Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Спекулятивные сделки с ценными бумагами

Спекуляции на рынке ценных бумаг

В рыночных условиях спекуляция является неотъемлемым элементом сделок купли – продажи, поскольку одна из сторон в результате изменения цены получит в конечном итоге дополнительный выигрыш, а другая понесет потери.

Сам термин спекуляция происходит от латинского слова speculor, которое означает действие: наблюдаю, созерцаю, рассматриваю. Слово характеризует человека, который следит за процессом и имеет к нему отношение. Не существует пока официальной статистики спекуляций на рынке ценных бумаг, только некоторые экспертные оценки все же проводились.

По данным этих оценок, лишь от 5 до 25 % из общего числа спекуляций получили чистую прибыль в каждом году своей деятельности, но это не останавливает все новых участников рынка пробовать свои силы.

Биржевой спекуляцией занимаются как частные лица и члены биржи, так крупные корпорации и банки, которые могут действовать через тех же спекулянтов. На фьючерсных рынках спекулянты представлены двумя основными видами:

  • Игра на понижение осуществляется путем продажи спекулянтами фьючерсных контрактов с целью их последующего откупа по более низкой цене. Спекулянтов, занимающихся этими операциями, называют «медведями».
  • Игра на повышение осуществляется путем покупки фьючерсных контрактов с целью их последующей продажи по более высокой цене. Спекулянты этого типа называются «быками».

В экономике большая часть решений принимается в условиях неопределенности развития хозяйственной жизни и поэтому она носит спекулятивный характер. На фондовом рынке она не рассматривается только со стороны возможного легкого обогащения «игроков», так как несет четко поставленные функции в экономике.

Во-первых, стремление к быстрому денежному обогащению подталкивает вкладчиков приобретать «рискованные» бумаги (венчурных) предприятий.

Во-вторых, спекуляции на рынке ценных бумаг повышают уровень их ликвидности. Спекулянт своими операциями заполняет разрыв, который может возникнуть на рынке между спросом и предложением ценных бумаг.

Спекулянт может заниматься спекуляцией на спрэде, при которой он проводит спекулятивные операции сразу на нескольких фьючерсных контрактах. Спрэдом же является разница в ценах на фьючерсные контракты, различающиеся сроками исполнения, активами, рынками.

Такая спекулятивная операция проводится, по крайней мере, с двумя различными фьючерсами одновременно использовать несколько контрактов, в которых не совпадают отдельные параметры.

Основной задачей биржевого спекулянта любыми способами выявить часто встречающиеся отклонения в соотношениях, потом провести спекулятивную операцию, а именно продать на рынках с повышенными ценами и купить на рынках с пониженными ценами.

Но таким отклонение в цене могут воспользоваться любые участники фондового рынка, то приведет к выравниванию соотношения цен, при этом они будут отражать реальную стоимостную основу активов.

В основе спекуляции на спрэде лежат изменения в соотношениях фьючерсных цен, фьючерсных и спотовых цен, фьючерсных цен и цен форвардных контрактов, в которых существуют какие-то соотношения отражающие краткосрочную рыночную ситуацию.

На российском рынке операции спрэд пока мало используются ввиду их низкой прибыльности, так как размеры получаемого дохода меньше, чем при простой спекуляции, а различного рода комиссионные расходы относительно выше из-за количества заключаемых при этом сделок.

Скальпинг — еще один метод спекуляции (трейдинга) который является самым из высокодоходных стратегий. Он предполагает выполнение большого количества прибыльных сделок за день, при небольшом колебании цены на бирже. Скальпинг во всем мире является самым популярным видом частного трейдинга, так как при небольшом начальном капитале позволяет получить прибыль.

Спекулятивный потенциал ценных бумаг способствует дополнительному повышению интереса вкладчиков к ценным бумагам и таким образом максимизирует мобилизацию денежных средств общества в интересах производства.

Операции спекулятивного характера как правило свойственны при сильном колебании курсов бумаг. Но такая неустойчивость цены часто означает, нехватку данных бумаг на рынке, потому диапазон спекуляции не велик.

Спекуляции так же могут играть разрушительную роль для экономики страны, если она не будет корректироваться со стороны государства, с помощью специальных комитетов и бирж.

Так, на биржах в западных странах ограничивают масштабы сделок в спекулятивных целях, регулируются ежедневные отклонения цен по фьючерсным контрактам, любой новый биржевой контракт вводится в обращение с разрешения комиссий по ценным бумагам, если он выполняет определенную хозяйственную или стабилизирующую рынок функцию.

Спекуляция является «душой» биржи, без нее биржа не может выполнять своего истинного народно-хозяйственного назначения и вследствие чего правительственная и всякая прочая политика, направленная к искоренению спекуляции на бирже, есть плод печального недоразумения, чтобы не сказать большего, так писал еще в начале 20 века русский исследователь Ю.Д. Филипов, влюбленный в биржу.

Спекуляция ценными бумагами

Фондовый рынок и его объекты

Фондовый рынок является частью рынка финансов. Он находится между рынком капитала и денег, так как способен выполнять краткосрочные и долгосрочные сделки. Являясь частью финансового обращения, рынок фондовых инструментов позволяет решать ряд общерыночных задач. Например, с его помощью происходит аккумуляция денежных средств, их перераспределение, стимулирование инвестиционной деятельности для всех субъектов отношений. К специфическим функциям рынка ценных бумаг относят:

  • Дополнительное финансирование производственной деятельности. Получение необходимых средств происходит на предприятиях за счет собственных резервов и прибыли. Так же могут использоваться ссудный капитал кредитно-денежных организаций и инвестиции в ценные бумаги.
  • Формирование дохода за счет использования свободных денежных средств субъекта.

Рынок фондовых инструментов складывается относительно выпуска и обмена ценными бумагами. Ценная бумага представляет собой документ, установленного образца, который подтверждает право ее владельца на доход, участие в управлении и другое. За длительный период развития рынка появилось множество форм и видов ценных бумаг, каждая из которых обладает своими особенностями. В зависимости от этих характеристик происходит их классификация, а также классификация фондовых рынков.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

В зависимости от срока выполнения обязательств по фондовым инструментам их разделяют на бессрочные, отзывные, долгосрочные, краткосрочные и среднесрочные. Так же бумаги могут быть эмиссионными и неэмиссиоными, регистрируемыми и нерегистрируемыми. Они могут подразделяться в зависимости от эмитента на государственные, частные и корпоративные. По степени риска ценные бумаги делятся на без рисковые, низко-, средне- и высокорисковые. Еще одной характеристикой фондовых инструментов является их способность быть обмененными на деньги в кратчайшие сроки или ликвидность.

Сущность спекуляции на фондовом рынке

Фондовый рынок обладает характеристиками, способствующими проведению спекулятивных сделок. Под спекуляцией понимается операция, состоящая из чередования сделок покупки и продажи фондового инструмента одним и тем же участником рынка. То есть, доход от бумаги формируется в момент ее окончательного отчуждения, а не от ее наличия у субъекта.

Сущность спекуляции связана с получением дохода за счет положительной разницы между покупкой или продажей фондового инструмента и его последующим сбытом или приобретением. При этом может проводиться покупка ценной бумаги с целью ее последующей продажи в будущем. Либо ее продажа с обязательным условием последующего выкупа при более выгодной цене, которая сформирует положительную разницу в пользу спекулянта.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Принципиальное отличие спекуляции от инвестиции заключается в конечной цели сделки. При инвестировании в ценную бумагу субъект получает выгоду от владения доходным инструментом. То есть, он формирует собственный капитал за счет приобретения определенного финансового инструмента. В случае спекулятивной сделки, владение фондовым инструментом выступает в качестве технического этапа и не является ее целью.

В общем виде спекулятивная сделка проходит следующие этапы:

  1. Начальный этап операции – покупка/продажа фондового инструмента или другой способ его получения/отчуждения.
  2. Наступление периода ожидания и мониторинга состояния рынка. Этот этап характеризуется выжидательной позицией относительно конъюнктуры рынка.
  3. Совершение соответствующей сделки в момент спрогнозированный спекулянтом для получения выгоды.
Читать еще:  Коммерческие ценные бумаги

Таким образом, спекуляция представляет собой сделку купли-продажи актива с целью получения прибыли на колебаниях цен. Эти операции особенно характерны для валютного рынка, но часто используются на рынке производных фондовых инструментов, где торгуются контракты, а не сами ценные бумаги. Производные ценных бумаг используются для ускорения процессов купли-продажи, что способствует особенностям спекулятивных сделок.

Субъекты спекулятивных сделок

Спекулятивная сделка подразумевает, что фондовый инструмент рассматривается в качестве товара, который обменивается на деньги. Если же он рассматривается как капитал, то речь идет об инвестициях. По сути, инвестор может стать спекулянтом, используя свои ценные бумаги для получения выгоды от разницы курсов или колебания цен. Получается, что для спекулятивной сделки обмен денег на фондовый инструмент и наоборот – это часть обычной торговой операции, где задействованы деньги и товар. Инвестиции в ценные бумаги подразумевают обмен одной формы капитала на другой, выраженный ценной бумагой.

Сама природа ценной бумаги сделала возможным проведение спекулятивных сделок. Фондовый инструмент как таковой является лишь формализованным представлением определенного права его владельца. Изменение этого права может варьироваться от множества факторов, что делает саму сделку по ценной бумаге краткосрочной. Продажа бумаги инвестору схожа со спекулятивной сделкой. Однако, инвестиции предполагают длительное владение инструментом, доход от которого будет равен приросту за весь период владения. Спекуляция же строится на случайных изменениях цены актива в разные периоды времени. Между спекуляцией и инвестированием много общего. Грань между ними стирается лишь потому, что владелец ценной бумаги стремится к получению долгосрочной и краткосрочной выгоды. Для таких субъектов не важен принцип получения дохода, а сама выгода от владения активом.

Особенности спекулятивных сделок влияют на классификацию их субъектов. Их подразделяют на:

  1. Срок проведения сделки подразделяет субъектов на внутридневных спекулянтов или скалаперов, однодневных, позиционных или долгосрочных спекулянтов.
  2. По уровню риска всех спекулянтов делят на трейдеров и игроков. Трейдеры рассчитывают степень риска от сделки и формируют допустимые для себя пределы. Игроки согласны на любой уровень риска.

Разница между спекулянтом и инвестором заключается лишь в стремлении получить текущий доход, если рыночная конъюнктура этому способствует.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

В чем разница между спекулятивной торговлей и инвестициями?

Я читал, что в 2007 году Уоррен Баффетт поспорил на миллион долларов с каким-то крупным фондом. Баффетт считал, что пассивное инвестирование прибыльней активного. В итоге Баффетт выиграл спор. Все-таки чем отличается активное инвестирование от пассивного?

Еще я постоянно вижу, как люди на форумах и в чатах называют себя инвесторами, но обсуждают краткосрочные взлеты и падения акций. Разве это уже не спекуляции? Где заканчивается инвестирование и начинается спекуляция?

Все стратегии вложений в ценные бумаги можно условно разделить на три вида: спекуляции, активные инвестиции и пассивные инвестиции.

Общепринятых определений нет, и четко провести грань получается не всегда. Кроме того, можно совмещать подходы: например, основную часть инвестиционного портфеля отдать на пассивные инвестиции, а остальное — на активные стратегии.

Сначала кратко расскажу про упомянутое вами пари Баффета. Оно поможет понять разницу.

Индекс против активного управления

Уоррен Баффетт — это один из самых богатых людей мира, активный инвестор. Он ученик Бенджамина Грэма, разработавшего стратегию стоимостного инвестирования — то есть поиска недооцененных акций.

Но даже Баффетт считает, что пассивные инвестиции в индексные инструменты выгоднее активного управления ценными бумагами. Чтобы доказать это, он в декабре 2007 года заключил пари с фондом Protégé Partners. Баффетт поставил на индекс, а Protégé Partners — на активное управление.

Баффетт выбрал индексный фонд S&P 500. Этот фонд просто повторяет структуру биржевого индекса S&P 500, в составе которого акции около 500 крупнейших компаний США . Управляющая компания не пытается показать доходность выше той, что даст индекс.

Protégé Partners выбрал пять фондов фондов, а те распределили вложения примерно между двумя сотнями хедж-фондов под управлением опытных специалистов. Их задачей было показать доходность за период с 2008 по 2017 год выше, чем дал бы индексный фонд S&P 500.

В конце 2017 года десятилетнее пари закончилось. Баффетт выиграл: выбранный им фонд, который просто отслеживал индекс S&P 500, за десять лет вырос почти на 126%. Лучший фонд фондов Protégé Partners дал доходность меньше 88%, а худший показал доходность меньше 3% за десять лет.

Среднегодовой рост индексного фонда S&P 500 был 8,5%, а активных фондов — от 0,3 до 6,5%. Активно управляемые фонды проиграли из-за ошибок управляющих и высоких издержек.

Теперь рассмотрим, чем различаются спекуляции, активные инвестиции и пассивные инвестиции. Повторю, что это разделение во многом имеет условный характер.

Результаты пари из письма Баффетта к акционерам Berkshire Hathaway, 2017 год

Спекулятивная торговля

Это как раз то, что обычно называют трейдингом или игрой на бирже. Люди, которые обсуждают краткосрочные изменения цены, могут быть как спекулянтами, так и активными инвесторами, у которых слишком много свободного времени.

Спекулянты пытаются заработать на колебаниях цен активов. Для этого нужно предсказать, куда пойдет рынок, — здесь важны изменения цены, тренды.

Часто используется торговля «с плечом» — то есть торговля на заемные деньги. Некоторые спекулянты не прочь пошортить — это означает сыграть на понижение цены. «Плечи» и игра на понижение могут принести дополнительный доход, а могут и разорить.

Горизонт инвестирования. Трейдер владеет активами недолго, от считаных секунд или минут — скальпинг и интрадей-торговля — до нескольких месяцев. Соответственно, сделки происходят часто и брокерские комиссии заметно снижают доходность.

Инструментарий. Выбор активов для вложений может происходить с помощью технического анализа — изучения графиков цен и объемов торгов. Также спекулянтам интересны новости, макроэкономическая ситуация, отчеты компаний. За этим нужно следить постоянно.

Диверсификация. Вложения спекулянтов зачастую слабо диверсифицированы. Бывает так, что трейдер долго торгует всего одним-двумя наименованиями акций или фьючерсов. С одной стороны, это позволяет хорошо изучить определенные инструменты, а с другой — серьезно увеличивает риски.

Результаты. Иногда удается обгонять рынок. Некоторые спекулянты годами хорошо зарабатывают, в том числе и на ошибках других трейдеров. Для успеха нужны глубокие знания о фондовом рынке, большой опыт, а еще требуется много времени — вплоть до нескольких часов в день. Зарабатывать спекуляциями сложно, тем более зарабатывать стабильно и годами.

Часто результатом игры на бирже становится потеря вложенных денег. Есть научное исследование, посвященное Тайваньской фондовой бирже за период с 1992 по 2006 год. Из него следует, что лишь 15% спекулянтов, торгующих внутри дня, были в плюсе с учетом брокерских комиссий, и меньше 1% трейдеров показывали выдающуюся прибыль в течение хотя бы нескольких лет. Большинство или оставалось при своих деньгах, или теряло деньги. Аналогичных исследований по Московской бирже я, к сожалению, не встречал.

Исследование о внутридневной торговле на Тайваньской биржеPDF, 2,7 МБ

Активные инвестиции

Активный инвестор тоже хочет иметь доходность выше среднерыночной, и для этого он выбирает отдельные акции — недооцененные или с хорошими дивидендами. Баффетт сделал свое состояние на активных инвестициях, но это сложно.

Читать еще:  Договор доверительного управления ценными бумагами

Инвесторы обычно не торгуют на заемные деньги и не играют на понижение, но могут быть и исключения. Срочный рынок — это фьючерсы, опционы — редко интересует активных инвесторов.

Горизонт инвестирования. В отличие от спекулянта, активный инвестор обычно вкладывается на больший срок — годы и даже десятилетия. Сделки при этом совершаются реже, чем в спекулятивных стратегиях.

Инструментарий. Важный инструмент в арсенале активного инвестора — фундаментальный анализ компаний, то есть изучение финансового состояния бизнеса, чтение отчетов. Если спекулянту важны изменения цены, то инвестору интересна доля в хорошем бизнесе и доход от нее в виде дивидендов или роста стоимости компании.

Диверсификация. Портфель активного инвестора обычно хорошо диверсифицирован, деньги вложены в компании разных отраслей и даже разных стран. Это повышает шансы на успех благодаря снижению рисков.

Результаты. Активный инвестор может получать доходность выше среднерыночной, но это весьма сложно и получается далеко не у всех. Даже крупные активно управляемые фонды в долгосрочной перспективе проигрывают индексу, что показало пари Баффета.

Для изучения отчетов и выбора бумаг нужны определенные знания. На управление инвестиционным портфелем требуется несколько часов в неделю или в месяц.

Быть активным инвестором безопаснее, чем трейдером.

Пассивные инвестиции

Главная идея пассивных инвестиций — совершать как можно меньше действий и не пытаться обогнать рынок. Пассивный инвестор не совершает сделки на заемные деньги, не играет на понижение, не пользуется производными финансовыми инструментами — фьючерсами и опционами.

Вот что говорит Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор»:

Пассивный инвестор прежде всего стремится избежать серьезных ошибок или потерь. Кроме того, он хочет быть избавлен от трудностей и волнений, связанных с необходимостью постоянно принимать решения.

Горизонт инвестирования. Пассивный инвестор, как и активный, обычно вкладывается надолго — на годы и десятилетия. Частота сделок еще ниже, чем у активного инвестора, что позволяет платить мало комиссий.

Инструментарий. Чаще всего современные пассивные инвесторы используют ETF , иногда — индексные ПИФы. Это упрощает принятие решений, не нужно искать будущих лидеров роста с большим риском ошибиться. Отчеты, новости, графики цен не изучаются, а сиюминутные колебания цен такого инвестора не волнуют.

В случае с пари Баффетта ставка на индексный фонд S&P 500 — пример пассивного подхода.

Диверсификация. ETF и ПИФы обеспечивают отличную диверсификацию вложений и снижают риски: одновременное банкротство даже десятка компаний почти не повлияет на стоимость вложений. Благодаря использованию индексных инструментов в портфеле есть весь фондовый рынок нескольких стран или даже всего мира.

Результаты. Доходность вложений получится как в среднем по рынку. Поскольку в долгосрочной перспективе рынки обычно растут, пассивный инвестор может рассчитывать на прибыль. Отказ от попыток обогнать рынок уменьшает риск принятия неверных решений, а снижение издержек при прочих равных увеличивает доходность.

Времени на управление активами требуется мало, иногда всего несколько часов за год. Пассивные инвестиции — это относительно простой подход, который не требует много времени или специфических знаний.

Какой путь выбрать?

Трейдинг — это очень рискованно. Если вам хочется поиграть на бирже, выделите на это небольшую сумму, которую не жалко потерять, и отделите ее от ваших инвестиций.

Не надейтесь быстро разбогатеть с помощью фондового рынка: быстро можно только потерять.

Если есть время и желание изучать отчетность компаний, то вам подойдут активные инвестиции. Только не забывайте о диверсификации вложений: какой бы перспективной ни казалась компания или отрасль, вложить туда все деньги — огромный риск.

Если же не хотите тратить много времени на отслеживание финансовых показателей компаний и выбор бумаг, то лучший вариант — это ETF на индексы акций и облигаций. Можно совместить ETF с выбором отдельных ценных бумаг, если будет такое желание, но не факт, что активные инвестиции увеличат доходность вложений. В большинстве случаев я рекомендую именно пассивный подход.

Инвестиции и спекуляции — в чем разница и что подходит именно мне?

Как-то Уоррен Баффет на вопрос, сколько бы времени он держал акции, ответил: «Вечность!». Однако каждый день на фондовых рынках совершаются миллионы сделок с ценными бумагами. Дело в том, что на бирже есть не только инвесторы, но и спекулянты, которые иногда не готовы держать акции даже один день.

Поэтому, как только вы решили выйти на фондовый рынок, сразу же определитесь, чем вы будете заниматься — инвестициями или спекуляциями. Это две совершенно разные вещи.

Чаще всего термин «инвестор» используется как противоположное слову «спекулянт», которое еще с советских времен заслужило негативный оттенок. На среднем бытовом уровне все вложения денег признаются инвестициями — покупка дома, автомобиля, предприятия, ювелирных изделий.

Инвестиции

Сущность инвестиций в том, чтобы вложить капитал на долгий срок в активы, которые приносят прибыль. Например, инвестировать можно в бизнес — либо напрямую, либо через покупку акций. Основная цель инвестора — владение частью бизнеса и участие в управлении предприятием. В различных странах — свои тонкости корпоративного законодательства, но общая идея такова: чем большим количеством акций вы владеете, тем сильнее ваши управленческие полномочия в этой компании. При этом инвестор рассчитывает также на рост котировок акций компании в долгосрочной перспективе и получение дивидендов.

Одним из наиболее известных в мире инвесторов является «оракул из Омахи» Уоррен Баффет. В своей торговле он использует исключительно инвестиционные принципы. Очень часто покупка больших пакетов акций позволяет его фонду участвовать в стратегическом управлении компаниями. Последней и самой крупной сделкой Баффета стала покупка производителя оборудования для аэрокосмической и энергетической отраслей Precision Castparts Corp. за $37,2 млрд.


Спекуляции

Спекуляции — это краткосрочные вложения в активы исключительно с целью перепродать их и получить прибыль от роста или падения цен.

Простой пример: если вы покупаете, например, облигации Северстали на 1 млн. рублей и планируете удерживать бумаги до срока погашения, то тем самым вы предоставляете кредит этой организации и однозначно совершаете инвестиции. Если вы покупаете на бирже акции этого же предприятия на 1 млн. рублей, а через неделю продаете их за 1,1 млн. рублей, то это уже чистой воды спекуляция.

Если взглянуть на ситуацию шире, то в чем отличие инвестора от спекулянта на фондовом рынке? И те, и другие совершают операции по покупке-продаже ценных бумаг на одних и тех же биржах, пользуясь услугами одних и тех же брокеров. Чтобы найти ответ, нужно взглянуть на график какого-нибудь индекса за много лет. Допустим, это американский DJIA со столетней историей.

Глядя на этот график, видно, что при долгосрочном инвестировании капитал постоянно увеличивается за счет роста капитализации и выплаты дивидендов корпорациями. При этом рост этот опережает темпы инфляции. В первую очередь, это происходит потому, что за акциями стоит реальный бизнес, который в массе своей неизбежно должен развиваться.

Но если бы мы показали этот график спекулянту, то он начал бы искать на нем периоды, где, по его мнению, нужно было покупать, а где закрывать позицию или даже «шортить», чтобы заработать на колебаниях цен и получить максимальную доходность. Таким образом, теоретически прибыль, на которую рассчитывает спекулянт, окажется гораздо выше, чем у инвестора с девизом «купил и держи».

Читать еще:  Модели торгов ценных бумаг

Как определить, какой тип торговли подходит именно вам?

Сначала надо понять, сколько времени вы готовы уделять торговле. Очевидно, что постоянное совершение спекулятивных сделок требует больших временных затрат. Кроме того, спекулянту надо обладать высоким уровнем знаний в области фондового рынка. В абсолютном большинстве случаев простой человек, никогда не сталкивавшийся с биржей, не сможет показать стабильный результат без прохождения хотя бы базового курса обучения. Без знаний ваши деньги рано или поздно перетекут в карманы других, более успешных участников рынка. Стимулом учиться может стать тот факт, что потенциальная доходность от спекуляций при грамотном подходе зеркальна принимаемым рискам, то есть выше, чем от пресловутой стратегии «купил и держи».

Очень часто неопытные участники рынка попадаются на одной и той же ошибке. Они совершают спекулятивную сделку, а потом цена идет против них. Из-за отсутствия желания признавать убыток эта сделка превращается в долгосрочную инвестицию. То есть участник торгов превращается из спекулянта в настоящего инвестора.

Важно также определить сумму, с которой вы собираетесь выходить на рынок. Если капитал совсем маленький, то смысла в долгосрочном позиционном инвестировании не много — заработать существенные деньги не получится. Для спекулянта же предпочтительнее выходить на рынок с суммой, которую не жалко потерять. Потому что для начала надо понять, как вы справляетесь с рынком, как принимаете прибыли и потери, то есть как вы это психологически переносите. Сразу определите, какой уровень потерь вы считаете для себя допустимым — 5% средств, 10%, 50% или даже все.

В спекулятивной торговле также очень важно соблюдать money management и следовать своей торговой стратегии.

Что выгоднее спекуляции или инвестиции?

Однозначного ответа на этот вопрос не существует. Спекулянты рискуют больше и могут многое потерять, но могут и прибыль получить огромную. Инвесторы рискуют меньше, однако и доходность чаще всего будет умеренная. Любой участник торгов на бирже может совмещать как спекулятивную, так и инвестиционную деятельность. Выбрав необходимый баланс распределения своих средств между этими двумя «методами», можно косвенно управлять риском своего портфеля. Чем выше доля долгосрочных стратегических инвестиций с периодическими выплатами дивидендов или процентов, тем меньший риск вы принимаете на себя.

Подводя итоги, выделим три основных различия между инвестициями и спекуляциями.

Временная характеристика — принято считать, что если финансовая операция длится более одного календарного года, то это инвестиция. Если же между началом операции и ее завершением прошло меньше года — то это спекуляция.

  • Форма получения прибыли. Если актив покупается с целью дальнейшей продажи по более выгодной цене, то в данном случае это чаще всего спекуляция. Инвестицией же всегда считается операция, при совершении которой преследуется цель получения прибыли в форме дивидендов (или процентов), которые начисляются на купленный актив, либо прирост капитализации компании на основе фундаментальных факторов.

Доходность и риск. Спекулятивные операции обычно более прибыльные — за время работы одной инвестиционной идеи можно совершить несколько спекулятивных высокодоходных сделок. Правда, не стоит забывать, что и риск соответствующий, особенно при работе с заемными средствами.

Для достижения более ощутимого результата своей финансовой деятельности надо уметь инвестировать и спекулировать, так как при инвестировании вы научитесь определять реальную стоимость объекта и его перспективы, а при спекуляциях — оптимальное время входа на рынок и выхода из него.


БКС Экспресс

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Российский рынок ставит на возобновление роста на следующей неделе

Совет директоров ФСК ЕЭС рекомендовал финальные дивиденды за 2019

Позитивный Disney

Четыре интересных бумаги на следующую неделю

Набиуллина. О текущей ситуации в экономике и на финансовых рынках, а также новых мерах поддержки

Рубль снизил волатильность на фоне закрытия мировых рынков

ЦБ продал Минфину акции Сбербанка по 189,44 руб.

Продажи АЛРОСА в марте обвалились из-за коронавируса

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector