Bynets.ru

Журнал финансиста
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Понятие биржевой деятельности

Понятие биржевой деятельности;

Биржевая деятельность – это самостоятельная форма коммерческой деятельности, ориентированная на получение прибыли и состоящая из целенаправленных видов работ по подготовке и проведению торговли особыми видами товаров по специально установленным правилам.

Для биржи характерны: регулярность торговли в строго определенном месте; унификация основных требований к качеству товара, условиям, срокам поставки; ведение торговли на основе встречных предложений покупателей и продавцов.

Не смотря на то, что сделки на биржах не редко носят спекулятивных характер, установленные цены на товар достаточно объективно отражают их мировой уровень и часто служат основанием для установления цен во внебиржевой торговле.

В зависимости от различных признаков биржи классифицируются на следующие группы:

1. форма собственности:

2. вид биржевых сделок:

3. организационно-правовая форма:

— акционерные (ЗАО, ОАО)

— партнерство (некоммерческое партнерство «ставропольская товарная биржа»)

— ассоциации (московская биржа цветных металлов)

4. номенклатура товаров:

— специализированные (Байкальская лесная товарная биржа)

— универсальные (межреспубликанская товарная биржа)

5. сферы деятельности:

— межрегиональные (Азиатско-тихоокеанская межбанковская биржа)

— местные (калужский фондовый дом)

6. место и роль в мировой торговле:

— международная (международная фондовая биржа С.-Петербург)

— региональная биржа (Уральская региональная валютная биржа)

7. вид биржевого товара

— фондовые (сибирская фондовая биржа)

— товарные биржи (биржа металлов)

— валютные биржи (ростовская межбанковская валютная биржа)

Фондовая биржа – это биржи, предметом деятельности которых является обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распределение информации о них.

1. предоставить центральное место, где может происходить как продажа ценных бумаг их первым владельцам, так и вторичная их перепродажа.

2. выявление равновесной биржевой цены.

3. обеспечение гласности и открытости биржевых торгов.

4. обеспечение арбитража

5. обеспечение гарантии исполнения сделок, заключенных в биржевом зале

6. разработка и соблюдение этических стандартов, кодекса поведения участников биржевой торговли.

Товарные биржи – организация с правом юридического лица, формирующим оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время.

Валютная биржа – биржа, осуществляющая операции с валютной и проводящая котировку валют, представляющая собой постоянно действующий организованный рынок национальных валют (FOREX).

В России 6 валютных бирж: Сибирская валютная биржа (Новосибирск), Уральская региональная валютная биржа, Азиатсо-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа, Ростовская межбанковская валютная биржа, Нижегородская, Самарская межбанковская валютная биржа.

Лекция 1. Понятие биржи и биржевой деятельности.

§ 1. Понятие и виды бирж.

§ 2. Правовое положение товарной биржи.

§ 3. Правовое положение фондовой биржи.

§ 4. Правовое положение валютной биржи.

§ 5. Правила биржевой торговли на товарных и валютных биржах.

§ 1. Как экономическое явлении биржа – рынок оптовой торговли товарами по образцам и стандартам на их поставку в будущем, а также ЦБ, валютой и драгметаллами.

Как субъект права биржа – организация с правом юридического лица, занимающаяся организацией и проведением торгов торговли товарами, ЦБ, валютой и драгметаллами.

Классификация бирж:

В зависимости от вида товаров:

По номенклатуре товаров:

В зависимости от видов операций, совершаемых на бирже:

1) биржи реального товара;

§ 2. Товарная биржа — это добровольное объединение юридических и (или) физических лиц для гласных публичных торгов товарами в определенном месте, в определенное время по заранее установленным правилам.

Товарная биржа является юридическим лицом.

Основными задачами и функциями товарной биржи являются:

— создание условий для проведения биржевых торгов;

— регистрация биржевых сделок;

— выделение спроса и предложения товаров;

— котировка и ее публикация;

— изучение факторов, влияющих на динамику биржевых цен;

— формирование биржевой инфраструктуры.

Субъекты биржевой торговли:

1) Член товарной биржи — юридическое или физическое лицо, которое приобрело право участия в торгах и может распоряжаться им в порядке, определяемом уставом биржи.

2) биржевые посредники:

а) Биржевой брокер — участник торгов, оказывающий посреднические услуги по совершению биржевых сделок членам биржи или клиентам за их счет.

б) Биржевой дилер — участник торгов, осуществляющий биржевые сделки от своего имени и за свой счет.

3) Посетители торгов – физические и юридические лица, не являющиеся членами биржи или их представителями, допущенные самостоятельно совершать разовые биржевые сделки.

Товарная биржа может создаваться в любой организационно-правовой форме.

Учредителями товарной биржи могут быть юридические и (или) физические лица. Суммарная доля иностранных учредителей биржи не должна превышать 25 процентов.

Учредителями товарной биржи не могут быть быть органы государственной власти и управления, прокуратуры и суда, их должностные лица и специалисты, а также органы общественных объединений, преследующих политические цели, и их штатные сотрудники.

Регистрация товарной биржи производится в соответствии с законодательными актами Республики Беларусь.

Товарная биржа действует на основании устава.

§ 3. Фондовая биржа — это организация с правом юридического лица, созданная для обеспечения профессиональным участникам рынка ценных бумаг необходимых условий для торговли ценными бумагами, определения их курса (рыночной цены) и его публикации для ознакомления всех заинтересованных лиц, регулирования деятельности участников рынка ценных бумаг.

Читать еще:  Роль и функции биржи

Фондовая биржа должна быть образована в форме открытого акционерного общества.

Членами фондовой биржи могут быть ее акционеры, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Операции на фондовой бирже могут осуществляться только ее членами.

Физическое лицо, обладающее долевым участием в уставном фонде члена биржи, не может быть руководителем или сотрудником другого члена биржи, а также служащим самой биржи. Служащие биржи, руководители и сотрудники членов биржи не могут занимать руководящие должности у эмитента ценных бумаг, котирующихся на бирже, не могут состоять с ним в трудовых правоотношениях и иметь долевое участие в уставном фонде эмитента. Служащие биржи не могут использовать или передавать информацию о ценных бумагах, эмитентах или сделках на бирже, за исключением регулярно публикуемой; выступать от имени биржи или выражать ее мнение вне пределов своих полномочий.

Фондовая биржа может осуществлять деятельность, связанную с обеспечением дополнительных услуг участникам рынка ценных бумаг, таких, как хранение, учет и расчеты по ценным бумагам, создание информационных служб, сетей, изданий и других. Деятельность фондовой биржи не преследует целей получения прибыли.

Фондовая биржа формулирует и публикует правила допуска и котировки ценных бумаг на ее торгах. На торги могут быть допущены ценные бумаги только тех эмитентов, которые в установленном настоящим Законом порядке опубликовали годовой баланс (за исключением эмитентов, созданных на базе ранее действовавших предприятий).

Фондовая биржа не имеет права заниматься деятельностью, не связанной с выполнением ее основных функций.

§ 4. Валютная биржа — юридическое лицо Республики Беларусь, имеющее в соответствии с законодательством Республики Беларусь право осуществлять биржевые торги иностранными валютами;

Предмет деятельности валютной биржи – организация и проведение сделок купли-продажи, конверсии иностранной валюты.

Основными задачами валютной биржи являются:

1. организация и проведение операций на валютном рынке и установление текущего рыночного курса рубля Республики Беларусь к иностранным валютам;

2. организационное и информационное обеспечение операций на финансовом рынке Республики Беларусь;

3. осуществление операций с ценными бумагами;

4. организация биржевых торгов и осуществление иных операций с финансовыми активами и финансовыми бумагами;

5. разработка типовых контрактов для оформления операций на межгосударственном финансовом рынке;

6. организация и осуществление расчетов в иностранной валюте и белорусских рублях по заключенным сделкам;

7. организация и осуществление депозитарного обслуживания участников финансового рынка;

8. оказание консультационных, информационных и других видов услуг;

9. ведение статистической биржевой отчетности и др.

Участники торгов – члены валютной биржи, допущенные к участию в торгах. Ими могут быть только Национальный банк, банки и небанковские кредитно-финансовые организации, имеющие лицензию Нацбанка, предоставляющую право осуществления валютно-обменных операций.

§ 5. Предметом биржевой сделки на товарной бирже является заключение договора (приобретение контракта) на поставку биржевого товара, а также права на его куплю или продажу.

На товарной бирже могут заключаться следующие виды биржевых сделок:

— с товаром, имеющимся в наличии;

— с товаром, который появится в будущем;

— иные виды биржевых сделок, если совершение таких сделок не противоречит законодательству Республики Беларусь.

Условием выставления на биржевые торги партии товара является ее допуск уполномоченным подразделением товарной биржи.

Для допуска товара к биржевым торгам обязательным является:

— для товара, имеющегося в наличии, — установление товарной биржей соответствия фактического объема и качества товара информации, указанной в заявке участника биржевой торговли, а также точного местонахождения товара;

— для товара, который появится в будущем, — установление товарной биржей возможности производства или импорта указанного в заявке объема товара соответствующего качества, а также возможность его поставки в определенное место и в определенный срок.

Участник биржевой торговли, желающий продать товар, подает заявку на продажу товара в соответствующее подразделение товарной биржи. Заявка на продажу товара принимается при условии, что продаваемая партия товара допущена к биржевым торгам.

Участник биржевой торговли, желающий приобрести товар, допущенный к биржевым торгам, подает заявку на покупку товара в соответствующее подразделение товарной биржи.

Уровень цен на товарной бирже определяется соотношением спроса и предложения на биржевые товары на момент проведения биржевых торгов.

Котировка цен на биржевые товары публикуется в биржевом бюллетене товарной биржи, который доводится до участников биржевой торговли в порядке, определяемом товарной биржей.

Биржевые торги проводятся в форме голосовых или электронных торгов. Заключенная биржевая сделка является основанием для оформления и подписания сторонами сделки биржевого договора.

Биржевая торговля иностранными валютами осуществляется в Республике Беларусь на валютных биржах.

— организует биржевые торги иностранными валютами;

— производит расчет требований и обязательств участников торгов по результатам торгов;

— формирует документы, служащие основанием для проведения расчетов по результатам торгов;

— осуществляет информационное обслуживание участников торгов.

Валютные биржи вправе осуществлять торги любыми иностранными валютами, официальный курс белорусского рубля по отношению к которым устанавливается Национальным банком Республики Беларусь.

Читать еще:  Финансовые посредники на рынке ценных бумаг

Участники торгов осуществляют операции на валютных биржах через своих трейдеров. Трейдер — физическое лицо, осуществляющее заключение сделок купли-продажи, конверсии иностранной валюты на торгах в рамках полномочий, предоставленных ему доверенностью участника торгов. Трейдер осуществляет операции в пределах полномочий, предоставленных ему участником. Участник торгов несет ответственность за все действия, совершаемые его трейдером.

Источники:

1. Закон Республики Беларусь от 13 марта 1992 г. N 1516-XII «О товарных биржах».

2. Закон Республики Беларусь от 12 марта 1992 г. N 1512-XII «О ценных бумагах и фондовых биржах».

3. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 16 июня 2004 г. N 714 «О мерах по развитию биржевой торговли на товарных биржах».

4. Постановление Комитета по ценным бумагам при Совете Министров Республики Беларусь от 4 февраля 2002 г. N 02/П «Об утверждении положения о производных ценных бумагах».

5. Положение Национального Банка Республики Беларусь от 2 октября 1996 г. N 784 «О Межбанковской валютной бирже».

6. Постановление Правления Национального Банка Республики Беларусь от 28 Июня 2001 г. N 165 «Об утверждении правил биржевой торговли иностранными валютами».

Биржевая деятельность. Определение, функции и виды биржи.

План ответа: Определение биржевой деятельности. Функции биржевой деятельности и его составные части. Виды биржевой деятельности

— Биржа — организованный в определенном месте, регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок.

— Основные черты биржевой деятельности:

• концентрация в местах производства и потребления товара;

• торговля специфическим товаром;

• торговля в отсутствии товара;

• свободное ценообразование на основе установления баланса спроса и предложения;

• биржевые товары характеризуются стандартами качества и количества.

Основные функции биржи:

• разработка правил торгов;

• разработка биржевых контрактов;

• разрешение споров между участниками;

• выявление виновной стороны и реализация ответственности;

• выявление биржевой цены;

Биржи подразделяются на:

По виду торгуемых товаров — фондовые, товарные, валютные, сырьевые, товарно-фондовые, товарно-сырьевые и т.д.

По роли государства в организации биржи – публично и частно правовые.

По форме участия посетителей в торгах – открытые, закрытые и смешанного типа.

По номенклатуре товара – универсальные и специализированные.

По роли в мировой торговле – международные и национальные.

По виду биржевых сделок – реального товара, фьючерсные, опционные и смешанные.

По характеру деятельности – коммерческие и некоммерческие.

3. Фондовая биржа: организационная структура и функции. Профессиональные участники биржи

План ответа: Задачи и функции фондовой биржи. Члены фондовой биржи и органы управления. Внебиржевые фондовые рынки.

Фондовая биржа — это организованный, регулярно функционирующий рынок цб и других финансовых инструментов. Она представляет собой финансовое посредническое учреждение с регламентированным режимом работы, где совершаются торговые сделки между продавцами и покупателями финансовых ценностей с участием биржевых посредников по официально закрепленным правилам. Эти правила устанавливаются как биржевым (Устав биржи), так и государственным законодательством

Фондовая биржа создает условия, необходимые для совершения торговых сделок с ценными бумагами, обслуживает эти сделки, связывает продавца и покупателя, предоставляет помещение, консультационные и арбитражные услуги, техническое обслуживание и все необходимое для того, чтобы сделка могла состояться. В этой связи для осуществления своей деятельности биржевое пространство фондовой биржи разделяется на три основные зоны: непосредственно биржу; представительства брокерских контор и др. членов биржи; клиентскую зону.

Фондовая биржа организует торговлю только между членами биржи, иные лица могут осуществлять сделки на бирже только при посредничестве ее членов, а членами фондовой биржи могут быть профессиональные участники рынка ценных бумаг и прежде всего брокеры, дилеры, доверительные управляющие Служащие фондовой биржи не могут быть учредителями и участниками профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также самостоятельно участвовать в качестве предпринимателей в деятельности фондовой биржи

Объектом биржевых торгов могут быть эмиссионные ценные бумаги, прошедшие процедуру государственной регистрации в процессе первичного размещения и обращения, и также иные финансовые инструменты, например, векселя, депозитные сертификаты.

Членом биржи считают того, кто участвует в формировании уставного капитала биржи либо вносит членские взносы или иные целевые взносы в имущество биржи и стал ее членом в порядке, предусмотренном Законом и уставом биржи. Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг, как физическое, так и юридическое лицо.

Управление биржей осуществляет общее собрание, совет биржи и совет директоров. Высший орган биржи — общее собрание. Совет биржи является общим координационным центром. Его обычно возглавляет президент биржи. Совет директоров — это исполнительный орган биржи. Общее собрание избирает ревизионную комиссию биржи. Каждая биржа самостоятельно осуществляет подбор ценных бумаг, составляет биржевые правила, набирает специалистов, а также устанавливает механизм биржевых торгов.

Изначальное преобладание в России внебиржевого рынка ценных бумаг над биржевым связано с тем, что первичное размещение ценных бумаг осуществлялось в процессе общероссийской приватизации преимущественно на внебиржевом рынке.

Именно с приватизационным чеком или ваучером связано появление первой в России некого подобия торговой системы ценными бумагами. Первым прообразом такой системы стала государственная аукционная сеть, состоявшая из центров приватизации Государственного комитета по имуществу РФ и центров кассового союза, задачей которой являлась организация аукционов по обмену ваучеров на акции приватизировавшихся тогда предприятий.

Читать еще:  Справочник драгоценных металлов в импортной технике

Подобная организация торговли ценными бумагами носила скорее социальный, нежели рыночный характер и ни в коей мере не представляла из себя аналог цивилизованного организованного фондового рынка, однако послужила первоосновой для последующего развития всего российского фондового рынка.

Еще одним из секторов российского фондового рынка на данный момент являются так называемые информационно-торговые системы. Основным их отличием от Российской Торговой Системы является полное отсутствие хоть какой-то системы гарантии исполнения сделок.

Последним сектором российского неорганизованного внебиржевого фондового рынка являются так называемые «брокерские площадки». Этот своеобразный вариант «телефонного» внебиржевого рынка представляет собой следующую систему: институциональные брокеры, официально работающие в РТС или на бирже, получая заказы от своего клиента, не выставляют котировку в соответствующую систему, а обращаются к «телефонному» маклеру с тем, чтобы он подыскал соответствующего контрагента на сделку.

Биржи и биржевая торговля. Виды бирж.

Понятие биржи.

Понятие биржи пришло к нам из бельгийского города Брюгге XV века (когда конечно же, это была не Бельгия, а Фландрия). Тогда на центральной площади проходили вексельные ярмарки (торги). Возле дома уважаемого семейства ван дер Бюрс. Бюрс означает «кошелек», и соответствующее изображение было на гербе этого дома. А сами торги получили название Borsa.

В наше время, биржа – это юридическое лицо, которое обеспечивает работу рынка биржевых товаров, валюты, прочих ценных бумаг и финансовых инструментов. Сейчас сделки сторон происходят, в основном, в электронном виде. Не так давно биржами называли место или помещение, где в определенное время собирались маклеры, посредники, покупатели и устно заключали сделки по приобретению акций или биржевых товаров. Сама биржа живет за счет комиссионных сборов с этих сделок.

Функции биржи.

  1. Обеспечение торгового места (для встречи продавца и покупателя, в электронном варианте – это сайты и специальные программы для биржевой торговли).
  2. Организация биржевой торговли.
  3. Установка правил торга, стандартов товара.
  4. Разработка стандартных видов договоров (поддержка на уровне документации и документооборота).
  5. Котировка (установка цены, этим занимается специальный котировальный комитет).
  6. Урегулирование споров.
  7. Информационная поддержка.
  8. Выступление гарантом исполнения обязательств (покупки, оплаты) между продавцом и покупателем.

Классификация бирж.

Видов бирж существует много, и большинство из них совмещает деятельность некоторых ее разновидностей. Но все экономисты различают три основных вида биржевой торговли.

Товарная биржа.

Товарная биржа – это оптовый рынок на основе свободной конкуренции, на котором совершаются сделки купли-продажи массовых, стандартных по качеству, взаимозаменяемых товаров.

Эта категория товаров называется биржевым товаром. В мире на данный момент существует около ста видов биржевых товаров, и они составляют около одной пятой всей мировой торговли.

Виды биржевого товара:

  1. Энергетическое сырье (газ, нефть, топливо).
  2. Металлы цветные и драгоценные.
  3. Зерно (пшеница, рис, рожь).
  4. Маслосемена и продукты переработки (соя, бобы, соевое масло, подсолнечное масло и т.д.).
  5. Мясо и живые животные (свиньи, коровы и т.д.).
  6. Пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао, пряности, арахис и т.д.).
  7. Текстиль (хлопок, шелк, шерсть).
  8. Промышленное сырье (древесина, фанера, каучук).

Существуют два вида товарных бирж:

  • универсальная биржа (Чикагская товарная биржа, Токийская товарная биржа, Сиднейская биржа);
  • специализированная биржа (Нью-Йоркская хлопковая биржа, Лондонская биржа металлов).

Валютная биржа.

Валютная биржа – элемент валютного рынка, место, где происходит свободная купля-продажа национальных валют согласно соотношению их курсов (котировки). Валютная биржа имеет все признаки биржевой торговли, но, в отличие от товарной биржи, основная ее задача – не получение прибыли, а перераспределение валютных ресурсов между различными отраслями экономики. Еще одна задача (она же – главная функция валютной биржи) – установление рыночного курса национальной и иностранной валют. В России все валютные биржи действуют по правилам, установленным Центральным Банком Российской Федерации.

Примеры валютных бирж: Европейская опционная биржа в Амстердаме, Немецкая срочная биржа во Франкфурте, Сингапурская биржа.

Фондовая биржа.

Фондовая биржа – это финансовый институт, который регулирует работу рынка ценных бумаг.

Основные задачи фондовой биржи:

  1. Обеспечение места для операций купли-продажи ценных бумаг.
  2. Установка равновесной цены.
  3. Обеспечение открытых биржевых торгов.
  4. Решение споров.
  5. Гарантии выполнения сделок.
  6. Разработка кодекса поведения покупателей и продавцов.
  7. Посредничество при переводе денежных средств.

Крупнейший фондовой биржей в мире является объединенная европейско-американская биржа NYSE Euronext, состоящая из бывшей Нью-Йоркской фондовой биржи и европейской биржи Euronext (почти 16 трлн долларов США). На 17 месте этого рейтинга – Московская биржа с активами почти в триллион долларов.

Начиная с прошлого года (2014) в Российской Федерации не предусмотрено разделение бирж на фондовые, валютные и товарные биржи. Для всех них используется одно понятие – «биржа», деятельность которых будет регулироваться Федеральным законом «Об организованных торгах» и некоторыми другими нормативно-правовыми актами.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector