Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Валютная сделка на бирже

Валютная сделка на бирже

Сегодня хотел развенчать МИФ о «простоте» и «выгодности» покупки валюты или торговли ее на валютной секции ММВБ

Итак:
Основной проблемой для меня является не сама возможность заработать, а непредсказуемое развитие ситуации с уплатой налога после получения прибыли, тем кто балуется или реально ничего не зарабатывает или пишет, что то в стиле пока никто не спрашивает, дальнейшее повествование могут не читать так как с их «прибылями» все ясно.
Почему эта тема вообще поднята, все просто когда вы крутите на бирже через Брокера сумму достаточную для получения прибыли, а не играетесь в торговлю, Вы получаете прибыль которую не декларировать уже опасно из за возможных штрафов и еще больших удержаний с прибыли.
А если эта сумма переваливает за сотни тысяч, то сокрытие такого дохода может потянуть уже и не на административную ответственность, поэтому для реальных игроков вопрос платить или нет не стоит.
Вот тут есть несколько вариантов к подходу по удержанию налога, например:
Вы положили на БС 1 000 000 рублей, деньги не выводили покупали и продавали валюту, на 31 декабря на вашем счете в рублях получилась сумма
1 200 000 рублей. По логике доход Ваш составил сумму равную 200 000 рублей с нее и нужно взять налог 13% к уплате получиться 26 000 рублей.

Но мы забыли про комиссии Брокера и Биржи, при таком подходе комиссии включены в наши расходы по покупке и продаже валюты и вычтены из нашего дохода, вопрос а почему.
Касательно аналогичной ситуации с Ценными бумагами, Комиссия депозитария, брокера и биржи учитывается в расходах Письмо Минфина России от 25.08.2014 N 03-03-06/1/42312.
А при торговле на валютной секции, как быть с комиссией и вознаграждением Брокера.
Ваши комиссии это Ваши проблемы, то есть налог возьмут с разницы между курсом покупки и продажи и в результате успешных торгов Вы можете получить следующую ситуацию.

Начинаем зарабатывать? поехали.
Тариф «Инвест Стандарт»
Комиссия Брокера с дневного оборота — 0,0413% от суммы
Комиссия биржи за сделку — 50 рублей (до 50 лотов).

Заводим 1 300 000 рублей, торгуем год 20 тысячами долларов.

На конец года имеем следующий результат, несмотря на то, что вы продавали валюту ежемесячно с прибылью 5 копеек и получая разницу в 1 000 рублей, но за минусом комиссий у Вас фактически сумма за месяц составляла минус 174 рубля. В результате торговли за год Ваш счет усох на 2091 рубль.
Но не забываем заплатить налог и если как мы выяснили, нет ни одного документа дающего право включать комиссии и вознаграждения брокера в расходы тем самым уменьшая налогооблагаемую базу, то с 12 000 рублей курсовой разницы которую мы гипотетически «заработали» мы еще должны и 13% налога заплатить.

Так, что вот такая арифметика, от 1 300 000 останется 1 294 518 рубля, расчет наглядный приложил в картинке.
Жду Ваших комментариев.

Виды, особенности и порядок заключения сделок на валютной бирже;

Торговля валютой осуществляется в виде кассовой или срочной валютной сделки. По кассовой валютной сделке, т. е. сделке «слот», валюта поставляется сразу, как правило, не позже, чем через два рабочих дня после заключения сдел­ки. Валюта перечисляется обычно по телеграфу. Если пере­числение валюты произошло несвоевременно, то виновная сторона платит проценты за просрочку. Кассовые валютные сделки в первую очередь применяются для своевременного получения иностранной валюты, необходимой для соверше­ния внешнеторговых операций. С переходом к плавающим валютным курсам усилился спекулятивный элемент кассовой торговля валютой.

В международной торговле валютой сложились определенные нормы и правила, не установленные в законодательном или договорном порядке, но почти всегда соблюдаемые при совершении сделок. Наряду с утвердившимся правилом перечисления установленной суммы по кассовой сделке не позднее двух дней после ее заключения большое значение приобрели следующие традиционно установившиеся пра­вила, которые необходимо соблюдать в каждодневной прак­тике.

Объявление котировки. Валютная сделка осущест­вляется следующим образом: дилер, предъявляющий спрос на валюту или предлагающий ее, прежде всего выясняет положение на валютном рынке. На экране дисплея он наб­людает котировки на международных финансовых рынках. Дилер связывается с наиболее подходящим ему банком и вы­ясняет у запрошенного дилера курсы продавца и покупателя по интересуемой его валюте. Запрашивающий дилер имеет определенное преимущество, так как он принимает решение о покупке или продаже валюты лишь после того, как узнает котировки. В случав если запрашиваемый дилер не сооб­щает обязательные курсы валюты, запрашивающий дилер довольствуется информативными курсами, не обязывающи­ми заключать сделку вообще или заключать ее на определен­ную минимальную сумму.

1. Привлечение с помощью «любезности». Большое значение для заключения сделки имеет разница между курсами продавца и покупателя, что одновременно опреде­ляет размер прибыли банка, устанавливающего курсы. При этом незначительная маржа считается любезностью, а большая — нелюбезностью банка.

2. Непосредственное заключение сделки. Заключение сделки сразу же подтверждается документами, что служит по­вышению степени ее надежности. Заключение сделки должно включать: выбор обмениваемых валют; фиксацию курсов;

3. установление круглой суммы сделки; указание адресов, по которым будет доставляться валюта.

Вторым видом валютных сделок является срочная, или форвардная, валютная сделка. При форвардных сделках устанавливается курс, по которому будут осуществляться расчеты в будущем. Обычно срок и курс форвардной сделки оговариваются при подписании контракта.

Читать еще:  Международный рынок государственных ценных бумаг

Различают два вида срочной валютной сделки.

1. Простая форвардная сделка.

В этом случае обратная сделка заключается неравномерно. Стороны договариваются лишь предоставить определенную сумму к данному сроку и по установленному курсу. Этот вид форвардных сделок во внешней торговле используется в целях страхования от изменения валютного курса.

2. Сделка «своп» — это валютная сделка, которая заключается между банками и представляет собой комбинацию купли и продажи одной и той же валюты, но в разные сро­ки. Определенная сумма валюты в рамках одной сделки покупается на срок и продается на кассовом рынке или нао­борот.

Порядок заключения валютных сделок на бирже представ­лен следующим образом:

1. Клиент принимает решение о покупке или продаже иностранной валюты и выбирает участника Торгов, через которого будут осуществляться сделки.

2. Соглашение между клиентом и участником торгов.

3.Блокирование средств клиента для выполнения сделок.

4.Формирование заявки клиента,

5.Открытие в уполномоченном байке специального счета клиента.

6 Заявка участника торгов на покупку и (или) продажу иностранной валюты.

Виды сделок на валютной бирже

спот – совпадает дата заключения сделки с исполнением

своп – комбинация купли и продажи, например покупка спот и продажа по срочной сделке, и две срочные сделки с разным сроком исполнения.

Простая срочная – заранее установленный курс покупки/продажи валюты.

Форвардный курс – это такой курс в основе которого лежит курс спот и надбавка (которая также называется репорт, ажио) или скидка (депорт, дизажио).

Порядок заключения валютной сделки.

Сделки на товарной бирже.

Могут быть с реальным товаром и без него.

С немедленным сроком исполнения, на товар который находится на складе бирже или товар находится в пути. Договор с немедленным сроком исполнения называют наличным.

Такие сделки выгодны дилерам. Могут быть сложными сделки с премией, когда плательщик соединяет две противоположные сделки и выплачивает премию двум своим контрагентам: с одним сделка на покупку, с другим по сделке на продажу.

Кратные сделки с премией. Дают право плательщику увеличить во столько раз объем сделки, во сколько крат была заключена премия.

Сделки на фондовой бирже делятся в зависимости от срока исполнения.

  • Т+0 немедленно
  • Т+3 в течение 3 дней
  • Т+90 в течение 3 месяцев (срочной)

По какой цене расчет:

  • По цене на момент заключения сделки
  • По цене на момент исполнения

По механизму заключения:

  • Твердые, обязательные к исполнению по твердой цене в установленный срок
  • Фьючерсные и опционные с производными ценными бумагами
  • Пролангационные, используются биржевыми спекулянтами, когда коньюкртура рынка не отвечает их планам. Представляет собой соединение кассовой и срочной, биржевой и небиржевой.

Порядок заключения сделок на фондовой бирже

Клиринг и расчеты по биржевым сделкам.

Клиринг – это зачет взаимных требований и обязательств.

Биржевой клиринг – кто кому и в какие сроки должен заплатить деньги и поставить биржевой актив.

Расчеты это выполнение обязательств по передачи активов от продавца покупателю и денег от покупателя к продавцу.

  • Функции биржевого клиринга и расчетов:
  • Обеспечение регистрации заключенных сделок
  • Учет зарегистрированных сделок
  • Зачет взаимных обязательств и платежей
  • Гарантийное обеспечение биржевых сделок
  • Организация денежных расчетов
  • Обеспечение поставки биржевого товара по сделке

Клиринг и расчеты классифицируются в зависимости от:

  • Вида биржевого товара: клиринг рынка ценных бумаг и клиринг рынка фьючерсных контрактов
  • Уровень централизации: клиринг отдельной биржи, межбиржевой/национальный, международный
  • Обслуживаемого круга: клиринг между членами клиринговой палаты, между членами биржи и пр.

Клиринговые расчеты могут осуществлять специальные подразделения биржи или клиринговая палата.

Учет средств клиента должен вестись отдельно от учета средств биржевого посредника.

Заключенные сделки поступают в клиринговую систему после регистрации и сверки всех реквизитов на бирже. Клиринговые расчеты производятся за строго определенный временной интервал. Нарушение этих сроков влечет наложение штрафов.

пример пролонгационной сделки:

Основные виды рисков.

  • Рыночный риск – связан с колебанием цен на всем фондовом и фьючерсном рынке, например из-за изменения банковского процента.
  • Кредитный риск – связан с несвоевременностью расчетов в одном из звеньев всей системы процесса клиринга и расчетов.
  • Системный риск – потери, связанные со сбоями в системе или системных связях.

Для минимизации риска создаются крупные гарантийные фонды за счет участников торгов. Между участниками биржевого торга устанавливаются доверительные отношения.

Расчеты на рынке ЦБ

Отличие от расчетов на фьючерсном рынке в том, что необходимо перерегистрировать владельцев ЦБ.

Т – дата заключения сделки

n- количество дней до расчетов.

Котировка – это выявление цены в процессе биржевого торга, а также обработка данный о ценах которые сформировались в процессе биржевого торга.

Котировочные цены подготавливаются для публикации и предоставлении участникам торгов.

Цена по которой заключается сделка называется курсом.

В белютенях обычно публикуются придельные цены. В вертикальном разрезе – высшая и низшая цена, а горизонтальном – начальная и заключительная (в конце дня). На многих биржах, биржевой считают взвешенную сделку по сделкам, но чаще даже средне-арифметическую исходя из средних цен на покупку и продажу. Превышение курса над номиналом называется лажем/ ажио, а отклонение вниз дизажио.

Эффективность биржевого торга определяется возможностью установления равновесной цены. Если существует разность между спросом и предложением, то торг организуется в виде аукциона.

  • Простой аукцион (конкуренция с одной стороны продавца или покупателя). Цена определяется в ходе аукциона.
    • Английский (конкуренция покупателей). Продавцы подают заявки по определенной цене, а покупатели конкурируют.
    • Голландский (конкуренция продавцов). Покупатели подают заявки по определенной цене, а продавцы конкурируют.
    • В темную (конкурс покупателей). Покупатели одновременно предлагают свои ставки и покупает тот чье предложение выгоднее.
  • Двойной аукцион. (конкуренция с двух сторон)По времени проведения торгов.
    • Залповый
    • непрерывный
Читать еще:  Продажа государственных ценных бумаг

По технике торга

При небольшом объеме предложения устраивается простой аукцион. Если сделки осуществляются редко, существует большой разрыв между ценой покупателя и продавца (спрэд), а колебания цен от сделки к сделке велики и носят регулярный характер то рынок нельзя назвать ликвидным и он не может быт организован непрерывно. Организовывается в этом случае как онкольный. С редким шагом для накопления заявок на покупку и продажу, которые потом выстреливаются залпом. Частные залпы позволяют перейти к непрерывному аукциону, которые имеют 3 вида: книга заказов, которая заполняется клерком по заявкам клиентов; табло, на котором показывается наилучшая пара цен спроса и предложения; толпа, когда все заинтересованные в сделке собираются вокруг клерка объявляющего поступивший в торг выпуски ценных бумаг, а затем сами выкрикивают котировки отыскивая контрагента.

Электронные торги отличаются большими объемами сделок. Цены указанные в заявках сопоставляются и при совпадении спроса/предложения заключается сделка.

Метод установления единого курса/типичной цены.

Используется на немецких биржах на основе двойного закрытого аукциона. На каждой группе фондовых ценностей имеются специальный маклеры принимающие заявки спроса и предложения. В определенное время они сходятся в конкретном месте биржевого зала и в присутствии всех заинтересованных лиц, устанавливают того курса, при котором они смогли бы покрыть максимальную сумму спроса и предложения.

Установка этого курса отвечает следующим правилам:

  • биржевой курс нужно устанавливать на уровне обеспечивающим максимальное количество сделок
  • все заявки сформулированные как «продать по любому курсу» или «купить по любому курсу» осуществляются при появлении первого предложения цены.
  • Все заявки, в которых содержатся максимальные уровни цен при покупки и минимальные цены при продаже должны осуществляться.
  • Все заявки, в которых указываются цены к максимальной при покупке и минимальной при продаже могут быть осуществлены частично. Остальные не реализуются.

Биржевые сделки

Биржевая сделка – это зарегистрированный в установленном порядке договор. Его заключают между собой два участника торгов на бирже в отношении какого-либо актива или инструмента. Порядок оформления и прохождения каждой сделки биржа устанавливает очень чётко. При этом важно помнить, что существуют и сделки, заключаемые вне бирж – даже при наличии организации, как в случае площадок РТС или NASDAQ, такая сделка (договор) не считается биржевой.

  1. Биржевые сделки: понятие
  2. Биржевые сделки с ценными бумагами
  3. Виды биржевых сделок
  4. Заключение биржевых сделок
  5. Организация биржевых сделок
  6. Спекулятивная биржевая сделка
  7. Срочные биржевые сделки
  8. Суть биржевых сделок
  9. Кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок
  10. Как заработать на понижении
  11. Виды цен при сделках с реальным товаром
  12. Сделки на срок (без реального товара)

Биржевые сделки: понятие

Под сделкой подразумевают не только саму покупку или продажу актива (товара, валюты, акций и облигаций, других ценных бумаг), но и многие другие договоры. К примеру, предметом сделки может стать опцион, фьючерс. Огромное количество сопутствующих условий – сроков осуществления обязательств, типа заявки (лимитная, рыночная, стоп либо стоп-лимитная), типа сделки (простая либо с маржей), с наличием премии (форвардная, опционная) и других усложняет процесс. Однако проработка всех типов сделок позволяет положиться на условия договора, а техническую сторону и требования к оформлению сделок определяет и прорабатывает сама биржа.

Биржевые сделки с ценными бумагами

В случае сделки с ценными бумагами предметом купли-торговли становятся имущественные права, заложенные в предмете сделки – ценной бумаге. Формы таких сделок просты – мена, залог, купля и продажа. Виды таких сделок зависят:

  • от срока исполнения (кассовые – с немедленным исполнением, как правило. до 3 дней; срочные – с исполнением в определённый срок; комбинированные – они же называются прологнационными),
  • от происхождения средств – за собственные средства либо заёмные (сделки с маржой),
  • от происхождения самих бумаг – сделки с собственными ценными бумагами либо взятыми взаймы.

Также применяются форвардные, фьючерсные (с обязательством купли-продажи по определённой цене) и опционные (с правом купли-продажи по согласованной цене) сделки.

Виды биржевых сделок

Основные виды биржевых сделок – это:

  • форвардные,
  • фьючерсные,
  • опционные,
  • обычные со взаимной передачей прав и обязанностей по объекту сделки,
  • другие, предусмотренные Правилами биржевой торговли.

В свою очередь срочные сделки – при которых срок исполнения не обязан совпадать с днём сделки – разделяются на виды:

  • стеллажные,
  • онкольные,
  • простые, или твёрдые,
  • репортные,
  • пролонгационные,
  • условные.

Наиболее практичен твердый вид сделок – при таком участники обязаны выполнить условия по поставке и покупке в указанный срок, который не меняется.

Заключение биржевых сделок

При заключении биржевых сделок учитываются их особенности:

  • сделку не может заключить биржа, также невозможно совершить её за счёт биржи,
  • биржа может и обязана применять санкции, если участники в рамках биржевой сделки выполняют внебиржевые сделки,
  • весь порядок заключения биржевой сделки определяют правила биржи, на которой они заключаются,
  • сделки, которые совершены на бирже, но не соответствуют указанным правилам, считаются не биржевыми.

Общий механизм заключения сделки такой:

  • отправляется (подаётся) заявка – одним из участников торгов,
  • при удовлетворении условий двух разнонаправленых заявок из них формируется сделка,
  • гарант обязательств – биржа,
  • при невыполнении обязательств одной из сторон сделку завершает биржа.

Организация биржевых сделок

Организация биржевых сделок достаточно сложна – не только с теоретической и практической стороны, но и с технической. Если в начале существования бирж обычно было достаточно устного заявления, которое к концу торгов оформлялось в договор, то теперь большинство сделок проводится электронным способом. Это влечёт за собой разнообразные последствия – так, считается, что внедрение автоматизации способствует ускорению любых явлений – как роста, так и падения рынков (фондового и других).

Трагикомичная ситуация произошла в 1987 году — 9 декабря случился масштабный сбой у Nasdaq, после чего сервис котировок Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг прекратил работу почти на полтора часа. Причиной неучастия в торгах свыше 20 млн акций стала. белка, пробравшаяся в главный компьютерный центр биржи.

Спекулятивная биржевая сделка

Спекулятивными называют все виды сделок, совершённых из расчёта на повышение либо понижение стоимости актива для извлечения последующей выгоды. Такая сделка противоположна хеджированию. Также есть специальные названия для спекулятивных сделок, пришедшие из французского языка: депорт (при понижении стоимости в будущем) и репорт (для сделок, подразумевающих выгоду от значительного роста стоимости и наживы за счёт получившейся разницы). Целей снижения рисков спекулятивная биржевая сделка не предусматривает.

Срочные биржевые сделки

Срочными называют все виды биржевых сделок, при которых сроки исполнения обязательств могут не совпадать с днём совершения сделки. Расчёт выполняется по истечении либо в определенную дату, либо в течение всего периода. В итоге обязательства по сделке могут выполняться в середине либо в конце месяца. Курс при этом остаётся зафиксированным на день оформления сделки. Срочные сделки делятся на простые, стеллажные, онкольные, репортные, условные, прополгационные.

Важный нюанс: в договоре может указываться и момент установления стоимости актива – например, день реализации, конкретная дата, либо текущая рыночная стоимость.

Суть биржевых сделок

Суть любой биржевой сделки – это заключение договора между двумя сторонами в пределах условий, которые диктует биржа (валютная, товарная, фондовая или другая). При этом сделка обязательно подлежит регистрации, а её содержание представляет собой перечисление объекта, объёмов обязательств, цены, срока исполнения и сроков расчётов. Сделки заключаются на торгуемые товары, фондовые активы, которые были допущены к котировке.

Биржевая сделка позволяет реализовать множество возможностей: привлечь инвестиции, договориться о поставках товаров, использовать инструменты для снижения или распределения рисков.

Кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок

Спотовая транзакция – это такой вид транзакции, при котором оплата товара на бирже производится в минимальный срок. Про кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок с быстрой оплатой – часто говорят, что деньги переводятся «моментально». Но речь на самом деле идет про срок перевода средств банковским платежом, который составляет один-два дня.

Подобный вид сделки заключается в тех случаях, когда одна сторона готова сразу оплатить, а другая – поставить в сжатые сроки товар. Многие разновидности кассовых транзакций осуществляются в автоматическом или полуавтоматическом режиме. Это позволяет, например, играть на понижение при торговле ценными бумагами.

Как заработать на понижении

Чтобы узнать, как заработать на понижении, следует обратиться к механизму займа ценных бумаг. Торговец может совершать продажу ценных бумаг, которых нет в наличии на его счету. Вместо реальных бумаг продаются взятые у брокера в кредит, причем по определенной цене.

Продать займовые акции можно в тот момент, когда их цена будет наиболее высокой в прогнозируемом диапазоне. При этом возврат средств по займу производится позже, когда стоимость использованных в торговле акций значительно снизится. Разница в стоимости выбранных акций и будет чистой прибылью трейдера, играющего на понижение.

Виды цен при сделках с реальным товаром

Виды цен при сделках с реальным товаром, называемые также видами цен на реальные товары, включают в себя спотовые и форвардные. Они применяются к соответствующим видам сделок по купле-продаже товаров.

Спотовая цена – это цена на товар, который предлагается к покупке в данный конкретный момент. Именно такую стоимость оплатит продавцу покупатель, если согласится на сделку немедленно.

Для объектов со сроком поставки более месяца часто используется форвардная цена. Это цена с учетом отложенной поставки, когда товар оплачивается заблаговременно, но его реализация по объективным причинам не может быть проведена в близкий к моменту оплаты срок.

Сделки на срок (без реального товара)

Так называемые срочные сделки получили свое название из-за введения понятия срока оплаты, который отличается от минимально возможного. Сделки на срок (без реального товара) включают в себя фьючерсные и опционные варианты.

Фьючерсная цена устанавливается в момент составления соглашения и фиксируется с расчетом на то, что реальная стоимость товара практически не изменится со временем.

Контракт также может быть заключен через опцион – право на покупку товара по фиксированной цене в течение заданного диапазона времени. Покупатель опциона не обязан приобретать товар немедленно, но может перепродать его в выгодный для себя момент.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector