Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Оптимизация денежных потоков предприятия

Оптимизация денежных потоков

Нестеров А.К. Оптимизация денежных потоков // Энциклопедия Нестеровых

Оптимизация денежных потоков производится для повышения их эффективности и достижения сбалансированности доходов и расходов предприятия.

Цель и задачи оптимизации денежных потоков

Цель оптимизации денежных потоков – достижение баланса между поступлениями и расходованиями денежных средств. Предприятию необходимо в равной степени не допускать дефицитного и избыточного денежного потока.

Задачи оптимизации денежных потоков:

  1. Выявить резервы снижения внешней зависимости предприятия;
  2. Сбалансировать положительные и отрицательные денежные потоки;
  3. Обеспечить объективное соотношение поступлений и расходований денежных средств по объемам и времени;
  4. Согласовать денежные потоки с хозяйственной деятельностью предприятия (в том числе с учетом возможных колебаний объемов производства);
  5. Увеличить чистый денежный поток, генерируемый хозяйственной деятельностью предприятия.

Основные направления оптимизации денежных потоков предприятия

Оптимизация денежных потоков предприятия

В зависимости от характера денежного потока, отрицательного или положительного, обеспечение перманентной платежеспособности предприятия на основе управления денежными потоками может основываться на увеличении входящего денежного потока и уменьшении исходящего денежного потока или на сохранении преобладания входящего денежного потока над исходящим денежным потоком на основе сбалансированного платежного календаря.

Используя схему расчета денежного потока, представленную в таблице, проведем расчет денежного потока за последние два года.

Уменьшение (прирост) собственного оборотного капитала

Уменьшение (прирост) инвестиций в основные средства

Прирост (уменьшение) долгосрочной задолженности

Денежный поток для собственного капитала

Уменьшение/прирост собственного оборотного капитала

Уменьшение/прирост инвестиций во внеоборотные активы

Прирост/уменьшение долгосрочной задолженности

Итого: денежный поток для собственного капитала CF

Опираясь на данные расчетов, можно говорить о том, что предприятие последние два года имеет положительный денежный поток. Поэтому отсутствует необходимость в мероприятиях по увеличению входящего денежного потока и уменьшению исходящего денежного потока в долгосрочном периоде, чтобы обеспечить перманентную платежеспособность компании.

Следовательно, необходимо проверить сбалансированность денежных потоков во времени. Для этого можно использовать платежный календарь предприятия. Проанализируем проект платежного календаря предприятия на полугодовой период с целью оценки возможности оптимизации денежных потоков.

За материалы, топливо, электроэнергию, товары, услуги

Платежи в бюджет и социальные фонды

Проценты по кредитам

Расходы на оплату труда

Перечисление средств на депозиты

За реализованную продукцию

Возврат денег с депозитов

Превышение платежей над поступлениями

Превышение поступлений над платежами

Сравнивая соотношение платежей и поступлений, можно сделать вывод, что, несмотря на то, что за период в целом предприятие сохраняет платежеспособность, в отдельные месяцы оно не в состоянии рассчитаться по своим обязательствам. Таким образом, можно сделать неутешительные выводы относительно показателей платежеспособности предприятия.

Основной проблемой в организации денежных потоков на предприятиях является отсутствие сбалансированного соотношения между поступлениями от реализуемых партий продукции и сроками оплаты по счетам от поставщиков. В результате, предприятие имеет значительный объем краткосрочной кредиторской задолженности. В основном, это задолженность перед поставщиками, образовавшаяся в результате несогласованности и несбалансированности платежей от покупателей и заказчиков со сроками погашения обязательств перед кредиторами. С другой стороны, у имеется и значительная сумма дебиторской задолженности.

В такой ситуации предприятию следует провести работу по снижению объема дебиторской задолженности, так как такой размер дебиторской задолженности негативно отражается на финансовом результате компании.

Допустим в определенный момент предприятие практически не имеет долгосрочной дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность, которую следует определить к списанию из-за истечения срока исковой давности, также отсутствует. Это распространенная ситуация, когда можно говорить о преобладании краткосрочной дебиторской задолженности, которую можно уменьшить, не прибегая к судебным разбирательствам. Руководству предприятия необходимо провести работу в отношении сокращения дебиторской задолженности и повышения ее оборачиваемости, что позволит высвободить дополнительные средства для того, чтобы рассчитаться по своим обязательствам. Для сокращения объема дебиторской задолженности и оптимизации ее структуры следует провести работу по обеспечению своевременных поступлений по заключенным договорам купли-продажи.

Учитывая, что размер краткосрочной кредиторской задолженности меньше размера краткосрочной дебиторской задолженности, а также принимая во внимание специфику деятельности предприятия, можно говорить о том, что многие предприятия при осуществлении оптовых продаж значительную часть поставок от поставщиков погашают за счет собственных средств до момента фактической оплаты со стороны заказчиков. Такое положение дел ведет к снижению платежеспособности предприятия в отдельные периоды вследствие несогласованных денежных потоков.

Для ликвидации данного дисбаланса следует провести работу по оптимизации денежных потоков предприятия.

Одним из ключевых направлений оптимизации денежных потоков является внедрение кредитной политики на предприятии с целью сокращения дебиторской задолженности и оптимизации структуры кредиторской задолженности. За счет введения подхода, основанного на ранжировании клиентов по платежной дисциплине, оценке надежности дебиторов и присвоении им класса надежности в соответствии с условиями дифференцированного коммерческого кредитования клиентов будет возможным обеспечение перманентной платежеспособности путем сокращения размеров дебиторской задолженности.

Внедрение кредитной политики позволит провести оптимизацию денежных потоков путем их синхронизации в бюджете предприятия и обеспечить баланс входящих и исходящих денежных потоков предприятия. Данный подход основан на использовании метода синхронизации денежных потоков, при этом основным критерием оценки качества синхронизации является повышение коэффициента корреляции потоков, который должен стремиться к 1.

Оптимизация денежных потоков обеспечит предприятию:

  • синхронизацию поступлений и расходований денежных средств;
  • бесперебойный характер хозяйственной деятельности;
  • финансовую стабильность и перманентную платежеспособность.

Значение оптимизации денежных потоков для предприятия

Денежные потоки составляют большую часть финансовых ресурсов, используемых коммерческими организациями в процессе своей хозяйственной деятельности. Состоянием денежных потоков во многом предопределяется финансовое благополучие, как отдельных организаций, так и экономической системы в целом.

Постоянное движение денежных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция денежных средств – производственная.

Денежные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию – платежно-расчетную.

Оптимизация денежных потоков предприятия достигается, в первую очередь, сбалансированностью денежных платежей, в результате чего повышается платежеспособность и становится возможным поддержание ее на необходимом уровне.

Эффективное управление денежными потоками позволяет ускорить оборачиваемость денежных средств, снизить потребность в привлечении дополнительных заемных средств, высвободить дополнительные денежные средства, которые возможно направить в оборот предприятия.

Многие предприятия испытывают трудности в отношении темпов развития производственно-коммерческой деятельности, отчасти, это объясняется объективными экономическими факторами, а отчасти, не до конца продуманной финансовой деятельностью предприятия. Чаще всего, анализ финансового состояния предприятия подтверждает наличие узких мест в финансовой деятельности, когда финансовое состояние, в целом, можно охарактеризовать положительно, но компания не имеет перманентную платежеспособность.

Читать еще:  Безвозмездная передача денежных средств учредителем

Это выражается в том, что часть показателей платежеспособности не соответствует нормативным значениям, кроме того, хотя в целом по итогам года компания демонстрирует удовлетворительную платежеспособность и имеет положительный денежный поток, в отдельные месяцы она не в состоянии рассчитаться по своим обязательствам.

Это вызвано несбалансированной структурой входящего и исходящего денежных потоков в результате несогласованности и несбалансированности платежей от покупателей и заказчиков со сроками погашения обязательств перед кредиторами. В результате часть задолженности компания погашает за счет собственных средств, что ведет к отрицательной тенденции в отдельные периоды в течение года.

Оптимизация денежных потоков позволяет устранить циклические колебания или дефицит в отдельные периоды. Как минимум, можно существенно уменьшить периоды между их пиковыми значениями, это – основа процедуры. Сближение периодов поступления и выбытия средств, наложение периодов осуществления выплат и поступлений выравнивает совокупный денежный поток предприятия.

Действенным механизмом оптимизации денежных потоков предприятия является внедрение в практику хозяйственной деятельности кредитной политики для сокращения дебиторской задолженности и оптимизации структуры кредиторской задолженности. В долгосрочном периоде это позволит добиться перманентной платежеспособности и минимизировать разницу между входящим и исходящим денежными потоками.

2.5. Методы оптимизации денежных потоков

2.5. Методы оптимизации денежных потоков

Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы (с соответствующим снижением уровня производительности труда персонала), росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете – снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

Отрицательные последствия избыточного денежного потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств в результате инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге также негативно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала предприятия.

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто:

– за счет использования флоута для замедления инкассации собственных платежных документов;

– увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита;

– замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);

– реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

Система ускорения (замедления) платежного оборота, решая проблему сбалансированности объемов дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде (и, соответственно, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия), создает определенные проблемы дефицитности этого потока в последующих периодах. В связи с этим параллельно с использованием механизма этой системы должны быть разработаны меры по обеспечению сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут:

– путем привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

– дополнительной эмиссии акций;

– привлечения долгосрочных финансовых кредитов;

– продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;

– продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

– сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

– отказа от финансового инвестирования;

– снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Методы оптимизации избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:

– увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;

– ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

– осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;

– активное формирование портфеля финансовых инвестиций;

– досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место принадлежит их сбалансированности во времени. Это связано с тем, что несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков во времени создает для предприятия ряд финансовых проблем. Опыт показывает, что результатом такой несбалансированности даже при высоком уровне формирования чистого денежного потока является низкая ликвидность этого потока (соответственно, низкий уровень абсолютной платежеспособности предприятия) в отдельные периоды времени. При достаточно высокой продолжительности таких периодов для предприятия возникает серьезная угроза банкротства.

В процессе оптимизации денежных потоков предприятия во времени их предварительно классифицируют по следующим признакам.

По уровню «нейтрализуемости» (термин, означающий способность денежного потока определенного вида изменяться во времени) денежные потоки подразделяют на поддающиеся и не поддающиеся изменению. Примером денежного потока первого вида являются лизинговые платежи, период которых может быть установлен по согласованию сторон, примером денежного потока второго вида – налоговые платежи, срок уплаты которых не может быть предприятием нарушен.

По уровню предсказуемости денежные потоки подразделяют на полностью и недостаточно предсказуемые (абсолютно непредсказуемые денежные потоки в системе их оптимизации не рассматриваются).

Объектом оптимизации выступают предсказуемые денежные потоки, поддающиеся изменению во времени. В процессе оптимизации денежных потоков во времени используются два основных метода – выравнивание и синхронизация.

Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет в определенной мере устранить сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), параллельно оптимизируя средние остатки денежных средств и повышая уровень ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.

Синхронизация денежных потоков основана на ковариации положительного и отрицательного их видов. В процессе синхронизации должно быть обеспечено повышение уровня корреляции между этими двумя видами денежных потоков. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью коэффициента корреляции, который в процессе оптимизации должен стремиться к значению «+1».

Коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежных потоков во времени ККдп рассчитывается по следующей формуле:

Читать еще:  Денежный номинал это

где Рп.о – прогнозируемые вероятности отклонения денежных потоков от их среднего значения в плановом периоде; ПДПi – варианты сумм положительного денежного потока в отдельных интервалах планового периода; ПДП – средняя сумма положительного денежного потока в одном интервале планового периода; ОДПi – варианты сумм отрицательного денежного потока в отдельных интервалах планового периода; ОДП – средняя сумма отрицательного денежного потока в одном интервале планового периода; ?ПДП, ?ОДП – среднеквадратическое (стандартное) отклонение сумм положительного и отрицательного денежных потоков соответственно.

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

ОПТИМИЗАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Финансово-хозяйственная деятельность любого коммерческого предприятия сопровождается постоянным движением денежных средств – их поступлением и расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток.

Денежные потоки организации представляют собой совокупность денежных средств, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных счетах, в выставленных аккредитивах и т.д. В широком смысле к денежным активам относятся также вложения в краткосрочные ценные бумаги и требования на получение денежных средств[2, С. 83].

Денежный поток определяется как разность между суммами поступлений и выплат денежных средств предприятия за определенный период времени, иными словами — это движение денежных средств в реальном времени.

Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия является их оптимизация.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации с учетом условий и особенностей осуществления хозяйственной деятельности предприятия[1, С. 345].

Актуальность данного исследования заключается в том, что процесс оптимизации денежных потоков является одной из главных функций управления денежными потоками, в результате которого достигается повышение их эффективности в предстоящем периоде.

Основными направлениями оптимизации денежных потоков предприятия являются:

1. Сбалансирование объемов денежных потоков. Сбалансирование является главной целью управления денежными потоками и представляет собой обеспечение необходимой пропорциональности объемов положительного и отрицательного денежных потоков в целом по организации и по отдельным направлениям деятельности, то есть текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.

Приток денежных средств осуществляется за счет выручки, увеличения уставного капитала в процессе эмиссии, полученных кредитов и займов, целевого финансирования и т. д. Отток денежных средств возникает при покрытии текущих затрат, инвестиционных расходов, платежей в бюджет, выплате дивидендов, процентов, комиссионного вознаграждения и т. д.

Для поддержания сбалансированности необходимо выполнение следующих задач:

– формирование достаточного объема денежных ресурсов в соответствии с потребностями хозяйственной деятельности;

– оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов по видам деятельности и направлениям использования;

– обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости организации в процессе ее развития;

– поддержание постоянной платежеспособности;

– максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития на условиях самофинансирования;

– обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их использования.

Стоит отметить, что отрицательное воздействие на результаты хозяйственной деятельности предприятия оказывает не только дефицитный, но и избыточный денежный поток.

Последствиями дефицитного денежного потока являются: снижение ликвидности и платежеспособности предприятия, задержки выплаты заработной платы, рост просроченной кредиторской задолженности, увеличение продолжительности финансового цикла и т.д. Вследствие чего, снижается рентабельность использования собственного капитала и активов предприятия.

Последствия избыточного денежного потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге также отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала предприятия[4, С. 151].

Увеличение объема положительного денежного потока можно достигнуть за счет привлечения инвесторов для увеличения объема собственного капитала, получения долгосрочных кредитов, продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств, дополнительной эмиссии акций и т.д.

Снижение объема отрицательного денежного потока можно достигнуть за счет сокращения объема инвестиционных программ, снижения суммы постоянных издержек предприятия, отказа от финансового инвестирования и т.д.

В связи с этим, главной задачей бухгалтера является нормирование остатка денежных средств. Именно бухгалтер должен отслеживать и контролировать оптимальный уровень между дебиторской задолженностью и погашением обязательств. Если средний остаток денежной массы постоянно нарастает – это показатель того, что компания имеет упущенную выгоду от того, что деньги накапливаются в свободном остатке. Добавленную стоимость и выгоду эти деньги приносят только банку, который обслуживает данное предприятие. Бухгалтеру же необходимо определить оптимальную сумму ликвидных денежных остатков, которые составляют потребность организации в поддержании постоянной платежеспособности, а с остальными деньгами распорядиться так, чтобы и они приносили прибыль.

2. Синхронизация денежных потоков во времени, которая направлена на обеспечение более четкой зависимости между входящими и исходящими денежными потоками. Иными словами – это бюджетирование доходов и расходов. Для синхронизации денежных потоков во времени могут использоваться два основных метода — выравнивание и повышение тесноты корреляционной связи между отдельными потоками.

Выравнивание денежных потоков подразумевает за собой сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Реализация этого метода приводит к устранению сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, и, как следствие, к оптимизации средних остатков денежных средств и повышению уровня ликвидности.

Повышение тесноты корреляционной связи между потоками достигается путем использования «Системы ускорения — замедления платежного оборота». Данная система направлена на разработку мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат в отдельные интервалы времени, в результате чего повышается синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков[1, С. 349].

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий: использование предоплаты за всю или большую часть готовой продукции, которая пользуется повышенным спросом; сокращения сроков предоставления товарного кредита покупателям; использование современных форм рефинансирования просроченной дебиторской задолженности — учет векселей, факторинг, форфейтинг; индивидуальная работа с каждым покупателем с целью сокращения дебиторской задолженности; использование краткосрочных кредитов и ссуд и др.[3].

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий: увеличение сроков товарного кредита с согласия поставщиков; реконструирование краткосрочных финансовых задолженностей путем переноса сроков возврата кредитов; использование налоговых льгот по платежам в бюджет; снижение затрат на производство и реализацию продукции за счет внутренних факторов снижения себестоимости; сокращения расчетов наличными деньгами; замены приобретения долгосрочных активов на их аренду (лизинг) и т.д.

Читать еще:  Закон денежного обращения показывает

3. Максимизация чистого денежного потока. Это наиболее важное направление оптимизации, отражающее результаты ее предшествующих этапов. В результате роста чистого денежного потока достигается повышение темпов экономического развития предприятия, снижение зависимости от внешних источников финансирования, рост рыночной стоимости предприятия[1, С. 350].

Для повышения суммы чистого денежного потока необходима реализация следующих мероприятий:

–снижение уровня постоянных и переменных издержек;

–разработка эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;

–осуществление эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;

–использование метода ускоренной амортизации основных средств предприятия;

–продажа неиспользуемых основных средств и нематериальных активов.

4.И последним, но немаловажным, направлением оптимизации процесса движения денежных потоков является его автоматизация. Автоматизация процесса управления денежными потоками позволит повысить платежную дисциплину, обеспечивать пользователей оперативной и достоверной информацией, регулировать взаиморасчеты, ускорить оборачиваемость денежных средств.

Таким образом, оптимизация денежных потоков приводит к сокращению потребности организации в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечивать более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, снижать зависимость темпов развития организаций от привлекаемых кредитов.

Результаты оптимизации денежных потоков предприятия находят свое отражение при планировании формирования и использования денежных средств в предстоящих периодах, а планирование, в свою очередь, позволяет учесть последствия сезонных колебаний денежных потоков.

На основе проведенного исследования предложены основные направления, способствующие росту эффективности денежных потоков организации на базе формирования политики управления ими.

Эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим показателем финансового состояния предприятия, предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его финансово-хозяйственной деятельности в целом.

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2 томах. // 4-е изд., стер. – М.: Омега-Л, 2012. – Т.2 – 674 с.

2. Малыгина Е.А. Методы оптимизации денежных потоков организации / Е.А. Малыгина. – М.: Молодой ученый, 2014. — №21.2. — С. 83-85.

3. Молчанова О.В. Роль годового бухгалтерского баланса при анализе финансового состояния предприятий речного транспорта. — Проблемы транспортного обеспечения развития национальной экономики: Вестник Волжской государственной академии водного транспорта. Выпуск 37. Материалы Международной научно-практической конференции. – Н. Новгород: Изд-во ФБОУ ВПО «ВГАВТ»,2013. – С. 91-98.

4.Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики / Е.М. Сорокина. – М.: Бизнес книга, 2012. – 176 с.

Основные направления оптимизации денежных потоков

Дата публикации: 30.06.2016 2016-06-30

Статья просмотрена: 2595 раз

Библиографическое описание:

Косиняева, Н. С. Основные направления оптимизации денежных потоков / Н. С. Косиняева, А. А. Сидорин. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2016. — № 12.5 (116.5). — С. 42-44. — URL: https://moluch.ru/archive/116/31676/ (дата обращения: 11.04.2020).

В предлагаемой статье рассматривается значение и особенности управления денежными потоками, сформулированы основные понятия системы управления денежными потоками и оптимизации денежными потоками, рассмотрены основные направления оптимизации денежных потоков, мероприятия по сбалансированности объемов дефицита и избытка денежных средств и мероприятия по повышению чистого денежного потока предприятия.

Ключевые слова: денежные средства, денежный поток, управление денежными потоками, сбалансированность объемов денежных потоков, оптимизация денежных потоков, дефицит и избыток денежных средств.

Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгосрочную перспективу.

Система управления денежными потоками на предприятии – это совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.

Главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Планирование движения денежных потоков повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к [1]:

‒ сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;

‒ эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия, обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.

Надо не забывать, что денежные средства сами по себе являются бесприбыльным активом, поэтому главная цель управления ими – поддержание их на минимально необходимом уровне, достаточном для эффективной хозяйственной деятельности предприятия, в том числе для своевременной оплаты счетов поставщиков, что позволяет воспользоваться предоставляемыми ими скидками с цены товара, поддержание постоянной кредитоспособности, оплаты непредвиденных расходов, связанных с коммерческой деятельностью.

Цель управления денежными потоками предприятия – поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования [2].

Одним из наиболее ваٜжнٜых и сложных этапов управления деٜнеٜжнٜымٜи потоками предприятия является их опٜтиٜмиٜзаٜциٜя. Оптимизация денежных потоков представляет соٜбоٜй процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учٜетٜом условий и особенностей осٜущٜесٜтвٜлеٜниٜя его хозяйственной деٜятٜелٜьнٜосٜти. Предпосылкой осуществления опٜтиٜмиٜзаٜциٜи денежных потоков явٜляٜетٜся изучение факторов внٜешٜнеٜй и внутренней срٜедٜы предприятия, влияющих на их объемы и характер формирования во времени.

Осٜноٜвнٜымٜи направлениями оптимизации деٜнеٜжнٜых потоков предприятия явٜляٜютٜся: сбалансирование объемов деٜнеٜжнٜых потоков, синхронизация их во времени, маٜксٜимٜизٜацٜия чистого денежного поٜтоٜка. Сбалансирование объемов деٜнеٜжнٜых потоков- этٜо направление оптимизации денежных потоков прٜедٜпрٜияٜтиٜя позволяет обеспечить необходимую пропорциональность обٜъеٜмоٜв положительного и отрицательного их виٜдоٜв. На результаты хозяйственной деятельности прٜедٜпрٜияٜтиٜя отрицательное воздействие оказывают как деٜфиٜциٜтнٜый, так и избыточный денежные поٜтоки, указанные в таблице 1.

Отрицательные последствия деٜнеٜжнٜогٜо потока

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector