Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Операции предприятия с ценными бумагами

Операции с ценными бумагами

На рынке ценных бумаг производятся различные операции с ценными бумагами.

Операции с ценными бумагами (фондовые операции) – это действия с ценными бумагами и (или) денежными средствами на рынке ценных бумаг для достижения поставленных целей.

Операции на рынке ценных бумаг можно разделить на три группы:

1. Эмиссионные операции – это операции, связанные с выпуском и первичным размещением ценных бумаг. Суть этих операций заключается в обеспечении финансовыми ресурсами деятельности экономического субъекта, т. е. в формировании и увеличении собственного капитала, привлечении заемного капитала или ресурсов в оборот.

2. Инвестиционные операции – это операции, цель которых состоит в инвестировании (вложении) субъектом операций собственных и (или) привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы от своего имени.

3. Клиентские операции – это посреднические операции, суть ко­торых состоит в обеспечении обязательств субъекта операций перед клиентами в отношении ценных бумаг или обязательств клиента, связанных с ценными бумагами. Клиентские операции можно разделить на посреднические и технические. Посреднические операции осуществляются профессиональными участни­ками рынка (брокерами, дилерами) и связаны с предоставление услуг клиентам по покупке-продаже ценных бумаг на организован­ном рынке. Технические операции осуществляются клиринговыми организациями, депозитариями, регистраторами, они связаны с технической стороной исполнения сделки с ценными бумагам (переход прав собственности на ценную бумагу).

Все операции с ценными бумагами можно классифицировать на:

1) кассовые операции, имеющие своей основной целью извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода непосредствен­но от конкретных ценных бумаг (например, дивидендов по акци­ям, процентов по облигациям и т. п.);

2) срочные, или игровые, операции, имеющие своей основной целью извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода не от самих ценных бумаг, а за счет изменения их курсовой стоимости при последующей перепродаже.

Основными операциями на рынке ценных бумаг являются:

1) выпуск (эмиссия) ценных бумаг – установленная законом после­довательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг;

2) размещение ценных бумаг – отчуждение эмитентом ценных бу­маг их первым владельцам путем заключения гражданско-право­вых сделок;

3) обращение ценных бумаг – заключение гражданско-правовых сде­лок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца другому;

4) регистрация и перерегистрация владельцев ценных бумаг – учет владельцев ценных бумаг, контроль за изменением состава соб­ственников ценных бумаг;

5) конвертация – операция по обмену ценных бумаг, ведущая к получению иных прав и возможностей;

6) траст – доверительное управление ценными бумагами, направленное на приращение капитала с помощью выбора наиболее эффективных вариантов использования ценных бумаг;

7) клиринг – выполнение обязательств по поставке ценных бумаг и расчетам по ним;

8) хранение – защита от хищения и иных причин утраты;

9) страхование – обеспечение относительной стабильности, а сле­довательно, привлечение дополнительных потенциальных инве­сторов;

10) безвозмездная поставка (дарение, наследование) – реализация права наследования, осуществление дарения;

11) залог – предоставление залогового обеспечения под кредит;

12) маркетинг – изучение определенного сегмента рынка ценных бу­маг, оценка потенциальных инвесторов, диагностика фондовых

13) операций, оценка риска, разработка стратегии продвижения ценных бумаг на рынке;

14) сплит (расщепление) или дробление – увеличение числа ценных бумаг;

15) консолидация (объединение) – уменьшение числа ценных бумаг.

16) бухгалтерский учет и аудит;

17) начисление и выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям;

18) ценообразование – процесс установления цены с учетом существующих экономических условий, действующих законодательных норм и сложившейся практики;

19) формирование и управление портфелями ценных бумаг;

20) оценка инвестиционного риска;

21) инвестиционное проектирование – разработка финансовой политики, прогнозирование;

22) консалтинг – это профессиональная помощь в форме консультаций или рекомендаций со стороны высококвалифицированных специалистов по анализу, прогнозу и решению практически проблем на рынке ценных бумаг и др.

Наиболее значимыми операциями на рынке ценных бумаг являются эмиссия и обращение ценных бумаг.

ПОРЯДОК ВЫПУСКА И ОБРАЩЕНИЯ ЭМИССИОННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

Порядок выпуска и обращения ценных бумаг в РФ регулируется Законом РФ «О рынке ценных бумаг» и другими законодательными актами.

Эмиссия (выпуск) ценных бумаг – это установленная законом последовательность действий эмитента по размеще­нию эмиссионных ценных бумаг.

Основными целями эмиссии являются:

1. Создание акционерного общества (формирование собственного капитала);

2. Привлечение заемного капитала через выпуск долговых бумаг;

3. Управление капиталом через дополнительные выпуски ценных бумаг (увеличение собственного капитала эмитента, снижение доли заемного капитала в совокупном капитале);

4. Финансирование поглощения;

5. Изменение структуры акционерного капитала (распределение акций, прежде всего голосующих, между группами акционеров) либо преодоление негативных тенденций в этом изменении;

6. Погашение кредиторской задолженности путем предоставление кредиторам части выпущенных ценных бумаг.

Процедура эмиссии (выпуска) ценных бумаг включает в себя следующие этапы:

1. Принятие эмитентом решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

2. Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

3. Государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;

4. Размещение ценных бумаг;

5. Государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг осуществляется в двух формах:

1. В форме закрытого (частного) размещения среди ограниченно круга инвесторов, т. е. с регистрацией выпуска, но без публично ’ объявления о нем;

2. В форме открытого (публичного) размещения ценных бумаг ере, потенциально неограниченного круга инвесторов, т. е. с регистрацией выпуска и проспекта эмиссии ценных бумаг, предполагающего раскрытие информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Публичное размещение ценных бумаг – размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рын­ке ценных бумаг.

Отличием открытой продажи от закрытой является обязательная регистрация проспекта эмиссии, раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии и в отчете об итогах выпуска.

Вследствие этого эмиссия ценных бумаг при публичном размещении допол­няется следующими этапами:

1. Подготовкой проспекта эмиссии ценных бумаг;

2. Регистрацией проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;

3. Раскрытием всей информации, содержащейся в проспекте эмис­сии;

4. Раскрытием всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Эмитент обязан завершить размещение выпускаемых эмиссионных ценных бумаг не позднее одного года с даты государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) таких ценных бумаг.

Эмитент может разместить меньшее количество эмиссионных ценных бумаг, чем указано в решении о выпуске (дополнительном выпуске эмиссионных ценных бумаг. Фактическое количество размещения ценных бумаг указывается в отчете об итогах выпуска, представляемом регистрацию. Доля неразмещенных ценных бумаг из числа, указанно в решении о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг, при которой эмиссия считается несостоявшейся, устанавливает федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бум:

Читать еще:  Понятие и субъекты рынка ценных бумаг

Процедура эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг, условия их размещения и обращения регулируются федеральными законами или в порядке, ими установленном.

Благоприятное завершение процедуры эмиссии означает, что ценные бумаги поступают на рынок ценных бумаг для их дальнейшего обращения.

Обращение ценных бумаг – это заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги. Переход прав на ценные бумаги и реализация прав, закрепленных цен­ными бумагами, определяется гл. 6 Закона «О рынке ценных бумаг».

Наиболее важным моментом в обращении ценных бумаг является фиксация перехода прав на эмиссионные ценные бумаги от одного их владельца к другому. Порядок перехода прав по ценным бумагам в результате совершения гражданско-правовых сделок зависит от порядка владения (именная, на предъявителя и ордерная) и от формы существования (документарная или бездокументарная) ценных бумаг.

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счетам- депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии).

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра – записями на лицевых счетах у держателя реестра или, в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии, — записями по счетам-депо в депозитариях.

Право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю при: нахождении ее сертификата у владельца – в момент передачи этого сертификата приобретателю.

Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю в случае учета его прав на ценную бумагу:

— в системе ведения реестра – с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя;

— у депозитария – с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя.

Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу.

Ордерные ценные бумаги передаются посредством заполнения передаточной надписи – индоссамента, находящегося на обратной стороне ценной бумаги.

Выпуск и обращение ценных бумаг осуществляются под жестким контролем со стороны государства. Перечень регистрирующих органов на территории РФ устанавливается Федеральной службой по финансовым рынкам и Центральным банком (Департаментом лицензирования и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России). Государственное регулирование осуществляется путем установления обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов; лицензирования деятельности профессиональных участников рынка; создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка; запрещение и пресечение незаконной деятельности на рынке ценных бумаг.

Виды операций с ценными бумагами

Говоря о финансовой ситуации в стране, необходимо понимать основные составляющие, благодаря которым она формируется. Ценные бумаги являются основной составляющей при формировании финансовой ситуации в стране. В России рынок ценных бумаг развит не настолько хорошо, как в остальных странах мира и именно поэтому является нестабильным. Связано непостоянство рынка ценных бумаг с тем, что происходит передел собственности, снижение цен на ценные бумаги, несмотря на то, что речь идет о крупных компаниях.

Несмотря на свою нестабильность, Российский рынок ценных бумаг имеет огромный потенциал и возможно в скором будущем он будет одним из основных вариантов инвестирования.

Классификация операций с ценными бумагами

На рынке ценных бумаг могут производиться различные операции, благодаря которым можно получить прибыль. Говоря научным языком, операции, производящиеся с ценными бумагами, называются фондовыми, и они имеют всегда завершенное действие.

  • Операции эмиссионные – по своей сути, данные операции являются пассивными и особых усилий они не требуют. Связаны они с выпуском и размещением первичных бумаг особой ценности. Для выпуска ценных бумаг необходимо достаточное финансирование, формирование собственного капитала. В данную процедуру можно привлечь дополнительный капитал;
  • Активные операции называются инвестиционными. В данном случае происходит вложение инвестиций, а также привлечение дополнительных финансовых ресурсов, благодаря которым и происходит развитие и торговля ценными бумагами;
  • На рынке ценных бумаг немаловажная роль отводится клиентским операциям, которые могут быть произведены по средствам банковских операции.

При работе с ценными бумагами происходит классификация и на виды операций.

  • При продаже ценных бумаг можно получить сумму, заключив определенную сделку. Это касается непосредственно отдельных бумаг, которые имеют большую ценность, чем все остальные. Например: акции, облигации и получение процентов по ним. Такие операции проводятся через кассу и называются кассовыми;
  • Возможность получить прибыль не за счет операций с ценными бумагами, а за счет изменения стоимости при их продаже. Например: стоимость ценных бумаг при покупке была одна, а при продаже она возрастает. Таким образом, на продаже бумаг можно заработать определенную сумму, которая не была изначально потрачена на них при покупке. Такие операции называются срочными или игровыми.

Как и на любом другом рынке, с ценными бумагами могут производиться различные операции, которые обращены на сделки с более крупными компаниями, активные и пассивные инвестиционные вложения, внебиржевые и трастовые операции. Конечно, при продаже бумаг или их вложении у каждого клиента есть риск, что что-то пойдет не так, именно поэтому при проведении операций необходимо сотрудничество с проверенными брокерскими и биржевыми компаниями.

Основные операции с бумагами:

  • Производство ценных бумаг. Для того чтобы была возможность это делать, необходимо следовать законодательству. Поэтому совершение подобных сделок должно производиться согласно соблюдению гражданско-правовых норм;
  • Ценные бумаги требуют размещение. Это второй механизм проведения с ценными бумагами, который является важным фактором работы с ценными бумагами. Даже если заключение сделки по размещению ценных бумаг будет с физ.лицом, то физические лица с компанией подписывают договор согласно гражданско-правовым нормам. В результате данного вопроса;
  • Регистрация права собственности на владение ценными бумагами производится только после подписания договора о продаже;
  • Посреднические операции – могут происходить по обмену ценных бумаг, из-за чего в результате поменяется право собственности на их владение;
  • Траст – передача на управление ценными бумагами. За счет этого растет капитал и можно получить определенную сумму прибыли;
  • Защита от хищения;
  • Клиринг – выполнение обязательных действий по поставке бумаг имеющих определенную ценность.

Внимание! Все вопросы, связанные с обращением граждан по возникновению определенных проблем в управлении ценными бумагами решаются через арбитражные органы.

Эмиссия и работа с ценными бумагами являются наиболее важными операциями, востребованными на финансовом рынке. Каждая цель имеет свои показатели. Так, например, если говорить об экономической цели, то в этом случае нужно понимать, что любая продажа подразумевает прибыль.

Читать еще:  Необращающиеся ценные бумаги это

Ценным является и показатель юридический. В случае если на торгах, право собственности переходит к новому владельцу, то все должно быть оформлено согласно законодательству Российской Федерации. Регулирование обязательств, происходит согласно Гражданского кодекса РФ. Согласно ему, оформляется сделка, при которой форма собственности меняется и ценная бумага переходит к новому владельцу.

Все вышеперечисленные операции могут быть рассмотрены в трех направлениях: финансовое, юридическое и организационное. Торговлей ценных бумаг занимается фондовая биржа, которая устанавливает основною стоимость и регулирует понижение и снижение цены акции.

Налогообложение операций с ценными бумагами в банках

При любой прибыли производится выплата налога, который регламентируется Налоговым Кодексом. Конечно, для того чтобы владеть информацией в полном объеме, необходимо изучить полностью Налоговый Кодекс. Особенно это касается тех, кто занялся ценными бумагами в первый раз.

Налоговый вычет на определенные операции с ценными бумагами регламентируется статьей 280, пункт 10. В данной статье оговаривается необходимость оплаты с действия с ценными бумагами, обязательства продавца и покупателя. Кроме того, все ценные бумаги в статье разделены на: обращающиеся, на рынке и не обращающиеся.

Полезная информация! Статья 280 дает возможность и защиту продавцу, то есть в случае продажи ценных бумаг, продавец должен получить определенную прибыль и только тогда уплачивается налог. Если при расчете таковой не было, то налог на прибыль не уплачивается.

В статье 280 НК РФ описывается различные варианты доходов, при операциях с ценными бумагами.

К доходам можно отнести следующие средства:

  • Стоимость ценных бумаг, несмотря на то, что производится с ценными бумагами и есть ли прибыль от их продажи;
  • В налогообложении учитываются все связанные между собой моменты – цена покупки, выставленный счет, анализ полученной прибыли;
  • В случае продажи учитывается даже то, оплачивались ли услуги брокерам, биржевым сотрудника, процентная ставка, которая была оплачена при покупке ценной бумаги;
  • Если у вас есть не один бизнес, а несколько, то необходимо доходы и расходы вернуть по отдельности, так как в случае получения прибыли, она считаются по отдельности.

В Налоговом Кодексе, статья 25, предусмотрена даже прибыль от операций с ценными бумагами. Вычитаются даже косвенные расходы компании, которые были вложены в покупку или продажу ценных бумаг.

Кроме того, в Российском законодательстве есть ряд законов, которые регулируют данный бизнес. В 1996 году был принят Федеральный Закон № 39 «О рынке ценных бумаг». Согласно данному закону, все ценные бумаги, не зависимо от их стоимости, направления, имеют одни и те же права. Поэтому закон применим ко всем бумагам, которые продаются на финансовом рынке.

Важно! Все доходы, полученные от продажи ценных бумаг, облагаются налогом.

В случае, если вы решили заняться продажей или покупкой ценных бумаг, необходимо ознакомиться с законодательством Российской Федерации, так как любая операция обосновывается законом .

Ознакомиться с видами операций с ценными бумагами, вы также можете, в видео формате:

Операции с ценными бумагами: основные виды

Как и любой товар, акции проходят определенные этапы своей жизни — от появления (эмиссии) до прекращения существования (истечение срока действия, уничтожение, потеря ликвидности и т.п.). Во многом операции с ценными бумагами непосредственно связаны с такими основополагающими понятиями коммерческого и гражданского права, как владение, пользование и распоряжение. Однако для целей делового оборота такое определение будет слишком размытым и неопределенным.

На текущий момент существует развернутая классификация самих ценных бумаг и порядок оформления операций с ценными бумагами. Кроме этого существует целая отрасль коммерческого права (на основе НК — налоговый кодекс РФ), которая определяет общий порядок обращения и налогообложение операций с ценными бумагами.

Основные надзорные функции в сфере выпуска, обращения и проведения сделок с ценными бумагами осуществляются ЦБ РФ, ФСФР и налоговыми органами.

Целевые функции сделок и обращения ценных бумаг

Для того, чтобы полнее уяснить суть производимых операций с финансовыми активами, необходимо представлять, для каких целей эти сделки производятся.

Вне зависимости от того, производятся ли операции на открытом рынке ценных бумаг или на внебиржевом, основные цели сделок с ними можно представить следующим образом:

  • Привлечение инвестиционных ресурсов со стороны компаний и корпораций для осуществления программ расширения бизнеса.

Происходит это путем специальной процедуры (пассивная операция) под названием эмиссии акций или облигаций через первичное (вторичное) размещение этих инструментов на рынке. Также к пассивным операциям с ценными бумагами относятся выписка компанией векселя или, например, размещение кредитной организацией депозитных сертификатов.

К этому типу можно также отнести операции выпуска специальных ценных бумаг, имеющих товарно-распорядительные свойства.

  • Инвестирование финансовых средств юридическим лицом (компанией, фондом, правительством) в ценные бумаги для получения дохода в виде процентных платежей (при покупке, например, облигаций) или дивидендов. Это также относится в большинстве случаев к торговым операциям на фондовых биржах, причем, независимо от того, в какой форме они происходят (в документарной или бездокументарной)
  • Использование некоторых видов ценных бумаг (акций, фьючерсных или форвардных контрактов, опционов) для защиты от рыночного риска при осуществлении инвестиционной или коммерческой деятельности. Используется в большинстве случаев крупными компаниями при осуществлении масштабных сделок во ВЭД, оптово-розничных поставках и др.
  • Использование финансовых инструментов в качестве кредитных ресурсов и при взаиморасчетах с банками, как, например, операции «репо» с торговыми ценными бумагами (РЕПО – это получение кредита в банке компанией под залог ее ценных бумаг с последующим обратным выкупом)
  • В отдельных случаях инвесторами применяются схемы для минимизации налоговых издержек. Например, налогообложение операций займов с ценными бумагами, выпущенными некоторыми правительственными структурами, освобождены от налога (например, муниципальные бонды в США или ОФЗ правительства РФ)

Основные виды операций с ценными бумагами

Основная методология классификации сделок с ценными бумагами основана на процедуре проведения действий с ними, и может быть представлена следующим образом:

  • кассовые операции. Подразумевают под собой порядок проведения расчетов с ценными бумагами. К этому типу относятся следующие виды сделок:
  1. Использование ЦБ как расчетного средства между контрагентами
  2. Внесение залога в виде ЦБ – ломбардные или аукционные сделки (для целей обеспечения финансовых обязательств, кроме операций «репо»)
  3. Депонирование ЦБ на специальных счетах депозитно-расчетных организаций (в основном при биржевых сделках)
  4. Внесение ЦБ в Уставный капитал коммерческой организации
  5. операции «репо» с ценными бумагами, в том числе и при проведении кредитных аукционов в ЦБ РФ (в Центральном банке)
  6. учет ЦБ на балансе компании и проведение инвентаризации их стоимости, как например, для определения величины уставного капитала.
  • товарно-распорядительные операции. Относятся к специальному классу ЦБ, которые обладают особым титулом собственности на товар, выданный (выпущенный) под эту бумагу. К ним, в первую очередь, относятся морские коносаменты, варранты, складские расписки, аккредитивы, депозитные сертификаты, различные ваучеры и депозитарные расписки. Здесь надо отметить, что объектом налогообложения при операциях с ценными бумагами такого типа, является не стоимость самой бумаги, а товарный актив, олицетворением которого она является
  • транзакционные операции (сделки, связанные с эмиссией, передачей, куплей/продажей, хранением). К наиболее часто применяемым операциям такого типа можно отнести:
  1. покупка/продажа (см. Покупка ценных бумаг физическим лицом: договор купли — продажи) – основной тип операций с ЦБ. Преимущественно выполняется с помощью услуг посредников (брокеров) и/или торговых площадок (бирж). Типичная операция при таких сделках – это комиссионные сборы со стороны брокера (договор комиссии по операциям с ценными бумагами), торговой площадки (торговый регламент и плата за использование Торговой системы биржи) и депозитария (учет, хранение, предоставление выписок и прочее)
  2. эмиссионные операции — это процедуры, связанные с выпуском в обращение конкретной ЦБ. Они варьируются от простой выписки векселя или изданием коносамента до достаточно сложных и дорогостоящих операций создания проспекта эмиссии, андеррайтинга, первичного размещения, проведения листинга на бирже
  • страхование рисков или операции хеджирования. Используются широко не только при осуществлении операций на организованных торговых площадках (биржах), но и в обычной деловой практике. Хеджирование активов, вложенных, например, в акции или облигации, производится с помощью специальных финансовых производных инструментов — фьючерсов, опционов, валютных «своп» контрактов и т.п. Поскольку виды рисков в операциях с ценными бумагами довольно разнообразны (валютные, ценовые, конъектурные, политические), то для их хеджирования применяется множество различных инструментов и стратегий.
  • Налоговые операции. Налогообложение операций с ценными бумагами в России нисколько не отличается от фискальной системы развитых стран. В своей основе они подразделяются на налогообложение операций организации с ценными бумагами и отдельно для физических лиц. В целом отечественное налоговое законодательство довольно либерально в отношении ставок налогообложения, и также существуют различные налоговые преференции для некоторых участников рынка. Так, например, ставка налога по дивидендам составляет всего 9%, и она не взимается совсем при владении акциями более 3 лет. Кроме этого, например, внесение акций в качестве вклада в уставный капитал компании также освобождено от фискальных платежей (чем многие компании и пользуются для обеспечения зарплатных опционов топ — менеджменту). В настоящее время налог на сделки с ЦБ регулируется НК РФ и Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г., а также множеством подзаконных актов Министерства Финансов РФ и инструкциями Центрального Банка.
Читать еще:  Дополнительный выпуск ценных бумаг

В заключение статьи хотелось бы отметить, что все об операциях с ценными бумагами рассказать в одной малоформатной статье, конечно, невозможно. Но, во всяком случае, имеется надежда, что представленный материал поможет сориентироваться в этом большом мире денег и капитала.

Операции с ценными бумагами

На рынке ценных бумаг производятся различные операции с ценными бумагами.

Операции с ценными бумагами (фондовые операции) — это действия с ценными бумагами и (или) денежными средствами на фондовом рынке для достижения поставленных целей.

Все операции на рынке ценных бумаг можно разделить на 3 группы:

  • Эмиссионные операции — это операции, суть которых заключается в обеспечении финансовыми ресурсами деятельности экономического субъекта, т. е. в формировании и увеличении собственного капитала, привлечении заемного капитала или ресурсов в оборот.
  • Инвестиционные операции — это операции, цель которых состоит в инвестировании (вложении) субъектом операций собственных
    и/или привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы от своего имени.
  • Клиентские операции (посреднические) — обеспечение обязательств субъекта операций перед клиентами в отношении ценных бумаг или обязательств клиента, связанных с ценными бумагами.

Все операции с ценными бумагами можно классифицировать на:

  • кассовые операции, имеющие своей основной целью извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода непосредственно от конкретных ценных бумаг (например дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т. п.);
  • срочные или игровые операции, имеющие своей основной целью извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода не от самих ценных бумаг, а за счет изменения их курсовой стоимости при последующей перепродаже.

Основными операциями на рынке ценных бумаг являются:

  • выпуск (эмиссия) ценных бумаг — установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг;
  • размещение ценных бумаг — отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;
  • купля-продажа ценных бумаг — заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца другому;
  • регистрация и перерегистрация владельцев ценных бумаг — учет владельцев ценных бумаг, контроль за изменением состава собственников ценных бумаг;
  • конвертация — операция по обмену ценных бумаг, ведущая к получению иных прав и возможностей;
  • траст — доверительное управление ценными бумагами, направленное на приращение капитала с помощью выбора наиболее эффективных вариантов использования ценных бумаг;
  • клиринг — выполнение обязательств по поставке ценных бумаг и расчетам по ним;
  • хранение — защита от хищения и иных причин утраты;
  • страхование — обеспечение относительной стабильности, а следовательно, привлечение дополнительных потенциальных инвесторов;
  • безвозмездная поставка (дарение, наследование) — реализация права наследования, осуществление дарения;
  • залог — предоставление залогового обеспечения под кредит;
  • маркетинг — изучение определенного сегмента рынка ценных бумаг, оценка потенциальных инвесторов, диагностика фондовых операций, оценка риска, разработка стратегии продвижения ценных бумаг на рынке;
  • сплит (расщепление) или дробление — увеличение числа ценных бумаг;
  • консолидация (объединение) — уменьшение числа ценных бумаг;
  • бухгалтерский учет и аудит;
  • начисление и выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям;
  • ценообразование — процесс установления цены с учетом существующих экономических условий, действующих законодательных норм и сложившейся практики;
  • формирование и управление портфелями ценных бумаг;
  • оценка инвестиционного риска;
  • инвестиционное проектирование — разработка финансовой политики, прогнозирование;
  • консалтинг — это профессиональная помощь в форме консультаций или рекомендаций со стороны высококвалифицированных специалистов по анализу, прогнозу и решению практических проблем на рынке ценных бумаг и др.

Наиболее значимыми операциями на рынке ценных бумаг являются эмиссиия и обращение ценных бумаг.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector