Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Эволюция устройства денежной системы российской федерации

Эволюция денежной системы России и современная денежная система РФ

Денежная система России эволюционировала так же, как денежные системы других стран. Первыми штучными деньгами были шкурки ценного пушного зверя – куны, векши, резаны, бели и пр. Системы штучных денег постепенно (процесс растянулся на период с X по XII вв.) сменяются металлическими системами. Первые монеты назывались гривна и куна (название перешло от штучных денег), первая серебряная монета носила название сребреник, а золотая – золотник (златник). Эти металлические монеты (золотые и серебряные) чеканились в XI в. при дворе Владимира Киевского и Ярослава Мудрого (Новгород). Многие славянские княжества имели золотые монеты еще ранее (IV-V вв.). В денежном обращении Древней Руси значительное место занимали слитки из драгметаллов (гривны), в отличие от большинства европейских государств раннего средневековья. Золотые, серебряные и бронзовые гривны (слитки) были основой денежной системы Древней Руси. Наряду со слитками – гривнами в торговых городах, например, Новгороде, имели хождение иностранные монеты – ганзы.

Чеканка монеты в Киевской Руси началась раньше, чем во многих европейских государствах. В X-XI вв. в Киеве чеканились сребреники Владимира Мономаха и киевская гривна. Монеты киевского периода были лучше выполнены технически, чем европейские и крупнее их по весу. Чеканка золотых монет в Киевской Руси началась раньше, чем в европейских государствах, однако, до XII в. монеты чеканились в ограниченном количестве и наряду с ними имели хождение иностранные монеты. Периоды с XII по XIV вв. известны в истории развития денежного обращения Руси как безмонетные, когда имели хождение только штучные деньги. В XIV в. в Москве появилась монета деньга (денга): из гривны серебра (204 г) чеканили 200 денег, составлявших московский счетный рубль. Унификацию русской монеты осуществила правительница Елена Глинская. Реформой 1534 г. была введена государственная серебряная монета – новгородка, которая была вдвое тяжелее деньги. Позднее новгородку назвали копейкой. Из гривны серебра чеканилось 300 копеек или 600 денег. Название рубль получила новгородская гривна (длинная серебряная палочка весом 204 г). Таким образом, реформа 1534 г. установила денежную систему серебряного монометаллизма.

С ростом товарного производства проблема организации денежного обращения встала особенно остро. При Петре I, так же как при его отце Алексее Михайловиче, наблюдалась порча денег, а при царе Алексее произошел знаменитый «медный бунт», когда на Руси стали чеканить медную монету и выпускать ее в обращение по номиналу серебряной. При Петре, в целях финансирования многочисленных войн, порча монеты продолжалась. Были изданы законы, запрещавшие вывоз русских монет за границу, и предпринимались широкие геологические изыскания золотой, серебряной и медной руд на Урале. Но денег для обращения категорически не хватало вследствие нехватки собственного металла для чеканки монет. В период правления Елизаветы Петровны (1741-61 гг.) генерал-директор Б. Миних предложил план «оздоровления» госбюджета за счет эмиссии бумажных денег (ассигнаций). Но только во время короткого правления Петра III (1762 г.) правительство начало подготовку к выпуску ассигнаций для покрытия дефицита госбюджета. Но вследствие дворцового переворота эмиссия бумажных денег не была осуществлена. Но уже в Манифесте 1768 г. Екатерина II обосновала необходимость выпуска бумажных денег для финансирования бюджетных расходов и учредила Ассигнационный (эмиссионный) банк. Таким образом, в стране сохранялся серебряный монометаллизм с обращением бумажных ассигнаций (денежных знаков).

В 1810 г. издается Манифест, в соответствии с которым все выпущенные ранее государством ассигнации объявлялись госдолгом, обеспеченным всем богатством Российской Империи. Было заявлено о прекращении выпуска новых ассигнаций и о намерении погасить долг. Было объявлено об открытой чеканке серебряных и золотых монет из слитков, т. е. была установлена денежная система биметаллизма. Но война с Наполеоном потребовала огромных расходов, вследствие чего курс бумажной ассигнации упал до 20 коп. серебром за 1 рубль ассигнаций, и начиная с 1817 г. правительство приступило к изъятию бумажных ассигнаций из оборота. В 1839-43 гг. была проведена денежная реформа Ф.Канкрина (тогдашнего министра финансов), целью которой был переход от биметаллизма к серебряному монометаллизму с одновременным обращением устойчивых денежных знаков – кредитных билетов. Перед реформой Ф.Канкрин смог добиться положительного сальдо платежного баланса за счет расширения экспорта хлеба и роста добычи золота. Кредитные билеты обменивались на ассигнации как 1:3,5. Денежная система была отлажена и в 1840-ые гг. способствовала быстрому подъему экономики России. Одновременно с этим при Государственном коммерческом банке была создана специальная депозитная касса (прообраз будущего Сбербанка РФ), которая принимала во вклады серебро, а взамен выдавала депозитные билеты, свободно размениваемые на серебро. В 1841 г. были выпущены новые денежные знаки – кредитные билеты Государственного заемного банка, разменные на серебряные монеты. Но начавшаяся в первой половине 1850-х гг. Крымская война вновь потребовала чрезвычайных бюджетных расходов, курс рубля резко упал и была запущена инфляция. В 1880-х гг. правительство начало подготовку к переходу к золотому монометаллизму, чтобы продолжать оставаться полноправным участником мирохозяйственных связей, т. к. все ведущие страны перешли к этому периоду к золотому стандарту, и он составлял базу международной валютной системы (Парижской). Чтобы перейти от серебряного монометаллизма к золотому России в 1880-х – начале 90-х гг., необходимо было накопить достаточные золотые резервы. Поскольку собственных разведанных месторождений золота практически не было (золотые месторождения в Сибири и Якутии открыли уже советские геологи в 1920-30-х гг.), то начался массированный вывоз хлеба. Для накопления золотых резервов правительство обнародовало лозунг «не доедим, но вывезем» и именно так и действовало. За 1881-97 гг. золотые резервы России увеличились в 4 раза, что дало возможность С. Ю. Витте (министру финансов на тот момент) провести в 1895-98 гг. денежную реформу, смысл которой был в переходе к золотому монометаллизму. Были выпущены золотые монеты – империалы (10 руб.) и полуимпериалы (5 руб.), а денежные знаки разменивались на золото по установленному номиналу (15 руб. и 7,5 руб. соответственно). Вся денежная эмиссия была сосредоточена в Госбанке, который получил монопольное право выпуска кредитных билетов.

После I Мировой войны и Октябрьской революции денежная система в России была полностью разрушена. Деревня перешла на натуральный обмен (бартер), а кредитными билетами Временного правительства (керенками) обклеивали комнаты вместо обоев или растапливали печки. Хранение и торговля золотом и платиной были запрещены. Инфляция постепенно перешла в гиперинфляцию (ходили купюры номиналом в 5 и 10 млн руб.). После небольшой стабилизации в экономике с 1922 по 1924 гг. была проведена двухэтапная денежная реформа. На первом этапе (1922 г.) в оборот была выпущена Госбанком устойчивая валюта при сохранении «падающей» валюты – совзнаков, которые выпускались Наркомфином. На втором этапе бюджетной реформы, после ликвидации бюджетного дефицита и прекращения использования совзнаков для покрытия госрасходов, реформа завершилась путем обмена совзнака на казначейские билеты. В 1922 г. Госбанк начал выпускать червонцы (банковские билеты), которые к 1924 г. стали основной валютой страны, составив 80% в общей массе обращения. В рамках этой реформы было проведено две номинации и создана единая денежная система нового государства – СССР. В рамках этой реформы СССР вступил в Генуэзскую международную валютную систему, основанную на урезанных формах золотого стандарта. В России и СССР, где была установлена система неразменных денег, был выпущен золотой червонец, ставший валютными деньгами страны. После сворачивания к 1928 г. НЭПа «золотой червонец» был окончательно отменен, но уже с 1925 г. на нем не писали, что он обеспечен золотом.

Читать еще:  Пожертвование денежных средств некоммерческой организации

После II Мировой войны, когда экономика и денежная система СССР были полностью разрушены, а вместо денежной системы существовала карточная, т. е. распределительная система, понадобилось проведение очередной денежной реформы. Целью реформы 1947 г. была отмена карточной системы, изъятие из обращения избыточной денежной массы, ликвидация множественности цен. Для возвращения доверия к деньгам была проведена деноминация по курсу 1:10. Затем, в 1961 г. была проведена еще одна деноминация и снова с изменением масштаба цен в 10 раз. В 1991 г. в СССР были проведены новые преобразования денежной системы: из обращения были изъяты купюры в 50 и 100 руб. методом обмена по номиналу на купюры образца 1991 г. Обмену подлежали только денежные средства в размере месячного оклада. В 1992-93 гг. Россия как суверенное государство (после развала СССР) осуществила собственную денежную реформу с целью «отсечения наличной денежной массы стран ближнего зарубежья». В 1993 г. в обращении остались только купюры банка России образца 1993 г. Эта реформа сформировала российскую денежную систему, но не ставила целью оздоровить национальную валюту и укрепить денежную систему. Была отменена фиксация золотого содержания банкнот и стали применяться методы и инструменты денежно-кредитной политики для регулирования денежной системы.

Вопросы для самопроверки

1. Почему организация денежного обращения в денежную систему объективно необходимый процесс?

2. Что такое денежная система?

3. Дайте характеристику институциональному и функциональному аспектам денежной системы.

4. Назовите и охарактеризуйте основные функции денежной системы.

5. Чем отличаются прямые методы регулирования денежной системы от косвенных?

6. Какие элементы денежной системы Вы знаете?

7. Дайте характеристику основным типам денежных систем.

8. Почему металлические денежные системы прошли несколько этапов в своем развитии?

9. В чем состояли объективные условия перехода к неметаллическим денежным системам?

10. Как эволюционировали деньги в качестве основного элемента денежных систем?

11. Каким образом организован и структурирован денежный оборот?

12. Что такое совокупный платежный оборот?

13. Какие институты денежной системы Вы знаете?

14. Как формировались и развивались металлические денежные системы?

15. Чем биметаллизм отличается от монометаллизма и какие формы биметаллизма и монометаллизма Вы знаете?

16. Какие виды денежных кризисов Вы знаете?

17. Назовите основные типы и методы проведения денежных реформ.

Эволюция устройства денежной системы РФ.

Современная денежная система России, как и в большинстве других стран, основана на не разменных на золото деньгах. Основные параметры денежной системы РФ определены в Федеральном законе от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. от 04.11.2014). Согласно данному Закону официальной денежной единицей РФ является рубль, который равняется 100 копейкам. Закон запрещает обращение на территории России других денежных единиц или различных денежных суррогатов. Правительство отказалось от установления масштаба цен. В Законе записано: «Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается».

Монопольное право эмиссии или изъятия наличных денег из обращения предоставлено Банку России. Он же несет полную ответственность за организацию их обращения в народном хозяйстве. В связи с этим на Банк России возложены следующие функции:

— прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, создание резервных фондов;

— установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег, порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций;

— установление признаков платежеспособности банкнот и монет, порядка их уничтожения, а также замены поврежденных на действующие.

По действующему законодательству в России существуют два вида денежных знаков: банкноты (банковские билеты) и монеты. Они являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. 18 сентября 1997 г. Правительство РФ приняло постановление об изменении нарицательной стоимости российских денежных знаков и монет. С учетом нового масштаба цен 1000 руб. в деньгах старого образца была приравнена к 1 руб. новых денег образца 1997 г. На этом основании пересматривались цены на товары, работы и услуги. Изменение нарицательной стоимости денежных знаков при одновременном соответствующем изменении масштаба цен рассматривается в теории денег как деноминация, то есть одна из форм денежной реформы, когда путем «зачеркивания нулей» укрупняют масштаб цен.

С 1 января 1998 г. Банк России ввел в обращение банкноты и монеты образца 1997 г.:

— банкноты достоинством 5; 10; 50; 100; 500 руб.;

— монеты достоинством 1; 5; 10; 50 коп. и 1; 2; 5 руб.

С 1 января 2001 г. в обращение введена банкнота достоинством 1000 руб. Купюра 5000 рублей вошла в обращение 31 июля 2006 года. А в настоящее время планируется создание купюры 10000 рублей, на которой будут изображены исторические места Крыма. http://www.profi-forex.org/novosti-rossii/entry1008215259.html

Сущность, причины появления инфляции.

Инфляция — это повышение общего уровня цен, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег (обесцениванием денег) и ведущее к перераспределению национального дохода.

При инфляции нарушаются установившиеся пропорции в ценах на товары и услуги, продавцу и покупателю становится все сложнее принять оптимальное экономическое решение.

Причины инфляции

Инфляция вызывается монетарными и структурными причинами:1)монетарные: несоответствие денежного спроса и товарной массы, когда спрос на товары и услуги превышает размер товарооборота; превышение доходов над потребительскими расходами; дефицит государственного бюджета; чрезмерное инвестирование — объем инвестиций превышает возможность экономики; опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда;2)структурные причины: деформация народно-хозяйственной структуры, выражающаяся в отставании развития отраслей потребительского сектора; снижение эффективности капиталовложения и сдерживание роста потребления; несовершенство системы управления экономикой;3)внешние причины — сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового платежного баланса.

Создание и развитие денежной системы Российской Федерации

Официальной денежной единицей Российской федерации является рубль. Российским законодательством запрещен выпуск иных денежных единиц и денежных суррогатов, определена ответственность лиц, нарушающих единство денежных отношений. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Исключительное право выпуска наличных денег, организация и изъятия их из обращения на территории РФ принадлежит Центральному Банку России.денежный обращение рубль монометаллизм

Денежная единица, как правило, делится на мелкие, пропорциональные части. В большинстве стран в настоящее время действует десятичная система деления. Так, 1 российский рубль равен 100 копейкам. Наименование денежной единицы складывается исторически. Однако в некоторых случаях (например, в период революции) государство может установить новое наименование денежной единицы. Так, во Франции, когда к власти пришел Бонапарт Наполеон, который стал императором Наполеоном I, было установлено такое наименование денежной единицы, как «наполеондор». В России в период с 1922 по 1947 г. существовали два наименования денежной единицы: «рубль» и «червонец».

Деньги существовали и существуют всегда. Новые деньги поступают в оборот из банков, создающих их в результате кредитных операций. Поэтому кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства. Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» — неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Читать еще:  Структура денежной массы в сша

Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах исторически осуществляли: центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения; казначейство (министерство финансов или другой аналогичный исполнительный орган), выпускающее мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла). В настоящее время эмиссию неразменных на золото денежных знаков независимо от их вида осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное обращение в стране и отвечают за его состояние. Поэтому нет четкой грани между кредитными и бумажными деньгами. И те и другие являются обязательными покупательными и платежными средствами на внутреннем рынке страны, а некоторые валюты — даже на внешнем рынке (конвертируемые валюты).

Бумажные и кредитные деньги выступают в виде банковских билетов. Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком страны в процессе кредитования коммерческих банков государства; в процессе операций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных ценных бумаг. В результате происходит увеличение денежной массы как за счет увеличения остатка наличных денег, так и за счет увеличения остатков платежных или потенциально возможных платежных средств в сфере безналичных расчетов. В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 95 % осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (наличных денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии. Эмиссия банкнот связана с кассовым обслуживанием народного хозяйства: коммерческих банков, государственного бюджета, государственного долга и т.д., когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег. Депозитно-чековая эмиссия осуществляется в процессе кредитования эмиссионным банком коммерческих банков.

Денежное регулирование представляет собой комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития. Во многих промышленно развитых странах с 70-х годов было введено таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике Центральные банки.

Под эмиссией денег понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется:

эмиссия безналичных денег (производится системой коммерческих банков);

эмиссия наличных денег (осуществляется государственным Центральным Банком).

При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

Эволюция мировых денежных систем

экономические науки

  • Корниенко Никита Сергеевич , специалист
  • РОФ «Фонд региональной стратегии развития»
  • ПАРАДОКС ТРИФФИНА
  • БРЕТТОН-ВУД
  • ДЕНЬГИ
  • ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА
  • ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ДОЛГ

Похожие материалы

История появления денег уходит своими корнями вглубь веков. С тех пор, как у людей появилась потребность обмениваться между собой самыми примитивными товарами, возникла и потребность в определении их цены, а так же некого идеального эквивалента, который мог бы выразить меру стоимости остальных товаров и стать средством обмена. Так появились первые деньги. В разных племенах и общинах ими могли быть красивые камни, перья, ракушки т.д. Были даже деньги в форме огромных камней с отверстием посередине и диаметром около метра. А их цена зависела от количества людей, умерших при их транспортировке. Главное, чтобы все вокруг были согласны с ценностью данного предмета и обменивали его на другие товары. Но по мере развития цивилизации, люди научились обрабатывать металлы и решили использовать их в качестве денег.

Сначала люди начали торговать с использованием кусочков золота, или другого металла. Чтобы осуществить платеж, следовало выполнить две операции: взвешивание и непосредственно платеж, что называется пензаторный способ платежа. Это создавало определенные неудобства, повышало трансакционные издержки. Позднее на отдельных кусочках или слитках стали ставить их пробу и вес, и в итоге исчезла необходимость каждый раз взвешивать денежный металл, что в экономической науке называется хартальным способом платежа. На данной основе постепенно появились монеты – золотые, серебряные, из других металлов, – имеющие определённый вес и стандартные характеристики. Они упростили процесс обмена.

Однако такая система имеет и ряд своих недостатков. Большие суммы денег сложно носить с собой из-за веса металла, он со временем стирается, и монеты теряют свою внутреннюю стоимость.

Тем не менее, самой стабильной, надежной денежной системой считается система золотого стандарта. Люди стали использовать золото в качестве денег, т.к. оно мягкое, приятно глазу, его легко обрабатывать, а так же это относительно редкий металл. Валюта спокойно обменивалась на золото, существовали фиксированные паритеты, а её курс был ограничен «золотыми точками».

Золотой стандарт основан на официальном закреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты, когда золото выступало всеобщим эквивалентом и непосредственной основой денежного обращения. Золотые монеты находились в обращении и имели неограниченную силу законного платёжного средства. Центральные эмиссионные банки были обязаны обменивать банкноты и другие денежные знаки (бумажные деньги, монеты из неполноценных металлов) на золото по номиналу. Допускалась свободная чеканка монет из золота, принадлежащего частным лицам, за небольшую плату или безвозмездно, а также переплавка золотых монет в слитки.

Был разрешён свободный вывоз и ввоз золота в любом виде, и не существовало никаких валютных ограничений. Введение в Великобритании, Франции, Германии, России, Италии, Японии, США и в других капиталистических странах золотого стандарта превратили денежные системы отдельных стран в относительно устойчивую мировую валютную систему. Это в значительной мере содействовало развитию капиталистического мирового хозяйства, росту промышленного производства, внутреннего товарооборота и международной торговли, расширению и укреплению кредитной системы.

Золотой стандарт был выгоден только странам с большим золотым запасом, хотя золото не характеризует степень развития экономики страны. И многие страны не сразу приняли золотой стандарт. Например, Адам Смит был приверженцем «простого продукта» а не золота. Но самая главная проблема состоит в том, что добыча золота не поспевала за растущей потребностью в деньгах. Цивилизация стремительно развивалась, и обществу нужны было всё больше денег для обмена товарами. Так появились бумажные деньги. А количество этих денег определялось количеством золота в государственных банках каждой страны.

В 1922 году была принята новая денежная система, имевшая название «Генуэзская». Золотой стандарт остался, однако теперь на золото можно было обменять только резервные валюты, к которым относились доллар США и британский фунт стерлингов (до 1950 г.) [2].

Вскоре была начата подготовка подготовка к созданию денежной системы, которая получила название Бреттон-Вудской валютной системы. Подготовка к ней началась заранее. В 1933 году была проведена конфискация золота у населения Соединённых Штатов, а в 1934 – у юридических лиц. И к 1944 году США владели около 17 тыс. тонн золота, что позволило принять новую валютную систему и сделать доллар резервной валютой.

Читать еще:  Письмо на возврат денежных средств образец

Теперь, если страны хотели получить золото, то им было необходимо купить доллар США или британский фунт стерлингов, а затем обменять их на золото. Международная торговля стала проходить в долларах, что создавало огромный спрос на эту валюту. Немаловажным событием стало создание МВФ (Международного валютного фонда), изначально целью которого было выдавать кредиты странам, нуждающимся в покрытии дефицита бюджета.

Отметим, что И.В. Сталин отказался принимать решение Бреттон-Вуда, так как отчётливо понимал, что она будет значить для её участников. Однако торговля между СССР и Западом не прекратилась. Для её осуществления были созданы огромные перечни товаров, которые обменивались по принципам бартера. Так же была создана наднациональная валюта – переводной рубль, которая также выступала некоторое время как средство обмена СССР и западных стран.

Чуть позже, в начале 1960-х годов, известный учёный Роберт Триффин сформулировал ключевое противоречие Бреттон-Вудской системы. Для того чтобы обеспечить центральные банки других стран необходимым количеством долларов для формирования национальных валютных резервов, необходимо, чтобы в США постоянно наблюдался дефицит платёжного баланса. Но дефицит платёжного баланса подрывает доверие к доллару и снижает его ценность в качестве резервного актива. Или другими словами: эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет кризис доверия к ней. Но ключевая валюта должна выпускаться в количествах, достаточных для того, чтобы обеспечить увеличение международной денежной массы для обслуживания возрастающего количества международных сделок. Поэтому её эмиссия должна происходить, невзирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента [3].

Триффин оказался прав. Вскоре США не смогли выполнить своё обещание по конвертации доллара в золото, так как количество долларов значительно превысило золотой запас Америки. Был создан так называемый «Золотой пул», в который вошли европейские страны для помощи США в исполнении своих обязательств. Но это было абсолютно не выгодно для них, и вскоре они начали отказываться от участия в этой системе. Первой отказавшейся страной была Франция. Затем последовали и другие европейские страны, в частности Германия и Англия.

И в 1976 году была принята новая, «Ямайская» валютная система, которая действует и в настоящее время. Валютные курсы являются плавающими, то есть они определяются в результате торгов на бирже, в зависимости от спроса и предложения на конкретную валютную пару. Центральный банк может влиять на курс национальной валюты с помощью валютных интервенций, продавая золотовалютные резервы на валютном рынке, проводя обратные операции по выкупу валюты, а также операции на открытом рынке с ценными бумагами.

Но самое главное, с печатного станка ФРС (Федеральной резервной системы США) был снят «золотой тормоз», а значит, он мог печатать неограниченное количество долларов. Важно заметить, что ФРС является частной организацией, имеющей своих акционеров, которые стали получать огромный эмиссионный доход. Ведь спрос на доллары постоянно возрастал по мере роста мировой торговли и производства, а взамен долларам страны должны «платить» материальными благами.

Так же интересным аспектом является долг казначейства США. На 8 января 2015 года он составляет 18,1 триллиона долларов, что превышает годовое значение ВВП. Подавляющее большинство этих средств получены путём выпуска государственных ценных бумаг. В Америке они называются государственные казначейские векселя или казначейские облигации (в зависимости от срока их действия, от одного года до пятидесяти лет) [3]. Процентная ставка по таким ценным бумагам очень мала – от 0,25% до 0,5% в зависимости от срока. Министерство финансов США выпускает такие ценные бумаги для покрытия дефицита бюджета и продаёт их частным инвесторам, другим странам, различным фондам.

Например, центральные банки всех стран мира могут покупать казначейские ценные бумаги США в качестве обеспечения, а пенсионные фонды в качестве инвестиций с максимальной надёжностью (с рейтингом ААА+). (Следует заметить, что Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете [1]). Но самый главный покупатель – это ФРС. Процесс кредитования продолжается постоянно. Когда приходит время платить по долгам, США рефинансируют свой долг. То есть государство берет новый кредит для покрытия старого, вследствие чего долг казначейства США растёт в геометрической прогрессии, а государство получает неограниченно количество денег на свои нужды.

Возникает логичный вопрос. Если денежная масса постоянно увеличивается, почему в США такой низкий уровень инфляции, порядка 0,5-2,5%? Есть две причины. Во-первых, США экспортирует инфляцию в другие страны. Например, когда Россия продаёт нефть США, то Россия отдаёт свои ресурсы, добытые трудом и имеющие свою ценность, а США платит долларами, которые они только что взяли в займы. Денежная масса Америки не изменилась, так как вновь созданные деньги перешли в Россию, но США получили ресурсы. То же самое происходит при покупке любых товаров у других стран. Избыток денежной массы уходит в страны-поставщики, а США получает материальные блага. Во-вторых, в Америке существует огромное количество ценных бумаг. И это не только акции, но и бескрайний список деривативов (производных ценных бумаг). И значительная часть денег попадает именно на фондовый рынок, вследствие чего, американские индексы неуклонно растут, ведь при покупке актива на бирже его цена увеличивается. Есть точка зрения, что если все эти деньги хлынут в реальную экономику, то они не будут обеспечены товарами, и инфляция будет достигать пугающих масштабов. Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что единственным способом поддержания Американской экономики и мировой экономической системы в целом, остаётся постоянное увеличение спроса на доллар.

Таким образом, можно сделать вывод, что валютно-денежные системы постоянно развиваются и видоизменяются. Есть основания полагать, что современная валютная система приближается к своему логическому завершению. Сложно сказать, как будет выглядеть новая денежная система, однако современный экономический уклад будет претерпевать изменения, продиктованные объективными причинами.

Список литературы

  1. Федеральный закон № 86-ФЗ от 10.07.2002 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Справочно-правовая система «Консультант плюс».
  2. Денежно-кредитная и финансовая системы: учебник / под. ред. М.А. Абрамовой, Е.В. Маркиной. – М.: КРОНУС, 2014. – 448 с.
  3. Катасонов В.Ю. Бреттон-Вудс. Ключевое событие новейшей финансовой истории. – М.: Кислород, 2014. – 352 с.
  4. Калужский М.Л. Методологические основы анализа системных противоречий общественного развития / М.Л. Калужский. – М.: Директ -Медиа, 2013. – 135 с.
  5. Карпов В.В., Хаиров Б.Г., Тимофеев А.Ф. Социально-экономические факторы, обусловливающие бедность в современной России: их выявление, анализ и преодоление // Актуальные вопросы развития экономики : материалы междунар. науч.-практ. конф. 28 нояб. 2014 / Мин. экон. Омской обл., Омская лаб. ИЭОПП СО РАН, Омский фил. Фин. ун-та при Правительстве РФ [и др.]. — Омск : Параграф, 2014. — С. 397-404.

Электронное периодическое издание зарегистрировано в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор), свидетельство о регистрации СМИ — ЭЛ № ФС77-41429 от 23.07.2010 г.

Соучредители СМИ: Долганов А.А., Майоров Е.В.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector