Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Кредитная природа современных неполноценных денег

Эволюция денег

Выяснение сущности денег следует начинать с изучения их эволюции. История денежного обращения преподносит две формы денег: полноценные деньги и неполноценные деньги.

Полноценные деньги (золотые и серебряные монеты)

это деньги, номинал которых равняется рыночной стоимости металла, содержащегося в монете. Полноценные деньги имеют товарную природу. Золото и серебро выделилось из товарного мира, как было отмечено ранее, благодаря большим преимуществам, послужившим для присвоения им статуса денег: однородность, редкость, портативность, делимость и соединяемость, транспортабельность. Эта особая товарная природа делает деньги постоянным средством обращения, не используемым для непосредственного потребления подобно другим товарам. Характерными свойствами полноценных денег являются:

  • наличие внутренней высокой стоимости, определяемой затратами труда на их изготовление;
  • соответствие номинала реальной стоимости;
  • неподверженность обесценению (за исключением некоторых случаев, например, открытие больших запасов золота или значительное снижение затрат на его добычу);
  • возможность физического использования как и любого другого товара (реализовывалось редко из-за нецелесообразности превращения монет в какой-либо предмет потребления);
  • гибкое приспособление к потребностям оборота без использования специальных мер для регулирования количества денег в обращение.

Альтернативой золотым и серебряным монетам являются представители полноценных денег, денежные знаки. Деньги такого типа имеют ничтожную собственную стоимость, но они представляют и обеспечены таким товаром, как золото и серебро, т.е. представители полноценных денег являются эквивалентом реально существующих полноценных монет.

Предпосылками для перехода к возникновению и использованию неполноценных денег являются:

  • мимолетное использование денег в качестве посредника в процессе обращения;
  • усиление роли государства, использующего для покрытия своих расходов неполноценные (бумажные) деньги и узаконивающего их;
  • рост потребности в деньгах в связи с развитием товарного производства;
  • развитие кредитных отношений.

Неполноценные деньги (бумажные деньги государства, коммерческие векселя, банкноты, чеки, пластиковые карточки, электронные деньги), или заменители денег, сохраняющие их некоторые свойства, это деньги, номинал которых выше их внутренней стоимости. Неполноценные деньги — это деньги, не имеющие внутренней собственной стоимости, но обладающие представительной стоимостью.

По мнению большинства ученых, природа неполноценных денег правовая (хотя имеет место и позиция, что они остались товаром).

Государство узаконило неполноценные деньги силой своего права: чеканка неполноценных монет, выпуск собственных бумажных денег; монопольное право на эмиссию наличных денег; регулирование эмиссии наличных и безналичных денег.

Неполноценные деньги имеют и свою кредитную природу. Как отмечают экономисты, деньги — циркулирующий кредит всех членов определенного платежного сообщества, универсальное долговое требование в его рамках 2. Произошла «монетизация кредита», являющегося единственным источником создания денег 3. Деньги эмитируются на базе кредита и содержат его черты.

Характерными свойствами неполноценных денег являются:

  • отсутствие внутренней стоимости;
  • превышение номинальной стоимости над реальной;
  • подверженность обесценению;
  • невозможность физического использования как товара;
  • объективная необходимость осуществления специальных мер по государственному регулированию количества денег в обращении.

Природа кредитных денег. Кредит как денежный товар

(Булганина С.Н.)

Будучи продуктом товарного производства и обмена, деньги, являясь особым товаром, воплощались в драгоценных металлах. Теперь же, в новых социально-экономических условиях, т.е. капиталистических, деньги — уже продукт капитала, а денежное обращение — не момент обращения товаров. а момент обращения капитала[23].

Если с этих позиций смотреть на деньги, то обнаружится, что объектом обмена и меновой стоимости становится капитал, а не товар. Деньги теперь — не особый товар, а особый капитал, — естественно, в денежной форме. На поверхности явлений дело выглядит так, что деньги выступают в форме денежного капитала, что видно, например, из формулы кругооборота промышленного капитала. В действительности же денежный капитал выступает в форме денег. Но чтобы дело обстояло именно так, деньги не могут оставаться при этом металлическими или бумажными. В свое время капитал, как иная форма производства, нежели предшествующая, натолкнулся на “узкий” металлический базис денежного обращения и вынужден был создать для себя новый тип денег, которые бы отвечали требованиям самого капитала как самовозрастающей стоимости. Конечно, условию безграничности самовозрастания, на первый взгляд, могли бы отвечать государственные бумажные деньги. Но они обладают лишь односторонней эластичностью, что ставит под угрозу само существование капитала из-за инфляционных потрясений.

В гораздо большей степени на роль денег для капитала подходили кредитные орудия обращения (таковыми в исторической последовательности выступали вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек или, точнее, сам депозит). Эти орудия обращения отвечали и требованиям эластичности, и требованиям обеспечения (банкнота, например, имеет, как известно, двоякое обеспечение). Но, главное здесь то, что они отвечали требованию самовозрастания. И вексель, банкнота, и депозит — все они имеют двойственную природу: денежную и капитальную, т.е. выполняют функцию денег и одновременно могут приносить дополнительный доход.

Они по сути своей так же противоречивы, как и деньги простого товарного производства, только противоречия эти уже есть предпосылка и результат капитала. Являясь новыми орудиями обращения, они одновременно служат средством привлечения дополнительных денег и увеличения капитала. Ускоряя денежное обращение, обеспечивая экономию его издержек, они высвобождают деньги для расширения ссудных операций, а значит, и расширения капитала. Способствуя концентрации свободных денежных средств, с помощью депозитных операций, и размещению их в виде ссуды, ссудный капитал создает новые деньги для экономики.

Круг замкнулся: объектом кредита при капитализме являются деньги, денежный капитал, но получается, что кредит сам создает свой объект. Вот почему современное денежное обращение предстает как денежный рынок, а деньги появляются на свет в процессе их купли-продажи, о чем и свидетельствуют механизмы денежной эмиссии в странах с рыночной экономикой[24].

Формально свойства кредита также отвечают требованиям денежного товара (они, в свою очередь, обусловлены природой самой меновой стоимости). Он является одновременно и особенным, и всеобщим товаром, служит формой связи между товаровладельцами, осуществляемой через рынок; воплощает общественное богатство; является абсолютным товаром, что обусловлено как вышеназванными свойствами, так и тем, что кредит, реализует капитал как самовозрастающую стоимость, благодаря проценту. В то же время, кредит, обладает рядом свойств, необходимых денежному товару, как материальной субстанции, а именно: однородностью, делимостью, портативностью.

Читать еще:  Ценные бумаги и их классификация

Кредит есть идеальная форма человеческой деятельности, что означает, с точки зрения эволюции денег, продолжение процесса их идеализации (это особенно наглядно видно в депозитных деньгах, в их электронной форме). Здесь нет возможности особо исследовать причину идеализации денег, но отметить ее необходимо. В качестве таковой можно рассматривать процесс трансформации стоимости и труда, ее создающего. Стоимость — это не только, вернее, не столько количество общественно-необходимого абстрактного труда, затраченного на производство товара, сколько специфически историческая форма связи между индивидами в условиях, когда труд и деятельность разделены между ними неравно, а сама деятельность носит фрагментарный характер. В той мере, в которой деятельность человека в сфере материального производства становится все менее односторонней и все более универсальной, стоимость, как форма связи между людьми, постепенно утрачивает свое значение, что и находит выражение в эволюции денег, основной тенденцией которой является их идеализация.

Однако вернемся к кредитным деньгам. Чтобы раздвинуть границы производства стоимости, капитал создает для себя новые деньги: меновая стоимость “переселилась” в ссудный капитал. В этих условиях был сначала подорван, а потом и уничтожен механизм автоматического регулирования денежного обращения — одного из звеньев свободной конкуренции. Основой устойчивости кредитных денег были золотые запасы банков и товары, созданные в экономике. Но привязка эмиссии банкнот к золотой базе и коммерческим векселям не отвечала требованиям капитала. Естественным ориентиром для выпуска банкнот все больше становились фонды резервных средств, хранящихся в частных банках в виде действительных денег, или, позднее, резервы средств банков, как часть депозитов до востребования. Первая из этих границ также была преодолена вместе с демонетизацией золота. Утраченное звено в механизме рыночной конкуренции было восполнено регулирующей деятельностью государства. С переходом к системе неразменных банкнот, государственный кредит становится основой их эмиссии и устойчивости их обращения. Это одновременно, решало проблемы самого государства, которому для выполнения его регулирующих функций требовалось все больше финансовых ресурсов.

Если до 18-19 веков государство в своих расходах опиралось в основном на налоги и, в меньшей степени, на эмиссию бумажных денег, то с появлением кредитных денег оно теперь опирается на государственный долг и кредитную систему. Происходит, с одной стороны, огосударствление кредита, с другой — сращивание кредита с финансами. В связи с этим кредитные деньги в виде неразменных банкнот приблизились по своей природе к бумажным деньгам, так как могут выпускаться на нужды государственного бюджета. Даже если законом страны устанавливается запрет на монетизацию государственного долга и он оформляется государственными ценными бумагами, все равно нарушается закон денежного обращения, так как нарушаются границы и принципы кредита в виде требования возвратности ссужаемой стоимости. Особенно выпукло это проявилось в нашей стране, в частности, в дефолте августа 1998 года.

Здесь следует обратить внимание еще на один из аспектов данной проблемы, который выводит исследование на новый уровень, где можно проследить связь современных финансовых кризисов с проблемой кредитных денег.

5. Современные кредитные деньги: природа и тенденции развития (Булганина С.Н.)

Подтверждение капитального (или капиталистического) характера современных денег мы находим в структуре денежной массы, измерителем которой служат денежные агрегаты. Критерий ликвидности, который лежит в основе их разграничения, говорит о степени способности денежной массы и ее отдельных элементов менять одну форму стоимости на другую. Поскольку эта способность разная у разных денежных агрегатов, постольку различают деньги, “почти деньги” и т.д. Но одновременно элементы денежной массы являются и капиталом — принимают вид краткосрочных финансовых активов, а в некоторых случаях — и долгосрочных (депозитные сертификаты, акции ссудосберегательных учреждений, государственные облигации). Таким образом, современные деньги отвечают одному из важных критериев кредитных денег и ссудного капитала как денежного товара: быть деньгами и капиталом одновременно. Сам ссудный капитал в своем развитии прошел несколько стадий: стадию коммерческого кредита (ссудный капитал еще сращен с промышленным капиталом); стадию банковского капитала и стадию фиктивного капитала. По мере прохождения ссудным капиталом этих этапов менялись как формы кредитных денег (от векселя до депозита и современных ценных бумаг), так и механизм, и порядок их эмиссии. При этом денежным товаром ссудный капитал выступает не только в форме банковского капитала, но и в форме фиктивного капитала. Поскольку фиктивный капитал есть лишь отражение реального капитала, лишь титул собственности на капитал, но при этом обретший самостоятельную, обособленную форму движения на фондовых рынках[25], и являющийся, логически и практически, денежным товаром в первоначальном смысле этого слова, постольку пропасть между идеальными деньгами и деньгами, как товаром стала еще шире.

Кредитная эмиссия денег на основе банковской формы ссудного капитала регулируется монетарными властями. Структура денежной массы приводится в соответствие со структурой кредитных операций с точки зрения срочности движения ссужаемой стоимости. В случае необходимости сокращаются или увеличиваются объемы либо краткосрочных, либо долгосрочных кредитов. А вот рынок фиктивного капитала остается вне поля деятельности Центрального банка (за исключением рынка ценных государственных бумаг). Он функционирует в основном на принципах свободной конкуренции и, будучи связанным, с денежным рынком и денежным обращением, подвергает их дестабилизации и кризисам. Это, в свою очередь, создает новую границу на пути капиталистической формы хозяйствования. Капитал, в своем развитии постоянно преодолевает границы самовозрастания. В начале он преодолел металлическую границу и создал свои собственные, кредитные деньги, эластичность которых имела более гибкую, чем прежние деньги, основу — ссудный капитал. В этих условиях границей денежного обращения служил и служит принцип возвратности кредита, но и она в настоящее время постоянно отодвигается за счет фиктивного капитала, имеющего, как правило, долгосрочный характер. Но, учитывая его полупризрачный или, как теперь говорят, виртуальный, характер, можно предположить, что деньги, возникающие и функционирующие на основе фиктивного капитала, могут создать не только границы, но и угрозу самому существованию ныне господствующей общественной формы производства. Или капитал преодолеет и эти границы?

Читать еще:  Биржевая арбитражная комиссия это

В качестве выводов можно обозначить следующее:

1. Деньги, как общественное отношение — явление развивающееся. Этапы развития или эволюции денег соответствуют основным вехам в развитии товарного производства.

2. Логика эволюции денег противоречива: с одной стороны они подвергаются все большей идеализации, т.е. все большему отрыву от их материально-субстанциональной основы, с другой — оказывают, с каждым этапом в своем развитии, все большее влияние на социально-экономическую деятельность людей.

3. На этапе, когда деньги утратили свою материально-вещественную основу, (демонетизация золота), возникает проблема регулирования их эмиссии (не только количества выпускаемых денег, но и порядка и механизма выпуска), что, с одной стороны, уже было подготовлено соответствующей институциональной системой, а с другой, потребовало нового института — Центрального банка.

4. В настоящее время, когда денежным товаром становится фиктивный капитал, входящий в структуру финансового капитала, движение, которого не знает национальных границ, большинство национальных денежных систем и экономик, и мировая валютная система и экономика, находятся под прессом постоянной угрозы финансовых крахов.

5. Возможно, что решение проблемы будет найдено в процессе создания системы международного контроля за движением краткосрочного капитала.

6. Россия только приступает, в очередной раз, к формированию капиталистической рыночной экономики. За отсутствием соответствующих рынков и институтов и других предпосылок, в определенной степени мероприятия Центрального банка РФ по регулированию денежных отношений выглядят неэффективными, о чем, в частности свидетельствует относительно низкий показатель денежного мультипликатора.

7. Отсутствие массовой практики кредитных отношений, на которой должна вырасти современная кредитная система, а также не сформировавшийся промышленный капитал (но при наличии индустриальной основы для него), привели к очередному российскому парадоксу – капитал, как форма производства еще не сложился, а денежно-финансовой сферой уже овладел.

8. Учитывая вышесказанное, определить природу и характер денег, функционирующих в России, — затруднительно. Скорее всего, деньги у нас являются бумажными по своему экономическому содержанию, ибо, “в странах, где кредит совершенно не развит. бумажные деньги с принудительным курсом встречаются уже очень рано”[26] и, добавим от себя, функционирует достаточно долго.

Эволюция форм и видов денег

2.5. Демонетизация золота и дематериализация денег

Эволюция денежного обращения и общественного развития привела к демонетизации золота, а затем и дематериализации денег. Демонетизация денег означает утрату золотом функций денег, т. е. исключение золотых монет из внутреннего и внешнего денежного обращения во всех странах. Во внутреннем обращении демонетизация произошла в начале 30-х гг. ХХ века. Сейчас чеканка монет из драгоценных металлов проводится главным образом в нумизматических целях, причем номинальная стоимость подобных монет намного выше стоимости содержащегося в них металла. Такое же свойство имеет неполноценная (билонная) монета, которая чеканится с противоположной целью — для обслуживания мелких платежей.

Из внешнего обращения золото исключено к началу последней четверти ХХ века, когда в результате Ямайкской реформы мировой валютной системы были внесены изменения в Устав МВФ об отмене официальной цены золота и золотых паритетов валют. В современных условиях золото и другие драгоценные металлы как природная и ценная редкость являются частью золотовалютных резервов страны и используются в необходимых случаях после предварительной продажи за конвертируемую валюту.

В наше время под влиянием обострений в денежной сфере в ряде случаев высказывается идея возврата к золотому стандарту. Так, в США президент Р. Рейган в начале 80-х гг. XX века создал комиссию по изучению данного вопроса, которая после года работы сочла возврат к золотому стандарту нецелесообразным. Отрицательные последствия, к которым мог привести такой шаг: погоня за золотом и периодические денежно-кредитные паники, подрыв сложившихся систем банковского кредитования, государственного регулирования экономики, валютных отношений и международных расчетов.

В России после кризиса 1998 г. также высказывалась подобная идея, однако она не нашла государственной и общественной поддержки.

Дематериализация денег означает преимущественное использование безналичных (невещных) денег (не имеющих материально осязаемой формы) в виде записей их остатков по счетам в банковских книгах, а в современных условиях — в памяти компьютеров. Дематериализация денег, как и демонетизация золота, осуществлялась постепенно. Если до конца XIX века во всех странах преобладали расчеты наличными деньгами, то к концу XX века их удельный вес стал измеряться несколькими процентами. Необходимо подчеркнуть, что начальный период развития цивилизации, когда деньгами служили (как отмечалось в главе 1) различные товары, относится к этапу возникновения денег. Это был примитивный обмен, по словам К. Маркса, «деньги еще выступали больше в качестве меры, нежели в качестве действительного орудия обмена». Поэтому эволюцию денег целесообразно описывать примерно с периода, начавшегося 7 тысяч лет назад, когда денежным товаром стали золото и серебро.

Исходя из сказанного и абстрагируясь от ряда частностей, эволюцию форм и видов денег можно представить в виде схемы (рис. 2.1).

Итак, в ходе развития человечества произошла трансформация первой формы денег — полноценных денег во вторую форму — неполноценные деньги. Трансформация форм и внутри них видов происходила постепенно, так что одновременно могли иметь место все формы. Тем не менее, как отмечал К. Маркс, они «указывают, смотря по различным размерам применения и сравнительному преобладанию той или иной функции, на весьма различные ступени общественного процесса производства». Такие виды неполноценных денег, как банкноты, разменная монета, депозиты до востребования, превратились в средства для обмена, общепринятые в определенном платежном сообществе. Прямо и безотлагательно обслуживая наличный и безналичный оборот, они стали именоваться активными, или высокоэффективными, чистыми деньгами. Одновременно большой импульс получили различные ликвидные активы общества, которые, не будучи деньгами, могут быть легко обращены в них при небольшом риске потерь, принося при этом держателям некоторый доход. Они получили название «пассивные деньги» («квазиденьги», «почти деньги»). Эта группа включает в себя срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках и специальных кредитно-финансовых институтах, депозитные сертификаты, депозиты в иностранной валюте и др.

Читать еще:  Международный рынок ценных бумаг

Поскольку квазиденьги оказывают на совокупный спрос товаров и услуг воздействие, сопоставимое с эффектом использования самих денег, возникла необходимость в группировках по мере снижения ликвидности различных видов денег и квазиденег, а также прочих ликвидных активов в виде агрегированных показателей. Совокупность денег и квазиденег, зафиксированных на определенную дату, стала именоваться денежной массой. В развитых странах агрегаты денежной массы стали рассчитываться в первой трети ХХ века (в России — с начала 90-х гг.). В современных условиях в отдельных странах определяются от 4 до 13 агрегатов, состав каждого из которых может быть различен, хотя МВФ проводит линию на их универсализацию.

В последнем десятилетии ХХ века в связи с ростом электронной коммерции невиданными темпами стали развиваться новейшие платежные средства — электронные деньги. Сущность электронных денег является предметом дискуссии. По мнению одних ученых, это безналичные деньги. По мнению других — наличные деньги. Ряд специалистов относят их к обоим этим видам. Согласно второй позиции электронные деньги есть электронный аналог наличных денег в виде файла, записанного на носитель ( жесткий диск компьютера или смарт-карту). «Чеканка» файла в виде «электронных купюр», передача и получение по каналам связи и защита данных (т. е. «денег») осуществляются посредством программного обеспечения. Файл содержит характеристику купюры: номинал, серийный номер, дату выпуска, наименование эмитента. Он защищен криптографическим протоколом и заверяется электронной подписью эмитента. Из 20 систем электронных денег, применяемых коммерческими банками и компьютерными информационно-технологическими фирмами, наиболее крупными являются две: «Mondex» на основе смарт-карт и персонального бумажника клиента (электронного «кошелька») и «DigiCash» на основе сети Интернет .

2.6. Свойства неполноценных денег

Выше, при рассмотрении полноценных денег, были отмечены их характерные свойства. Какими же свойствами обладают неполноценные деньги? Уже исходя из названия можно судить, что они являются прямо противоположными свойствам полноценных денег. Главная отличительная особенность — практически отсутствует внутренняя стоимость неполноценных денег и соответственно:

  1. их номинальная стоимость настолько превышает реальную, что почти несопоставима;
  2. они подвержены обесценению;
  3. их физически невозможно использовать как товар.

В силу этих свойств современных представителей денег утрачено преимущество полноценных денег — автоматическое приспособление к потребностям товарооборота. Значит, возникает объективная необходимость осуществления обществом в лице государства специальных мер по такому приспособлению. Эти меры превратились в неотъемлемую часть комплекса методов государственного регулирования экономики, главным институтом которой стал центральный банк. Вместе с тем есть для этого и объективная возможность. Она заключается в том, что превалирование кредитных денег, а в настоящее время достигнуто полное их господство во всех странах, создало одностороннюю эластичность денежного обращения, т. е. изменение (расширение или сжатие) посредством операций главным образом банковской системы (сферы создания кредитных денег): центрального банка — с помощью монопольного выпуска банкнот; коммерческих банков — в виде выпуска безналичных денег.

В современных условиях эластичность денежного обращения резко увеличилась в связи с развитием и невиданным ускорением безналичных расчетов (нередко в режиме реального времени, приближающем эти расчеты к платежам наличными деньгами), а также в результате расширения депозитной и банкнотной эмиссии, в свою очередь обусловливаемого возрастанием внутреннего и внешнего экономического оборота.

Продолжая сопоставление полноценных (реальных) денег с их заменителями, следует выяснить, какова их природа. По мнению большинства ученых, современные деньги полностью утратили товарную природу полноценных денег, т. е. свои потребительные свойства. Как наличные, так и безналичные деньги никоим образом не могут использоваться на потребительские нужды. Однако распространена позиция, согласно которой деньги остались товаром. Есть и такая точка зрения: деньги — специфический, своеобразный денежно-кредитный товар , поскольку они активно «торгуются» на рынке. Безналичные деньги «покупаются» банком в виде депозитов до востребования, а затем «продаются», например в виде кредитов; наличные деньги покупаются и продаются в обменных валютных пунктах или отделах банков. Данная точка зрения вызывает сомнение, ибо в первом случае имеют место кредитные, а во втором — обменные операции .

Очевидна правовая сторона современных денег. Силой своего права государство узаконило неполноценные деньги: сначала — неполноценные монеты, заставляя принимать их за полноценные (к примеру, фунт стерлингов намного «похудел» с того времени, когда номинал совпадал с реальным содержанием — фунтом серебра); затем — выпускаемые им бумажные деньги. Далее, как уже отмечалось, государство монополизировало эмиссию наличных денег и стало регулировать эмиссии всех денег (наличных и безналичных). Следует отметить, что четкое однозначное толкование правовой стороны различных видов современных денег, в первую очередь безналичных, имеет большое практическое значение с позиции защиты прав собственности.

Окончательно деньги приобрели и свою кредитную природу, имеющую специфический характер.

В современных условиях чрезвычайно усилилась информационная составляющая денег: деньги — это язык рынка. Деньги дают информацию о состоянии экономики не только государства, но и отдельных регионов, отраслей, юридических и физических лиц. Сколько денег на счете? Каковы поступления? Откуда? Какие расходы оплачены? Когда, сколько, как часто? Об этом свидетельствуют записи на счетах. В таблице 2.1 приведена классификация форм и видов денег.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector