Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Именные ценные бумаги в россии это

Виды ценных бумаг и их классификация

Содержание:

На первичном уровне стоит сказать, что существует два вида ценных бумаг:

Предъявительские ценные бумаги.

Ценная бумага – вид документа, необходимый для указания имущественных прав его владельца.

Предъявительская ценная бумага – это форма ценной бумаги, которая не нуждается в регистрации, так как при осуществлении каких-либо прав идентифицировать владельца невозможно, потому что имя владельца в такой бумаге не указывается.

То есть отличие их состоит в идентификации владельца.

Какие бывают ценные бумаги?

Статья 143 Гражданского кодекса Российской Федерации к ценным бумагам относит: облигации, государственные облигации, векселя, акции, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Рассмотрим понятие каждой бумаги.

Облигация (с латинского «обязательство») – это долговая и эмиссионная бумага, которая закрепляет права владельца с целью получения облигаций от юридического лица или государственной исполнительной или местной власти (эмитента) в определенный срок ее номинальной стоимости и фиксированного процента от стоимости или иного имущественного эквивалента.

Вексель – долговое обязательство, которое дает владельцу право требовать при наступлении указанного срока с лица, выдавшего или принявший обязательство, уплату оговоренной суммы.

Акции – это разновидность ценной бумаги, которая свидетельствует о правах получения части прибыли акционерного общества в виде дивидендов владельцем, или акционером, это в свою очередь дает права на участие и управление акционерным обществом, частью имущества, остающегося после его ликвидации.

Чек – ценная бумага, которая обязывает выплату указанной суммы чекодержателю.

Депозитные (сберегательные) сертификаты – разновидность ценной бумаги, свидетельствующее о вкладе денежных средств коммерческим, или сберегательным банком на депозит банка. Также существует регламент о возврате вклада и процентов по истечению установленного срока.

Банковская сберегательная книжка – документ, подтверждающий право владельца на получение вклада и процентов.

Коносаменты – договор об условиях перевозки груза, разновидность товарораспрострядительного документа. Цель – предоставление владельцу право на распоряжение грузом.

Складские свидетельства – разновидность ценной бумаги, представляющий из себя заключенный договор о хранении и принятии товара на хранение. В то время, когда товар находится на сохранение, держатель имеет право распоряжаться им как хочет.

Залоговое свидетельство, или варрант – ценная бумага, выдаваемая складом. Она подтверждает права собственности на товар, находящийся на складе. Также владельцу дает право на покупку акций и облигаций любой компании в течении определенного срока по установленной цене.

Приватизационные ценные бумаги, или ваучеры – разновидность ценной бумаги, дает право на приватизацию государственную собственность.

Опцион – контракт, при котором одна сторона имеет право в течение определенного срока продать/купить у другой стороны актив по цене, указанной в договоре, с уплатой, так называемой, премией.

Фьючерсный контракт, или фьючерс – контракт, который обязывает выполнение купли-продажи биржевого актива через установленный срок, по установленной цене.

Депозитная расписка – разновидность ценной бумаги в виде банковского свидетельства косвенного владения акциями иностранных фирм. Она хранится на депозите банка страны, где зарегистрирован эмитент.

Закладная – документ о залоге имущества. Например, ипотека.

Классификация ценных бумаг

Для того, чтобы не запутаться в понятиях, функциях, определениях, мы систематизировали основной подход к классификации ценных бумаг. Это необходимо, так как это дает понимание структуры организации рынка ценных бумаг и их процессов в России.

Предъявительские бумаги можно классифицировать по таким признакам как:

Ценная бумага

Ценная бумага — финансовый документ, дающий определенные права, которые могут быть переуступлены. Переуступка прав по ценным бумагам называется цессией. Для того, чтобы документ считался ценной бумагой, он должен отвечать нескольким критериям.

Во-первых, в его основе должен лежать унифицированный актив — доля в предприятии, заем денежных средств или стандартизированный товар (такой, как баррель нефти определенного сорта, слиток золота соответствующей пробы и веса). Таким образом, например, свидетельство о постановке на учет автотранспортного средства не является ценной бумагой, так как актив, лежащий в его основе, не стандартизирован — все машины разные. А вот документ, согласно которому продавец обязуется поставить, а покупатель оплатить определенное стандартное количество пшеницы в определенный день в будущем может считаться ценной бумагой — такой финансовый инструмент называется товарным фьючерсным контрактом.

Во-вторых, ценная бумага имеет определенную стоимость. Ее цену можно определить теоретически. Кроме того, ценные бумаги обладают рыночной стоимостью — за счет спроса и предложения. Так, долговые обязательства компании определенной категории могут быть оценены исходя из кредитных ставок, сложившихся на определенный момент, с поправкой на уровень надежности заемщика. Многие ценные бумаги продаются и покупаются на биржах, где их цена определяется в реальном времени за счет выставления заявок на покупку и продажу.

Читать еще:  Покупка валюты на бирже юридическим лицом

В-третьих, ценные бумаги, обладают ликвидностью, то есть их можно продать с относительно небольшими потерями, если потребуется сделать это в сжатые сроки.

В-четвертых, в большинстве стран, в том числе и в России, выпуски ценных бумаг подлежат обязательной государственной регистрации, и, соответственно, государственному контролю. В Российской Федерации рынок ценных бумаг регулируется, в основном, тремя документами:

  • Гражданским Кодексом РФ (Глава 7 «Ценные бумаги»)
  • Федеральным Законом № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96г.
  • Федеральным Законом № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95г.

Ценные бумаги традиционно подразделяются на три категории: долевые ценные бумаги (акции простые, акции привилегированные), долговые ценные бумаги (государственные, корпоративные облигации, векселя) и деривативы (производные ценные бумаги, такие как фьючерсы, опционы).

По форме выпуска ценные бумаги делятся на документарные, для передачи прав по которым достаточно передать сам документ, и бездокументарные, учет правом прав на которые занимается специализированная организация, ведущая реестр собственников. Для передачи бездокументарных ценных бумаг при передаче от одного владельца к другому вносятся соответствующая запись в реестр.

Ценные бумаги выпускаются эмитентами (государством или компаниями) с целью реализации определенных проектов, финансирования программ, пополнения оборотных средств предприятий за счет рынка капиталов.

Приобретаются ценные бумаги, как правило, для таких целей, как инвестирование, то есть получение определенного дохода в будущем, спекуляции, то есть в надежде продать актив дороже, чем он был приобретен, арбитража — заработка за счет разницы в цене на один и тот же актив в разных местах или хеджирования — страхования финансовых рисков.

Ценные бумаги в России, виды ценных бумаг и понятие ценных бумаг

Ценные бумаги являются одной из возможностей вложения капитала с целью получения доходов или проведения расчетов. Развитие рынка ценных бумаг является одним из признаков развитых рыночных отношений. Рынок ценных бумаг в Российской Федерации регулируют следующие законы: Гражданский Кодекс РФ Глава 7 «Ценные бумаги», Федеральный Закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96г., Федеральный Закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95г.

Согласно статьи 142 ГК РФ ценная бумага представляет собой документ удостоверяющий имущественные права и выполненный по установленной форме. Осуществление или передача данных имущественных прав возможно возможны только при предъявлении данного документа.

Обязательные признаки ценной бумаги — это наличие определенных реквизитов:

В случае отсутствия обязательных реквизитов ценная бумага, согласно статьи 144 ГК РФ, признается ничтожной.

Имущественных права удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать: предъявителю на которого оформлена ценная бумага ; лицу названному в ценной бумаге, а также лицу, названному в ценной бумаге, уполномоченному как самому осуществлять данные права, так и передавать эти права другому лицу. Законодательством так же вводятся ограничения на возможность возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, или в качестве ордерных, или в качестве бумаг на предъявителя.

Виды ценных бумаг

  • государственные облигации,
  • чек,
  • вексель,
  • облигация,
  • депозитный и сберегательный сертификаты,
  • банковская сберегательная книжка на предъявителя,
  • акция,
  • коносамент,
  • приватизационные ценные бумаги и
  • другие документы, которые законодательством России отнесены к числу ценных бумаг.

Облигацией является такая ценная бумага, в которой закреплены долговые обязательства. Выдается государством или предприятием на определенных условиях при выпуске ими внутреннего займа и дающая ее держателю доход в виде фиксированного процента от ее нарицательной стоимости.

Виды облигаций по критерию эмитента:

  • — государственные облигации.
  • — муниципальные облигации,
  • — коммерческие облигации юридических лиц.

Облигации могут быть именными или предъявительскими, свободного обращения или с ограниченным кругом обращения, с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового, с единовременным сроком погашения или с погашением по сериям в определенные сроки, с фиксированной или плавающей купонной ставкой, обычными или конвертируемыми.

Вексель является ценной бумагой, удостоверяющей безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денежных средств векселедержателю (владельцу векселя). Банковский вексель может быть именным или выписанным на предъявителя, и он оформляется в национальной или иностранной валюте. Выпускаемые банками векселя различаются и по своей доходности: процентные, дисконтные и беспроцентные.

Читать еще:  Учет драгоценных металлов и драгоценных камней

Чек — это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в чеке суммы чекодержателю. Чеки бывают именные, ордерные и предъявительские.
Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он имеет право распоряжаться путем выставления чеков, а чекодержателем — юридическое лицо, в пользу которого выдан чек. В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков.

Сберегательный, или депозитным, сертификатом является ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка. Сберегательные (депозитные) сертификаты бывают именные и на предъявителя. Сертификат используется как особый вид депозита с фиксированной процентной ставкой, которая устанавливается при выдаче ценной бумаги. Его можно подарить или передать другому лицу. Сертификат можно завещать по наследству, использовать в качестве залога при кредитовании, использовать для хранения денежных средств во время поездок и как средство расчетов между физическими лицами.

Сберегательная книжка на предъявителя удостоверяет внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада. Выдача сберегательной книжки на предъявителя осуществляется в случаях, когда это предусмотрено договором банковского вклада, и владельцами такой ценной бумаги могут выступать только граждане.

Коносамент — это транспортный документ, являющийся ценной бумагой, который содержит условия договора морской перевозки и выражает право собственности на конкретный указанный в нем товар. Коносамент представляет собой документ, держатель которого получает право распоряжаться грузом. Коносамент выдается перевозчиком отправителю после приема груза и удостоверяет факт заключения договора. Коносамент выдается на любой груз независимо от того, каким образом осуществляется перевозка: с предоставлением всего судна, отдельных судовых помещений или без такого условия.

Большая Энциклопедия Нефти и Газа

Именные ценные бумаги

Именные ценные бумаги — это ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца. [1]

Именные ценные бумаги предполагают, что эмитент учитывает всех владельцев ценных бумаг, чтобы иметь возможность выплатить им причитающийся доход. Другими словами, для именных ценных бумаг необходимо ведение реестра владельцев ценных бумаг. Вместе с тем очевидно, что перемена владельца влечет за собой необходимость внесения изменений в записи реестра. На изменение записи требуется какое-то время, это при прочих равных условиях делает рынок именных бумаг менее подвижным, а сами бумаги — менее ликвидными. [2]

Именные ценные бумаги в силу ст. 301, 302, 305 могут быть истребованы от незаконного владельца. Ведь целью истребования ценной бумаги является возможность дальнейшего осуществления и передачи прав по ней. [3]

Действительно, именные ценные бумаги не обращаются по принципу право на бумагу, так как право четко закреплено между двумя вполне определенными лицами. [4]

Основа учета прав на именные ценные бумаги — реестр, который ведет реестродержатель. На самом деле, реестр — список лиц с указанием числа принадлежащих им ценных бумаг данного вида — является лишь отчетом, выдаваемым особой базой данных, входящей в систему ведения реестра. Кроме базы, система ведения реестра предполагает наличие соответствующих технологий ее поддержания, хранение документов и другие организационные мероприятия. Она содержит все сведения, необходимые для удостоверения прав инвестора на ценные бумаги и обязанностей эмитента по отношению к инвестору. [5]

Деление ценных бумаг на именные, ценные бумаги на предъявителя и ордерные возможно также по способу передачи удостоверяемых ими прав. [6]

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЛИГАЦИИ ( ГКО) — именные ценные бумаги , эмитируемые периодически Министерством финансов с гарантией погашения в срок Центральным банком. [7]

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЛИГАЦИИ ( ГКО) — именные ценные бумаги , эмитируемые периодически министерством финансов с гарантией погашения в срок, а также центральным банком. Погашение облигаций производится перечислением номинальной стоимости ГКО на расчетный счет владельца, а доход образуется как разница между ценой погашения ( номиналом) и ценой покупки. [8]

По степени связи с конкретным владельцем выделяют именные ценные бумаги и ценные бумаги на предъявителя. В связи со сложной процедурой оформления именных ценных бумаг и существованием контроля со стороны эмитента за их обращением эти ценные бумаги обладают низкой ликвидностью и, как правило, вызывают незначительный интерес со стороны инвесторов. [9]

Читать еще:  Закон о биржах рб

По характеру права владения выделяют следующие виды ценных бумаг: 1) ценные бумаги на предъявителя, для реализации и подтверждения прав владельца которых достаточно предъявления ценной бумаги; к ним относятся акции и облигации на предъявителя, предъявительские чеки и входные свидетельства, простые складские свидетельства ( варранты), коносамент ( документ, подтверждающий прием грузов к перевозке) на предъявителя и др.; 2) именные ценные бумаги , права держателей которых подтверждаются на основе имени владельца, внесенного в текст ценной бумаги, и записи в соответствующей книге регистрации ценных бумаг или на основе электронной регистрации, которую в соответствии с требованиями законодательства обязан вести эмитент; среди именных ценных бумаг следует выделить прежде всего именные акции, облигации и сертификаты; 3) ордерные, ценные бумаги, права держателей которых подтверждаются предъявителем ценных бумаг и наличием соответствующих передаточных записей с подписями и печатями на этих бумагах; важнейшее место среди них занимают векселя. [10]

Указанный признак принимает различный облик в зависимости от того, идет ли речь о реализации прав по документарной либо бездокументарной ценной бумаге. Именные ценные бумаги документарной формы сами по себе не могут служить достаточным основанием легитимации их владельца. Закон О рынке ценных бумаг ( ст. 29) требует совпадения имени, указанного на бланке ценной бумаги, с именем, зафиксированным в реестре. [11]

Вместе с тем для именных ценных бумаг существуют и иные способы восстановления вещных прав, вытекающие из особенностей правового положения ценных бумаг как объектов гражданских прав. Все именные ценные бумаги имеют подтверждение прав владельца в книгах записей должников. Так, права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы удостоверяются сертификатами ( если сертификаты находятся у владельцев), либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях ( если сертификаты переданы на хранение в депозитарии) — ст. 28 Закона О рынке ценных бумаг. При этом утрата сертификата законным владельцем не влечет для него утраты прав по ценной бумаге. Равным образом незаконный переход сертификата к иному лицу не порождает для такого лица прав по данной ценной бумаге. В соответствии со ст. 29 Закона О рынке ценных бумаг права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг. [12]

В 1994 г. акционерный Глория-банк предложил своим клиентам воспользоваться новой системой безналичник расчетов — чеками синдиката коммерческих банков. Чеки синдиката представляют собой именные ценные бумаги , имеющие семь степеней защиты от подделки, и являются средствами платежа. Клиент при оплате товаров торговой фирмы посредством чеков предъявляет кассиру чековую книжку и паспорт для сверки подписи на обложке чековой книжки, на самом чеке и паспортных данных. Выписанный чек действителен в течение 10 дней со дня его выписки. Банк начисляет клиенту проценты на остаток денежных средств по чековой книжке. Принимая в оплату чеки синдиката, торговые фирмы не несут финансовой и юридической нагрузки: за инкассацию чеков банк процентов не берет, исчезает необходимость ежедневного перерасчета и инкассации значительных денежных сумм. Суммы по инкассированным чекам перечисляются на расчетный счет торговой фирмы в течение одного банковского дня. [13]

Кооператив может выпускать акции двух видов: трудового коллектива и предприятия. Первые размещаются среди работающих в кооперативе и представляют собой именные ценные бумаги , не подлежащие продаже, дарению или передаче другим лицам. Работники приобретают их за счет личных средств; использовать для их оплаты средства фондов кооператива, а также продавать в кредит запрещается. Акции предприятия распространяются только среди предприятий и организаций и не могут быть реализованы гражданам. Акции кооператива не дают права их владельцам на участие в управлении, оставляя лишь право на получение дивиденда. [14]

В соответствии со ст. 573 ГК РФ одаряемый вправе в любое время до передачи ему дара от него отказаться. Поскольку моментом передачи дара ( переходом права собственности на именные ценные бумаги ) будет являться момент внесения регистратором приходной записи на лицевой счет одаряемого и передачи сертификата ценной бумаги ( для документарных выпусков), регистратор после зачисления ценных бумаг на лицевой счет одаряемого не должен принимать отказ от принятия дара и проводить операции в реестре. [15]

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector