Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Неэмиссионные ценные бумаги

Виды ценных бумаг — сходства и отличия эмиссионных и неэмиссионных

При изучении рынка ценных бумаг я все глубже погружался в тему, постепенно открывая для себя различные их виды, площадки в виде бирж и внебиржевые рынки. Во время одного из таких погружений в обучение с удивлением обнаружил вид неэмиссионных ценных бумаг. Изучение данного класса в сравнении с эмиссионными помогает лучше понять рынок ценных бумаг и их оборот.

Определение и виды ценных бумаг

К ценным бумагам относятся документы, определяющие и закрепляющие права их владельцев, которые могут быть имущественными, денежными и другими. Ценные бумаги классифицируются по:

  • времени оборота;
  • форме выпуска;
  • территориальной принадлежности;
  • способам передачи;
  • необходимости регистрации;
  • возможности получения прибыли;
  • рискам;
  • эмитенту.

Они могут быть краткосрочными, бессрочными, долгосрочными, бумажными, электронными, без обязательной регистрации, государственные, коммерческие, доходные, инвестиционные и многие другие.

Бездокументарные ценные бумаги характеризуются тем, что не присутствуют на бумажных носителях, а представлены только в специальных электронных реестрах. Ведением баз данных занимаются аккредитованные профессиональные организации-реестродержатели (или регистраторы).

В зависимости от назначения и условий применения каждая ценная бумага содержит определенный набор данных, среди них выделяют:

  • номинал;
  • права;
  • форма выпуска;
  • сведения об эмитенте;
  • подтверждающие подлинность штампы, печати, подписи.

Эмитентом называют организацию, осуществившую выпуск данной конкретной бумаги. В роли эмитента могут выступать как юридические лица, так и государство в лице министерств, муниципальных учреждений, субъектов федерации. Несмотря на фактическое наличие эмиссии для каждой ценной бумаги, существует следующая условная классификация:

Они отличаются не наличием или отсутствием непосредственно выпуска (этого никак не избежать), а именно в порядке осуществления эмиссии и последующем процессе оформления. Первые являются куда более распространенным видом, нежели вторые. Эмиссионные – массовый вид, а неэмиссионные – специфический.

Эмиссионные

Эмиссионным ЦБ характерна массовая эмиссия, после которой они будут котироваться на организованной площадке. Определяют и закрепляют неизменный объем прав, который не зависит от временных рамок. Все сопутствующие процедуры, связанные с эмиссией и передачей, регулируются специальными нормативно-правовыми актами.

Эмиссионные бумаги могут одновременно являться и бездокументарными, главное, чтобы они обладали определенными характерными признаками:

  • закрепляли установленные права;
  • права должны удовлетворяться по факту владения;
  • размещаться при помощи выпуска, где выпуск – все ценные бумаги по одному эмитенту;
  • объемы и сроки предоставляемых прав неизменны в пределах одной эмиссии.

Выделяется два класса эмиссионных ЦБ:

Для первых характерна регистрация номинальных владельцев в специализированных реестрах, в которых по запросу эмитент в праве получить данные обо всех владельцах. Смена владельца требует и корректировки данных в реестре. Для бумаг на предъявителя особая процедура идентификации держателя не требуется.

Среди самых распространенных ценных бумаг выделяются:

Акции – долевые эмиссионные ценные бумаги, подтверждающие и закрепляющие право номинального держателя на получение части прибыли предприятия. Часть пропорциональна доле во владении – для владельцев обыкновенных акций, владельцы привилегированных имеют определенное значение. Также номинальные держатели обыкновенных акций могут принимать участие в управлении предприятием через собрание совета директоров. Дополнительным преимуществом и основным способом извлечения доходов по акциям является их торговля на бирже.

Облигации – долговые ЦБ, закрепляющие право на получение фиксированного дохода в течение определенного срока для номинального владельца: до момента погашения купона. Опцион закрепляет право на приобретение в указанный срок при установленных обстоятельствах по заданной цене.

Неэмиссионные

Выпуск неэмиссионных ценных бумаг происходит при возникновении потребности и каждый раз решение принимается специально. Они не выпускаются массово, а также не требуют прохождения регистрационных процедур. Каждая подобная бумага обеспечивает и фиксирует объем предоставляемых прав в индивидуальном порядке. Они свободнее и проще в обращении, потому что не требуют привлечения посредников.

Виды неэмиссионных ценных бумаг:

Вексель – неэмиссионная ценная бумага, обязывающая указанного плательщика выплатить определенную сумму владельцу при наступлении установленных событий. Для каждого векселя указываются некоторые данные:

  • отметка;
  • сумма;
  • данные о плательщике;
  • данные о владельце (получателе);
  • место и срок платежа;
  • дата оформления;
  • подпись.

Существует два вида векселей: простые, переводные. Во втором виде задействуется третья сторона.

Чеки характеризуются обязательством выплаты чекодержателю указанной суммы, а непосредственно выплату осуществляет банк. Бывают расчетные и денежные. При использовании расчетных сумма просто переводится со счета на счет, а при применении денежных происходит выдача суммы наличными.

К сфере товарных взаимоотношений относится коносамент, который подтверждает права на распоряжение указанным грузом: погрузка, разгрузка, получение, перевозка. Все это осуществляется в рамках международной деятельности. Международное использование определяет строгость и стандартизацию требований к оформлению и обороту.

Сертификат является разновидностью вклада и дает право на получение выплаты после периода действия. Бывают депозитные (действуют до года) и (действие до трех лет), а также именные и на предъявителя, процентные, дисконтные. Они могут переуступаться другим лицам.

Сходства и отличия

Независимо от разновидности ценные бумаги имеют определенный набор общих свойств, которые выделяют их как класс:

  • доступ;
  • оборот;
  • стандартизация и серийность;
  • признание;
  • документирование;
  • ликвидность;
  • риск.

Держатели одинаковых ценных бумаг имеют одни и те же права, а выпуском могут заниматься частные компании и государство.

Эмиссионные ценные бумаги наделяют одними и теми же правами своих владельцев, что не зависит от даты приобретения. Неэмиссионные же могут предоставлять разные условия даже при условии выпуска в один и тот же срок. Связано это с специальными условиями эмиссии и обращения.

Неэмиссионные ценные бумаги. Рынок ценных бумаг

Человеческая деятельность на сегодняшний день приобретает различные формы. При этом о некоторых видах людского взаимодействия все мы могли лишь мечтать еще 10 лет назад. Существуют также типы деятельности, которые существенно эволюционировали в последние годы. Данный факт свидетельствует о высокой скорости прогресса современного общества, что, безусловно, является позитивным явлением. Стоит отметить, большое количество изменений произошло в сфере торговли на фондовых рынках. Деятельность такого рода имеет массу характерных моментов. При этом фондовой торговле научиться достаточно непросто. Для этого необходимо годами изучать рынок и его функциональность.

Но что собой представляет торговля на фондовом рынке? Какие товары на нем реализуются? Необходимо отметить тот факт, что фондовый рынок также называется рынком ценных бумаг. Само название во многом рассказывает о принципах и сути его деятельности. Большой интерес при этом вызывает не сам рынок, а непосредственно ценные бумаги, оборот которых на нем происходит. На сегодняшний день выделяют несколько видов данной категории. Одним из них являются неэмиссионные ценные бумаги, об особенностях и сути которых пойдет речь далее в статье.

Читать еще:  Организация биржевых торгов

Понятие ценных бумаг

Торговля на международном рынке имеет множество особенностей. К примеру, фондовая сфера продаж сосредоточена на реализации специфических объектов, ценных бумаг. Определение данных объектов дается как в научной юридической отрасли, так и в законодательной сфере. Наиболее классическая дефиниция говорит о том, что ценные бумаги – это специальные документы, удостоверяющие имущественные права. Они имеют установленную форму, а их передача может осуществляться лишь на основе непосредственного предъявления.

При этом к числу ценных бумаг относится далеко не каждый документ установленного законом образца. Их строгий перечень представлен в специальных нормативных актах. Понятие и виды ценных бумаг нужно рассматривать смежно для более детального изучения всей категории в целом.

Законодательство о ценных бумагах

Любые объекты, имеющие юридическое значение, регулируются нормами определенных нормативно-правовых актов. Ценные бумаги в данном случае не являются исключением. Существует целая система законов, положения которых регулируют юридический статус ценных бумаг. К подобным актам относятся следующие:

  • Гражданский кодекс России;
  • ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
  • ФЗ «Об акционерных обществах».

Основные виды ценных бумаг

Классификацию представленных объектов рыночной торговли можно осуществить на основе различных параметров. Однако основная дифференциация представлена в действующем законодательстве. Согласно данной трактовке, ценные бумаги делятся на:

Различие данных категорий можно увидеть в порядке их выпуска и в процессе легализации. При этом неэмиссионные ценные бумаги являются более редкими, нежели первый вид. Такой вывод можно сделать при анализе специфики и понятия объекта.

Неэмиссионные ценные бумаги: понятие

Объекты торговли неэмиссионного типа имеют множество характерных моментов. Большинство из них проявляется в понятии категории. Таким образом, неэмиссионные ценные бумаги – это документы, которые не подлежат массовому выпуску и государственной регистрации. То есть их оборот на рынке является более свободным, а работа с ними – простой. Однако, невзирая на специфику представленной категории, ей присущи общие свойства ценных бумаг. Другими словами, неэмиссионные бумаги принадлежат к разряду ценных, но их оборот осуществляется на специфической основе.

Основные свойства

Неэмиссионные ценные бумаги, как мы уже выяснили ранее, характеризуются рядом наиболее общих факторов. Иными словами, мы говорим о наличии фундаментальных свойств. На сегодняшний день ценные бумаги любого рода, в том числе неэмиссионные, характеризуются следующими аспектами:

  • наличием рисков;
  • ликвидностью;
  • обращаемостью на рынке;
  • серийностью выпуска;
  • наличием государственного регулирования их оборота.

Все эти факторы говорят об особом юридическом положении ценных бумаг и других интересных моментах работы с ними.

Виды неэмиссионных документов

Объекты фондовой торговли в большинстве случаев можно классифицировать. Неэмиссионные ценные бумаги – это, как мы понимаем, сборное понятие. Им характеризуются различные по своей юридической сути объекты. На основе этого фактора можно выделить массу видов этих документов. Таким образом, неэмиссионными ценными бумагами являются:

  • векселя;
  • чеки;
  • коносаменты;
  • сберегательные, или же депозитные сертификаты, а также инвестиционные паи.

Представленные виды ценных бумаг являются основными. Однако далеко не все они распространены на территории Российской Федерации. Поэтому для того, чтобы разобраться в вопросе о неэмиссионных ценных бумагах, необходимо рассмотреть каждый вид в отдельности.

Понятие векселя и его виды

Итак, ранее мы выяснили, что к неэмиссионному типу относится такой документ, как вексель. Неэмиссионная ценная бумага этого типа пользуется большой популярностью в России на сегодняшний день. Суть документа является достаточно простой. Вексель – это документ, который удостоверяет обязательство денежного характера в письменной форме. При этом обращение подобной ценной бумаги на сегодняшний день регулируется специальной законодательной сферой. Существует также определенный перечень реквизитов, которые в обязательном порядке должны присутствовать в векселе.

Следует также отметить, что представленная ценная бумага подразделяется на несколько видов:

Простым векселем признается документ, устанавливающий безусловное обязательство. Другими словами, должник, согласно подобному документу, обязан в будущем выплатить определенную сумму денег. Переводной вексель похож на простой, однако в нем не говорится о необходимости обязательной выплаты, а дается предложение осуществить подобное действие.

Что собой представляет чек?

Неэмиссионные ценные бумаги, примеры которых представлены в статье, предназначаются для осуществления совершенно разных функций. Ранее мы рассмотрели особенности векселя, в котором закрепляются финансовые обязательства. Но эта ценная бумага является не единственным документом, вызывающим необходимость манипуляции с финансами. Достаточно похожим на вексель является чек. Но если в первом случае речь идет об обязательстве, то чеком называется документ, удостоверяющий поручение. Исполнителем в данном случае будет банк. На основе чека происходит выплата указанной инстанцией денежных средств.

Следует отметить, далеко не все специалисты в области изучения ценных бумаг признают чек самостоятельным документом. Долгое время он считался разновидностью векселя переводного типа. Однако наличие характерных особенностей не позволяет отрицать обособленность чека как ценной бумаги.

Особенности коносамента

Существует неэмиссионный документ, который совершенно не похож на другие. Таковым можно назвать коносамент. Этот документ не имеет ничего общего с обязательствами. Однако он удостоверяет права на получение, погрузку, выгрузку и перевозку грузов в процессе международной деятельности. Документ характеризуется высокой степенью формализма, что обусловлено наличием единых стандартов его заполнения.

Специфика депозитных сертификатов и инвестиционных паев

Все без исключения неэмиссионные ценные бумаги, примеры которых представлены в статье, существуют для каких-либо целей. Инвестиционные паи в данном случае выполняют функцию удостоверения права собственности конкретного лица на часть какого-либо имущества. Похожим документом является депозитный сертификат. Эта ценная бумага наделяет лицо полномочиями на получение процентов по вкладу в банке. Таким образом, представленные документы облегчают взаимодействие людей в некоторых сферах жизнедеятельности.

Рынок неэмиссионных ценных бумаг

Следует помнить, что ценные документы являются объектом торговли на фондовом рынке. К примеру, такие эмиссионные бумаги, как акции, проходят сложную процедуру эмиссии, что впоследствии дает возможность работы с ними. Как мы знаем, неэмиссионные документы не являются объектом государственной регистрации. То есть их обращение в современном мире не подлежит надзору. Поэтому выражение «рынок неэмиссионных ценных бумаг» является лишь словесным оборотом. В действительности такого сегмента торговли не существует. Понятие «рынок» характеризует совокупность неэмиссионных ценных бумаг, с которыми производится работа на сегодняшний день.

Читать еще:  Инвестиционные качества ценных бумаг

Итак, в статье мы рассмотрели понятие и виды ценных бумаг неэмиссионного типа. В заключение нужно отметить тот факт, что теоретическая разработка данной категории необходима, так как роль подобных документов с каждым годом возрастает все больше.

Неэмиссионные ценные бумаги: что это такое

Ценные бумаги неэмиссионные печатаются единицами. Их выдачу и хождение координирует особое законодательство. К примеру, векселя выпускают, опираясь на ФЗ (Федеральный закон) «О переводном и простом векселе», выдача закладных осуществляется по ФЗ «Об ипотеке».

Чеки, складские свидетельства оформляют, руководствуясь ГК РФ. Работа с депозитными и сберегательными сертификатами осуществляется только при соблюдении различных предписаний ЦБ РФ.

Что подразумевается под неэмиссионной бумагой

В статье 142 ГК РФ прописано, что это документ, подтверждающий имущественные права своего держателя. Она выступает и титулом собственности, и самим активом. Со взгляда инвестора, это капитал, умеющий перемещаться вместо него, быть в роли товара и приносить прибыль.

Учитывая характер выпуска и размещения, ценные бумаги бывают:

Неэмиссионная ценная бумага – это документ, который выпускается по мере необходимости, подтверждает индивидуальные права.

Важно! Несмотря на свою малую распространенность, этот вид бумаг имеет хорошую доходность. Поэтому стоит присмотреться к ним, если вы формируете портфель инвестиций.

Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги имеют основные различия:

  1. Основа неэмиссионных бумаг – единичные сделки. Эмиссионные — серийные бумаги.
  2. У эмиссионных бумаг нет необходимости в их регистрации. Выпуск и размещение эмиссионных бумаг обязан быть зарегистрирован.

Основные разновидности неэмиссионных бумаг

Ниже изучим детальнее основные виды этих бумаг.

Вексель

Документ, подтверждающий обязательство векселедателя при наступлении указанного срока выплатить сумму средств в определенном размере.

Вексель может быть:

  • простой. Обязательство векселедателя в этом случае ничего не подтверждено;
  • переводной. Вексель содержит имя плательщика.

Фото наглядно демонстрирует схему работы. Это универсальный инструмент финансового рынка, носящий в себе функции (инструкция по оформлению векселя):

  1. Им оформляют всевозможные кредитные обязательства (отсрочка платежа, к примеру).
  2. Он выступает обеспечением долговых обязательств (под залог векселя получают ссуду в банке).
  3. Является средством платежа.
  4. Используется как инструмент рефинансирования и денежно-кредитного регулирования.

Коносамент

Бумага, подтверждающая подписание договора на перевозку водным транспортом. Этот документ дает право своему держателю получить груз, прописанный в документе, по завершению его перевозки. Оформляется перевозчиком.

Эта бумага выполняет функции:

  • Доказывает факт передачи товара на борт водного судна с целью последующей транспортировки.
  • Доказывает подписание контракта на транспортировку груза.
  • Выступает средством передачи прав на продукцию третьим лицам. Передача прав происходит по время перевозки груза.

Составляется ценная бумага представителем компании, занимающейся перевозкой груза.

Складские свидетельства

Склад, принявший продукцию на хранение, выдает их владельцу складское свидетельство. Этот документ называют также ордерной, или товарораспорядительной ценной бумагой. Цена отсутствует, впрочем, как и у любой другой неэмиссионной бумаги.

Проводя сравнение важно то, что при выпуске векселя, фактического наличия продукции или денег необязательно. Свидетельство невозможно выпустить при отсутствии продукции.

Это бумага с действительным наполнением.

Чек – это ценная бумага неэмиссионная, носящая распоряжение чекодателя банковскому учреждению провести платеж. Его сумма обязана быть прописана на чеке. Получатель – чекодержатель.

Выделяют несколько видов чеков:

  • именной: в чеке прописывается имя получателя средств;
  • на предъявителя: имя в чеке не указывается;
  • ордерный: указывается имя получателя. Однако этот чек возможно отдать третьему лицу, который и будет владельцем. Это возможно, если прописанное в чеке лицо желает (или указывает) на это;
  • дорожный: выдача прописанной в документе суммы держателю, чья подпись стоит на документе в момент продажи.

Закладная

Разновидность неэмиссионной ценной бумаги, выдаваемой с договором ипотеки. Должник выдает закладную займодавцу по основному долгу. Кредитор может передать ее кому угодно, при соблюдении определенной формы, установленной законодательством.

Закладная выступает удостоверением права кредитора продать имущество должника и покрыть свои затраты, если тот не выполнит свои обязательства. Закладная дает преимущество перед остальными кредиторами. В закладной указывается все имущество должника. Обучение финансовым инструментам позволит вам легко заполнить закладную.

Она наделяет правами своего владельца:

  1. Получить исполнение по задолженности, которая обеспечена ипотекой. Но без предоставления прочих доказательств того, что этот долг есть.
  2. На залог прописанного в договоре ипотеки жилья.

Важно! Закладная выступает хорошим инструментом рефинансирования. Применяется инвесторами, которые занимаются оформлением ипотечных займов под жилье на длительный срок.

«Закон об ипотеке» (ст. 13) пишет, что документ выступает именным. Однако при ее передаче необходима передаточная подпись, что является характеристикой ордерной ценной бумаги.

Подведем итоги

Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги привлекательны для инвестирования, благодаря своим высоким процентным ставкам. Видео в этой статье позволит разобраться с особенностями данных бумаг.

Печать этого вида бумаг обходится дороже ввиду малого объема выпуска (единичного). Несмотря на это, они все увереннее проникают на рынок инвестиций, показывая высокую доходность, перекрывающую иногда прибыль по банковским вкладам.

Специалисты рекомендуют для снижения уровня риска инвестиционного портфеля и роста прибыли вкладывать в рассмотренные виды ценных бумаг наряду с обычными акциями и облигациями.

Является ли предлагаемая инвестиция ценной бумагой?

Как это понять и на что стоит обращать внимание, чтобы не попасться на уловку мошенников

Любые инвестиции на рынке ценных бумаг связаны с определенными рисками: при осуществлении финансовых операций могут возникнуть убытки из-за различных неблагоприятных факторов. Именно поэтому необходимо всегда четко понимать, что является объектом предлагаемых инвестиций: ценная бумага, иностранная ценная бумага, иностранный финансовый инструмент, не квалифицированный в качестве ценной бумаги; производный финансовый инструмент, валюта, криптовалюта или что-то еще.

Рассмотрим инвестирование в ценные бумаги как наиболее простой инструмент инвестирования на фондовом рынке. Для полноценной оценки рисков при инвестировании в первую очередь следует определить, является ли предлагаемая инвестиция на самом деле ценной бумагой.

Перечень ценных бумаг

Гражданский кодекс Российской Федерации (ст. 142) четко определяет список ценных бумаг:

Эмиссионные ценные бумаги: акции и облигации.
Неэмиссионные ценные бумаги : векселя, закладные, паи инвестиционных фондов, коносаменты, чеки.
Иные ценные бумаги , названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке. Сюда относятся два вида бумаг.

Читать еще:  Резерв под обесценение ценных бумаг проводки

Иные эмиссионные ценные бумаги:

  • государственные и муниципальные ценные бумаги (облигации или иные эмиссионные ценные бумаги),
  • приватизационные ценные бумаги,
  • облигации с ипотечным покрытием (ипотечная ценная бумага, в том числе жилищная облигация с ипотечным покрытием),
  • опцион эмитента,
  • биржевые облигации,
  • коммерческие облигации,
  • российские депозитарные расписки,
  • облигации Банка России.

Иные неэмиссионные ценные бумаги:

  • депозитный и сберегательный сертификаты,
  • банковская сберегательная книжка на предъявителя,
  • двойное складское свидетельство (складское свидетельство и залоговое свидетельство — варрант), — простое складское свидетельство,
  • ипотечный сертификат участия,
  • клиринговый сертификат участия.

Особенности выпуска ценных бумаг

Любые российские эмиссионные ценные бумаги в соответствии с Федеральным законом № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» размещаются выпусками. При этом выпуску присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска. В случае, если выпуск эмиссионных ценных бумаг не подлежит государственной регистрации (это касается облигаций Банка России, биржевых и коммерческих облигаций, российских депозитарных расписок), ему присваивается идентификационный номер.

Источники получения информации о выпусках российских эмиссионных ценных бумаг

  • Информационный сервис на официальном сайте Банка России: раздел « Сведения из реестра эмиссионных ценных бумаг эмитентов » — в отношении эмитентов, не являющихся кредитными организациями; раздел « Реестры » — в отношении кредитных организаций).
  • Информационный сервис на официальном сайте НКО АО НРД.
  • Информационный сервис на официальном сайте Московской биржи (раздел « Инструменты »).
  • Официальный сайт эмитента, ценные бумаги которого допущены к организованным торгам, либо эмитент обязан в соответствии со ст. 30 Федерального закона № 39-ФЗ осуществлять раскрытие информации на рынке ценных бумаг.
  • Сайт Центра раскрытия корпоративной информации . Это проект информационного агентства «Интерфакс», содержащий информацию, которую согласно российскому законодательству обязаны раскрывать эмитенты ценных бумаг.
  • В соответствии с Федеральным законом № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» сведения о государственной регистрации выпуска ценных бумаг, а также сведения, содержащиеся в решении о выпуске ценных бумаг, можно запросить у брокера, но только при приобретении у него этих ценных бумаг либо при подаче ему поручения на покупку этих ценных бумаг.

Инвестирование в ценные бумаги

Инвестирование в ПИФы

Из неэмиссионных ценных бумаг наиболее часто в качестве объекта инвестирования выступают паи инвестиционных фондов. Сами инвестиционные паи не имеют регистрационного номера, но в соответствии с Федеральным законом № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» регистрации подлежат правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом; регистрация осуществляется Банком России.

На официальном сайте Банка России содержится Реестр паевых инвестиционных фондов с указанием регистрационного номера правил доверительного управления, а также сведений по статусу ПИФа и его управляющей компании.

Что касается иных неэмиссионных ценных бумаг, не так часто используемых для инвестирования, до принятия решения об их приобретении правильным будет изучить законодательство, регулирующее обращение данных ценных бумаг (Гражданский кодекс или Федеральный закон, касающийся конкретного вида неэмиссионной ценной бумаги).

Инвестирование в иностранные ценные бумаги

Отдельное внимание стоит уделить иностранным ценным бумагам. При их приобретении в дополнение к общим рискам, связанным с операциями на рынке ценных бумаг, стоит обращать внимание на особенности, связанные со страной, в которой выпущены или обращаются соответствующие иностранные ценные бумаги. Вы можете столкнуться с ограничением судебной защиты и особенностями расчётов по заключаемым сделкам. В случае же приобретения иностранных финансовых инструментов, не квалифицированных в качестве ценной бумаги, помимо перечисленных рисков добавляются ограничения, установленные российским законодательством.

Список ограничений для инвесторов согласно Приказу ФСФР № 07-105/пз-н (сейчас Банк России готовит новый нормативный акт о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг):

  • брокеры и управляющие вправе совершать сделки по приобретению иностранных финансовых инструментов, не квалифицированных в качестве ценных бумаг, только за счёт клиентов, являющихся квалифицированными инвесторами;
  • учёт таких инструментов осуществляется депозитарием обособленно, возможно, по иным тарифам;
  • депозитарий не вправе совершать операции по переходу прав на такие иностранные финансовые инструменты, а также операции по обременению таких финансовых инструментов обязательствами по поручению клиентов и другие инвентарные операции. Исключение составляют глобальные операции, а также операции, связанные с принятием на учёт иностранных финансовых инструментов и снятием с учёта иностранных финансовых инструментов в целях их перевода на счёта клиентов и/или иных лиц, открытые в иностранных организациях, осуществляющих учёт прав на такие финансовые инструменты. То есть фактически вывести из российского депозитария их будет возможно только в иностранный депозитарий.

Для определения того, является ли предлагаемый иностранный финансовый инструмент ценной бумагой, необходимо сначала выяснить, присвоены ли этому инструменту соответствующие коды ISIN и CFI в соответствии с международными стандартами ISO 6166 и ISO 10962. Нормативным актом, регулирующим в настоящее время порядок квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг на основании международных кодов, является Приказ ФСФР № 07-105/пз-н.

Источники информации о международных кодах:

  • Справочники , раскрываемые на официальном сайте НКО АО НРД, являющегося членом международной Ассоциации национальных нумерующих агентств от России.
  • В случае отсутствия информации в указанных справочниках заинтересованное лицо может направить в НРД электронный запрос (с указанием ISIN кода инструмента) на адрес ISIN@nsd.ru с просьбой подтвердить наличие присвоенных финансовому инструменту в соответствии со стандартами ISO 6166 и ISO 10962 международных кодов.
  • После получения информации о присвоенных иностранному финансовому инструменту кодах ISIN и CFI необходимо проверить, что присвоенный код CFI имеет значения, указанные в Приказе ФСФР № 07-105/пз-н. Только в этом случае предлагаемый иностранный финансовый инструмент будет являться ценной бумагой.
  • Дополнительно можно посмотреть информацию на официальном сайте ПАО «Санкт-Петербургская биржа», в части обращающихся на ней ценных бумаг.

После приобретения иностранной ценной бумаги советуем периодически отслеживать наличие у нее международных кодов ISIN и CFI, а также следить за новостями эмитента, в том числе раскрываемыми на сайте брокера, поскольку значения ранее присвоенных кодов могут измениться, например, в результате корпоративных действий эмитента, и инструмент может перестать квалифицироваться по российскому законодательству в качестве ценной бумаги.

В случае возникновения каких-либо сомнений в отношении того, является ли инструмент на самом деле ценной бумагой, мы рекомендуем вам воздержаться от инвестирования в предлагаемый инструмент.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector