Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ движения денежных средств учебник

Управленческий Отчет о движении денежных средств. Учебник по финансовому анализу малого бизнеса для кредитных специалистов Текст

Посоветуйте книгу друзьям! Друзьям – скидка 10%, вам – рубли

© Олег Иванов, 2020

Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero

Учебная платформа «Технология кредитования малого бизнеса онлайн» www.tkmb-online.ru

Для обучения кредитных специалистов действует платформа tkmb-online.ru – специализированная учебно-информационная платформа, посвященная обучению технологии кредитования малого бизнеса. На платформе представлены обучающие материалы для финансовых организаций и всех заинтересованных лиц. Учебные материалы основаны на принципах кредитования, которые известны в банковском сообществе как «методика ЕБРР». Эта технология используются большинством банков в России и СНГ.

Цель платформы – предоставить постоянный доступ к уникальным обучающим мероприятиям любому количеству заинтересованных в обучении сотрудников финансовых организаций в удобное время. Каждый пользователь платформы найдет для себя полезные материалы для получения новых и углубления имеющихся знаний.

1. Отчет о движении денежных средств (Cash flow)

Наравне с другими финансовыми отчетами Cash flow (Отчет о движении денежных средств, ОДДС) является важной частью финансового анализа предприятий малого и среднего бизнеса, позволяющей определить ликвидность бизнеса предприятия как в прошлом, так и в будущем.

Словосочетание Cash flow в дословном переводе с английского языка означает движение (течение) денег, или денежный поток.

С точки зрения финансового анализа, Cash flow – это отчет, позволяющий отследить все фактические поступления денежных средств (Cash inflow) и фактические траты или распределения имеющихся денежных средств на предприятии (Cash outflow). Cash flow традиционно оформляется в виде таблицы, в которой производится последовательное сложение или вычитание денежных потоков предприятия и определение остатков денежных средств.

Соотношение потоков денежных средств может свидетельствовать о степени ликвидности анализируемого предприятия.

Ликвидность (от лат. «liquidus» – жидкий, текучий) – это способность любых активов превращаться в деньги, быть проданными по цене, близкой к рыночной. Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является.

Понятие ликвидности, например, используется при составлении управленческого баланса, когда активы предприятия располагаются по степени убывания ликвидности, от высоколиквидных (денежные средства в кассе и на расчетном счете) до наименее ликвидных (инвестиции и нематериальные активы).

Для возврата кредита необходимо иметь высоколиквидные средства. Заемщики банка не могут выплачивать кредит оборудованием, товаром или дебиторской задолженностью, а только высоколиквидными средствами, то есть наличными деньгами или денежными средствами на расчетных счетах. Например, даже сильная, быстро растущая компания, ориентированная на получение прибыли, может столкнуться с проблемами при возврате кредита в срок, если она использует все свои высоколиквидные средства на закупку крупной партии товара или на расширение производственных мощностей. По тем же причинам даже убыточные фирмы могут быть в состоянии вернуть кредит, например, продав свои основные средства или уменьшив товарно-материальный запас, получив, таким образом, приток денежных средств. Поэтому отчет Cash flow учитывает движение только денежных средств, а не всех активов.

В официальной бухгалтерской отчетности для составления Cash flow используется утвержденная форма 4 – Отчет о движении денежных средств, которая не всегда отражает в полной мере необходимую информацию для принятия решения по кредиту. В кредитовании малого бизнеса, наряду с другими отчетами, принято использовать управленческий Cash flow, который в своем формате сохраняет логику построения традиционного Cash flow, однако позволяет охватить более широкий период времени. Далее в тексте электронного учебника, если это специально не оговорено, под словом «Cash flow» мы будем подразумевать управленческий Cash flow, составляемый кредитными специалистами банка. Также для упрощения, далее по тексту товар, продукцию, результат произведенных работ и оказанных услуг мы будем определять в целом как «товар».

При финансовом анализе предприятий малого и среднего бизнеса основными целями составления отчета Cash flow являются:

– анализ ликвидности бизнеса,

– анализ источников (притока) денежных средств и их использования (оттока).

Основной вопрос, на который отвечает отчет Cash flow: «Имеет ли клиент достаточное количество ликвидных средств для того, чтобы возвращать кредит без затруднений?»

Особенности Cash flow

Форма Cash flow, применяемая при проведении финансового анализа предприятий малого бизнеса, представляет собой вертикальную таблицу, сформированную из притоков и оттоков денежных средств, а также денежных средств на начало и на конец периода.

В отличие от ОПиУ, где рассматриваются показатели деятельности предприятия только за прошедший период, Cash flow дает возможность не только рассмотреть и отразить денежные потоки прошлых периодов (историческая часть), но и спрогнозировать денежные потоки будущих периодов (прогнозная часть). При составлении Cash flow, как правило, используется информация о деятельности предприятия за предыдущие 6 и будущие 12 месяцев. В этом случае все месяца нумеруются значениями от «-6» до «12». Между историческими и будущими прогнозными месяцами, в Cash flow присутствует так называемый «нулевой» месяц – это месяц проведения текущего финансового анализа. В зависимости от того для какого бизнеса составляется Cash flow, а также в соответствии с внутренними процедурами каждого банка, возможна ситуация, когда нулевой месяц может включать в себя как историческую, так и прогнозную части. В любом случае необходимо придерживаться основного правила: Cash flow составляется в соответствии с другими отчетами, Балансом и ОПиУ. Для этого рекомендуется придерживаться следующих правил:

– Нулевой месяц должен приходиться на дату составления баланса. В случае составления баланса на дату выезда на финансовый анализ (обычно для клиентов сегмента микро) нулевой месяц состоит из исторической части, до финансового анализа, и прогнозной части, после финансового анализа. В случае составления баланса на конец последнего закрытого месяца в учете клиента (обычно для клиентов сегмента малых предприятий) начало нулевого месяца в Cash flow совпадает с датой баланса.

– Последний исторический месяц в Cash flow под номером «-1» должен совпадать с последним анализируемым месяцем в ОПиУ.

– При проведении анализа группы связанных компаний все три отчета, Баланс, ОПиУ и Cash flow составляются, стандартно, консолидировано.

Пример формы управленческого Cash flow малого бизнеса приведен в Приложении в конце учебника.

Метод составления Cash flow

Cash flow составляется кассовым методом, (т.е. по факту оплаты), который означает, что доход от реализации признается не в том месяце, когда товар отгружен (услуга оказана), а в том месяце, когда оплачен, т.е. денежные средства поступили в кассу или на расчетный счет. Аналогично, расход признается в том месяце, когда он был оплачен, а не в том, когда был начислен.

– Компания продала своему покупателю товар на сумму 100 000 рублей на условиях отсрочки платежа на 45 дней, т.е. фактически на момент совершения сделки товар был отгружен, но не оплачен покупателем. При составлении управленческого Cash flow продажа товара не будет отражена в рассматриваемом периоде, так как поток денежных средств фактически отсутствует в этом периоде.

– Компания сдает в аренду офис по цене 10 000 рублей в месяц, арендатор выплачивает арендную плату ежегодно, в январе за год вперед, в сумме 120 000 рублей. При составлении управленческого Cash flow доход от сдачи в аренду будет отражаться в Cash flow в виде притока денежных средств единой суммой в январе, независимо от того, что услуга аренды оказывается и акт об оказании услуг выставляется на ежемесячной основе.

Читать еще:  Форма договора займа денежных средств

– Компания погасила товарный кредит перед поставщиком за поставленный в прошлом месяце товар в сумме 50 000 рублей. При составлении управленческого Cash flow оплата товара будет отражаться в Cash flow в рассматриваемом периоде в виде оттока денежных средств, несмотря на то, что товар был отгружен поставщиком в предыдущем периоде.

Структура Cash flow

Традиционно Cash Flow составляется в виде таблицы. В каждой колонке таблицы постатейно представлены данные за определенный отрезок времени (обычно, календарный месяц). Построчно же представлена динамика конкретных статей на протяжении данного периода (за несколько подряд идущих месяцев).

В деятельности любого предприятия денежные средства поступают из различных источников и используются на различные цели, создавая различные денежные потоки. Для систематизации и более удобной работы с Cash flow денежные потоки группируются в три основных раздела:

– Раздел «Cash flow от операционной деятельности»

– Раздел «Cash flow от инвестиционной деятельности»

– Раздел «Cash flow от финансовой деятельности»

Помимо вышеуказанных разделов в Cash flow существуют очень важные статьи: «Денежные средства на начало периода» и «Денежные средства на конец периода». Эти статьи отражают не движение денежных средств, а результат операций с денежными средствами.

Рассмотрим более подробно каждый из разделов и входящие в них статьи.

10. Анализ движения денежных средств

Денежные средства — наиболее ликвидная часть текущих активов — являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах

Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

  • оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
  • контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
  • контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
  • контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
  • своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
  • диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;
  • прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
  • способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), отчет о движении денежных средств (ф.№4)

Отчет о движении денежных средств — это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств — это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств.

Логика анализа движения денежных средств достаточно очевидна — необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств.

Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом.

· прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

· косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

· текущая (основная) деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

· инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

· финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Необходимые данные берется из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.

Таблица 1. Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.

Анализ движения денежных средств учебник

Анализ движения денежных средств дает ответ на разные вопросы. Например: «Какой из видов деятельности генерирует поток денег, а какой лишь забирает?», «Почему при наличии прибыли денежного ресурса постоянно не хватает?», «Насколько эффективен и достаточен чистый денежный поток предприятия?». В статье рассказываем про методику проведения такого анализа и приводим пример.

Анализ движения денежных средств предприятия: зачем нужен

Проведение комплексного финансового анализа дает ответ на вопрос: «По какой причине у компании сложились такие результаты деятельности?». Если переложить эту общую фразу на частные моменты, связанные с движением денег, то задачи их анализа сведутся к следующим:

  • понять, почему чистый денежный поток уменьшился или вовсе стал отрицательным;
  • узнать, какой вид деятельности «съедает» деньги предприятия и насколько это оправданно;
  • разобраться, из-за чего при наличии прибыли есть постоянная нехватка денег;
  • оценить, насколько эффективно используются денежные ресурсы организации.

Анализ движения денежных средств по данным отчетности: методы и показатели

Хороша та методика, которая проста, легко реализуема и для которой не надо искать массу дополнительной информации. В статье будем отталкиваться от этого, и в качестве подходов выберем обычные, но очень информативные способы аналитических исследований:

  • вертикальный;
  • горизонтальный;
  • факторный;
  • коэффициентный.

Исходные данные для них почерпнем исключительно из форм бухгалтерской отчетности. Потребуются:

  • отчет о движении денежных средств. Зачастую называется «форма 4»;
  • баланс;
  • отчет о финансовых результатах.

Теперь остановимся подробнее на каждом из четырех названных способов. Ими же зададим логическую структуру и последовательность проведения анализа движения денег.

По ходу изложения будем пользоваться терминами:

  • приток или положительный денежный поток – все поступления денег в организацию, как наличные, так и безналичные;
  • отток или отрицательный денежный поток – любые платежи в пользу контрагентов, в том числе работников, бюджета и внебюджетных фондов;
  • чистый денежный поток (далее – ЧДП) – разница между притоками и оттоками.

Этап 1. Вертикальный анализ отчета о движении денежных средств

Иначе – это анализ структуры. Какова структура денежных потоков? Традиционный ее вариант задается в форме 4 с разделением на три вида деятельности или операций:

На рисунке 1 мы показали, из чего складывается каждый вид.

Рисунок 1. Виды денежных потоков

В ходе вертикального анализа обратите внимание на следующие моменты.

  1. Текущая или операционная деятельность – основной «поставщик» денег в организацию. Поэтому ее ЧДП должен быть положительным. Если он отрицательный, то денежный насос работает в обратную сторону: предприятие отдает денег больше, чем получает. Исход очевиден. В краткосрочной перспективе – это постоянные кассовые разрывы. В долгосрочной – возможное банкротство.
  2. Инвестиционные операции чаще других имеют отрицательный ЧДП. Для активно развивающихся организаций такая ситуация легко объясняется приобретением и модернизацией основных средств и нематериальных активов. Естественно, это связано со значительными тратами. Поэтому минусовое сальдо притоков и оттоков в данном блоке – даже в чем-то желательная ситуация. А вот значительный положительный ЧДП должен навести на дополнительные вопросы. Ведь, кроме прочего, он формируется за счет продажи внеоборотных активов. Если именно это и есть причина, то резонно задуматься: из-за чего началась массовая реализация основных средств? Происходит плановое перепрофилирование бизнеса или дела идут совсем худо? Настолько, что приходится менять оборудование и здания на деньги.
  3. Там же, в составе инвестиционной деятельности есть еще один интересный и важный вид оттока: приобретение долговых ценных бумаг и предоставление займов. Чем он примечателен? Иногда именно таким нехитрым способом выводятся деньги из компании. Чтобы понять, так ли это, достаточно соотнести сумму данного оттока с процентами к получению. Получится узнать, под какую среднюю ставку организация дает взаймы. Если она существенно ниже рыночной, то дело – нечисто. Известны случаи, когда предприятие само остро нуждалось в деньгах вплоть до того, что задерживало с выплатой зарплаты и «коммуналки». Но при этом изыскивалась возможность материальной поддержки для других предприятий, входящих в ту же группу компаний. Поддержка шла через предоставление займов под мизерные проценты. Для обнаружения подобных фактов понадобится всего пара строк отчетности и две схожих формулы. Их приведем далее.
  4. С потоками от финансовых операций также многое неоднозначно. Причина: они связаны с изменением структуры капитала и это, по сути, денежное отображение процессов, происходящих в пассиве баланса. Пассив, как известно, складывается из собственной и заемной составляющей. Поэтому не спешите радоваться, если ЧДП по финансовой деятельности – положительный. Ведь если это так исключительно из-за привлеченных кредитов, то, значит, скоро их придется возвращать. Причем проценты по ним уменьшат ЧДП по текущим и/или инвестиционным операциям. Совсем иначе обстоит дело, когда плюс в потоках по данному блоку обусловлен продажей акций и долей участия. Во-первых, отдавать такие деньги в ближайшей перспективе не потребуется. Во-вторых, это свидетельство следующего: организации верят настолько, что готовы надолго вложиться в ее бизнес, став собственником.
  5. Вертикальный анализ корректно работает, только когда все исследуемые составляющие имеют одинаковый знак. Поэтому если ЧДП по какому-то виду операций – отрицательный, а по другим – положительный, то нет смысла анализировать структуру в общем разрезе. В этом случае считайте удельные веса не по сальдо потоков, а по притокам и оттокам в отдельности.
Читать еще:  Законом денежного обращения определяется

Этап 2. Горизонтальный анализ отчета о движении денежных средств

Он позволяет оценить, насколько выросли или уменьшились притоки, оттоки и ЧДП в текущем периоде по сравнению с базовым. Проводится как по суммарным значениям названных величин, так и в разрезе видов операций. Идеальная ситуация с деньгами с позиции данного подхода такова:

  • притоки по скорости роста обгоняют оттоки;
  • общий ЧДП является положительным;
  • его величина в каждом последующем периоде больше, чем в предыдущем.

На этом этапе рассчитываются абсолютные и относительные отклонения. Последние иначе называются темпами роста или прироста. У них есть своя особенность: их вычисление имеет смысл только для исходных значений с одинаковыми знаками. Поэтому не считайте темп роста для ЧДП, если в этом квартале он вышел отрицательным, а в предыдущем был с плюсом. Результат окажется несуразным.

И еще: в рамках горизонтального анализа часто применяется так называемое «золотое правило». Оно представляет собой желаемое соотношение для базовых показателей. С участием денежных потоков выглядит так:

Методики анализа денежных средств организации

Рубрика: 10. Учет, анализ и аудит

Дата публикации: 26.02.2018

Статья просмотрена: 3969 раз

Библиографическое описание:

Тимомеева, Ю. С. Методики анализа денежных средств организации / Ю. С. Тимомеева. — Текст : непосредственный, электронный // Проблемы современной экономики : материалы VII Междунар. науч. конф. (г. Казань, март 2018 г.). — Казань : Молодой ученый, 2018. — С. 30-33. — URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/294/13816/ (дата обращения: 11.04.2020).

От финансовой устойчивости организации зависит ее способность генерировать денежные потоки. Вместе с тем денежные средства являются ограниченным ресурсом, что требует разработки механизма эффективного управления денежными потоками организации. В данной статье представлена классификация приемов и способов анализа денежных потоков, а также рассмотрены различные методики анализа денежных средств отечественных и зарубежных авторов.

Ключевые слова: денежный поток, методика анализа денежных потоков, коэффициентный анализ, прямой и косвенный метод, стратегический анализ, эвристические приемы.

В Международной системе финансовой отчетности понятие «денежный поток» определяется как приход и выбытие денежных средств и их эквивалентов. Обобщая взгляды отечественных и зарубежных ученых, таких как Бланк И. А., Бочаров В. В., Ковалев В. В., Кузнецова И. Д., Истомин В. С., на сущность и содержание понятия «денежный поток», можно дать следующее определение, как в узком, так и в широком смысле.

В узком смысле денежный поток — это распределенная во времени последовательность выплат и поступлений, создаваемая тем или иным активом, инвестиционным проектом в течение операции. В широком смысле денежный поток — это важный финансовый рычаг обеспечения ускорения оборота капитала организации, представляющий собой распределенное во времени движение денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации за определенный период времени как в наличной, так и в безналичной формах, в результате реализации какого- либо проекта или функционирования того или иного вида активов [1]. От финансовой устойчивости организации зависит ее способность генерировать денежные потоки. Вместе с тем денежные средства являются ограниченным ресурсом, что требует разработки механизма эффективного управления денежными потоками организации [2].

Управление денежными потоками особенно важно для организации с точки зрения необходимости:

– регулирования ликвидности баланса;

– управления оборотными активами;

– планирования временных параметров капитальных затрат и их финансирования;

– управления текущими издержками и их оптимизации для рационального использования ресурсов;

– прогнозирования экономического роста.

Эти факторы в совокупности обусловливают особую значимость в финансовом управлении организации учета денежных средств как важнейшего инструмента управления денежными потоками, контроля за сохранностью, законностью и эффективностью использования денежных средств, поддержания повседневной платежеспособности организации.

Методику анализа денежных потоков можно определить как систему осуществляемых в определенной последовательности и взаимосвязи аналитических процедур, направленных на выявление эффективности управления денежными средствами и денежными потоками в деятельности организации, установление ее реальной платежеспособности [3].

Рис. 1. Классификация приемов и способов анализа денежных потоков

Анализ денежных потоков, являясь информационно-аналитической функцией процесса управления денежными потоками, призван обеспечить адекватную оценку экономической ситуации, выявление факторов и резервов повышения эффективности управления денежными потоками [4].

Анализ денежных потоков может осуществляться с использованием различных математических и эвристических приемов и способов (при этом возможны различные комбинации). На рис.1 представлена классификация приемов и способов анализа денежных потоков.

Анализ денежных потоков целесообразно проводить в определенной последовательности, используя те или иные аналитические приемы. В публикациях зарубежных и отечественных авторов рассматриваются различные подходы к анализу денежных потоков. Ключевые из них представлены в виде схемы на рис.2.

Читать еще:  Товарно денежное обращение

Рис. 2. Классификация методик анализа денежных средств

Представленные в виде схемы методики анализа денежных средств имеют общие аспекты, а также некоторые существенные различия. Так в шести из семи методик применяется коэффициентный анализ.

Данный метод анализа денежных потоков позволяет более детально рассмотреть состояние денежных средств организации. Наибольшее распространение получили группы аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое состояние, платежеспособность, оборачиваемость отдельных активов в процессе денежного оборота и уровень эффективности денежных потоков организации. Прежде всего, коэффициентный анализ денежных потоков дает представление о возможности организации генерировать необходимую величину поступлений денежных средств для поддержания своей платежеспособности.

В практике анализа и оценки денежных потоков может быть использован либо прямой, либо косвенный метод составления отчета о движении денежных средств [10].

Прямой метод предполагает отражение в отчете данных о суммах поступления и расходования денежных средств по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Достоинства прямого метода:

– позволяет оценить общие суммы поступлений и платежей;

– дает возможность синхронизировать поступления и платежи во времени, что позволяет оценить достаточность средств для платежей по текущим обязательствам, инвестиционной деятельности и дополнительным выплатам;

– позволяет увидеть те статьи, которые формируют наибольшие притоки и оттоки в разрезе трех видов деятельности;

– полученную информацию возможно использовать при формировании бюджета денежных средств.

Однако недостатком данного метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации [11].

Косвенный метод позволяет рассчитать данные, характеризующие чистый денежный поток в отчетном периоде, и установить взаимосвязь полученной прибыли и изменения остатка денежных средств. Этот метод основан на пересчете полученного финансового результата путем определенных корректировок в величине чистой прибыли. При использовании косвенного метода следует помнить, что чистые денежные потоки (ЧДП) по инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом [12, 13].

Причины, обусловливающие отличие величины чистых денежных средств от суммы полученного финансового результата, определяются в первую очередь тем, что финансовый результат формируется в соответствии с принципом начисления, тогда как результат изменения денежных средств определяется кассовым методом [7].

Кроме того, формирование отдельных доходов и расходов, влияющих на величину прибыли, не затрагивает притоков или оттоков денежных средств. К примеру, начисление амортизации влияет на формирование прибыли, но не влечет оттока денежных средств. Погашение дебиторской задолженности в отчетном периоде не влияет на финансовый результат, но влечет приток денежных средств и т. д.

При косвенном методе проводят ряд корректировок, которые в целом можно объединить в три группы.

  1. Корректировки, связанные с несовпадением во времени отражения доходов и расходов в учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям.
  2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.
  3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет прибыли, но не вызывающими движения денежных средств.

Также существует стратегический анализ, который включает в себя ряд этапов, позволяющих наиболее полно охватить все элементы организации процесса проведения анализа: PEST-анализ, SWOT-анализ, анализ внешней среды, анализ перекрестного воздействия, прогностические методы, экспертные методы, имитационное моделирование, матрица угроз, цепочка ценностей и т. д.

В составе приемов и способ в ряде публикаций рассматривается возможность применения жестко неформализованных методов анализа денежных потоков. Так в составе эвристических приемов можно выделить использование SWOT-анализа и нечетких треугольных чисел, что предполагает привлечения достаточно большого количества специалистов и выработки коллективной экспертной оценки [6].

На наш взгляд, при всех достоинствах данных эвристических приемов их применение в анализе денежных потоков организаций на практике является затруднительным, а иногда и невозможным, так как:

– данные приемы представляют собой инструктивно-описательные модели, показывающие общие цели, а конкретные мероприятия для их достижения необходимо разрабатывать отдельно;

– результаты анализа представлены в виде качественного описания, что затрудняет их использование в процессе управления денежными потоками;

– результаты анализа в достаточной степени зависят от числа и уровня компетенции экспертов.

В международной практике при проведении финансового анализа отчета о движении денежных средств используют четыре группы коэффициентов:

– коэффициенты денежного покрытия;

– коэффициенты денежного покрытия прибыли;

– коэффициенты денежного покрытия капитальных затрат;

– коэффициенты рентабельности денежных потоков.

В процессе проведения коэффициентного анализа денежных потоков особое внимание уделяется факторному анализу, т. е. количественному измерению влияния различных объективных и субъективных факторов, оказывающих прямое и косвенное воздействие на изменение рентабельности, эффективности использования денежных средств организации в анализируемом периоде [13].

Таким образом, основная цель всех описанных методик — обеспечение сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков в целом и по отдельным направлениям деятельности организации для поддержания ее постоянной платежеспособности, способствующей повышению эффективности текущего и стратегического управления на предприятии.

  1. Керимова И. И., Ширяева Н. В. Методика анализа денежных потоков // Экономика и социум. — 2014. — № 4–3 (13). — С. 415–418.
  2. Макаренко И. В. Обоснование алгоритма анализа и оценки денежных потоков организации // Труды БГТУ. Экономика и управление. — 2013. — № 7. — С. 52–55.
  3. Бадмаева Г., Бычкова С. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации // Международный бухгалтерский учет. — 2014. — № 21. — С. 23–30.
  4. Воронченко Т. В. Прогнозирование и анализ движения денежных потоков [Текст] // Экономический анализ: теория и практика. — 2010. — № 4. — С. 46–51.
  5. Костирко Р. О. Финансовый анализ: Навч. Пособие. — X.: Фактор, 2012. — 784 с.
  6. Кучинский А. В., Кучинская Е. В. Экономико-математические и эвристические приемы и способы анализа денежных потоков организации // Вестник Димитровградского инженерно-технологического института. — 2014. — № 3 (5). — С. 77–81.
  7. Стражев В. И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / В. И. Стражев [и др.]; под общ. Ред. В. И. Стражева, Л. А. Богдановской. — 7-е изд., испр. — Минск: Выш. Шк. — 2013. — 527 с.
  8. Бланк И. А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2011. — 73 с.
  9. Истомин В. С. Методические аспекты анализа денежных потоков // Вестник Амурского государственного университета. Серия: Естественные и экономические науки. — 2012. — № 59. — С. 169–175.
  10. Ширяева Н. В. Актуальные вопросы анализа денежных средств на предприятии // Научные труды SWorld. — 2013. — № 3. — С. 12–17.
  11. Усанов А. Ю., Мощенко О. В. Анализ отчета о движении денежных средств // Управленческий учет. — 2014. — № 11. — С. 37–43.
  12. Чикишева А. Н., Конюхов П.А Методика анализа денежных средств и денежных эквивалентов // Материалы Всероссийской заочной научно-практической конференции. г. Киров, — 2014. — С. 204–207.
  13. Тимофеева Т. В., Снатенков А. А. Анализ и прогнозирование денежных потоков организации: практикум: учеб. пособие / Т. В. Тимофеева, А. А. Снатенков — Оренбург: Издательский центр ОГАУ, 2016.
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector