Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Характеристики видов ценных

Понятие и виды ценных бумаг

Финансовый рынок – это система, в которой отношения выстраиваются в виде обмена экономическими благами. Посредником в этих отношениях выступают финансовые инструменты ‒ ценные бумаги. Для того чтобы разобраться в сложной структуре работы рынка, обладая нулевой финансовой грамотностью, нужно овладеть базовой информацией по данной теме.

Определение ценных бумаг

Ценные бумаги либо, как еще говорят, фондовые активы ‒ это официальный документ, который заверяет право на обладание каким-нибудь капиталом или его денежным эквивалентом. По сути, это особая форма актива, что подтверждает за своим владельцем право собственности. При этом данная форма капитала обладает такими характерными особенностями:

  • является инструментом, который обслуживает и обеспечивает возможность рыночных сделок между несколькими участниками;
  • удостоверяет наличие определенных имущественных отношений или фактов займа;
  • характеризуется соблюдением формы и содержания документа с обязательным указанием реквизитов, которые отличаются в зависимости от типа;
  • определяется тем, к какой категории имущества привязана данная форма капитала, а именно к объектам движимого имущества.

Критерии, определяющие виды фондовых активов

Рынок фондовых активов очень велик и многообразен. Для того чтобы понять, какие ценные бумаги бывают, и облегчить изучение информации в данной сфере, ее необходимо структурировать. Существует определенная классификация, которая подчиняется принципу сложных систем.

Каждое отдельное свойство этих финансовых документов является подразделом одной группы и вместе с тем может принадлежать к другой группе признаков.

Классификация, описанная ниже в таблице, охватывает всю систему сходных и отличительных характеристик.

Виды ценных бумаг и их характеристика: таблица

Общепринятые виды

Статус ценности активам придается на основании внутреннего законодательства страны. Исходя из того, в какой стране они продаются, то есть где эмитируются, в соответствии с какими критериями выпускаются, существуют основные виды ценных бумаг, сравнительный анализ которых предлагается в таблице.

Таблица видов ценных бумаг

Если говорить о фондовом рынке, то чаще всего упоминают торговлю акциями.

Акция – именной финансовый документ, который предоставляет своему держателю законное право получать дивиденды в виде дохода или имущественного эквивалента от предприятия, акциями которого он обладает.

  • имеет две цены: указанную и реальную;
  • определяет получение части прибыли акционерного общества в качестве дивидендов. Дивиденды не всегда могут начисляться, в зависимости от решения годового собрания акционеров;
  • предоставляет возможность участия в управлении акционерным обществом;
  • в случае ликвидации предоставляет право вернуть средства в обязательном порядке. Ликвидация АО может быть добровольной и принудительной, в порядке банкротства.

Акция не имеет единообразного вида, а различается по типу дохода на обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции обладают всеми вышеописанными свойствами.

  • первоочередностью в получении дохода при продаже акционерного общества;
  • обязательного присутствия на собрании акционеров, при этом право голоса распространяется только на вопросы реорганизации и роспуска общества.

Банковская сберегательная книжка – подтверждает наличие депозитного вклада в банке. Регулирует порядок возврата вкладчику размещенных денежных средств и выплаты с процентами, строго оговоренными в договоре между банком и вкладчиком.

Вексель – долговое денежное обязательство, которое заемщик дает кредитору. Цель векселя ‒ служить средством расчета и платежа.

Вексель в зависимости от обязательства платежа бывает:

  • простым — такой вексель фиксирует обещание должника уплатить по векселю в должный срок;
  • переводным — в таком векселе указывается лицо, которому предлагается оплатить должником указанную сумму в четкие сроки.

Депозитный сертификат – своего рода банковский сертификат, который устанавливает факт внесения в банк определенного денежного вклада юридическим лицом и регулирует процесс возвращения банком депозита с начислениями по нему.

Закладная – документ, обеспеченный залогом, в котором прописываются условия договора кредитования и параметры собственности, передаваемой по закладной. Она имеет свойство оборотоспособности, может перепоручаться путем индоссамента и также быть предметом залога.

Коллективное инвестирование ‒ это такая форма вложения, когда средства нескольких вкладчиков объединяются в денежный пай и передаются управляющему с целью инвестирования. Учредитель паевого инвестиционного фонда, то есть инвестор, обладает частью имущества, зафиксированной документально ‒ это инвестиционный пай.

Инвестиционный пай относится к именным активам. Закрепляет монополию на собственность держателя пая на долю имущества паевого фонда. Фонд отличается своим типом, способом управления и специализацией и состоит из имущества, которое передано пайщиками управляющему компании в доверительное управление.

Как финансовый инструмент, он является оптимальным для тех инвесторов, которые обладают небольшой суммой и готовы вкладывать средства на долгий срок.

Ипотечный сертификат участия – разновидность документа в сфере ипотечного кредитования. Удостоверяет наличие права владения определенной части в общей собственности по ипотечному покрытию. Право владения им также регулирует получение денежных средств по исполненным обязательствам, требуемых условиями ипотечного покрытия.

Коносамент – морской перевозочный документ, на основании которого осуществляется транспортировка грузов. Своеобразная морская накладная, которая принята в международных морских перевозках, применение ее вызвано необходимостью совершать операции с перевозимым грузом, пока судно совершает рейсы. Коносамент относится к именному типу ценных бумаг и чаще всего выписывается на имя капитана судна.

Облигация – разновидность долгового обязательства, закрепляющая за владельцем возможность получения ежегодного дохода или имущества, эквивалентного стоимости дохода.

По сути, это тип займа, который предоставляется заемщику инвестором. Заемщиком могут выступать как корпорации, так и государство. Процент, или номинал, указанный на облигации, погашается эмитентом в строго установленный срок. Инвестор после погашения получает купонный или дисконтный доход, поэтому облигации делятся на купонные и дисконтные.

По типу эмитента различают:

  • государственные – выпускает государство;
  • муниципальные ‒ эмитируют органы местного самоуправления с целью финансирования местных программ;
  • корпоративные облигации создаются предприятиями и компаниями.

Опцион эмитента – своего рода контракт на приобретение права совершать покупателю финансовую деятельность в определенный период, поэтому по типу погашения срочный. Опцион считается исполненным, если приобретение оказалось выигрышным.

Простое складское свидетельство – товарный вид актива, который подтверждает факт хранения на складе посредника товара владельца. В качестве номинала выступает товар, который на время хранения находится в состоянии отчуждения.

Двойное складское свидетельство – отличается от простого наличием второй части или залогового свидетельства (варранта). Вторая часть нужна владельцу чаще всего для получения кредита за товар. В таком случае варрант передается кредитору и возвращается обратно при погашении залога. Обе части относятся к финансовым документам и дают привилегию каждому из владельцев распоряжаться товаром.

Приватизационные бумаги – подтверждают право держателя на владение частью имущества в процессе приватизации предприятий, принадлежащих государству.

Депозитарная расписка – является подтверждением наличия акций, выпущенных иностранным эмитентом, свидетельствуя о покупке акций за границей, но выпускается в стране вкладчика.

Сберегательный сертификат – форма банковского сертификата, который является свидетельством наличия свободного обращающегося денежного вклада для физических лиц.

Чек – своего рода распоряжение, которое свидетельствует о поручении уплаты указанной суммы банком чекодателю за продажу активов в четко обозначенные сроки.

Первичные и вторичные фондовые активы

В зависимости от типа выпуска выделяют следующую классификацию:

  • первичные или основные, в качестве активов которых используется непосредственно имущество (движимое и недвижимое), деньги, ресурсы. Все активы, кроме депозитарной расписки, являются первичными;
  • вторичные ‒ предоставляют владельцу право на владение имуществом, опосредовано, через основные фондовые инструменты. К ним относятся: варрант, депозитарная расписка.

Варрант может быть как первичным, так и вторичным документом. В первом случае он является распиской, утверждающей право владения товаром на складе. Во втором варрант дает право на покупку других облигаций или акций.

Качественные свойства ценных бумаг

Так как основной задачей всех существующих фондовых активов является их возможность заменять товар на фондовом рынке, то для критерия оценки их самостоятельного обращения принято выделять такие свойства:

  • обращаемость;
  • обязательность исполнения. Исполнение обязательств согласно с законодательством;
  • доступность для оборота в частном порядке (дарения, хранения и т. д.);
  • стандартность – то, что делает ее способной к обращению на рынке;
  • документальность и регистрируемость. Независимо от формы (бумажной или электронной), производится обязательная реестровая запись о выпуске. В обязательном порядке реквизиты ценных бумаг должны соответствовать законодательным нормам;
  • признание государством. В обратном случае низкий уровень доверия отражается на их рыночной стоимости активов;
  • рыночность и ликвидность – соответственно, способность к хорошему товарообороту и быстрому превращению в денежные средства;
  • оценочная возможность потерь, или риск.
Читать еще:  Как юр лицу торговать на бирже

Понятие фондового рынка

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) позволяет мобилизовать денежные средства для расширения экономической деятельности и информации об экономической конъюнктуре. Основными участниками фондового рынка являются:

Эмитентом всегда выступает предприятие или компания, выпускающая финансовые документы для привлечения средств. Инвестор же является стороной, приобретающей капитал или его разновидности, при помощи определенных посредников.

Качественное понимание основ работы фондового рынка является залогом оптимальной работы механизма перераспределения мирового капитала.

Ценные бумаги: что это такое, основные виды, классификация, и их характеристика

Ценными бумагами являются банковские сертификаты, векселя, облигации, банковские и долговые расписки, закладные, чеки и акции, фьючерсы, опционы и т.д. Бумаги выпускаются именными либо подготовленными на предъявителя и используются в совершении финансовых операций на фондовых рынках брокерами, инвесторами, банковскими структурами.

Что это такое — рынок, где торгуют ценными бумагами

Фондовый рынок является организацией для проведения операций с акциями, паями, векселями, облигациями и т.д. На рынке действует система правил по совершению экономических операций между структурами, выпускающими бумаги, и лицами, организациями, приобретающими их.

Выпуск бумаг осуществляется эмитентами. Сделки по приобретению пакетов акций заключаются на специальной торговой площадке — фондовой бирже, предоставляющей возможность оперативно приобретать бумаги, обеспечивающей безопасность в проведении услуг и стабильное поддержание рыночной стоимости.

На бирже функционируют следующие участники:

  • банковские структуры;
  • брокеры;
  • частные инвесторы;
  • эмитенты;
  • инвестиционные компании.

Операции и сделки между участниками и механизмы деятельности биржи определяет федеральное законодательство . Операции с бумагами осуществляются также внебиржевыми организациями.

Понятие (определение) ценных бумаг и для чего они нужны

Многих интересует, что такое ценная бумага. Это документ , выпущенный с соблюдением установленной законодательством формы и реквизитов, подтверждающий имущественные права, которые реализуются при его предъявлении. Данные справки являются собственностью компании или частного лица . Владелец бумаг обладает установленными законодательством правами.

Классификация

При реализации учитываются типы бумаг и их классификация.

Основные виды ценных документов:

  • биржевые;
  • внебиржевые.

Биржевые бумаги представлены на официальных фондовых рынках крупными компаниями, акционерными обществами. Гарантом надежности документов и законности сделки между сторонами выступает биржевая организация.

Внебиржевые бумаги востребованы покупателями, выпускаются частными компаниями, могут использоваться в сделках с небольшими и крупными организациями. Специалисты рекомендуют обеспечить качественную проверку законности сделки и нотариально заверять деловую операцию.

Понятие и виды бумаг по субъекту прав подразделяют документы на ордерные, именные и на предъявителя .

Именные бумаги содержат полные данные о собственнике, указанные в специализированном реестре собственников либо на предлагаемом бланке. Для смены статуса собственности на документ требуется подтверждение личности владельца.

Понятие ценных документов, выпускаемых на предъявителя , предполагает использование бумаг без дополнительной идентификации. При переводе прав владения документами не потребуется предъявление идентификационных справок.

Для ордерных документов субъектом прав является гражданин, указанный в справке. Распоряжаться правами может собственник либо законный представитель, назначенный приказом.

Понятие ценных документов по экономическому статусу включает два вида: долевые и долговые .

Кроме этого, есть еще:

  • расчетные;
  • вкладные;
  • товарораспределительные.

Особенности ценных долевых документов заключаются в возможности распоряжаться использованием эмитента по объему принадлежащей гражданину процентной доли. К списку долевых бумаг относятся акции и другие справки.

При решении вопроса, зачем нужны ценные долговые бумаги , учитываются обязанности эмитента пакета документов предоставить их собственнику прописанную при заключении договора сумму либо другие активы в нужном количестве и соответствующими качественными характеристиками. К долговым бумагам относятся векселя, чеки, сберегательные сертификаты, биржевые документы и т.д.

Расчетные бумаги удостоверяют обязанность эмитента выполнить выплату утвержденной денежной суммы владельцу документа. Вкладные бумаги документируют обязанность банка выдать денежную сумму от вклада.

Товарораспорядительные документы подтверждают право собственника распоряжаться указанным имуществом.

По типу эмитента выделяют следующие подвиды:

  • корпоративные документы — выпускают некоммерческие и коммерческие компании;
  • государственные — выпускаются государственными структурами (федеральными, субъектов федераций);
  • муниципальные — бумаги выпускаются органами местного самоуправления.

По срокам использования документы подразделяются на следующие подвиды:

  • краткосрочные — подлежат применению в срок меньше 12 месяцев;
  • среднесрочные — от 1 года до 5 лет;
  • долгосрочные — срок обращения составляет более 5 лет;
  • бессрочные — не имеют ограничений по периоду применения.

Различают типы бумаг по форме владения:

Бумаги могут регистрироваться в государственных органах. Обязательное требование — регистрация эмиссионных документов . По российскому законодательству обязательный учет должны пройти акции, банковские сертификаты, облигации, закладные. Остальные бумаги разных объемов выпуска не подлежат обязательной госрегистрации.

Документы подразделяются на российские либо выпущенные иностранными компаниями.

По степени риска бумаги разделяются на следующие подвиды:

  • безрисковые — с краткосрочным периодом действия до 1-3 месяцев (государственные векселя и т.д.);
  • низкорисковые — включают стандартные государственные акции, векселя и т.д.;
  • среднерисковые — корпоративные облигации;
  • высокорисковые — к данному типу относятся стандартные акции.

Качественные свойства

Понятия и виды ценных документов имеют следующие качественные признаки:

  1. Обращаемость — качество бумаг приобретаться и реализовываться на рынке, являться платежным инструментом.
  2. Доступность для оборота — физические лица могут использовать бумаги в гражданских сделках.
  3. Регулируемость и признание государственными структурами обеспечивает безопасность применения документов.
  4. Доходность — операции с документами приносят прибыль владельцам.
  5. Рыночность — разные виды государственных ценных бумаг отличаются по стоимости, изменения цен связано с состоянием рынка.
  6. Ликвидность — документы можно быстро продать и перевести в денежный эквивалент.
  7. Серийность — бумаги выпускаются по стандартному образцу, имеют серийный номер для защиты.
  8. Риск — предусматривается возможность финансовых потерь при владении пакетом акций, векселей и совершении операций, инвестиций.

Сущность и функции бумаг (кратко):

  1. Могут характеризовать экономическое положение в РФ либо других государствах. Стабильность курса подтверждает рост и развитие экономической системы страны.
  2. Акции, чеки и другие документы позволяют перераспределять капитал между разными экономическими областями.
  3. Пакеты акций позволяют аккумулировать свободные накопления граждан, обеспечивая мобилизующую функцию.
  4. Позволяют контролировать оборот денежных средств, осуществляя регулирующую функцию.

Откуда берутся бумаги и кто их выпускает

Правом выпуска ЦБ обладают государство и другие органы власти Российской Федерации, физ- и юрлица. Эмитентом называют исполнительный орган или юридическое лицо, выпустившее документ, эмиссией является процесс выпуска и реализации среди потенциальных собственников.

Выпускают документы для следующих целей (основной перечень):

  • привлечения дополнительного капитала в акционерные общества либо роста активов компании;
  • преобразования организации в акционерное общество;
  • перераспределения процентной собственности правообладателей ценных документов;
  • привлечения заемных инвестиционных средств.

Основные виды

Виды ценных бумаг и их характеристики в таблице:

Понятие и виды ценных бумаг

Общий финансовый рынок представляет собой систему товарных отношений, некий взаимообмен различными экономическими благами. Основными посредниками в таких операциях выступают определенные финансовые инструменты. Эксперты подразделяют товарный мир на две категории: полученные услуги (непосредственно сам товар) и деньги. Денежные средства также имеют определенную градацию – они могут иметь вид просто денег и финансов, которые могут приносить дополнительную прибыль.

Рыночные отношения создали два главных способа передачи денежных средств – путем кредитования и образования такого финансового инструмента, как ценные финансовые активы. Каждому гражданину, который заинтересован в приумножении своих накоплений, следует разбираться и знать, какие существуют виды ценных бумаг и их характеристика, таблица с их перечнем и будет представлена в этой статье.

Читать еще:  Договор доверительного управления ценными бумагами

Ценные бумаги отличаются расширенной классификацией и многочисленными видами исполнения

«Ценная бумага»: определение понятия

Ценные бумаги (или фондовые активные инструменты) – это определенные официальные государственные документы. Все виды государственных ценных бумаг несут официальное право заверения каким-либо капиталом либо его финансово-денежным эквивалентом. Такая форма инвестирования обладает ярко-выраженным признаками многофункционального финансового инструмента, отличающегося следующими нюансами:

  1. Свидетельствует об имеющихся имущественных взаимоотношений.
  2. Может поддерживать финансовые отношения между двумя и более участниками сделок.
  3. Имеет конкретный, установленный тип принадлежности к определенной категории имущества.
  4. Придерживается строго установленного документарного вида с указанием определенных реквизитов.

Ценные бумаги – особые финансовые активы, главным направлением которых является засвидетельствование прав владения (собственности) на капитал от хозяина документов.

Ценные бумаги: определение понятия

Качественные характеристики

Главной задачей всех видов финансовых активов становится расширение их функциональных особенностей, возможность обмена товаров, инструментов фондового рынка. Специалисты для определения оценочной стоимости таких активов выделяют несколько основных качественных свойств. А именно:

  1. Возможность обращения. То есть разрешение свободного перехода прав владения на базе оформления гражданско-правовых финансовых операций.
  2. Официальность. Гарантированное исполнение всех существующих обязательств, регламентирующих работающим законодательством.
  3. Доступность для оборотных отношений частного порядка. Финансовые активы разрешается дарить, передавать по наследству, хранить.
  4. Стандартизированность. Такое качество дает гарантию официальности ценным бумагам и делает возможным их обращение на фондовом рынке.
  5. Регистрируемость и документальный учет. Каждый вид фондовых активов (независимо от формы их выпуска) получает обязательную запись в реестре, подтверждающую их выпуск.
  6. Признание всех государственных норм. Это качество повышает стоимость активов на фоне высокого уровня доверия.
  7. Ликвидность. Соответствие всем юридическим нормам существенно повышает рыночность ценных бумаг, что способствует ускоренному переходу их в финансовые средства и увеличивает способность товарооборота.

Понятие и виды ценных бумаг

Чтобы грамотно определиться с формой инвестирования, стоит знать, какие ценные бумаги бывают на рынке. А их перечень достаточно многообразен, ведь каждая разновидность способна подразделятся на подвиды, а они в свою очередь, классифицируются на более мелкие группы. Фондовые активы специалисты классифицируют по таким признакам:

  • доходность;
  • тип эмитента;
  • вид владения;
  • уровень риска;
  • обращаемость;
  • форма выпуска;
  • порядок передачи;
  • регистрируемость;
  • цель использования;
  • номинальная стоимость;
  • тип привлечения капитала;
  • период и тип существования;
  • национальная принадлежность.

Основные виды ценных бумаг подразделяются на два главных класса-группы. Это основные фондовые активы и производные (или деривативы). Всего классифицируются восемь разновидностей основных финансовых активов, причем каждая обладает собственными нюансами и характеристиками.

Основная классификация ценных бумаг

Акция

Именной финансовый актив, гарантирующий владельцу законное право на получение определенных имущественных/финансовых дивидендов от предприятия. К главным особенностям ценных бумаг такого направления относятся:

  • акции имеют две стоимости: реальную и указанную;
  • фиксирует права хозяина бумаг на владение частью доходов акционерного общества.

Акции не обладают единым, принятым видом. Эти активы классифицируются на две типогруппы: привилегированные и обыкновенные. Привилегированные обеспечивают хозяину право первоочередности получения дивидендов, и обязывает их обладателя присутствовать на общем собрании акционеров.

Облигация

Определенное, официальное долговое обязательство, свидетельствующее узаконенное требование на возврат некой вложенной денежной суммы. Ее возвращение владельцу ЦБ происходит спустя определенное время с выплатой конкретной части доходности или же получение иных преимуществ-льгот. Облигация имеет несколько разновидностей и бывает:

  • государственной: выпускает государство;
  • корпоративной: выданные юридическими организациями;
  • банковской: изданные кредитно-банковскими структурами;
  • муниципальной: оформляют структурные подразделения администрации либо местным самоуправлением.

Документ, подтверждающий поручение, оформленное в письменной форме от чекодателя на выдачу предъявителю определенную (конкретную) сумму финансовых средств. В роли чекодателя представлено определенное юридическое лицо, обладающее банковским счетом, откуда и будет производиться выдача наличности предъявителю бумаги. Чек подразделяется на несколько типов:

  • именной;
  • ордерный;
  • предъявительский.

Ценные бумаги имеют разную форму выпуска

Вексель

Слово «вексель» произошло от немецкого wechsel, что означает «обмен». Эта разновидность денежного актива представлена в форме долгосрочного обязательства. Составляется ЦБ в письменной, определенной форме и гарантирует:

  • конкретно установленное обязательство векселедателя (вексель простого вида);
  • распоряжение выплатить владельцу документа некую денежную сумму в определенный, установленный соглашением срок (переводной вексель).

Банковский сертификат

Этот тип ЦБ представляет официально подтвержденное свидетельство финансового вклада. Оно может быть депозитным (выпущенным для юрлиц) и сберегательным (для частных клиентов). Оформляется данный тип документа банковскими структурами и обязывает организацию в полном объеме возвратить вложенные клиентами средства вместе со всеми причитающимися процентами спустя определенное договором время.

К одной из разновидности банковского сертификата относится сберкнижка на предъявителя, она имеет такой же вес, как сберегательные или депозитные сертификаты.

Коносамент

Документ, имеющий стандартный вид, составляемый по международному регламенту. ЦБ содержит определенные договорные соглашения по доставке и морскому перевозу некоего груза-товара. Коносамент удостоверяет все условия погрузки отправления, его переправки и права-требования на получение. Данная бумага обладает несколькими видами:

Закладная

Официальный документ, свидетельствующий и подтверждающий права хозяина по документу-соглашению, установленному в ипотечном договоре. Хозяин закладной обладает неким денежным обязательством либо может получить определенное в документе имущество.

Инвестиционный пай

Именной документ, который подтверждает права его обладателя на владение определенной долей некоей организации/предприятия. Регламентирует получение части ПИФа (паевого инвестиционного фонда).

Ценные бумаги в рыночной экономике

Рынок фондовых активов составляет важнейшую часть всей финансовой структуры рыночных отношений. В его основные задачи входит выполнение присущих общерыночных функций, а прежде всего активная работа по привлечению капиталовложений и его расширению. Сфера обращения ценных бумаг в России представляет сложнейший многогранный экономический процесс, на который идет регулярное воздействие ряда следующих факторов:

  1. Социальные.
  2. Экономические.
  3. Психологические.

Наиболее важной целью экономического процесса является развитие рынка ценных бумаг, а именно их выпуск, сбыт и проведение различных присущих им финансовых операций.

Взаимодействие ценных бумаг

Сравнительный анализ финансовых активов

Все разновидности финансовых активов можно представить в форме общего сравнительного перечня. Таблица видов ценных бумаг имеет следующий вид:

Понятие ценной бумаги и их классификация. Характеристика видов ценных бумаг.

Ценные бумаги представляют собой документы, имеющие юридическую силу, составленные по установленной форме и удостоверяющие право собственности владельца.Выделяют признаки ценной бумаги-документарность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение-воплощает частные права — ценная бумага ценна не сама по себе, но поскольку воплощает субъективные гражданские права имущественного (обязательственные и вещно-правовые) и неимущественного характера (например, право на участие в управлении обществом);-необходимость презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав;-оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;-публичная достоверность — по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа или касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и её обладателем.Ценные бумаги классифицируются в зависимости от различных признаков:

1.В зависимости от выраженных в ценных бумагах прав они делятся на:

ценные бумаги, закрепляющие право участия в каком-либо акционерном обществе (акции, сертификаты акций, купоны). Сертификаты акций и купоны — это заменители ценных бумаг, денежные бумаги — облигации, векселя, казначейские обязательства, чеки, страховые свидетельства;

товарные бумаги, закрепляющие право собственности на товары — это свидетельства собственности, купчие, имущественные листы, залоговые свидетельства и т.д.

2.В зависимости от свободы обращения ценные бумаги делятся на:

— ценные бумаги — как потребительский товар, т.е. такие ценные бумаги, которые не могут свободно переходить от одного держателя к другому (именные акции, сертификаты, чеки, страховые свидетельства);

— ценные бумаги — как рыночный товар, т.е. ценные бумаги которые могут самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли- продажи и других сделок, а так же служить источником получения разовых или регулярных доходов.3.В зависимости от статуса эмитента ценные бумаги могут быть:

Читать еще:  Бессрочные ценные бумаги примеры

— государственными, т.е. выпускаемые центральным правительством (облигаций займа, казначейские обязательства);

— муниципальные — выпускаемые региональными и местными органами власти;- корпоративные — выпускаемые отраслевыми министерствами, корпорациями, акционерными обществами.

4.В зависимости от способа легимитации, т.е. обозначения управомоченного лица ценные бумаги подразделяются на:- предъявительские, т.е. осуществление прав и переход прав на эти ценные бумаги не требуют идентификации владельца;

5. В зависимости от целей выпуска и обращения ценные бумаги делятся на:

— инвестиционные или фондовые, т.е. являющиеся инструментом образования денежных фондов; — коммерческие или торговые, служащие для обслуживания процесса товарооборота и имущественных сделок (закладные, векселя, чеки).6. В зависимости от роли и значимости ценные бумаги

подразделяются на: — основные ценные бумаги(акции, облигации);- производные ценные бумаги;Производные ценные бумаги — это такие ценные бумаги, обладатель которых имеет право на совершение определенной операции (покупки или продажи) с основными ценными бумагами. Видами производных ценных бумаг являются варранты, коносаменты, опционы, фьючерсы.

Ценными бумагами признаются права на ресурсы, отвечающие следующим фундаментальным требованиям:

-обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;

-доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;

-стандартность как наличие стандартного представления, реквизитов, что делает ее товаром, способным обращаться;

-документальность — ценная бумага есть документ;

-регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;

-рыночность — неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;

-раскрытие информации — должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;

5.Характеристика видов ценных бумаг

Различают следующие виды ценных бумаг:

1.Акции, сертификаты акций.

2.Облигации.3.Векселя.4.Депозитные и сберегательные сертификаты.5.Государственные казначейские обязательства.6.Варранты.

7.Опционы.8.Фьючерсы и другие.

Рассмотрим перечисленные бумаги.

1. Акция.Акция — ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенного пая в капитал акционерного общества и дающая право н по ним не выплачиваются проценты и облигации оцениваются на момент выпуска со скидкой (дисконтом) от ее цены погашения.

Вексель — письменное долгое обязательство строго установленной формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю) и предоставляющее последнему бесспорное право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе.

Вексель имеет следующие особенности:

1.Абстрактность, т.е. отсутствие каких либо объяснений по поводу возникновения денежного долга.

2.Бесспорность, т.е. обязательность оплаты в точном соответствии с данным векселем.

3.Обращаемость, т.е. вексель посредством передаточной надписи может обращаться среди неограниченного количества клиентов.

Вексель выполняет две функции:

1.Является орудием кредита т.к. посредством векселя можно оформить различные кредитные I обязательства (оплатить купленный товар, возвратить полученную ссуду и др.)

2.Служит инструментом денежных расчетов, являясь — разновидностью кредитных денег.

Векселя бывают простые и переводные, срочные и по предъявлению, казначейские, банковские, коммерческие.

Простой вексель — это письменный документ, содержащий в своем тексте ничем не обусловленное обещание одного лица (векселедателя) уплатить установленную в документе денежную сумму получателю платежа (векселедержателю).

Переводной вексель (тратта) — документ, содержащий в своем тексте письменный приказ векселедателя (трассанта); адресованный плателыцику (трассату) об уплате указанной в векселе суммы третьему лицу или предъявителю векселя.

Срочный вексель- на котором указан срок платежа.

Вексель по предъявлению — без указания срока платежа, он оплачивается при предъявлении.

Казначейские векселя выпускаются государством для покрытия своих расходов.

Банковские векселя выпускаются банками сроком на 1 год и на них обычно начисляются проценты.

Коммерческий или торговый вексель используется для кредитования торговых операций. Он выдается предприятиям под залог товаров при завершении торговой сделки как платежный документ или как долговое обязательство.

4. Депозитные и сберегательные сертификаты.

Депозитные и сберегательные сертификаты — это ценные бумаги, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных процентов.

Сберегательные сертификаты предназначены для физических лиц. Максимальный срок их обращения — 3 года.

Депозитные сертификаты — это срочные сертификаты с крупным номиналом, предназначенные в основном для юридических лиц.

Они так же являются свидетельством банка о принятом вкладе на конкретный срок с указанным процентом. Механизм их действия такой же, как у депозитного или сберегательного вклада, но есть и отличие, которое заключается в том, что депозитный (сберегательный) сертификат является ценной бумагой и может быть передан от одного владельца другому.

Сертификаты бывают именные и на предъявителя.

5. Государственные казначейские обязательства.

Государственные казначейские обязательства — это вид размещаемых на добровольной основе среди населения государственных ценных бумаг, удостоверяющих внесение их держателями денежных средств в бюджет и дающих право на получение фиксированного дохода в течение всего срока владения этими ценными бумагами.

Казначейские обязательства бывают:

— долгосрочные (от 5 до 25 лет);

— среднесрочные (от 1 до 5 лет);

— краткосрочные (3, 6, 12 месяцев).

Государственные казначейские обязательства — это государственные ценные бумаги, с которыми их держатель может осуществлять такие операции как продажа, погашение, обмен и т.д.

Кроме перечисленных основных ценных бумаг существует система производственных бумаг, к которым относятся:

Варрант — в переводе с английского — «полномочие», «доверенность». Он имеет два вида применения:

1.Во-первых, варрант представляет собой сертификат, дающий держателю право покупать определенные ценные бумаги по оговоренной цене в течение определенного времени или бессрочно. Варрант обычно предлагается вместе с ценными бумагами в виде стимула для их покупки. Варранты выпускаются теми же предприятиями, которые выпускают основные ценные бумаги, т.е. акции.

2.Во-вторых, варрант — это свидетельство товарного склада о приеме на хранение определенного товара, т,е. в этом случае варрант является товарораспределительным документом, передаваемым в порядке индоссамента, т.е. передаточной надписи. Он используется при продаже и залоге товара.

С варрантами возможны следующие операции:

— обращение их на первичном и вторичном фондовом рынке;

— получение кредитов под их залог;

— проведение товарных взаиморасчетов.

Коносамент — это ценная бумага, которая выражает право собственности на указанный в ней товар. Коносамент — это транспортный документ, содержащий условия договора перевозки, держатель которого получает право распоряжаться грузом. Он выдается перевозчиком отправителю после приема груза и удостоверяет факт заключения договора.

Опцион ( с лат.выбор) — это производная денная бумага, содержащая право купить или продать на протяжении указанного срока определенный актив (ценные бумаги, валюту) по фиксированной цене.

Существуют три вида опционов:

1.Опцион на покупку или опцион колл — это ценная бумага, дающая право купить акции, валюту и другой актив по оговоренной цене в течение определенного срока для защиты от потенциального повышения ее курса.

2.Опцион на продажу или опцион пут дает возможность обладателю опциона продать акции, валюту и другой актив по оговоренной цене в течение определенного срока для защиты их от потенциального обесценивания.

3.Опцион двойной или опцион стеллаж позволяет обладателю опциона либо купить, либо продать акции и другой актив по оговоренной цене в течение определенного срока.

Фьючерс представляет собой биржевое соглашение, т.е. твердое обязательство о покупке или продаже ценных бумаг в будущем по ценам на момент заключения сделки или продать по цене, которая была определена при заключении сделки.

Виды ценных бумаг.

Ценные бумаги представляют собой документы, имеющие юридическую силу, составленные по установленной форме и удостоверяющие право собственности владельца.

Характеристика видов ценных бумаг

Различают следующие виды ценных бумаг:

1.Акции, сертификаты акций.

2.Облигации.3.Векселя.4.Депозитные и сберегательные сертификаты.5.Государственные казначейские обязательства.6.Варранты.

7.Опционы.8.Фьючерсы и другие.

Рассмотрим перечисленные бумаги.

1. Акция.Акция — ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенного пая в капитал акционерного общества и дающая право н

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector