Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Положение о доверительном управлении ценными бумагами

О доверительном управлении ценными бумагами

Ситуация из практики.

Индивидуальный предприниматель заключил с миноритарными акционерами договор доверительного управления, принадлежащими им акциями ОАО и обратился к регистратору о внесении в реестр акционеров ОАО записи в виде лицевого счета доверительного управляющего.

Прав ли регистратор.

  • 1918
  • рейтинг

Ограничения на отчуждение доли в ООО. Основные проблемы и их решение

Правовые аспекты электронной коммерции (20 ак.ч.)

Introduction to English Legal System (интенсив)

Комментарии (8)

Привет Гамлет.
АС решил, что регистратор прав.
Это дело 2007 года, но сожаление остался осадок.
Вот выборка из текста моей кассационной жалобы.

КАССАЦИОННАЯ ЖАЛОБА в ФАС

Обжалуемым решением арбитражного суда ИП отказано в признании незаконным отказа регистратора ЗАО ХХХ внести запись в реестр акционеров ОАО ХХХ в виде лицевого счета доверительного управляющего индивидуального предпринимателя ХХХ.
Решение суда полагаю незаконным и подлежащим отмене по следующим основаниям:
1. Суд указал, что в соответствии со ст.5 ФЗ «О рынке ценных бумаг» ИП ХХХ не мог осуществлять деятельность по доверительному управлению ценными бумагами на основании ст.5 ФЗ «О рынке ценных бумаг», поскольку в соответствии с положениями данной статьи такую деятельность могут осуществлять только юридические лица.
Однако, вывод суда, полагаю, противоречит Конституции РФ и Гражданскому кодексу РФ.
Согласно ст.34 Конституции РФ каждый имеет право на свободное использование своих способностей и имущества для предпринимательской и иной, не запрещенной законом экономической деятельности.
Согласно ст.37 Конституции РФ труд свободен. Каждый имеет право свободно распоряжаться своими способностями к труду, выбирать род деятельности и профессию.
Главой 53 Гражданского кодекса РФ установлены общие правила доверительного управления имуществом. Общим правилами, указанной главы ГК РФ разрешена предпринимательская деятельность — доверительное управление ценными бумагами.
Общим правилом (ст.1015 ГК РФ) установлено, что доверительным управляющим может быть индивидуальный предприниматель или коммерческая организация.
Отсылочная норма ст.1025 ГК РФ указывающая, что особенности доверительного управления ценными бумагами определяются законом, отсылает только к специальным элементам доверительного управления ценными бумагами, но ни коим образом не влияет на общие правила доверительного управления ценными бумагами в части установления субъекта доверительного управления ценными бумагами.
Подтверждение этому и специальное правило, предусмотренное ст.23 ГК РФ, что к предпринимательской деятельности граждан, осуществляемой без образования юридического лица, применяются правила, которые регулируют деятельность юридических лиц, являющихся коммерческими организациями.
Таким образом, правомерно полагаю, что индивидуальный предприниматель ХХХ являлся надлежащим субъектом доверительного управления ценными бумагами.
Справедливо, считаю, что положение ст.5 ФЗ «О рынке ценных бумаг» предусматривающее в качестве субъекта доверительного управления ценными бумагами только юридическое лицо, должно было расцениваться арбитражным судом , как ограничивающее право индивидуального предпринимателя ХХХ на свободный выбор не запрещенной законом род экономической деятельности – доверительное управление ценными бумагами.
Справедливо полагаю, что в данной части арбитражный суд , вполне, был способен разрешить данный спор с учетом конституционно-правовых норм или, в крайнем случае, во имя справедливости и законности сделать запрос в Конституционный Суд Российской Федерации.

2. Суд указал, что в соответствии с требованиями п.7.1. Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного постановлением ФКЦБ от 02.10.97г. №27 доверительный управляющий обязан предоставить копию лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
В данном случае вывод арбитражного суда противоречит фактическим обстоятельства дела и нарушает нормы материального права. Предметом договора доверительного управления, на основании которого я требовал от регистратора внести о себе сведения в реестр акционерного общества, является деятельность по осуществлению прав по ценным бумагам.
Особенностями доверительного управления ценными бумагами, предусмотренными ст.5 ФЗ «О рынке ценных бумаг» установлено, что наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.
Таким образом, указанная деятельность не требует наличия у доверительного управляющего лицензии, а, следовательно, вывод суда, в данной части, противоречит ст.5 ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Не устранив противоречия правовых норм, подтверждая, не защитив право ИП ХХХ на занятие не запрещенный законом род экономической деятельности, нарушив еще и норму материального права, арбитражный суд постановил, тем самым незаконное решение.

Но может я не прав.

Выдержка из решения АС.

В обоснование заявленных требований истец указал, что является доверительным управляющим и ведет деятельность , связанную с осуществлением прав по ценным бумагам ОАО ХХХ. Для осуществления обязанностей доверительного управляющего истец обратился к ответчику с требованием открыть лицевой счет доверительного управляющего , о чем внести запись в реестр акционеров ОАО ХХХ, на что получил отказ ответчика в связи с непредоставлением лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Истец полагает, что при осуществлении доверительного управления правами по ценным бумагам лицензия действующим законодательством не предусмотрена, вследствие чего отказ ответчика является неправомерным на основании ст. 5 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг», ст.ст. 149, 1012-1025 ГК РФ, ст.ст. 31,45,51 ФЗ РФ «Об акционерных обществах».
Ответчик иск отклонил за необоснованностью, указал, что в соответствии с требованиями п.7.1 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ от 02.10.97г. № 27 , Положения о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги, утвержденного Постановлением ФКЦБ от 17.10.97г. №37, профессиональные участники рынка ценных бумаг обязаны осуществлять свою деятельность на основании лицензии.
Заслушав представителей сторон и исследовав материалы дела, арбитражный суд установил:
.
Регистратор 18.10.06г. уведомил истца об отказе от внесения записи в реестр ОАО ХХХ (уведомление № ХХХ от 18.10.06г.) в связи с непредоставлением всех документов, необходимых для внесения записи в реестр в соответствии с п. 7.1. Постановления ФКЦБ РФ от 02.10.97г. №27 (в том числе копии лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, удостоверенной нотариально или заверенной регистрирующим органом). Положениями ст. 1025 ГК РФ установлено, что правомочия доверительного управляющего по распоряжению ценными бумагами определяются в договоре доверительного управления. Особенности доверительного управления ценными бумагами определяются законом. Как видно из материалов дела, истцу по договору доверительного управления ценными бумагами (деятельность по осуществлению прав по ценным бумагам) от 10.10.06г., заключенному истцом с ФФФ, являющимся учредителем управления, переданы в доверительное управление права, удостоверенные ЗЗЗ обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО ХХХ, номинальной стоимостью ННН руб. на общую сумму ЕЕЕ руб. В соответствии со ст. ст. 5, 39 Закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» в качестве управляющего по договору доверительного управления акциями и облигациями может выступать лишь имеющий соответствующую лицензию профессиональный участник рынка ценных бумаг. Истец в обоснование своих требований ссылается на ст. 5 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг», которой , как он полагает, ему предоставлено право осуществления деятельности по управлению ценными бумагами без лицензии, поскольку наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам. Между тем, в соответствии с Законом N 185-ФЗ от 28.12.02г. « О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон « О рынке ценных бумаг» и о внесении дополнения в Федеральный закон « О некоммерческих организациях» из перечня лиц, которые могут осуществлять деятельность по управлению ценными бумагами ( ст. 5 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг»), индивидуальные предприниматели были исключены. Одновременно была включена норма, в соответствии с которой не требуется лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам. Суд приходит к выводу, что истец в соответствии со ст. 5 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» в редакции от 27.07.06г. № 138-ФЗ , действующей на момент возникновения спорных правоотношений, не мог осуществлять деятельность по доверительному управлению ценными бумагами на основании ст. 5 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг», поскольку в соответствии с положениями данной статьи такую деятельность могут осуществлять только юридические лица. В соответствии с требованиями п.7.1 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ от 02.10.97г. № 27, для открытия лицевого счета доверительный управляющий обязан предоставить копию лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Данное постановление является действующим и подлежащим исполнению лицами, осуществляющим действия по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, в том числе и ответчиком. Учитывая обстоятельства дела, суд приходит к выводу, что Регистратор правомерно на основании ст. 5 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» , п.7.1 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ от 02.10.97г. № 27 , отказал истцу в открытии лицевого счета .
При таких обстоятельствах, исковые требования являются необоснованными и подлежат отклонению. В соответствии со ст. 110 АПК РФ расходы по госпошлине относятся на стороны пропорционально размеру удовлетворенных исковых требований. На основании изложенного, руководствуясь ст.ст.65, 110, 167-170,176 АПК РФ, арбитражный суд
Р Е Ш И Л :
В удовлетворении иска отказать Решение может быть обжаловано в апелляционную инстанцию в течение месяца со дня его принятия.

Читать еще:  Содержание драгоценных металлов в приборах справочник

Вопрос. Доверительное управление ценными бумагами клиента

Основными нормативными документами, регламентирующими осуществление банками деятельности по управлению ценными бумагами являются Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», «Положение о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги», утвержденное постановлением ФКЦБ от 17.10.97 г. № 37, Инструкция Банка России от 02.07.97 г. № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ». В соответствии со ст. 5 Закона «О рынке ценных бумаг» деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумаги.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим. Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумаги, права и обязанности управляющего определяются законодательством РФ и договорами.

Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего. В соответствии со ст. 1012 ГК РФ, это требование соблюдено, если при совершении сделок, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим, а в письменных документах после имени или наименования доверительного управляющего сделана пометка «ДУ». Так, счета доверительного управляющего в системах ведения реестра владельцев ценных бумаг и соответствующие счета в депозитариях в обязательном порядке имеют такую пометку.

Доверительное управление может осуществляться кредитными организациями в следующих формах: по индивидуальному договору и путем создания общих фондов банковского управления (ОФБУ).

Индивидуальные договоры доверительного управления ценными бумагами.В этом случае деятельность по доверительному управлению ценными бумагами и деятельность по управлению средствами инвестирования в ценные бумаги осуществляется, как правило, на основании единого договора о доверительном управлении, заключаемого между учредителем управления и доверительным управляющим. Если договором с клиентом предусмотрена возможность принятия доверительным управляющим в управление только ценных бумаг учредителя управления, принятие в управления средств инвестирования в ценные бумаги не допускается.

Законодательство о рынке ценных бумаг содержит ряд ограничений в отношении деятельности по управлению ценными бумагами. Так, управляющий в процессе исполнения им своих обязанностей по договору доверительного управления не вправе приобретать за счет находящихся в его управлении денежных средств ценные бумаги, находящиеся в его собственности, в собственности его учредителя; отчуждать находящиеся в его управлении ценные бумаги в свою собственность, в собственность своих учредителей. Он не имеет права совершать сделки, в которых доверительный управляющий одновременно выступает в качестве брокера (комиссионера, поверенного) на стороне другого лица, имеются и другие ограничения на совершение сделок, направленные на защиту интересов доверителей.

Общие фонды банковского управления (ОФБУ).В ходе создания ОФБУ кредитная организация, разрабатывает и утверждает Инвестиционную декларацию и Общие условия создания и доверительного управления имуществом ОФБУ. В случае осуществления управления ценными бумагами и средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги Инвестиционная декларации наряду с другими сведениями, также содержит информацию о доле каждого вида ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и т. д.), входящих в портфель инвестиций ОФБУ. При этом не допускается вкладывать более 15% активов ОФБУ в ценные бумаги одного эмитента либо группы эмитентов, связанных между собой отношениями имущественного контроля или письменным соглашением. Это ограничение не касается государственных ценных бумаг.

Между банком — доверительным управляющим, создающим ОФБУ, и учредителями управления, средства которых объе­диняются, заключается в письменной форме договор. Для заключения договора доверительного управления кредитная орга­низация может опубликовать «Общие условия».

В договоре доверительного управления имуществом должно быть отражено, на какой срок и какое имущество одна сторона передает дру­гой в доверительное управление, организация работ, порядок расчетов, условия конфиденциальности, технические условия связи, права и обя­занности сторон, их взаимная ответственность, а также в договоре ого­вариваются ограничения отдельных действий доверительного управля­ющего по управлению имуществом. Так, в частности, ОФБУ не может вкладывать более 15% своих активов в ценные бумаги одного эмитента либо группы эмитентов, связанных между собой отношениями имуще­ственного контроля или письменным соглашением (настоящие ограничения не распространяются на государственные ценные бумаги). Операции со средствами, вложенными в ОФБУ, должны осуществляться в строгом соответствии с инвестиционной декларацией.

Каждому учредителю ОФБУ доверительный управляющий выдает сертификат долевого участия, который может быть переоформлен на другое лицо или группу лиц на основании заявления, подаваемого владельцем данного сертификата в банк, создавший ОФБУ.

При прекращении договора доверительного управления имущество, находящееся в доверительном управлении, передается учредителю уп­равления.

Доходы (за вычетом вознаграждения, причитающегося доверитель­ному управляющему, и компенсации расходов управляющего на управ­ление ОФБУ) делятся пропорционально доле каждого учредителя дове­рительного управления в имуществе ОФБУ. Банк — доверительный управляющий должен пред­ставлять учредителю управления в ОФБУ не реже одного раза в год сле­дующую информацию: о размере доли данного учредителя и других учредителей доверительного управле­ния в ОФБУ на дату составления отчета;

Читать еще:  Этапы эмиссии эмиссионных ценных бумаг

о расходах, понесенных управляющим имуществом, и полученных им доходах (прибыли) за отчетный период на дату составления отчета; о доходе, приходящемся на сертификат долевого уча­стия учредителя управления; о составе портфеля инвестиций, сформированного в соответствии с инвестиционной декларацией.

[1] Россия. Экономическое и финансовое положение. — Март 2006, ЦБ РФ. –с. .50.

[2] Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций № 40-ФЗ от 25.02.1999 г., ст.2.

[3] Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2005 году. Банк России. 2006. с. 18.

[4] Указание Банка России от 7.02.05 № 1548-У «О порядке открытия(закрытия)и организации работы передвижного пункта кассовых операций банка (филиала)

[5] Организованный рынок ценных бумаг – рынок государственных и иных ценных бумаг, обращение которых осуществляется через систему валютных бирж. Данный сегмент характеризуется наличием конкретных требований к участникам, определенным порядком заключения и исполнения сделок с ценными бумагами.

О доверительном управлении ценными бумагами

Ситуация из практики.

Индивидуальный предприниматель заключил с миноритарными акционерами договор доверительного управления, принадлежащими им акциями ОАО и обратился к регистратору о внесении в реестр акционеров ОАО записи в виде лицевого счета доверительного управляющего.

Прав ли регистратор.

  • 1918
  • рейтинг

Ограничения на отчуждение доли в ООО. Основные проблемы и их решение

Купля-продажа акций (доли участия в ООО)

Гражданское право: актуальные вопросы и основные проблемы

Комментарии (8)

Привет Гамлет.
АС решил, что регистратор прав.
Это дело 2007 года, но сожаление остался осадок.
Вот выборка из текста моей кассационной жалобы.

КАССАЦИОННАЯ ЖАЛОБА в ФАС

Обжалуемым решением арбитражного суда ИП отказано в признании незаконным отказа регистратора ЗАО ХХХ внести запись в реестр акционеров ОАО ХХХ в виде лицевого счета доверительного управляющего индивидуального предпринимателя ХХХ.
Решение суда полагаю незаконным и подлежащим отмене по следующим основаниям:
1. Суд указал, что в соответствии со ст.5 ФЗ «О рынке ценных бумаг» ИП ХХХ не мог осуществлять деятельность по доверительному управлению ценными бумагами на основании ст.5 ФЗ «О рынке ценных бумаг», поскольку в соответствии с положениями данной статьи такую деятельность могут осуществлять только юридические лица.
Однако, вывод суда, полагаю, противоречит Конституции РФ и Гражданскому кодексу РФ.
Согласно ст.34 Конституции РФ каждый имеет право на свободное использование своих способностей и имущества для предпринимательской и иной, не запрещенной законом экономической деятельности.
Согласно ст.37 Конституции РФ труд свободен. Каждый имеет право свободно распоряжаться своими способностями к труду, выбирать род деятельности и профессию.
Главой 53 Гражданского кодекса РФ установлены общие правила доверительного управления имуществом. Общим правилами, указанной главы ГК РФ разрешена предпринимательская деятельность — доверительное управление ценными бумагами.
Общим правилом (ст.1015 ГК РФ) установлено, что доверительным управляющим может быть индивидуальный предприниматель или коммерческая организация.
Отсылочная норма ст.1025 ГК РФ указывающая, что особенности доверительного управления ценными бумагами определяются законом, отсылает только к специальным элементам доверительного управления ценными бумагами, но ни коим образом не влияет на общие правила доверительного управления ценными бумагами в части установления субъекта доверительного управления ценными бумагами.
Подтверждение этому и специальное правило, предусмотренное ст.23 ГК РФ, что к предпринимательской деятельности граждан, осуществляемой без образования юридического лица, применяются правила, которые регулируют деятельность юридических лиц, являющихся коммерческими организациями.
Таким образом, правомерно полагаю, что индивидуальный предприниматель ХХХ являлся надлежащим субъектом доверительного управления ценными бумагами.
Справедливо, считаю, что положение ст.5 ФЗ «О рынке ценных бумаг» предусматривающее в качестве субъекта доверительного управления ценными бумагами только юридическое лицо, должно было расцениваться арбитражным судом , как ограничивающее право индивидуального предпринимателя ХХХ на свободный выбор не запрещенной законом род экономической деятельности – доверительное управление ценными бумагами.
Справедливо полагаю, что в данной части арбитражный суд , вполне, был способен разрешить данный спор с учетом конституционно-правовых норм или, в крайнем случае, во имя справедливости и законности сделать запрос в Конституционный Суд Российской Федерации.

2. Суд указал, что в соответствии с требованиями п.7.1. Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного постановлением ФКЦБ от 02.10.97г. №27 доверительный управляющий обязан предоставить копию лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
В данном случае вывод арбитражного суда противоречит фактическим обстоятельства дела и нарушает нормы материального права. Предметом договора доверительного управления, на основании которого я требовал от регистратора внести о себе сведения в реестр акционерного общества, является деятельность по осуществлению прав по ценным бумагам.
Особенностями доверительного управления ценными бумагами, предусмотренными ст.5 ФЗ «О рынке ценных бумаг» установлено, что наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.
Таким образом, указанная деятельность не требует наличия у доверительного управляющего лицензии, а, следовательно, вывод суда, в данной части, противоречит ст.5 ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Не устранив противоречия правовых норм, подтверждая, не защитив право ИП ХХХ на занятие не запрещенный законом род экономической деятельности, нарушив еще и норму материального права, арбитражный суд постановил, тем самым незаконное решение.

Но может я не прав.

Выдержка из решения АС.

В обоснование заявленных требований истец указал, что является доверительным управляющим и ведет деятельность , связанную с осуществлением прав по ценным бумагам ОАО ХХХ. Для осуществления обязанностей доверительного управляющего истец обратился к ответчику с требованием открыть лицевой счет доверительного управляющего , о чем внести запись в реестр акционеров ОАО ХХХ, на что получил отказ ответчика в связи с непредоставлением лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Истец полагает, что при осуществлении доверительного управления правами по ценным бумагам лицензия действующим законодательством не предусмотрена, вследствие чего отказ ответчика является неправомерным на основании ст. 5 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг», ст.ст. 149, 1012-1025 ГК РФ, ст.ст. 31,45,51 ФЗ РФ «Об акционерных обществах».
Ответчик иск отклонил за необоснованностью, указал, что в соответствии с требованиями п.7.1 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ от 02.10.97г. № 27 , Положения о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги, утвержденного Постановлением ФКЦБ от 17.10.97г. №37, профессиональные участники рынка ценных бумаг обязаны осуществлять свою деятельность на основании лицензии.
Заслушав представителей сторон и исследовав материалы дела, арбитражный суд установил:
.
Регистратор 18.10.06г. уведомил истца об отказе от внесения записи в реестр ОАО ХХХ (уведомление № ХХХ от 18.10.06г.) в связи с непредоставлением всех документов, необходимых для внесения записи в реестр в соответствии с п. 7.1. Постановления ФКЦБ РФ от 02.10.97г. №27 (в том числе копии лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, удостоверенной нотариально или заверенной регистрирующим органом). Положениями ст. 1025 ГК РФ установлено, что правомочия доверительного управляющего по распоряжению ценными бумагами определяются в договоре доверительного управления. Особенности доверительного управления ценными бумагами определяются законом. Как видно из материалов дела, истцу по договору доверительного управления ценными бумагами (деятельность по осуществлению прав по ценным бумагам) от 10.10.06г., заключенному истцом с ФФФ, являющимся учредителем управления, переданы в доверительное управление права, удостоверенные ЗЗЗ обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО ХХХ, номинальной стоимостью ННН руб. на общую сумму ЕЕЕ руб. В соответствии со ст. ст. 5, 39 Закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» в качестве управляющего по договору доверительного управления акциями и облигациями может выступать лишь имеющий соответствующую лицензию профессиональный участник рынка ценных бумаг. Истец в обоснование своих требований ссылается на ст. 5 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг», которой , как он полагает, ему предоставлено право осуществления деятельности по управлению ценными бумагами без лицензии, поскольку наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам. Между тем, в соответствии с Законом N 185-ФЗ от 28.12.02г. « О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон « О рынке ценных бумаг» и о внесении дополнения в Федеральный закон « О некоммерческих организациях» из перечня лиц, которые могут осуществлять деятельность по управлению ценными бумагами ( ст. 5 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг»), индивидуальные предприниматели были исключены. Одновременно была включена норма, в соответствии с которой не требуется лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам. Суд приходит к выводу, что истец в соответствии со ст. 5 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» в редакции от 27.07.06г. № 138-ФЗ , действующей на момент возникновения спорных правоотношений, не мог осуществлять деятельность по доверительному управлению ценными бумагами на основании ст. 5 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг», поскольку в соответствии с положениями данной статьи такую деятельность могут осуществлять только юридические лица. В соответствии с требованиями п.7.1 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ от 02.10.97г. № 27, для открытия лицевого счета доверительный управляющий обязан предоставить копию лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Данное постановление является действующим и подлежащим исполнению лицами, осуществляющим действия по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, в том числе и ответчиком. Учитывая обстоятельства дела, суд приходит к выводу, что Регистратор правомерно на основании ст. 5 ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» , п.7.1 Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ от 02.10.97г. № 27 , отказал истцу в открытии лицевого счета .
При таких обстоятельствах, исковые требования являются необоснованными и подлежат отклонению. В соответствии со ст. 110 АПК РФ расходы по госпошлине относятся на стороны пропорционально размеру удовлетворенных исковых требований. На основании изложенного, руководствуясь ст.ст.65, 110, 167-170,176 АПК РФ, арбитражный суд
Р Е Ш И Л :
В удовлетворении иска отказать Решение может быть обжаловано в апелляционную инстанцию в течение месяца со дня его принятия.

Читать еще:  Классификация инвесторов на рынке ценных бумаг

Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами

Деятельность по управлению ценными бумагами – это осуществление ИП или юридическим лицом от своего имени доверительного управления имуществом за вознаграждение, что передается ему во временное владение, в интересах собственника ценных бумаг.

Профессиональный участник, который осуществляет этот вид деятельности, не должен быть менее 35 000 МРОТ (расшифровывается как «минимальный размер оплаты труда»).

О сути доверительного управления

Учредитель управления (одна сторона) передает доверительному управляющему (другой стороне) собственное имущество (ценные бумаги) на заранее оговоренный временной период. Все доходы, которые получает управляющий при работе с ценными бумагами, будут перенаправлены лично учредители или выгодоприобретателю (третье лицо).

В качестве объектов доверительного управления могут выступать облигации коммерческих организаций, а также акции акционерных сообществ. Также в качестве объектов могут быть использованы муниципальные и государственные облигации (любого типа). Исключение – только те, условия обращения и выпуска которых не допускают их передачу в доверительное управление. Приведем простой пример – в доверительное управление не могут быть переданы:

  • Простые и переводные векселя
  • Сберегательные, депозитные сертификаты и чески
  • Сберегательные книжки на предъявителя
  • Складские свидетельства (любого вида)
  • Другие товарораспорядительные ценные бумаги

Впрочем, ценные бумаги также можно передавать управляющему для продажи или взыскания по этим ценным бумагам платежа. Денежные средства, которые будут получены таким образом, в дальнейшем будут использоваться для инвестиций в другие ценные бумаги.

В качестве объектов доверительного управления можно использовать также и ценные бумаги от иностранных эмитентов. Ввоз этих ценных бумаг на территорию РФ, а также выставление их на продажу должны быть произведены с учетом действующего законодательства страны.

Как происходит передача имущества?

Если в доверительное управление для инвестирования передаются наличные денежные средства – передача происходит путем фактического вручения денег учредителем управления управляющему (требуется соблюдать порядок кассового обслуживания организаций и физических лиц). Безналичные денежные средства потребуется перечислить на счет доверительного управления. Также сторонами может быть предусмотрено, что средствами инвестирования станут деньги, которые управляющий получит после взыскания с должников учредителя.

Договор на доверительное управление имуществом может быть заключен на срок не больше 5 лет. Обязательно должна быть инвестиционная декларация. В этой декларации отображается такая информация:

  • Перечисление надлежащих объектов инвестирования денежных средств, а также учредителя управления
  • Цель, которую планирует достичь собственник имущества, передавая активы управляющему (самое распространенное — получение прибыли).
  • Информация о структуре активов, которую должен поддерживать управляющий
  • Срок, на который заключается декларация и ее исполнение обязательно для управляющего

Обратите внимание, что если объектом доверительного управления являются ценные бумаги, эмитентом которых выступает непосредственно управляющий, составлять инвестиционную декларацию не нужно.

Что не может делать доверительный управляющий при работе с ценными бумагами владельца?

  • Покупать ценные бумаги, находящиеся в управлении
  • Совершать сделки в интересах третьей стороны (если в сделке он выступает брокером)
  • Приобретать за счет денег, переданных в управление, принадлежащие ему (управляющему) ценные бумаги
  • Покупать ценные бумаги организаций, которые пребывают в процессе ликвидации (в случае, если информация о ликвидации предприятия раскрыта согласно требований ФКЦБ РФ).
  • Отчуждать ценные бумаги, находящиеся в управлении, с рассрочкой больше чем на 30 дней
  • Закладывать переданное имущество для обеспечения своих или сторонних обязательств.
  • Передавать право распоряжение имуществом клиента третьему лицу
  • Использовать деньги, находящиеся в управлении, для заключения договоров страхования (если получатель возмещения – третье лицо).

Преимущества сотрудничества с управляющими компаниями

  • Операции с ценными бумагами или денежными средствами более эффективны за счет работы управляющего на разных рынках в разных странах
  • Сравнительно низкие расходы на обслуживание операций на фондовых рынках (оказывают влияние масштабы своей деятельности)
  • Профессионализм и опыт гарантируют лучшие результаты от управления имуществом клиента.
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector