно повышает шансы на получение кредита.

Какой прогноз нужен банку?

Что же такое прогноз и каким он должен быть? Основными формами бухгалтерской отчетности, которые, как правило, становятся объектом анализа, являются баланс и отчет о прибылях и убытках. Также в ряде случаев рассматривается управленческая отчетность компании. Однако не меньшего (а может, и большего) внимания заслуживает и отчет о движении денежных средств, раскрывающий источники поступления денег компании и направления, в которых они расходуются. Поэтому прогнозы строятся на основании данных отчетов.

При построении прогноза возможны варианты его составления. Можно спланировать объемы продаж (расходов) и таким образом сформировать отчет о прибылях и убытках на будущие периоды, а потом дополнить его прогнозом баланса. Для этого необходимо представить, как будут меняться активы предприятия, а также капитал и обязательства.

Однако эти данные можно объединить в план движения денежных средств, который будет сочетать в себе не только суммы доходов, издержек, но и инвестиций, привлечения и погашения займов, выплат дивидендов и т. д. Такой прогноз проще как в составлении, так и в восприятии в качестве источника информации для тех, кто будет оценивать финансовые возможности вашего бизнеса (его построение далее рассмотрим подробно).

Правила составления правильного прогноза

Перед тем как составлять прогноз, необходимо уяснить несколько основных принципов, которым он должен соответствовать. Они довольно просты и логичны, но заемщики иногда допускают ошибки, которые потом оборачиваются отказом банка в предоставлении кредита. Если у вас уже есть сформированный финансовый план или бюджет и вы собираетесь направить его аналитику, то убедитесь в том, что в вашем плане соблюдены главные правила, отвечающие требованиям банков:

1. Покажите, что у вас все хорошо. В настоящее время сложилось мнение, что если предприятие обращается за кредитными деньгами или подает заявку в лизинговую компанию, то это означает, что ему не хватает денег или их нет вовсе (но в будущем они вдруг обязательно появятся).

Если говорить о кредите, то это будет правдой: вряд ли кто-то просит деньги, если полно своих. Однако может быть так, что у кого-то и своих средств достаточно, но он хочет еще, потому что завтра из них он сможет сделать вдвое больше.

Взять кредит нередко выгоднее, чем долго копить нужную сумму. Ведь с течением времени наши накопления могут значительно упасть в цене из-за той же инфляции.

Про лизинг вообще говорить нечего, так как он помимо преимуществ кредитного продукта обладает и плюсами, связанными с уменьшением налогов к уплате. Поэтому прогноз должен показывать как можно лучшее финансовое положение вашего предприятия. Не должно возникать и тени сомнения, что вы не сможете расплатиться по своим обязательствам, причем как перед банком, так и перед другими кредиторами. Финансовый план должен показывать, что у вас достаточно средств, чтобы расплатиться по своим долгам.

2. Показывая благополучное положение дел, не стоит забывать о том, что прогноз должен быть реальным. То есть планируя определенную сумму продаж, вы должны быть вполне уверены, что сможете достигнуть данного показателя. Не стоит рисовать заоблачные цифры, а взять свои ожидаемые результаты и уменьшить их на 10 % (лучше отталкиваться от пессимистичного сценария). При этом согласно прогнозу у вас по-прежнему должно быть достаточно ресурсов, чтобы в срок погасить все обязательства. А если получится так, что согласно плану с учетом поправок на реальность вдруг не хватает средств на выплаты по кредиту, то тогда уже следует задуматься над тем, стоит ли вообще занимать деньги.

3. В прогнозе движения денежных средств значения всех показателей должны строиться исходя из объективных факторов (третье правило — следствие второго). То есть если аналитик попросит пояснить то или иное значение в вашем плане, вы всегда должны уметь дать ему адекватное объяснение. Это поможет завоевать доверие аналитика к вам и вашей компании, что может сыграть решающую роль при принятии банком кредитного решения.

Например, если вы в следующем году планируете рост продаж на 10 %, то должны уметь грамотно объяснить его. Объяснением может быть ежегодное повышение цен на 10 % (при том, что количественный объем останется неизменным, что тоже стоит обосновать) или увеличение объема производства за счет ввода в эксплуатацию нового оборудования и т. п.

Разбор примера. Данные для построения прогноза

При составлении прогноза мы будем строить его, используя кассовый метод (то есть доходы/расходы мы признаем в момент поступления/выбытия денежных средств с нашего счета).

Структура отчета о движении денежных средств (как и прогноза) выглядит следующим образом:

  • денежные потоки от операционной деятельности;
  • денежные потоки от инвестиционной деятельности;
  • денежные потоки от финансовой деятельности.

Предположим, что деятельность предприятия — предоставление в аренду легковых автомобилей. Основные показатели организации за последние два года выглядят следующим образом (табл. 2).

Таблица 2. Исходные данные для построения прогноза, тыс. руб.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector