Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Рынок драгоценных металлов

Рынок драгоценных металлов

Здравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня мы с вами поговорим про рынок драгоценных металлов. Человек за всю свою историю существования испробовал огромное количество способов накопления и приумножения средств, но самой высокой стабильностью отличились драгметаллы, которые были популярны еще в эпоху бумажных купюр. Они не утратили своей актуальности и в наше время — в эпоху появления электронных денежных средств.

История цивилизации утверждает, что самые первые золотодобывающие шахты возникли в Египте в 3000 годах до нашей эры. Ученые не в состоянии точно ответить, в каких целях применялось в тот период золото. Они склоняются больше к версии, что в то время драгметаллы использовались для декора царских дворцов и гробниц. В качестве подтверждения этой теории выступили обнаруженные в Месопотамии прототипы современным батарейкам. Находка выглядит в виде глиняного горшка, внутри которого располагается медный цилиндр со стрежнем, выполненным из железа.

Два моих лучших брокера

Данная находка вызвала ажиотаж в СМИ, но позже ученые заявили, что данные устройства Египтяне использовали не для питания приборов, а для получения серебра из низкокачественных пород.

Каким образом египтяне додумались до такой технологии, остается до сих пор загадкой. Но понятно, что они использовали драгметаллы для декора, а не для изготовления монет.

Однажды люди заметили, что драгметаллы не теряют своих характеристик с течением времени. Так, например, золото сохраняет свои свойства в течение сотен лет, а оксидная пленка, образуемая на серебре, с легкостью убирается подручными средствами.

Самые первые монеты стали чеканиться в Лидийском Царстве, которое находилось на современной турецкой территории. Это государство прекратило свое существование в 6 веке до нашей эры.

В Лидии появилась первые металлические монеты, которые применялись вплоть до средневековья. Но сразу же после ее появления, монеты стали применять все античные народы.

Как только серебро и золото стали мерилами цены, рынок драгметаллов стал кардинально меняться. Сильно углубляться в историю мы не будем, давайте перечислим ключевые изменения, которые привели к настоящему прорыву:

  1. Возникли износостойкие инструменты, так как со старым инвентарем было очень трудно добывать металл.
  2. Стала развиваться горнодобывающая отрасль, благодаря технологии удлиненных шахт.
  3. Появились новые сплавы, и металлургическая промышленность совершила скачок в развитии.
  4. С появлением денег начали появляться банки.
  5. С появлением металлических денег стали возникать товарные и фондовые биржевые площадки.

Современное состояние рынка драгоценных металлов

Современный рынок драгметаллов состоит из 4 секций, но существует и дополнительная методика классификации, по виду отношений между участниками торговли можно выделить следующие способы обмена:

  1. Спот. Это межбанковский рынок, который обслуживает обычно только крупные банки. На нем совершаются реальные сделки.
  2. Срочный рынок представляет собой объединение площадок, на которых торгуются опционы и фьючерсы.
  3. Розничный рынок. На нем выставляются предложения о покупке и продаже изделий из драгметаллов.
  4. Рынок финансовых инструментов, исключающий необходимость реальной поставки товаров.

Выбор среди этих секций участники рынка делают в зависимости от имеющегося в наличии капитала и целей. Так, например, спекулянты с небольшим капиталом выбирают торговлю CFD-контрактами(последний рынок), а крупные инвесторы предпочитают покупать слитки и драгоценные монеты.

В последнее время контракты на разницу цен сильно критикуются крупными трейдерами, так что давайте более подробно остановимся на этом моменте. Во время торговли CFD-контрактами трейдер и регулятор сталкиваются со следующими рисками:

  1. Большой размер кредитного плеча, достигающий значение 1к500.
  2. Полное отсутствие какого-либо регулирования.
  3. Навязывание лишних услуг, которые могут привести к потерям. Речь идет про советы личных управляющих и экспертов.

Все эти проблемы можно легко убрать, если следовать довольно простым правилам. Во-первых, не обязательно использовать максимальный размер кредитного плеча. К тому же, риски зависят не от кредитного плеча, а от цены одного тика, а также объема сделки.

Во-вторых, рынок драгоценных металлов в некоторых странах регулируется все теми же компаниями, которые отвечают за порядок в Форекс индустрии. Если проверенные юрисдикции, такие как Англия, не вызывают доверия, можно торговать через брокеров, которые уже в течение длительного времени присутствуют на рынке.

В-третьих, от помощи управляющих и советов экспертов лучше всего отказаться. Рынок драгметаллов обладает высокой прозрачностью, поэтому любой спекулянт может научиться на нем зарабатывать. К тому же, можно создать виртуальный счет, чтобы потренироваться.

«Бумажные» слитки и металлы способны принести прибыль только в долгосрочной перспективе, то есть, их не нужно использовать для активного трейдинга. Новички могут выбрать между фьючерсами и CFD, но так как первые сильно дорогие, им остаются контракты на разницу.

Факторы, оказывающие влияние на котировки

Технический анализ на драгметаллах функционирует также эффективно, как и на любых других активах. Но рынок драгоценных металлов намного интереснее анализировать при помощи фундаментальных методик, в этом случае нужно в первую очередь учитывать текущую обстановку на международном рынке.

Котировки драгметаллов сильно зависят от валютных тенденций, так как они по-прежнему выступают в роли защитного инструмента.

На предыдущей картинке показана первая закономерность. Как только стоимость доллара увеличивается, котировки металлов минимум перестают расти. Причина кроется в том, что стоимость металлов выражается в долларах, а с его ростом удается выручить меньше средств от продажи в абсолютном выражении. Такая закономерность прослеживается на всех рынках.

Вторая закономерность является более сложной, она предполагает учет ужесточения монетарной политики в Америке. Как правило, перед ростом ставки ФРС трейдеры начинают продавать металлы.

Для выполнения оценки соответствующей вероятности следует обратиться к рынку фьючерсов. Подобную оценку осуществляет CME Group в автоматическом режиме. Создаваемые прогнозы основываются на архивной информации, по этой причине они в некоторых случаях могут оказаться неточными. Эту особенность необходимо всегда учитывать.

Читать еще:  Оптимальный портфель ценных бумаг

Существует еще одна взаимосвязь между Форекс и рынком драгоценных металлов, которая касается региональных девальваций. Предложение товара на международных рынках находится в прямой зависимости от текущей международной конъюнктуры, а также от финансовой устойчивости крупнейших добывающих предприятий.

Эту взаимосвязь лучше всего рассмотреть на более конкретном примере. Допустим, стоимость унции золота составляет 1500 долларов, а котировки пары USD/ZAR достигли отметки 6,0. В подобной ситуации на рынке наблюдается стабильность, так как это положение устраивает всех участников торгов.

Спустя определенный промежуток времени котировки американской валюты увеличились, а стоимость золота снизилась до отметки 1200 долларов. В этот момент котировки пары USD/ZAR достигли отметки 7,2. На первый взгляд южноафриканские добывающие компании должны в подобной ситуации испытывать серьезные трудности. Но на самом деле, на рынке не произошло существенных изменений. Это связано с тем, что благодаря снижению стоимости местной валюты, предприятиям удалось сохранить объем дохода на прошлом уровне даже при снижении цены золота.

На расположенной выше картинке отображена динамика основных сырьевых пар. Ознакомившись с этой картинкой, вы могли заметить, что при снижении стоимости сырья, правительства государств с сырьевой экономикой выполняют девальвацию местной валюты. Подобный вариант действий принято называть «валютная война».

На расположенной ниже карте отображены государства, обладающие крупными месторождениями золота.

Ознакомившись с картой, вы могли заметить, что основными поставщиками золота являются такие государства, как Россия, США, ЮАР, Австралия, Канада и некоторые государства южной и центральной Америки.

При составлении долгосрочного прогноза котировок драгоценных металлов следует принимать во внимание ситуации в этих государствах. Так, например, во время забастовки южноафриканских шахтеров в 2014 году, на рынке возник дефицит платины, что привело к росту ее стоимости.

При рассмотрении факторов, оказывающих влияние на стоимость драгоценных металлов, важно учитывать то, что палладий и платина широко используются в современной промышленности. Таким образом, они являются не только инструментом для капиталовложений, но и востребованным сырьем для изготовления разнообразной продукции.

Упомянутые выше металлы применяют для создания конвертеров, которыми комплектуются автомобильные двигатели. По этой причине спрос на них во многом зависит от положения дел в современной автомобильной промышленности.

Золото и серебро также применяются в современной ювелирной промышленности, а также для создания электроники. При прогнозировании стоимости этих металлов также следует учитывать положение дел в упомянутых выше отраслях промышленности.

Сезонность на рынке драгоценных металлов

Изменение котировок драгоценных металлов может быть вызвано сезонными факторами. Для выявления этих тенденций, можно применять методику усреднения котировок металла за несколько лет. Сезонное увеличение стоимости золота обычно происходит весной и летом, так как в это время жители Индии готовятся к свадебному сезону.

Индийский свадебный сезон является довольно интересным явлением. Во время свадьбы даже самые бедные жители Индии стараются подарить молодым украшения из золота. Учитывая огромное население этой страны, свадебный сезон существенно увеличивает спрос на золото.

Рост спроса на серебро обычно происходит с конца декабря и длится до весны. Еще один рост спроса на серебро происходит в июле. Эту особенность необходимо учитывать при прогнозировании стоимости этого металла.

При прогнозировании котировок драгоценных металлов можно применять любые методики анализа. Но для получения более точного результата, следует комбинировать несколько методик, а также учитывать сезонность и другие дополнительные факторы.

Рынок драгоценных металлов

Общая информация

  • Поставочные биржевые торги драгоценными металлами (золото, серебро) совершаются на Валютном рынке и рынке драгоценных металлов Московской Биржи с 21 октября 2013 года.
  • НКО НКЦ (АО) выполняет функции центрального контрагента, осуществляет клиринг и расчеты по всем совершенным биржевым сделкам с золотом и серебром.
  • Поставка драгоценных металлов осуществляется в обезличенном виде на металлические счета участников клиринга, открытые в НКЦ (местом поставки для целей совершения неторговых операций с обеспечением в драгоценных металлах считается г. Москва).
  • Участникам клиринга – кредитным организациям доступны опциональные услуги: операции со слитками золота и серебра в хранилище НКЦ (внесение/снятие слитков с отражением по металлическим счетам участников), а также использование в качестве обеспечения обезличенные драгоценные металлы, находящиеся на металлических счетах участников у иностранных контрагентов в следующих локациях: г. Лондон (Великобритания), г. Цюрих (Швейцария).

Параметры торгуемых инструментов

  • Сделки на биржевых торгах заключаются в российских рублях за грамм драгоценного металла.
  • Время торгов – с 10:00 до 23:50 МСК в системном режиме с расчетами TOM (завтра). Участники торгов могут заключать адресные сделки (внесистемный режим) с расчетами TOD (сегодня), SPT (послезавтра) или с произвольной датой исполнения обязательств (LTV) сроком от Т+3 до 184 дней.
  • В основном и внесистемных режимах участникам торгов доступны биржевые сделки своп: TODTOM (сегодня / завтра), TOMSPT (завтра / послезавтра), а также своп контракты со сроками исполнения завтра / 1 неделя (TOM1W), 1 месяц (TOM1M), 6 месяцев (TOM6M).
  • Подробнее об инструментах, режимах и расписании торгов.

Риск-менеджмент

  • Торги проводятся по существующей технологии с частичным обеспечением и возможностью использования единого обеспечения (единый лимит) в рублях, иностранной валюте и драгоценных металлах при заключении любых сделок на Валютном рынке и рынке драгоценных металлов (с иностранной валютой или драгоценными металлами) в разрезе расчетных кодов участников.
  • Подробнее о риск-менеджменте на Валютном рынке и рынке драгоценных металлов.

Материалы

Контактная информация

По всем вопросам, связанным с подключением к торгам, совершением сделок и неторговых операций на биржевом рынке драгоценных металлов просьба обращаться в Департамент товарного рынка Московской Биржи по телефону: +7 (495) 363-32-32, доб. 5391

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

Читать еще:  Коммерческие банки выпускают ценные бумаги

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Рынок драгоценных металлов

Финансовый рынок включает в себя такие составляющие как денежный рынок и рынок капиталов, что обусловлено наличием на данных рынках различных по характеру финансовых ресурсов, которые обслуживают как основной, так и оборотный капиталы. Средства, находящиеся в обращении на денежном рынке, обеспечивают движение так называемых краткосрочных накоплений; те, которые составляют рынок капиталов, стимулируют движение долгосрочных ссуд. Фондовый рынок же является всего лишь сегментом, который присущ как денежному, так и рынку капиталов.

Рынок драгоценных металлов 2014

Рынок драгоценных металлов, в целом, составляют такие сектора:

  • «золотой» рынок;
  • рынок серебра;
  • рынки платины и палладия;
  • рынок изделий из драгметаллов;
  • рынок ценных бумаг, котировки которых исчисляются в золоте.

В целом, рынок драгоценных металлов определяется как некая сфера экономических отношений, субъектами которых выступают участники сделок, а объектами могут быть драгоценные металлы и камни, которые котируются в золоте. Это, например, золотые сертификаты или же золотые облигации, или золотые фьючерсы.

Справка: что касается определения рынка драгоценных металлов как системного явления, то в этом аспекте следует определить функциональную и институциональную точки зрения.
С функциональной – это некий торгово-финансовый центр, который служит площадкой для торговли драгоценными металлами и их активами.
С институциональной же рынок драгметаллов можно определить как совокупность отдельных институций, таких как, например, банки или биржи.

На сегодняшний день можно констатировать, что изменения, произошедшие в 1968 году, которые касаются формирования так называемых «плавающих» курсов валют и исключения зависимости между такими курсами и ценой на золото, определяют сущность сегодняшнего рынка драгметаллов.
Современными мировыми гигантами-центрами торговли драгоценными металлами являются:

  • Лондонская биржа;
  • Локо Цюрих;
  • Нью-Йоркская биржа;
  • Локо Токио.

На этом фоне существенное преимущество имеет Лондонская биржа драгоценных металлов, которая уже на протяжении десятков лет не утрачивает своих лидирующих позиций. Однако, аналитики сегодня говорят о том, что конкуренцию Лондону в вопросе лидерства на рынке драгметаллов может составить активизировавшаяся Шанхайская биржа.

Прогноз рынка драгоценных металлов

Наши читатели, несомненно, в курсе последних динамических изменений, которые стали характерны для котировок золота в последнее время. И, конечно же, они не смогут не согласиться с нами в том, что золото постепенно утрачивает свою мощь на мировом рынке.

А знаете ли вы, что инвесторам не стоит впадать в отчаяние, поскольку, как известно, формирование золота как уникальной мировой валюты прошло долгий путь становления. И сегодняшние показатели ни в коем случае не могут свидетельствовать о дальнейшем полном обесценивании золота.

Да, текущая ситуация на рынке не вызывает доверия к предыдущим словам у инвесторов. Но стоит лишь проанализировать то, что все цены в мире привязаны к одной цифре – стоимость одной унции золота. Столь кардинальных изменений на рынке, которые могли бы привести к опровержению данной информации, не произошло.

Рынок драгоценных металлов в России

Российская Федерация – одна из немногих стран, которая обладает мощной сырьевой базой различных драгоценных металлов. Её основными преимуществами в данном секторе являются:

  1. Серьёзная оснащённость промышленности.
  2. Адаптация и своевременная модернизация производства.
  3. Наличие современной ювелирной промышленности.

Перечисленные преимущества способствуют полному развитию золотодобывающей отрасли в России, что отражается в статистических данных, которые, в свою очередь, свидетельствуют о наличии постоянных разработок и проведении работ по добыче драгоценных металлов в России.
Однако сегодняшняя ситуация на российском рынке позволяет нам говорить о том, что всё же рынок драгметаллов в России имеет значительно больший потенциал. Несомненно, на сегодняшний день приходится говорить о том, что отечественному рынку драгметаллов необходимы экстренные меры, которые будут способствовать наращиванию золотого запаса России, что, в дальнейшем, будет способствовать полноценному развитию и сферы добычи драгоценных металлов.

Лондонский рынок драгоценных металлов

Лондон – один из величайших мировых лидеров рынка драгоценных металлов. Пожалуй, каждый инвестор слышал о Лондонском фиксинге не раз в своей жизни. Он представляет собой одну из самых важных площадок торговли драгоценными металлами в мировом масштабе.
Лондонский фиксинг часто ассоциируют с самыми реалистичными и справедливыми котировками на золото, серебро, платину и палладий.
В то же время, цена на драгметалл на Лондонском фиксинге напрямую зависит от покупательской способности клиентов. Цены устанавливаются дважды в день. Основным принципом формирования цены на тот или иной драгоценный металл на Лондонском фиксинге является так называемая аукционность.
Если говорить простым языком, то фиксинг устанавливается по результатам торгов за конкретный драгоценный металл за определённый период.

Видео о рынке золота

Выводы

В целом, современные тенденции рынка драгоценных металлов (с учётом отдельных национальных и региональных особенностей) можно сформулировать следующим образом:

  • инвестиционная привлекательность драгоценных металлов растёт за счёт наличия положительной динамики цен;
  • драгоценные металлы в своей перспективе не имеют склонности к полному обесцениванию, в отличие от валюты;
  • «ведущей четвёркой» рынка драгоценных металлов являются золото, серебро, платина и палладий;
  • золото – лидер рынка драгоценных металлов, не взирая на последние неутешительные котировки, всё же сохраняет свои позиции и не теряет инвестиционной привлекательности;
  • серебро обладает высокой волатильностью, что обуславливает наличие существенной разницы между верхними и нижними ценовыми пределами его стоимости;
  • платина и палладий относятся к металлам промышленного значения, этот сектор характеризуют относительно низкие темпы роста и значительная перспективность средне- и долгосрочных инвестиций.

Рынок драгоценных металлов

В группу драгоценных (благородных) металлов входят золото, платина и серебро, палладий, а также осмий, родий, иридий и рутений. Все они обладают качествами, которые выгодно отличают их от других металлов. Эти металлы не ржавеют, не подвержены коррозии и очень привлекательно выглядят. Кроме того, это редкие металлы из-за низкого содержания в земной коре и сложности добычи. Все это и делает их драгоценными.

Читать еще:  Налогообложение реализации ценных бумаг

Золото больше всего ценят как инвестиционный металл и сырье для ювелирных изделий. Незаменимо оно для создания национальных резервов. Золотые слитки могут храниться практически вечно и при этом совершенно не портиться. Золото великолепно проводит электричество и применяется в промышленности там, где требуются сочетание долговечности и высокой проводимости — например в особо точных приборах.

Палладий и платина чаще используются в автомобильной промышленности как важный компонент автокатализаторов. Катализаторы помогают снижать уровень выбросов токсичных веществ в атмосферу. Платина также популярна среди ювелиров.

Серебро выделяется тем, что его в равной степени можно причислить как к драгоценным, так и к промышленным металлам. Как драгоценный металл серебро популярно среди инвесторов. Его можно купить в виде слитков, монет, через обезличенные металлические счета или ETF. В качестве промышленного металла серебро применяется в электронике, медицине, химии, в военной промышленности, при производстве зеркал и солнечных батарей.

Кто покупает и продает драгметаллы

  • золотодобывающие компании. Золотодобытчики поставляют на рынок основное количество золота;
  • промышленные потребители — ювелиры, промышленные предприятия;
  • профессиональные дилеры и посредники. Это в основном банки и специализированные компании. Они покупают золото за свой счет и потом перепродают его другим банкам. Они могут выступать как брокерами, так и первичными дилерами;
  • инвесторы — например, пенсионные фонды и частные инвесторы;
  • центральные банки. С одной стороны, они выступают как крупные инвесторы — они формируют золотые резервы государств и управляют ими. С другой стороны, центробанки устанавливают правила игры на рынке;

Где торгуются драгметаллы

Драгоценные металлы торгуются в основном на товарных биржах. На них покупают и продают, главным образом, фьючерсы, опционы и другие производные инструменты на драгметаллы. Золотодобытчики часто используют разные рыночные инструменты, чтобы застраховать — захеджировать — свою прибыль от незапланированного изменения цен. Самые известные и основные биржи, на которых можно торговать драгметаллами, это:

  • Comex в Нью-Йорке;
  • Nymex в Нью-Йорке;
  • Simex в Сингапуре;
  • Tocom в Токио;
  • Люксембургская биржа золота.

Особое место на рынке драгоценных металлов занимает Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association; LBMA). В нее входит более 150 компаний по всему миру — трейдеры, производители, добытчики и обогатители, компании, обеспечивающие хранение и перевозку драгоценных металлов.

Эта организация управляет рынком драгоценных металлов, гарантирует его стабильность, устанавливает международные стандарты и многое другое. Кроме того, LBMA ежедневно устанавливает спотовые базовые цены на золото, серебро, платину и палладий. Расчет цен осуществляется независимыми третьими лицами через электронные аукционные площадки. Получаемые цены — признанные эталонные цены на драгоценные металлы.

Кроме бирж, драгметаллы обращаются на

  • межбанковском рынке наличных металлов — рынке спот. Он зачастую является индикатором для всех остальных площадок, поскольку на рынке спот проводятся операции с реальным активом «здесь и сейчас»;
  • розничном рыноке. На этом рынке обращаются слитки, драгоценные монеты и ювелирные украшения;

Кроме того, существует вторичный рынок драгметаллов. На нем торгуются переработанные отходы промышленного производства и металла, полученного из устаревшей техники — так называемый лом.

1. Состояние финансовых рынков. Золото традиционно является защитным активомзолото покупают во время нестабильности на рынках, в экономике и при росте инфляции. И наоборот — чем сильнее растут финансовые рынки, тем привлекательнее становятся рисковые активы и тем меньшим спросом пользуется золото и серебро.

Иногда это взаимоотношение не срабатывает. К примеру, в случае значительного падения рынка акций инвесторы могут начать продавать золото, чтобы покрыть убытки на фондовом рынке.

2. Процентные ставки. Если центробанк повышает ставку, акции и облигации начинают приносить больше доходности. Драгметаллы же не приносят процентного дохода и полезны инвесторам только в контексте роста цен. Соответственно, спрос на них начинает падать.

3. Резервы. Отличительной особенностью рынка золота является активное участие центробанков в торгах, покупающих металл для резервов. Действия центральных банков могут оказывать решающее влияние на рынок золота.

4. Состояние экономики. Поскольку серебро, платина и палладий часто используются в промышленности, их цены сильно зависят от ситуации в экономике. Снижение темпов роста в экономике ведет к падению спроса на драгметаллы со стороны компаний и тем самым ведет к снижению цен на драгметаллы. Дешевеют металлы и при изменении конъюнктуры на рынке.

Динамика рынка серебра чаще всего связана с рынком золота. Как правило цены на серебро повторяют траекторию движения желтого металла, однако с более активной амплитудой. То есть серебро — более волатильный актив и вложения в него сопряжены с повышенным риском.

В последнее время платина начала сильно уступать палладию по динамике цен. За 2019 год цены на палладий выросли на 60%. За это же время прирост по платине составил всего 22% и сейчас платина стоит вдвое дешевле палладия.

Причина лежит в том, что платина используется в катализаторах для дизельных автомобилей, а палладий — с бензиновым. После дизельного скандала с Volkswagen, разразившегося осенью 2015 года, сильно упал спрос на дизельный транспорт, а вместе с ним — и на платину.

изменчивость цены со значительным отклонением от основной тенденции. Если колебания цен от минимумов к максимумам в течение периода времени значительно больше итогового изменения цен за то же время, то можно сказать, что волатильность высокая. Но если, например, после цены только росли и выросли на 5%, а колебания цен не превышали, например, 0,5%, то это волатильностью не считается.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector