Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Движение денежных средств на предприятии

10. Анализ движения денежных средств

Денежные средства — наиболее ликвидная часть текущих активов — являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах

Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

  • оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
  • контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
  • контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
  • контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
  • своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
  • диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;
  • прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
  • способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), отчет о движении денежных средств (ф.№4)

Отчет о движении денежных средств — это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств — это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств.

Логика анализа движения денежных средств достаточно очевидна — необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств.

Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом.

· прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

· косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

· текущая (основная) деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

· инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

· финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Необходимые данные берется из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.

Таблица 1. Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.

Анализ движения денежных средств предприятия

В процессе деятельности каждое производственное предприятие контактирует с различными компаниями и частными лицами, увеличивая круг партнеров за счет расчетов, осуществляемых в денежной форме. Деньги, обладающие самой высокой ликвидностью (активы), способны обеспечить выполнение любых обязательств. Они относятся к наиболее важной категории средств, участвующих в обороте. Их наличие в необходимых объемах обеспечит процветание и стабильную устойчивость компании, дальнейшее успешное существование, а также увеличит степень ее неуязвимости. Грамотный финансовый анализ движения денежных средств — залог эффективного управления активами компании.

Деньги – основа благополучия

Финансы в форме наличных средств находятся в кассе, хранятся на банковских счетах — расчетных, текущих, специальных счетах целевого направления, особых, а также присутствуют в виде аккредитивов, депозитов и инвестиций в акции. Деньги нужны для совершения текущих хозяйственных операций, совершения плановых и непредвиденных платежей, чего зачастую требует успешное ведение бизнеса.

Читать еще:  Номинальная и реальная денежная масса

Необходимость проведения аналитической работы

Денежные средства в сумме, которая обеспечивает финансовую устойчивость хорошо управляемому предприятию, являются по сути страховым запасом, предназначенным для успешного покрытия возникающей время от времени несбалансированности финансовых потоков. И размер этой суммы должен быть таким, чтобы хватило для осуществления всех необходимых первоочередных платежей. Для получения верного представления о динамике движения финансов организации, оценки сбалансированности поступлений и выплат, а также синхронизации объема полученной прибыли с состоянием финансов следует провести анализ движения денежных средств.

Главные цели

В ходе анализа финансовая информация компании проходит аналитическую обработку в части:

  • сравнения результатов деятельности предприятия с данными за аналогичные прошедшие периоды;
  • определения влияния различных факторов на результат работы компании;
  • установления недостатков в деятельности фирмы, неиспользованных возможностей, вскрытия резервов и перспектив развития.

При обработке результатов аналитической работы обосновываются и принимаются решения по оптимизации функционирования компании в целом и устранению отдельных негативных ситуаций. От хорошо поставленного учета и правильной аналитической оценки достигается объективное восприятие информации о финансовом положении компании, ее перспективах и платежеспособности.

Анализ движения денежных средств и грамотное управление финансовыми потоками включают расчет их оборачиваемости, анализ структуры и прогнозирование динамики, определение необходимого оптимального уровня финансов, а также разработку и составление платежных бюджетов компании. Для обеспечения эффективности управления средствами следует правильно классифицировать денежные потоки.

Классификация

Анализ движения денежных средств предприятия предполагает группировку финансовых потоков по нескольким направлениям:

  • масштабность процесса охвата – по отдельным операциям, подразделениям и компании в целом;
  • виды деятельности;
  • направленность движения – положительная и отрицательная;
  • метод исчисления объема потока – валовый или чистый;
  • уровень достаточности объема – избыток или дефицит;
  • временная оценка – настоящий или будущий поток;
  • непрерывность формирования – регулярный или дискретный поток.

Основные задачи анализа

Грамотный анализ движения денежных средств необходим для обеспечения:

  • оперативного постоянного контроля сохранности денежной наличности в кассе компании;
  • осуществления контроля использования средств по целевому назначению;
  • контролирования задолженности и своевременных расчетов с дебиторами и кредиторами;
  • качественного анализа текущей и абсолютной ликвидности компании.

Где брать данные для анализа?

Основной базой сведений для аналитической работы взаимосвязи динамики финансовых потоков и оборотного капитала служат:

  • основная бухгалтерская форма БО-1 – баланс;
  • отчет о прибылях и убытках — форма № 2;
  • отчет о движении денежных средств — форма № 4.

Баланс знакомит аналитика с общим состоянием и наличием финансовых средств. В отчете по форме № 4 отражаются суммы поступления, выбытия и изменения структуры финансов по различным видам деятельности на протяжении отчетного периода.

Методы анализа движения денежных средств

В экономике используются прямой и косвенный методы. Прямой основывается на информации о величине денежных средств, поступивших за определенный период, выручке и произведенных расходах. Иными словами, производится исчисление поступлений от операционной деятельности, реализации услуг и продукции, полученных авансов и других доходов, а также исчисление их выбытия – затрат на оплату счетов, кредиторской задолженности, возврата займов и др.

Косвенный анализ движения денежных средств проводится, исходя из данных о полученном финансовом результате в анализируемом периоде, и заключается в идентификации регулярности и величины финансовых потоков в динамике, а также в определении конечных итогов. Оба этих метода применяются в совокупности, отражая фактическое состояние финансов во взаимосвязи с другими показателями работы компании.

Прямой анализ движения денежных средств организации

Этот метод предполагает расчет величины доходов от видов деятельности. Отчет формы № 4, служащий информационной базой данных, построен на разделении денежных потоков от деятельности:

  • текущей или операционной, определяющей величину выручки от продаж товаров и услуг, полученных кредитов, авансов и доход после уменьшения на сумму понесенных затрат от этой деятельности;
  • инвестиционной, фиксирующей динамику финансов, направленных на приобретение, реализацию или техническое перевооружение основных фондов, а также покупку нематериальных активов;
  • финансовой, направленной на получение займов различной срочности, погашение задолженности перед кредитными учреждениями, выплату дивидендов, осуществление финансовых вложений.

Прямой анализ движения денежных средств предприятия базируется на основных финансовых показателях 4-й отчетной формы и традиционно дает возможность контролировать их величину, а также определять уровень платежеспособности компании.

Косвенный метод

Этот способ позволяет рассчитать показатели, характеризующие объем чистого финансового потока, и степень взаимосвязи между ними и полученной прибылью. В основе лежит методика проведения пересчета полученного финансового результата с корректировками к размеру чистой прибыли. Использование этого метода неприемлемо при анализе потоков от инвестиционной и финансовой деятельности. В таком случае применим исключительно прямой метод.

Читать еще:  Метод дисконтирования денежных доходов

Несоответствие суммы денежных активов размеру финансового результата обусловлено тем, что формирование прибыли происходит по принципу начисления, а динамика денежных средств измеряется кассовым методом.

К тому же отдельные доходы и расходы формируются, не влияя на сумму прибыли и структуру финансов. К примеру, начисление амортизации задевает формирование прибыли, не уменьшая объем денежных средств, а платежи дебиторам в отчетном периоде, наоборот, увеличивают размер денежных активов, не отражаясь на финансовом результате компании.

Используя косвенный анализ движения денежных средств, проводят необходимые корректировки, связанные:

  • с временными несовпадениями в отражении доходов и расходов в учете притоков и оттоков средств;
  • с операциями, которые не влияют на расчет чистой прибыли, но вызывают изменения динамики денежных средств;
  • с операциями, влияющими на расчет прибыли, но не изменяющими размер финансов.

Отправной точкой при косвенном методе анализа динамики денег является чистая прибыль, размер которой представлен в отчете формы № 2. Затем корректируются суммы (уменьшается или увеличивается показатель прибыли), не связанные с движением финансовых потоков. Для упорядочения сравнительных данных за анализируемый период применяют следующую систему: оборот активного счета отмечается знаком «минус», а его снижение – знаком «плюс» и, напротив, оборот пассивного счета — со знаком «плюс», его снижение – со знаком «минус».

Пример анализа движения денежных средств

Проанализируем динамику финансов компании на основе данных агрегированного баланса. Ниже в таблице представлены сходные данные в тыс. руб.

Движение денежных средств на предприятии

(прямой метод)

По данным табл. 6 можно сделать следующие выводы. В результате текущей деятельности денежные средства предприятия возросли на 945 тыс.руб. При этом основными направлениями их поступлений стали выручка от реализации продукции (5423 тыс.руб.) Отток денежных средств в отчетном периоде был связан в основном с перечислением средств поставщиком в счет предстоящей поставки производственных запасов (3722 тыс.руб.), оплатой поступивших на предприятие товарно-материальных ценностей и оказанных услуг а также выплатами по фонду оплаты труда (1013 +206 тыс.руб.) с соответствующими отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения.

Наибольший отток денежных средств произошел на предприятии в рамках осуществляемой им инвестиционной деятельности (1271 тыс.руб.). Совокупное сокращение денежных средств за анализируемый период составило 140 тыс.руб.

Как видим, анализ денежных средств прямым методом позволяет оценить ликвидность предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также о возможности осуществления инвестиционной деятельности.

В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств на счетах предприятия. Так. анализируемое предприятие в отчетном периоде получило чистую прибыль в размере 666 . (данные ф.2). В то же время в балансе зафиксировано сокращение денежных средств предприятия к концу года в сумме 140 тыс.руб. (299-159). Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечения руководства информацией о наличии и движении денежных средств на предприятии, должен быть в состоянии объяснить причину указанных расхождений. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом, суть которого состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине, виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировки величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.

В частности. всякое выбытие основных средств и прочих внеоборотных активов связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счетах47 и 48 и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 80. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств указанные операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше — в момент их приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

Читать еще:  Распределение взысканных денежных средств

Другим примером расходов, не вызывающих отток денежных средств, могут служить бухгалтерские операции начисления износа, уменьшающие величину финансового результата. В данном случае, как и в предыдущем, уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств (следовательно, для получения реальной величины денежных средств суммы начисленного износа должны быть добавлены к чистой прибыли).

Кроме того, при анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете ранее реального поступления денежных средств (например, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки).

Для целей анализа привлекается информация бухгалтерского баланса, формы №2, формы 5, данные Главной книги. С ее помощью отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов движения средств по каждому виду деятельности.

Анализ целесообразно начинать с оценки тех изменений, которые произошли в состоянии активов предприятия и их источниках. С этой целью составляется табл. 7.

Движение денежных средств на предприятии

Во время функционирования предприятия на его расчетные счета поступают денежные средства, а также расходуются по мере необходимости. Совокупность этих процессов носит название движения денежных средств. Оно складывается из множества денежных потоков. Бывают денежные потоки по различным видам деятельности, таким как основная, инвестиционная и финансовая деятельность. Из этих потоков складывается общий денежный поток предприятия.

По видам деятельности денежные потоки делятся на входные и выходные. Для основной деятельности предприятия входными потоками являются:

— средства от реализации услуг или товаров;
— средства от платежей других организаций по процентам по займам;
— доходы от арендной платы за сдачу недвижимости и оборудования во временное пользование;
— доходы, получаемые от участия в других предприятиях (акции других предприятий, доли в уставном капитале);
— прочие доходы от основной деятельности.

Состав выходных финансовых потоков от основной деятельности следующий:

— выплата зарплаты рабочим и служащим;
— выплаты процентов по кредитам;
— оплата деятельности поставщиков и подрядчиков;
— выплаты в бюджет и внебюджетные фонды.

Инвестиционная деятельность предприятия формирует свой денежный поток. Он состоит из продажи и покупки основных средств, ценных бумаг, включает финансовые вложения в другие предприятия и получение денежных средств по займам от других организаций.

Денежный поток от финансовой деятельности предприятия включает расход и получение привлеченных ресурсов. Это могут быть вложения инвесторов или банковские кредиты. Все эти операции характеризуются обязательствами различного срока действия. Входные потоки от финансовой деятельности включают средства от полученных кредитов, инвестиций, денежные средства за реализацию акций. Выходные финансовые потоки – это различные погашения задолженностей, выплата дивидендов, выкупом акций.

Денежные средства предприятия

Для получения информации о финансовых потоках предприятия различного рода выполняется анализ движения денежных средств. При этом руководство предприятия получает следующие сведения:

— достаточно ли ресурсов у данного предприятия для приобретения различных основных и оборотных средств, чтобы это способствовало его дальнейшему росту и развитию;
— нужно ли привлекать для нормальной работы предприятия дополнительные источники финансирования, такие как кредиты или инвестиции;
— имеется ли у предприятия достаточно денежных средств для освоения нового производства и погашения долгов.

Анализ денежных потоков предприятия входит в состав бухгалтерской отчетности. По форме №4составляется отчет о движении денежных средств. Здесь фиксируются основные денежные поступления и выплаты по различным видам деятельности предприятия. С помощью этих сведений можно определить чистый приток или отток денег данного предприятия.

Предприятие может иметь положительное или отрицательное итоговое значение своего денежного потока. Если оно положительное, то это хорошее финансовое состояние предприятия. При отрицательном значении такое предприятие неуклонно продвигается к своему банкротству.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector