Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Выпуск ценных бумаг коммерческим банком

Выпуск ценных бумаг коммерческим банком

&nbspВыпуск ценных бумаг банками

Упpавление ценных бумаг Банка России
ПРИЛОЖЕНИЕ 6 к Инстpукции Банка России от 21 октября #19

ПОРЯДОК ОПРЕДЕЛЕНИЯ МИНИМАЛЬНОЙ ОПЛАЧЕННОЙ ДОЛИ ВЫПУСКА АКЦИЙ, ДОСТИЖЕНИЕ
КОТОРОЙ В ПРОЦЕССЕ РЕАЛИЗАЦИИ АКЦИЙ БЕЗУСЛОВНО НЕОБХОДИМО ДЛЯ РЕГИСТРАЦИИ
ИТОГОВ ВЫПУСКА

1. Настоящая инструкция устанавливает правило, согласно которому выпуск может
быть признан состоявшимся лишь в том случае, если реально оплаченный прирост
уставного фонда банка составляет не менее 50 процентов от суммы
предполагавшегося в начале выпуска увеличения уставного фонда.
3. Для того, чтобы выпуск был признан состоявшимся, банк по окончании
реализации должен собрать столько денежных средств и принять во взносы за
акции столько материальных и нематериальных активов, валюты и т.п., чтобы
стоимостной объем этих средств и активов, подлежащий приходованию в уставный
фонд (балансовый счет 010), составлял не менее 50 процентов от
планировавшегося при регистрации выпуска. Поэтому банк-эмитент акций в
отчете об итогах выпуска акций приводит расчет стоимости всех внесенных при
реализации акций средств, а также определяет их долю, которую он готов
оприходовать в уставный фонд после регистрации итогов выпуска. В случае, если
акции банка реализованы выше номинала, то сумма приходуемых в уставный фонд
средств должна быть меньше всей вырученной при реализации акций стоимости.
Положительная разница между ценой акции и ее номиналом приходуется на
балансовый счет 012 (в соответствии с пунктом 1.3 письма Госбанка СССР от 14
марта 1991 года #341) и/или на балансовый счет 019 (в соответствии с
порядком, установленным пунктом 10.13 настоящей Инструкции). При расчетах не
учитываются те суммы, которые подлежат оплате в будущем (по акциям, проданным
с рассрочкой платежа).
5. Регистрирующий орган отказывает в регистрации итогов выпуска, если
банк-эмитент не выполнил условия пункта 1 настоящего Приложения.

Упpавление ценных бумаг Банка России

Акции коммерческих банков во всем мире являются одними из наиболее
стабильных. Россия не только не является исключением, но наоборот — здесь,
по общепринятой оценке, акции банков представляют собой едва ли не
единственные надежные бумаги.
Публикуемая инструкция, несмотря на ее очевидную солидность и развернутость
по сравнению с другими нормативными документами, регулирующими рынок ценных
бумаг, охватывает лишь два вида банковских ценных бумаг — акции и облигации.
Инструкция написана в полном соответствии с уже принятыми законодательными
актами и в структуре законодательной базы займет место давно устаревшего
Письма Центрального Банка #14-3-8. В некоторых положениях Инструкции без
внимания остаются последние инструктивные письма Центрального Банка.
Так, для коммерческих банков постоянно предусматривается льготное решение
процедурных вопросов в случае, когда уставный капитал банка не превышает 50
млн руб. — условие, вытекающее из принципов, заложенных в 78-м Положении.
Однако еще в конце сентября Центральным Банком были ужесточены требования к
величине уставного капитала коммерческих банков, за счет установления порога
100 млн руб. в качестве минимальной величины уставного капитала. Из-за этого
казуса, например, теряет смысл оговорка в пункте 8.2., и заключение
Государственного комитета Российской федерации по антимонопольной политике
становится обязательным документом, необходимым для предоставления в
регистрирующие органы при регистрации выпуска ценных бумаг коммерческими
банками.
Эти требования к величине уставного капитала безусловно могут быть определены
как благоприятные для инвестора, которому гарантируется, что его вложения в
банковские акции будут задействованы в уже действующей и достаточно крупной
структуре, что выгодно отличает банки, скажем, от нарождающихся
инвестиционных компаний.
Инструкция, очевидно, учла ряд недоработок, допущенных в ранее принятых
законодательных актах. В частности, ужесточены требования к публикации
проспектов эмиссии и официальному оповещению о начале и окончании размещения
ценных бумаг. Если до сих пор пункт о необходимости публикации официального
оповещения о начале открытой подписки легко обходился многими эмитентами
путем публикации таких извещений в захолустных газетах или заводских
многотиражках, то в Инструкцию о банковских бумагах помещена довольно
интересная формула (пункт 9.3.), определяющая критерий выбора печатного
издания. Этот момент не совсем удобен для тех коммерческих банков, повторные
и большие выпуски акций которых уже фактически размещены даже до регистрации
проспекта эмиссии (обычная ситуация для крупных бывших госбанков).
С точки зрения внутренней жизни банков, Инструкция также жестче
регламентирует ряд других сторон подготовки эмиссии и выпуска ценных бумаг
коммерческими банками. Так, по сравнению со всеми другими нормативными
документами, Инструкция предлагает самый длинный список пунктов, через
которые регистрирующими органами может быть обоснован отказ в регистрации
проспекта эмиссии. Помимо традиционных пунктов для отказа интересен пункт «д»
— согласно этому пункту, вывод регистрационных органов о возможном нарушении
экономических нормативов в случае осуществлении эмиссии может стать причиной
для отказа в регистрации.
В этой связи нужно отметить, что прогнозная оценка пяти обязательных
нормативных показателей (соотношения различных групп активов и нормы риска на
одного заемщика, исчисляемые на основе развернутого баланса) может
проводиться достаточно субъективно. Да и сами коммерческие банки, приступая к
эмиссии ценных бумаг, часто вынуждены показывать значения одного-двух
нормативных показателей, находящиеся в непосредственной близости от
критически допустимых цифр.
Чрезвычайно важной частью инструкции для коммерческих банков оказывается
раздел 10 «Реализация ценных бумаг». Во первых, эта часть описывает все
бухгалтерские проводки платежей инвесторов за ценные бумаги банка, при этом
рублевые платежи учитываются на специальном накопительном счете, открываемом
по месту ведения основного корреспондентского счета банка в Центральном Банке
России. Существенно, что поступающие в оплату ценных бумаг средства
блокируются на накопительном счете до наступления момента регистрации итогов
выпуска. Этот нюанс ставит коммерческие банки в неравное положение в
отношении использования привлеченных под свои ценные бумаги средств с прочими
акционерными обществами открытого типа.
Обычно на проведение подписных кампаний на банковские ценные бумаги при
благоприятном стечении обстоятельств требуется три-четыре месяца, а некоторые
подписки растягивались более, чем на полгода. Для банковских акций повторных
выпусков срок размещения установлен Инструкцией как 6 месяцев. Но даже при
проведении подписной кампании в трехмесячный срок, коммерческий банк, не имея
возможности распоряжаться мобилизуемыми средствами, вынужден нести
колоссальные убытки. В Инструкции не сказано ни слова о возможном начислении
процентов по блокируемым средствам, а отсутствие возможности оборачивать
финансовые ресурсы делает обременительной процедуру выплаты промежуточных
дивидендов даже для крупных банков. Эту специфику проведения подписных
кампаний на банковские акции необходимо учитывать инвесторам, поскольку
помещаемые ими деньги в банковские акции в течение первых двух-трех месяцев
практически не оборачиваются банком, что делает краткосрочное инвестирование
малопривлекательным.
Но если с акциями подобная ситуация еще более-менее терпима за счет свободы
маневра при расчетах с акционерами, то в отношении облигаций порядок
аккумулирования средств на накопительном счете в Центральном Банке фактически
выносит приговор возможности осуществлять краткосрочные облигационные займы.
Здесь нужно заметить, что на современном рынке ценных бумаг ощущается явный
недостаток в предложении надежных краткосрочных финансовых инструментов,
каковыми, например, могли бы стать краткосрочные банковские облигации. Однако
краткосрочный облигационный займ, при котором мобилизуемые средства даже на
один-два месяца удерживаются от использования, фактически обречен на провал
или на принятие эмитентом неконкурентоспособной ставки доходности.

Читать еще:  Посредник на товарной бирже

Банковские ценные бумаги;

Коммерческие банки являются одним из основных участников рынка ценных бумаг.

Важнейший вид деятельности банков – выпуск собственных ценных бумаг. Привлекательность того или иного финансового инструмента, выпускаемого банком, как для эмитента, так и для инвестора является различной и определяется намерениями последнего и законодательными ограничениями в этой сфере.

Принципиальное отличие банковских от других корпоративных ценных бумаг заключается в том, что ценные бумаги банков эмитированы под жестким контролем Центрального банка РФ. В своей работе коммерческий банк руководствуется рядом обязательных нормативов, не позволяющих произвольно снижать ликвидность баланса и достаточность капитала. Порядок лицензирования и контроль за банковской деятельностью значительно препятствует мошенничеству и утверждают образ банка как надежного партнера.

Выпуск акций и облигаций коммерческими банками осуществляются на основе Инструкции ЦБ РФ № 8 от 17 сентября 1996 г. (с изменениями и дополнениями) «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации».

Выпуски ценных бумаг банков подлежат государственной регистрации в Департаменте контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России или в территориальных учреждениях ЦБ РФ. Порядок выпуска акций и облигаций банками такой же, как и для других акционерных обществ. Имеются отдельные особенности. Например, уставный капитал вновь образуемого банка не должен быть менее 5 млн. экю. Инвесторы могут вносить в уставный капитал материальные активы, доля которых в первые два года существования кредитной организации не должна превышать 20 % с доведением ее в последующем до 10 %.

Кроме акций и облигаций, банки выпускают векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, а также банковскую книжку на предъявителя.

Порядок выпуска векселей банками соответствует выпуску векселей других предприятий.

Единые для всех банков России правила выпуска и оформления депозитных и сберегательных сертификатов определены письмом ЦБ РФ № 14-3-20 от 10.02.92. «О депозитных и сберегательных сертификатах банков».

Депозитный (сберегательный) сертификат – это письменное свидетельство банка – эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика («бенефициара») или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.

Сертификат не может быть расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.

Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов, выплате сумм по ним осуществляются только в безналичном порядке.

Сертификат не подлежит вывозу на территорию государства, не использующего рубля в качестве денежной единицы.

Сертификаты должны быть срочными. Срок обращения по депозитным сертификатам – до 1 года. Срок обращения сберегательных сертификатов – 3 года.

В случае, если срок получения депозита или вклада по сертификату просрочен, то такой сертификат считается документом до востребования, по которому банк несет обязательство оплатить означенную в нем сумму немедленно по первому требованию владельца.

17. Эмиссия ценных бумаг: содержание, виды и этапы

К эмиссионной ценной бумаге относится любая ценная бумага, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

— закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением формы и порядка;

— имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Следует различать понятия «эмиссия» и «выпуск ценных бумаг».

Под эмиссией ценных бумаг понимается установленная законом «О рынке ценных бумаг» последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Выпуск ценных бумаг – это совокупность ценных бумаг одного эмитента, обеспечивающих одинаковый объем прав владельцам и имеющих одинаковые условия эмиссии (первичного размещения). Все бумаги одного выпуска должны иметь один государственный регистрационный номер.

К эмиссионным ценным бумагам относятся акции и облигации.

Акция – это ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение части чистой прибыли АО в виде дивидендов, как правило, на участие в управлении АО посредством права голоса на общем собрании акционеров и на получение части ликвидационной стоимости АО при его ликвидации.

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая право владельца требовать ее погашения (выплату номинальной стоимости или номинальной стоимости и процентов) в установленные сроки. Условия и сроки погашения (в том числе долгосрочного) оговариваются в решении о выпуске.

Научная электронная библиотека

Топсахалова Ф. М.-Г.,

2. Эмиссия ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками

Регулирование деятельности коммерческих банков осуществляется Центральным банком (Банком России), который выдает лицензию на деятельность банка и, тем самым, поручившись за законность, правомерность и надежность его работы, осуществляет контроль.

Одно из важнейших направлений деятельности банка — работа на рынке ценных бумаг в качестве как посредника, так и эмитента. В соответствии с российским законодательством, государственной регистрации подлежат все выпуски ценных бумаг независимо от величины выпуска и числа инвесторов. Регистрирующими органами выступают Департамент Банка России и территориальные учреждения Банка России, на которые возложена регистрация выпуска ценных бумаг кредитных организации.

Цель эмиссии может быть связана как с необходимостью преобразования паевого коммерческого банка в акционерный и осуществлением соответственно первой эмиссии акций, так и с увеличением акционерного капитала посредством выпуска и размещения на открытом рынка последующих эмиссий акций. В первом случае речь идет о формировании уставного капитала и, следовательно, о расширении сферы услуг; а во втором — о стабилизации положения банка в условиях конкуренции.

Выпуск акций для увеличения уставного фонда (капитала) акционерного банка, т.е. повторный выпуск акций в России, допускается лишь после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных акций. Государственная регистрация очередного выпуска акций должна осуществляться после регистрации изменений, вносимых в устав банка по итогам предыдущей эмиссии.

Банк может выпускать обыкновенные и привилегированные акции Обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях) и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав. По суще­ствующим правилам, выпуск банком акций на предъявителя разреша­ется в определенном соотношении к размеру оплаченного уставного капитала в соответствии с нормативом, установленным Федеральном комиссий по рынку ценных бумаг,

Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала банка.

Увеличить уставной капитал банка можно, увеличив номинальную сто­имость уже размещенных акций или разместив дополнительные акции. В первом случае регистрационные документы оформляются на общий вы­пуск акций с увеличенной номинальной стоимостью. По окончании вы­пуска акции с прежней номинальной стоимостью аннулируются и заменя­ются на вновь выпущенные с увеличенной номинальной стоимостью.,

Регистрация дополнительного выпуска акций не должна сопровож­даться регистрацией проспекта эмиссии только при одновременном выполнении следующих условий:

  • проведение открытой подписки среди заранее известного круга покупателей, число которых не превышает 500;
  • общий объем эмиссии не превышает 50 000 минимальных размеров принятия решения о выпуске ценных бумаг.
Читать еще:  Содержание драгоценных металлов в приборах справочник

В случае размещения голосующих акций уставом банка может быть предусмотрено, что акционеры — владельцы голосующих акций банка имеют преимущественное право приобретения таких акций в количестве, пропорциональном уже принадлежащим им голосующим акциям.

По решению общего собрания акционеры банка могут дробить и консолидировать уже размещенные акции, осуществляя новый выпуск той же категории без увеличения уставного капитала.

В этом случае вновь выпущенные акции регистрируют на основании заявления банка и копии принятых территориальными учреждениями Банка России изменений устава банка относительно категорий, типов, числа, номинальной стоимости и прав по объявленным акциям.

Банк в соответствии с действующим законодательством и уставом |по решению Совета директоров может выпускать облигации для при­влечения заемных средств. Выпуск облигаций допускается только посла полной оплаты уставного капитала.

В отличие от акций, где лица, выкупившие их, выступают акцио­нерами, которым предоставлены определенные права, включая выплаты дивидендов и участие в разделе ликвидационной стоимости банка, владельцы облигаций выступают в качестве кредиторов банка. Банк может выпускать облигации:

  • именные и на предъявителя;
  • облигации, обеспеченные залогом, и облигации без обеспечения;
  • процентные и дисконтные;
  • конвертируемые в акции с единовременным сроком погашенияили облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки.

Регистрация выпуска облигаций банка, как правило, сопровожда­ется регистрацией проспекта эмиссии.

Исключение составляет случай, когда одновременно выполняются два следующих условия:

  • планируемый объем выпуска не превышает 50 000 МРОТ;
  • число покупателей облигаций этого выпуска после его заверше­ния никогда не сможет превысить 500.

Если регистрация эмиссии ценных бумаг банка производится без регистрации проспекта эмиссии, то процедура эмиссии включает в себя следующие этапы:

  • принятие эмитентом решения о выпуске;
  • регистрацию выпуска ценных бумаг;
  • изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска);
  • размещение ценных бумаг;
  • регистрацию ценных бумаг;
  • регистрацию отчета об итогах выпуска.

Если регистрация эмиссии ценных бумаг банка сопровождается ре­гистрацией проспекта эмиссии, то процедура выпуска включает в себяследующие этапы:

  • принятие эмитентом решения о выпуске;
  • подготовку проспекта эмиссии;
  • регистрацию выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии;
  • раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмис­сии, в средствах массовой информации;
  • изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска);
  • размещение ценных бумаг;
  • регистрацию отчета об итогах выпуска;
  • раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Если в результате одной или нескольких сделок приобретено более 5% акций банка, необходимо уведомить об этом Банк России, более 20% — предварительно согласовать данное решение с территориальным учреждением Банка России по месту нахождения банка.

Согласие на приобретение более 20% акций банка, действующего и форме закрытого акционерного общества, должно быть получено до регистрации эмиссии акций; банка, действующего в форме открытого акционерного общества, — до заключения договора купли-продажи акций банка.

Регистрирующий орган перед регистрацией проверяет, соответ­ствует ли информация, содержащаяся в регистрационных докумен­тах, действующему законодательству, банковским правилам и ин­струкциям.

После регистрации выпуска ценных бумаг банк — эмитент вправе начать кампанию по размещению выпускаемых ценных бумаг.

4.2. Выпуск банком собственных ценных бумаг

Коммерческие банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг (рис. 8). Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя.

Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов. Несмотря на то что ни действующее банковское законодательство РФ, ни методические материалы Центрального банка РФ не содержат четких критериев разграничения заемных и привлеченных (депонированных) средств коммерческих банков, различие между этими способами заимствования средств существует. Это различие, прежде всего, выражается в месте и статусе разных видов ценных бумаг на финансовом рынке.

Рис. 8. Ценные бумаги, выпускаемые коммерческими банками

Право эмиссии собственных акций и облигаций имеет коммерческий банк, образованный как акционерное общество, и это право обусловлено его формой собственности. Депозитные сертификаты и векселя может выпускать любой коммерческий банк по истечении двух лет деятельности.
В настоящее время продолжаются создание новых акционерных банков, расширение капитала функционирующих и преобразование паевых банков в акционерные, сопровождаемое эмиссией акций банков. Последние обладают наиболее привлекательными инвестиционными характеристиками: высокой доходностью, надежностью и ликвидностью. Акции банков приносят их владельцам довольно высокие дивиденды. Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Центральным банком РФ по широкому кругу показателей. Это позволяет проводить объективную рейтинговую оценку их работы, что повышает надежность банковских акций.
Заинтересованность коммерческих банков в эмиссии собственных акций и их размещении на открытом рынке объясняется рядом обстоятельств. Прежде всего это инфляция, постоянно обесценивающая собственные капиталы банка и одновременно обусловливающая резкое увеличение «неуправляемых» депозитов (остатков на расчетных и текущих счетах), что ведет к нарушению нормативов Центрального банка РФ.
Инфляция лишает банки возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления относительно долгосрочных вложений банки во всевозрастающих размерах должны использовать собственный капитал.

Кроме того, высокие котировки банковских акций рассматриваются банками как способ упрочить свои позиции на рынке, расширить сферу влияния и привлечь новых клиентов.
Среди акций банков наибольшее распространение имеют обыкновенные акции. Привилегированные акции выпускаются довольно редко, объем их эмиссии ограничен 25 % уставного фонда банка.
Банковские облигации в России пользуются еще меньшей популярностью, чем привилегированные акции, хотя в мировой практике облигации банков занимают значительное место на финансовом рынке. Например, в Германии банки выпускают наибольшее число облигаций, значительная часть которых обеспечивается залогом или государственными гарантиями.
В России выпуск в обращение акций и облигаций регламентируется одними нормативными документами. Наряду с имеющими основополагающее значение для всех эмитентов Федеральными законами «Об акционерных обществах», «О банках и банковской деятельности», коммерческие банки, выпуская собственные акции и облигации, должны руководствоваться также новой редакцией Инструкции ЦБ РФ № 8 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории Российской Федерации» от 17 сентября 1996 г.
Инструкцией регламентируется эмиссия ценных бумаг, которую акционерный банк может осуществлять в трех случаях:

  • при своем учреждении;
  • при увеличении размеров первоначального уставного капитала банка путем выпуска акций;
  • при привлечении банком заемного капитала путем выпуска облигаций и других долговых обязательств.

В случае, когда одновременно с преобразованием банка из паевого в акционерный увеличивается уставный фонд, его рост может происходить исключительно за счет дополнительных взносов учредителей. Если уставный фонд банка увеличивается за счет капитализации других его фондов, то вся сумма увеличения распределяется между учредителями банка.
Первый выпуск акций банка должен полностью состоять из обыкновенных именных акций. Регистрация и продажа банком-эмитентом этих акций освобождается от обложения налогом на операции с ценными бумагами.
Повторный выпуск акций с целью увеличения уставного фонда (капитала) акционерного банка разрешается лишь после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных акций. Он может содержать как обыкновенные, так и привилегированные акции.
Привилегированные акции одного типа предоставляют их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость. Владельцы привилегированных акций участвуют в общем собрании и имеют право голоса в строго определенных случаях.
Размещение акций повторного выпуска может осуществляться либо путем закрытой подписки, либо путем первичной публичной продажи.
При повторном выпуске акции всех банков должны размещаться путем открытой продажи с обязательной регистрацией проспекта эмиссии. Выпуск облигаций банком для привлечения заемных средств может производиться лишь при условии полной оплаты всех выпущенных этим банком акций (если банк акционерный) или полной оплаты пайщиками своих долей в уставном фонде (если банк паевой) и на сумму не более собственного капитала банка. Эмитируемые банками ценные бумаги размещаются среди их учредителей или прочих инвесторов (как граждан, так и юридических лиц), приобретающих ценные бумаги от своего имени и за свой счет.
Все выпуски ценных бумаг банка, независимо от величины выпуска и количества инвесторов, подлежат обязательной государственной регистрации в Банке России. Регистрация выпусков ценных бумаг предполагает регистрацию проспектов их эмиссии.
В процедуру эмиссии ценных бумаг коммерческим банком входит семь этапов (рис. 9).
При некоторых обстоятельствах возможна регистрация выпуска без регистрации проспекта эмиссии. В этом случае из процедуры выпуска исключаются второй и четвертый этапы. Рассмотрим подробнее все этапы.

Читать еще:  Как юр лицу торговать на бирже

Рис. 9. Эмиссия ценных бумаг

Первый этап. Решение о выпуске ценных бумаг принимается либо общим собранием акционеров, либо Наблюдательным советом банка. Чтобы получить право выпускать ценные бумаги, банк должен: быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет (или с момента образования, если этот срок меньше трех лет); не подвергаться санкциям со стороны государственных органов за нарушение действующего законодательства в течение трех лет (или с момента образования); не иметь просроченной задолженности кредиторам и по платежам в бюджет. Данные, подтверждающие соответствие банка этим требованиям, содержатся в проспекте эмиссии.
Второй этап. Проспект эмиссии подготавливается Правлением банка и подписывается его председателем и главным бухгалтером. Для первого выпуска акций впервые учреждаемого банка проспект эмиссии подготавливается его учредителями и подписывается членами назначенного учредителями органа по организации банка. В проспекте эмиссии содержатся данные о банке, о его финансовом положении и сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг (общие данные о ценных бумагах, условия и порядок их распространения, данные о ценовых и расчетных условиях выпуска ценных бумаг, данные о получении доходов по ценным бумагам).
Третий этап. Для регистрации выпуска ценных бумаг банк-эмитент представляет в Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России или в территориальное учреждение Банка России по месту своего нахождения следующие документы (рис. 10).

Рис. 10. Документы, необходимые для выпуска ценных бумаг

Четвертый этап. Публикация проспекта эмиссии (в случае, если регистрация ценных бумаг сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии) осуществляется банком-эмитентом путем издания ее проспекта в виде отдельной брошюры тиражом, достаточным для информирования всех потенциальных покупателей. Одновременно банк сообщает через средства массовой информации о проводимом им выпуске ценных бумаг и приступает к их реализации.
Пятый этап. Реализация выпускаемых ценных бумаг начинается после регистрации и публикации проспекта эмиссии.
Шестой этап. Регистрация итогов выпуска происходит после завершения процесса реализации ценных бумаг. Банк-эмитент анализирует его результаты и составляет отчет об итогах выпуска, который подписывается председателем Правления банка и представляется в регистрирующий орган. Регистрирующий орган после рассмотрения отчета об итогах выпуска в течение двух недель (при отсутствии претензий к эмитенту) должен зарегистрировать отчет и итоги выпуска. Затем он выдает банку письмо о регистрации, одну копию регистрационного отчета и подтверждает государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг.
Седьмой этап. Публикация итогов выпуска ценных бумаг должна производиться банком-эмитентом в том же печатном органе, где было опубликовано сообщение о выпуске. Все реализованные акции, отчет об итогах выпуска которых зарегистрирован, должны быть полностью оплачены покупателями в течение одного года со дня регистрации выпуска. Доплата за акции, производимая в течение года, приходуется банком в уставный фонд.
Банки, регистрация выпуска ценных бумаг которых сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии, ежегодно – в течение двух недель после проведения общего годового собрания акционеров – представляют в регистрирующий орган отчет, содержащий данные о банке, о его финансовом положении (включая сведения о санкциях, наложенных на банк), экономических нормативах, а также сведения о выпущенных банком акциях и облигациях, информацию о других видах ценных бумаг, эмитированных банком (депозитных и сберегательных сертификатах, варрантах, опционах и т.п.). При первичном размещении акций банк-эмитент не имеет права приобретать их за свой счет (и на свой баланс), на вторичном же рынке банки могут выступать в качестве покупателей своих собственных акций, но в строго установленных законом случаях.
Российские коммерческие банки активно осваивают выпуск собственных векселей как краткосрочных долговых обязательств.
Действующее Российское вексельное законодательство не предусматривает для случаев выпуска векселей банками каких-либо особых правил или исключений. Законодательство по ценным бумагам этого вопроса не затрагивает. Банковский вексель имеет в своей основе депозитную природу в отличие от кредитной по классическим векселям, представляющим собой орудие коммерческого кредита, обусловленного реальными потребностями торгово-промышленного оборота. Его цель – содействие реализации товаров с отсрочкой платежа. Банковский же вексель выписывается банком-эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной суммы средств. Таким образом, для банка этот вексель является инструментом привлечения дополнительных ресурсов, а для покупателя векселя – возможностью размещения временно свободных денежных средств с целью получения дохода. Современный порядок налогообложения в РФ предполагает разницу в налогообложении дохода по банковским депозитам и ценным бумагам.
По экономической природе банковские векселя близки к депозитным сертификатам, но правовой режим совпадает с общим режимом всех иных элементов векселей.
Среди банковских векселей преобладают простые векселя, представляющие собой одностороннее, ничем не обусловленное обязательство банка заплатить обозначенному в векселе лицу либо его приказу или правопреемнику определенную денежную сумму в установленный срок. Однако некоторые банки практикуют выпуск переводных векселей, по которым плательщиком назначаются третьи лица – должники или гаранты банка. Часто плательщиком по переводному векселю банк назначает себя самого, т.е. по существу это тот же простой вексель, но выписанный в форме переводного. Возможен и такой вариант выписки банкам переводного векселя, при котором банк является получателем средств («платите приказу банка…»).
Банки могут выпускать свои векселя как сериями, так и в разовом порядке. Привлекательность единичного векселя в том, что условия его выпуска и обращения можно определить с учетом интересов конкретного вкладчика. Серийному выпуску векселей банки отдают явное предпочтение, поскольку в этом случае обеспечивается привлечение большого количества инвесторов и значительного объема ресурсов.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector