Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Торги на товарной бирже

Как устроены торги на товарной бирже?

Краткое содержание:

Через товарную биржу в России продаются стратегические товары: нефтепродукты, нефть, газ, лес, минеральные удобрения. Также на бирже есть срочный рынок – торговля контрактами с поставкой товаров и исполнением этих контрактов в будущем по фиксированной цене.

Торги на товарной бирже

На товарной бирже, в отличие от валютной, не проходят торги валютой, акциями, облигациями, депозитами и драгоценными металлами. Продавцами на бирже выступают, как правило, компании-производители, а покупателями как брокеры и трейдеры, так и конечные потребители.

Биржевая торговля строго регламентирована законодательством, биржей может называться только та компания, у которой есть соответствующая лицензия Банка России.

Основной закон, регулирующий биржевой рынок в России, – это федеральный закон № 325-ФЗ «Об организованных торгах».

Правило торгов каждым товаром проходит три этапа утверждения:

1. Сначала их принимает совет секции биржи, который состоит из участников торгов.

2. Затем утверждает совет директоров биржи.

3. Потом согласовывает Банк России.

Только после этого товар допускается к биржевой торговле. Сама биржа ничего не продает, она организатор торгов, место встречи продавцов и покупателей. Правда, в XXI веке встречаются не только в Интернете через удаленный доступ к системе электронных торгов.

У биржевых торгов есть несколько важных особенностей, которые отличают его от всех других видов электронной торговли, в том числе и от работы электронных торговых площадок. Все лоты на биржевых торгах стандартизированы по трем параметрам:

• Физические свойства товара.

• Точка поставки, где покупатель может его забрать.

Форматы торгов

Биржевые торги проходят в особом формате, который называется «двусторонний анонимный встречный аукцион». Что это такое, можно понять на примере биржевого стакана – этим термином на бирже обозначается таблица заявок на покупку и продажу товара.

Двусторонний аукцион означает, что в торгах участвует одновременно две стороны. С одной стороны в биржевом стакане отображаются заявки продавцов на продажу, с другой заявки покупателей на покупку.

Между собой конкурируют по цене заявки не только покупателей, но и продавцов. Встречный – потому что цены продавца и покупателя сближаются, пока не совпадут. В момент совпадения цены сделка совершается автоматически, без участия человека.

Анонимный – это значит, что участники торгов не знают, с кем заключают сделку, все заявки в биржевом стакане анонимны. Только после заключения сделки продавец и покупатель могут узнать, кто стал их контрагентом, и у них нет возможности заранее сговориться о цене. Именно это делает биржу лучшим инструментом для определения, какая же цена на товар является справедливой.

Как участник рынка может выйти на торги

Сначала нужно определиться с форматом торгов – напрямую или через брокера. Если компания хочет торговать на бирже самостоятельно, то второй шаг – это заключить договор с биржей и оплатить вступительный взнос.

Торговать на товарной бирже имеют право только юридические лица или индивидуальные предприниматели, но не физические лица.

Затем нужно стать участником клиринга. Все расчеты между продавцом и покупателем на бирже осуществляются не напрямую, а через клиринг. Все участники торгов перечисляют клирингу гарантийное обеспечение, если кто-то из них не исполнят обязательства оплаты или поставки товара, то из этих средств будет выплачена неустойка.

Следующим шагом будет подключить удаленное рабочее место и получить электронный ключ в удостоверяющем центре. Торги на бирже происходят по защищенным каналам с шифрованием информации, после этого участник торгов может заходить в биржевой стакан, выбирать стандартные лоты и выставлять заявки со своими ценами.

Если компании удобнее торговать через брокера, то необходимо заключить с ним договор, а также стать участником клиринга.

На бирже существует много вариантов поставки биржевого товара, например, поставщиком до станции назначения или до нефтебазы, самовывоз покупателем по железной дороге или автотранспортом.

Помимо организации биржевых торгов, биржа по распоряжению Правительства РФ занимается регистрацией крупных внебиржевых сделок по нефтепродуктам, нефти, газу, углю и зерну. Поэтому биржа видит всю полноту картины, что происходит с ценами на товар как на бирже, так и на внебиржевом рынке.

По итогам торгов биржа рассчитывает и публикует в открытом доступе несколько сотен ценовых индексов, отражающих цены на товары в регионах и макрорегионах России, центрах производства и потребления.

Читать еще:  Рынок долговых ценных бумаг это

На базе этой ценовой информации органы власти, Федеральная антимонопольная служба, Минэнерго, Минприроды и другие регуляторы по идее должны принимать необходимые решения по поддержанию конкуренции на товарных рынках, а участники рынка – развитие своего бизнеса.

Важность и значимость биржевой торговли для обеспечения прозрачности и значимых конкурентных цен нашла свое отражение в указе Президента России № 618, он направлен на развитие конкуренции с помощью биржевых торгов, как наиболее цивилизованной формы торговли в самых разных отраслях экономики.

Крупнейшей торговой биржей в России является «Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа».

Подпишитесь на 9111.ru в Яндекс.Новостях Подписаться

Чем торгуют на бирже — перечень товаров, крупнейшие площадки

Торговля может идти на уровне страны и на международном уровне. Во втором случае речь идет о мировой биржевой торговле.

Оборот товарной биржи

Биржа – это организованный по определенным правилам рынок, где продавцы и покупатели заключают сделки.

Первоначально существовал один вид биржи, который и сегодня пользуется высоким спросом, а именно товарная биржа.

На ней осуществляются сделки покупки и продажи стандартных, реальных товаров, которые представлены в специальном списке.

Реальные товары мировой биржевой торговли включают в себя:

  • зерновые культуры (кукуруза, ячмень, пшеница);
  • продовольственные товары (соевое мясо, картофель, сахар, кофе);
  • масличные культуры (семена хлопка и льна, соевое масло);
  • мясо и живой скот (коровы, быки, свиньи);
  • топливо (нефть, бензин);
  • текстиль (хлопок, джут, шерсть, шелк);
  • сырье промышленного назначения (каучук, пиломатериалы);
  • драгоценные и цветные металлы (золото, серебро, олово, цинк).

Помимо реальных товаров, основными объектами торговли являются:

  • ценные бумаги;
  • валюта;
  • производные финансовые инструменты.


Товары мировой биржевой торговли реализуются на разных видах организованных рынков. Имеются универсальные биржи, на них возможны разные виды сделок, а также специализированные, где проводится покупка и продажа конкретного товара.

Классификация биржевых площадок

По доступу различают биржи:

В первом случае в торгах участвуют сами покупатели и продавцы или брокеры, выступающие от их лица.

В закрытых биржах принимают участие только лица, которые выполняют роль посредников, остальным на них вход закрыт.

В мировой практике больше распространены закрытые биржи — торги сопровождаются высокими рисками, поэтому на них допускаются только профессионалы.

Крупнейшие товарные биржи

Мировые центры биржевой торговли товарами:

  • NYMEX (Нью-Йорк) – реализация нефти, нефтепродуктов и газа;
  • CBOT (Чикаго) – продажа зерновых культур;
  • LME (Лондон) – сделки по продаже цветных металлов и пластмассы;
  • ICE (Джорджия, Атланта) – продажа нефти, газа, топлива, электрической энергии.

Просмотрев перечень товаров мировой биржевой торговли, можно заметить, что они являются стандартными и однородными.

Нередко биржу сравнивают с рынком совершенной конкуренции. Его отличительная черта — наличие большого количества продавцов, предлагающих схожую продукцию.

Благодаря такому сходству можно сделать вывод о том, что в конечном счете на товар на бирже устанавливается объективная цена в результате взаимодействия спроса и предложения.

Отличием международной биржи от государственной или национальной является то, что на ней наблюдаются более высокие колебания цен.

Теперь вы знаете, что относится к товарам мировой биржевой торговли. Отличительной чертой их продажи именно через торги является то, что в данном случае покупатель заключает сделку по приобретению определенного товара на основе его качественных характеристик, представленных в документах.

Покупатель не видит сам товар до момента его поставки, причем сделки далеко не всегда заканчиваются доставкой, особенно если речь идет об опционах.

Существуют мировые биржи по продаже валюты, ценных бумаг.

На фондовых биржах проводятся сделки по покупке и продаже ценных бумаг. Они служат для мобилизации денежных средств, а также переходу капитала из одной сферы в другую. Реже на биржах мирового уровня осуществляют продажу акций компаний, обычно их реализуют в пределах страны. Крупнейшие фондовые биржи: NASDAQ (Нью-Йорк), TokyoStockExchange (Токио), London Stock Exchange (Лондон), Московская биржа и т.д.

Валютные биржи также являются важной частью мировых рынков. Они служат для регулирования рыночного курса валюты. Известные мировые валютные биржи: LIFFIE (Лондон), CME (Чикаго).

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о том, какие товары торгуются на мировых биржах:

Читать еще:  Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы это

Биржи и биржевая торговля. Виды бирж.

Понятие биржи.

Понятие биржи пришло к нам из бельгийского города Брюгге XV века (когда конечно же, это была не Бельгия, а Фландрия). Тогда на центральной площади проходили вексельные ярмарки (торги). Возле дома уважаемого семейства ван дер Бюрс. Бюрс означает «кошелек», и соответствующее изображение было на гербе этого дома. А сами торги получили название Borsa.

В наше время, биржа – это юридическое лицо, которое обеспечивает работу рынка биржевых товаров, валюты, прочих ценных бумаг и финансовых инструментов. Сейчас сделки сторон происходят, в основном, в электронном виде. Не так давно биржами называли место или помещение, где в определенное время собирались маклеры, посредники, покупатели и устно заключали сделки по приобретению акций или биржевых товаров. Сама биржа живет за счет комиссионных сборов с этих сделок.

Функции биржи.

  1. Обеспечение торгового места (для встречи продавца и покупателя, в электронном варианте – это сайты и специальные программы для биржевой торговли).
  2. Организация биржевой торговли.
  3. Установка правил торга, стандартов товара.
  4. Разработка стандартных видов договоров (поддержка на уровне документации и документооборота).
  5. Котировка (установка цены, этим занимается специальный котировальный комитет).
  6. Урегулирование споров.
  7. Информационная поддержка.
  8. Выступление гарантом исполнения обязательств (покупки, оплаты) между продавцом и покупателем.

Классификация бирж.

Видов бирж существует много, и большинство из них совмещает деятельность некоторых ее разновидностей. Но все экономисты различают три основных вида биржевой торговли.

Товарная биржа.

Товарная биржа – это оптовый рынок на основе свободной конкуренции, на котором совершаются сделки купли-продажи массовых, стандартных по качеству, взаимозаменяемых товаров.

Эта категория товаров называется биржевым товаром. В мире на данный момент существует около ста видов биржевых товаров, и они составляют около одной пятой всей мировой торговли.

Виды биржевого товара:

  1. Энергетическое сырье (газ, нефть, топливо).
  2. Металлы цветные и драгоценные.
  3. Зерно (пшеница, рис, рожь).
  4. Маслосемена и продукты переработки (соя, бобы, соевое масло, подсолнечное масло и т.д.).
  5. Мясо и живые животные (свиньи, коровы и т.д.).
  6. Пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао, пряности, арахис и т.д.).
  7. Текстиль (хлопок, шелк, шерсть).
  8. Промышленное сырье (древесина, фанера, каучук).

Существуют два вида товарных бирж:

  • универсальная биржа (Чикагская товарная биржа, Токийская товарная биржа, Сиднейская биржа);
  • специализированная биржа (Нью-Йоркская хлопковая биржа, Лондонская биржа металлов).

Валютная биржа.

Валютная биржа – элемент валютного рынка, место, где происходит свободная купля-продажа национальных валют согласно соотношению их курсов (котировки). Валютная биржа имеет все признаки биржевой торговли, но, в отличие от товарной биржи, основная ее задача – не получение прибыли, а перераспределение валютных ресурсов между различными отраслями экономики. Еще одна задача (она же – главная функция валютной биржи) – установление рыночного курса национальной и иностранной валют. В России все валютные биржи действуют по правилам, установленным Центральным Банком Российской Федерации.

Примеры валютных бирж: Европейская опционная биржа в Амстердаме, Немецкая срочная биржа во Франкфурте, Сингапурская биржа.

Фондовая биржа.

Фондовая биржа – это финансовый институт, который регулирует работу рынка ценных бумаг.

Основные задачи фондовой биржи:

  1. Обеспечение места для операций купли-продажи ценных бумаг.
  2. Установка равновесной цены.
  3. Обеспечение открытых биржевых торгов.
  4. Решение споров.
  5. Гарантии выполнения сделок.
  6. Разработка кодекса поведения покупателей и продавцов.
  7. Посредничество при переводе денежных средств.

Крупнейший фондовой биржей в мире является объединенная европейско-американская биржа NYSE Euronext, состоящая из бывшей Нью-Йоркской фондовой биржи и европейской биржи Euronext (почти 16 трлн долларов США). На 17 месте этого рейтинга – Московская биржа с активами почти в триллион долларов.

Начиная с прошлого года (2014) в Российской Федерации не предусмотрено разделение бирж на фондовые, валютные и товарные биржи. Для всех них используется одно понятие – «биржа», деятельность которых будет регулироваться Федеральным законом «Об организованных торгах» и некоторыми другими нормативно-правовыми актами.

Петербургская товарно-сырьевая биржа запустила торги энергетическим углем

В пятницу, 20 декабря, на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже начались торги углем. Для начала будет торговаться наиболее распространенный энергетический уголь марки Д. 51% добываемого в России энергетического угля приходится именно на эту марку и схожие с ней. До сих пор биржевых торгов углем не велось, несколько лет назад биржа лишь начала проводить внебиржевые сделки с ним.

Читать еще:  Победителю соревнований вручили ценный приз

Биржевые торги углем будут способствовать развитию конкуренции в отрасли, надеется начальник управления регулирования ТЭКа и химической промышленности ФАС России Дмитрий Махонин. Сколько угля будет продаваться через биржу – пока не определено, решение будет принято в следующем году, пояснил управляющий директор биржи Алексей Рыжиков. По его словам, речь может идти примерно о 10% внутреннего спроса. В 2018 г. в России было произведено 439 млн т угля. На внутренний рынок направлено 239 млн т.

Сотрудники двух крупных угольных компаний уверены, что биржевая торговля углем не заинтересует крупных игроков, у которых налажены системы сбыта и вертикальная интеграция. Возможно, биржевая торговля позволит оптимизировать цены на уголь для потребителей, но обычно он продается по длинным контрактам, замечает один из них.

Россия хочет занять четверть мирового рынка угля

Рынок угля не всегда прозрачный, как и ценообразование на нем, говорит директор Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Айрат Халиков. Торговля углем через биржу позволит создать индикатор, который в перспективе сможет использовать ФАС для борьбы с рыночными злоупотреблениями, полагает эксперт. Кроме того, наличие товарной биржи открывает дополнительные возможности для международной торговли, уверен он.

Например, в Китае биржевые торги железной рудой позволили в некоторых крупных контрактах на ее импорт определить цены в юанях и привязать к биржевым, рассказывает Халиков. «Компании на внутреннем рынке будут заключать контракты на основе биржевых цен. Это очень сильно упростит их работу. В перспективе и экспортные контракты могут номинироваться в рублях, а не в долларах, как сейчас. Для российских экспортеров это создает много преимуществ», – заключает эксперт.

Уголь – ликвидный продукт, на него есть спрос, отмечает трейдер MRK Energy Александр Горюнов: «Но за индексом нужно наблюдать несколько месяцев, чтобы сделать выводы о том, насколько эффективна биржевая торговля углем». В целом торговля на бирже делает рынок более ликвидным и гибким, уверен трейдер.

Крупнейшие производители энергетического угля в России – СУЭК и УГМК (контролирует «Кузбассразрезуголь»), на их долю приходится почти 40% добычи. Представитель СУЭК от комментариев отказался, в УГМК не ответили на запрос «Ведомостей».

Отвлекает реклама? С подпиской вы не увидите её на сайте

Наши проекты

Контакты

Рассылки «Ведомостей» — получайте главные деловые новости на почту

Электронное периодическое издание «Ведомости» (Vedomosti) зарегистрировано в Федеральной службе по надзору за соблюдением законодательства в сфере массовых коммуникаций и охране культурного наследия 22 декабря 2006 г. Свидетельство о регистрации Эл № ФС77–26576.

Рекламно-информационное приложение к газете «Ведомости». Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) за номером ПИ № ФС 77 – 77720 от 17 января 2020 г.

Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru

Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.

Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных

Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, 1999—2020

Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru

Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.

Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, 1999—2020

Электронное периодическое издание «Ведомости» (Vedomosti) зарегистрировано в Федеральной службе по надзору за соблюдением законодательства в сфере массовых коммуникаций и охране культурного наследия 22 декабря 2006 г. Свидетельство о регистрации Эл № ФС77–26576.

Рекламно-информационное приложение к газете «Ведомости». Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) за номером ПИ № ФС 77 – 77720 от 17 января 2020 г.

Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector