Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Характеристика ценных бумаг

Понятие и виды ценных бумаг

Финансовый рынок – это система, в которой отношения выстраиваются в виде обмена экономическими благами. Посредником в этих отношениях выступают финансовые инструменты ‒ ценные бумаги. Для того чтобы разобраться в сложной структуре работы рынка, обладая нулевой финансовой грамотностью, нужно овладеть базовой информацией по данной теме.

Определение ценных бумаг

Ценные бумаги либо, как еще говорят, фондовые активы ‒ это официальный документ, который заверяет право на обладание каким-нибудь капиталом или его денежным эквивалентом. По сути, это особая форма актива, что подтверждает за своим владельцем право собственности. При этом данная форма капитала обладает такими характерными особенностями:

  • является инструментом, который обслуживает и обеспечивает возможность рыночных сделок между несколькими участниками;
  • удостоверяет наличие определенных имущественных отношений или фактов займа;
  • характеризуется соблюдением формы и содержания документа с обязательным указанием реквизитов, которые отличаются в зависимости от типа;
  • определяется тем, к какой категории имущества привязана данная форма капитала, а именно к объектам движимого имущества.

Критерии, определяющие виды фондовых активов

Рынок фондовых активов очень велик и многообразен. Для того чтобы понять, какие ценные бумаги бывают, и облегчить изучение информации в данной сфере, ее необходимо структурировать. Существует определенная классификация, которая подчиняется принципу сложных систем.

Каждое отдельное свойство этих финансовых документов является подразделом одной группы и вместе с тем может принадлежать к другой группе признаков.

Классификация, описанная ниже в таблице, охватывает всю систему сходных и отличительных характеристик.

Виды ценных бумаг и их характеристика: таблица

Общепринятые виды

Статус ценности активам придается на основании внутреннего законодательства страны. Исходя из того, в какой стране они продаются, то есть где эмитируются, в соответствии с какими критериями выпускаются, существуют основные виды ценных бумаг, сравнительный анализ которых предлагается в таблице.

Таблица видов ценных бумаг

Если говорить о фондовом рынке, то чаще всего упоминают торговлю акциями.

Акция – именной финансовый документ, который предоставляет своему держателю законное право получать дивиденды в виде дохода или имущественного эквивалента от предприятия, акциями которого он обладает.

  • имеет две цены: указанную и реальную;
  • определяет получение части прибыли акционерного общества в качестве дивидендов. Дивиденды не всегда могут начисляться, в зависимости от решения годового собрания акционеров;
  • предоставляет возможность участия в управлении акционерным обществом;
  • в случае ликвидации предоставляет право вернуть средства в обязательном порядке. Ликвидация АО может быть добровольной и принудительной, в порядке банкротства.

Акция не имеет единообразного вида, а различается по типу дохода на обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции обладают всеми вышеописанными свойствами.

  • первоочередностью в получении дохода при продаже акционерного общества;
  • обязательного присутствия на собрании акционеров, при этом право голоса распространяется только на вопросы реорганизации и роспуска общества.

Банковская сберегательная книжка – подтверждает наличие депозитного вклада в банке. Регулирует порядок возврата вкладчику размещенных денежных средств и выплаты с процентами, строго оговоренными в договоре между банком и вкладчиком.

Вексель – долговое денежное обязательство, которое заемщик дает кредитору. Цель векселя ‒ служить средством расчета и платежа.

Вексель в зависимости от обязательства платежа бывает:

  • простым — такой вексель фиксирует обещание должника уплатить по векселю в должный срок;
  • переводным — в таком векселе указывается лицо, которому предлагается оплатить должником указанную сумму в четкие сроки.

Депозитный сертификат – своего рода банковский сертификат, который устанавливает факт внесения в банк определенного денежного вклада юридическим лицом и регулирует процесс возвращения банком депозита с начислениями по нему.

Закладная – документ, обеспеченный залогом, в котором прописываются условия договора кредитования и параметры собственности, передаваемой по закладной. Она имеет свойство оборотоспособности, может перепоручаться путем индоссамента и также быть предметом залога.

Коллективное инвестирование ‒ это такая форма вложения, когда средства нескольких вкладчиков объединяются в денежный пай и передаются управляющему с целью инвестирования. Учредитель паевого инвестиционного фонда, то есть инвестор, обладает частью имущества, зафиксированной документально ‒ это инвестиционный пай.

Инвестиционный пай относится к именным активам. Закрепляет монополию на собственность держателя пая на долю имущества паевого фонда. Фонд отличается своим типом, способом управления и специализацией и состоит из имущества, которое передано пайщиками управляющему компании в доверительное управление.

Как финансовый инструмент, он является оптимальным для тех инвесторов, которые обладают небольшой суммой и готовы вкладывать средства на долгий срок.

Ипотечный сертификат участия – разновидность документа в сфере ипотечного кредитования. Удостоверяет наличие права владения определенной части в общей собственности по ипотечному покрытию. Право владения им также регулирует получение денежных средств по исполненным обязательствам, требуемых условиями ипотечного покрытия.

Коносамент – морской перевозочный документ, на основании которого осуществляется транспортировка грузов. Своеобразная морская накладная, которая принята в международных морских перевозках, применение ее вызвано необходимостью совершать операции с перевозимым грузом, пока судно совершает рейсы. Коносамент относится к именному типу ценных бумаг и чаще всего выписывается на имя капитана судна.

Облигация – разновидность долгового обязательства, закрепляющая за владельцем возможность получения ежегодного дохода или имущества, эквивалентного стоимости дохода.

По сути, это тип займа, который предоставляется заемщику инвестором. Заемщиком могут выступать как корпорации, так и государство. Процент, или номинал, указанный на облигации, погашается эмитентом в строго установленный срок. Инвестор после погашения получает купонный или дисконтный доход, поэтому облигации делятся на купонные и дисконтные.

По типу эмитента различают:

  • государственные – выпускает государство;
  • муниципальные ‒ эмитируют органы местного самоуправления с целью финансирования местных программ;
  • корпоративные облигации создаются предприятиями и компаниями.

Опцион эмитента – своего рода контракт на приобретение права совершать покупателю финансовую деятельность в определенный период, поэтому по типу погашения срочный. Опцион считается исполненным, если приобретение оказалось выигрышным.

Простое складское свидетельство – товарный вид актива, который подтверждает факт хранения на складе посредника товара владельца. В качестве номинала выступает товар, который на время хранения находится в состоянии отчуждения.

Двойное складское свидетельство – отличается от простого наличием второй части или залогового свидетельства (варранта). Вторая часть нужна владельцу чаще всего для получения кредита за товар. В таком случае варрант передается кредитору и возвращается обратно при погашении залога. Обе части относятся к финансовым документам и дают привилегию каждому из владельцев распоряжаться товаром.

Приватизационные бумаги – подтверждают право держателя на владение частью имущества в процессе приватизации предприятий, принадлежащих государству.

Депозитарная расписка – является подтверждением наличия акций, выпущенных иностранным эмитентом, свидетельствуя о покупке акций за границей, но выпускается в стране вкладчика.

Читать еще:  Правовое регулирование биржевых сделок

Сберегательный сертификат – форма банковского сертификата, который является свидетельством наличия свободного обращающегося денежного вклада для физических лиц.

Чек – своего рода распоряжение, которое свидетельствует о поручении уплаты указанной суммы банком чекодателю за продажу активов в четко обозначенные сроки.

Первичные и вторичные фондовые активы

В зависимости от типа выпуска выделяют следующую классификацию:

  • первичные или основные, в качестве активов которых используется непосредственно имущество (движимое и недвижимое), деньги, ресурсы. Все активы, кроме депозитарной расписки, являются первичными;
  • вторичные ‒ предоставляют владельцу право на владение имуществом, опосредовано, через основные фондовые инструменты. К ним относятся: варрант, депозитарная расписка.

Варрант может быть как первичным, так и вторичным документом. В первом случае он является распиской, утверждающей право владения товаром на складе. Во втором варрант дает право на покупку других облигаций или акций.

Качественные свойства ценных бумаг

Так как основной задачей всех существующих фондовых активов является их возможность заменять товар на фондовом рынке, то для критерия оценки их самостоятельного обращения принято выделять такие свойства:

  • обращаемость;
  • обязательность исполнения. Исполнение обязательств согласно с законодательством;
  • доступность для оборота в частном порядке (дарения, хранения и т. д.);
  • стандартность – то, что делает ее способной к обращению на рынке;
  • документальность и регистрируемость. Независимо от формы (бумажной или электронной), производится обязательная реестровая запись о выпуске. В обязательном порядке реквизиты ценных бумаг должны соответствовать законодательным нормам;
  • признание государством. В обратном случае низкий уровень доверия отражается на их рыночной стоимости активов;
  • рыночность и ликвидность – соответственно, способность к хорошему товарообороту и быстрому превращению в денежные средства;
  • оценочная возможность потерь, или риск.

Понятие фондового рынка

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) позволяет мобилизовать денежные средства для расширения экономической деятельности и информации об экономической конъюнктуре. Основными участниками фондового рынка являются:

Эмитентом всегда выступает предприятие или компания, выпускающая финансовые документы для привлечения средств. Инвестор же является стороной, приобретающей капитал или его разновидности, при помощи определенных посредников.

Качественное понимание основ работы фондового рынка является залогом оптимальной работы механизма перераспределения мирового капитала.

Ценные бумаги: что это такое, основные виды, классификация, и их характеристика

Ценными бумагами являются банковские сертификаты, векселя, облигации, банковские и долговые расписки, закладные, чеки и акции, фьючерсы, опционы и т.д. Бумаги выпускаются именными либо подготовленными на предъявителя и используются в совершении финансовых операций на фондовых рынках брокерами, инвесторами, банковскими структурами.

Что это такое — рынок, где торгуют ценными бумагами

Фондовый рынок является организацией для проведения операций с акциями, паями, векселями, облигациями и т.д. На рынке действует система правил по совершению экономических операций между структурами, выпускающими бумаги, и лицами, организациями, приобретающими их.

Выпуск бумаг осуществляется эмитентами. Сделки по приобретению пакетов акций заключаются на специальной торговой площадке — фондовой бирже, предоставляющей возможность оперативно приобретать бумаги, обеспечивающей безопасность в проведении услуг и стабильное поддержание рыночной стоимости.

На бирже функционируют следующие участники:

  • банковские структуры;
  • брокеры;
  • частные инвесторы;
  • эмитенты;
  • инвестиционные компании.

Операции и сделки между участниками и механизмы деятельности биржи определяет федеральное законодательство . Операции с бумагами осуществляются также внебиржевыми организациями.

Понятие (определение) ценных бумаг и для чего они нужны

Многих интересует, что такое ценная бумага. Это документ , выпущенный с соблюдением установленной законодательством формы и реквизитов, подтверждающий имущественные права, которые реализуются при его предъявлении. Данные справки являются собственностью компании или частного лица . Владелец бумаг обладает установленными законодательством правами.

Классификация

При реализации учитываются типы бумаг и их классификация.

Основные виды ценных документов:

  • биржевые;
  • внебиржевые.

Биржевые бумаги представлены на официальных фондовых рынках крупными компаниями, акционерными обществами. Гарантом надежности документов и законности сделки между сторонами выступает биржевая организация.

Внебиржевые бумаги востребованы покупателями, выпускаются частными компаниями, могут использоваться в сделках с небольшими и крупными организациями. Специалисты рекомендуют обеспечить качественную проверку законности сделки и нотариально заверять деловую операцию.

Понятие и виды бумаг по субъекту прав подразделяют документы на ордерные, именные и на предъявителя .

Именные бумаги содержат полные данные о собственнике, указанные в специализированном реестре собственников либо на предлагаемом бланке. Для смены статуса собственности на документ требуется подтверждение личности владельца.

Понятие ценных документов, выпускаемых на предъявителя , предполагает использование бумаг без дополнительной идентификации. При переводе прав владения документами не потребуется предъявление идентификационных справок.

Для ордерных документов субъектом прав является гражданин, указанный в справке. Распоряжаться правами может собственник либо законный представитель, назначенный приказом.

Понятие ценных документов по экономическому статусу включает два вида: долевые и долговые .

Кроме этого, есть еще:

  • расчетные;
  • вкладные;
  • товарораспределительные.

Особенности ценных долевых документов заключаются в возможности распоряжаться использованием эмитента по объему принадлежащей гражданину процентной доли. К списку долевых бумаг относятся акции и другие справки.

При решении вопроса, зачем нужны ценные долговые бумаги , учитываются обязанности эмитента пакета документов предоставить их собственнику прописанную при заключении договора сумму либо другие активы в нужном количестве и соответствующими качественными характеристиками. К долговым бумагам относятся векселя, чеки, сберегательные сертификаты, биржевые документы и т.д.

Расчетные бумаги удостоверяют обязанность эмитента выполнить выплату утвержденной денежной суммы владельцу документа. Вкладные бумаги документируют обязанность банка выдать денежную сумму от вклада.

Товарораспорядительные документы подтверждают право собственника распоряжаться указанным имуществом.

По типу эмитента выделяют следующие подвиды:

  • корпоративные документы — выпускают некоммерческие и коммерческие компании;
  • государственные — выпускаются государственными структурами (федеральными, субъектов федераций);
  • муниципальные — бумаги выпускаются органами местного самоуправления.

По срокам использования документы подразделяются на следующие подвиды:

  • краткосрочные — подлежат применению в срок меньше 12 месяцев;
  • среднесрочные — от 1 года до 5 лет;
  • долгосрочные — срок обращения составляет более 5 лет;
  • бессрочные — не имеют ограничений по периоду применения.

Различают типы бумаг по форме владения:

Бумаги могут регистрироваться в государственных органах. Обязательное требование — регистрация эмиссионных документов . По российскому законодательству обязательный учет должны пройти акции, банковские сертификаты, облигации, закладные. Остальные бумаги разных объемов выпуска не подлежат обязательной госрегистрации.

Документы подразделяются на российские либо выпущенные иностранными компаниями.

По степени риска бумаги разделяются на следующие подвиды:

  • безрисковые — с краткосрочным периодом действия до 1-3 месяцев (государственные векселя и т.д.);
  • низкорисковые — включают стандартные государственные акции, векселя и т.д.;
  • среднерисковые — корпоративные облигации;
  • высокорисковые — к данному типу относятся стандартные акции.

Качественные свойства

Понятия и виды ценных документов имеют следующие качественные признаки:

  1. Обращаемость — качество бумаг приобретаться и реализовываться на рынке, являться платежным инструментом.
  2. Доступность для оборота — физические лица могут использовать бумаги в гражданских сделках.
  3. Регулируемость и признание государственными структурами обеспечивает безопасность применения документов.
  4. Доходность — операции с документами приносят прибыль владельцам.
  5. Рыночность — разные виды государственных ценных бумаг отличаются по стоимости, изменения цен связано с состоянием рынка.
  6. Ликвидность — документы можно быстро продать и перевести в денежный эквивалент.
  7. Серийность — бумаги выпускаются по стандартному образцу, имеют серийный номер для защиты.
  8. Риск — предусматривается возможность финансовых потерь при владении пакетом акций, векселей и совершении операций, инвестиций.
Читать еще:  Товарная биржа учебник

Сущность и функции бумаг (кратко):

  1. Могут характеризовать экономическое положение в РФ либо других государствах. Стабильность курса подтверждает рост и развитие экономической системы страны.
  2. Акции, чеки и другие документы позволяют перераспределять капитал между разными экономическими областями.
  3. Пакеты акций позволяют аккумулировать свободные накопления граждан, обеспечивая мобилизующую функцию.
  4. Позволяют контролировать оборот денежных средств, осуществляя регулирующую функцию.

Откуда берутся бумаги и кто их выпускает

Правом выпуска ЦБ обладают государство и другие органы власти Российской Федерации, физ- и юрлица. Эмитентом называют исполнительный орган или юридическое лицо, выпустившее документ, эмиссией является процесс выпуска и реализации среди потенциальных собственников.

Выпускают документы для следующих целей (основной перечень):

  • привлечения дополнительного капитала в акционерные общества либо роста активов компании;
  • преобразования организации в акционерное общество;
  • перераспределения процентной собственности правообладателей ценных документов;
  • привлечения заемных инвестиционных средств.

Основные виды

Виды ценных бумаг и их характеристики в таблице:

Характеристики ценных бумаг

Набор характеристик, которыми обладает любая ценная бумага, включает:

  1. Временные характеристики:
    1. срок существования ценной бумаги: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно.
  2. Пространственные характеристики:
    1. форма существования: бумажная (документарная) или электронная (бездокументарная);
    2. национальная принадлежность: отечественная или иностранная.
  3. Рыночные характеристики:
    1. порядок фиксации владельца: ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);
    2. форма выпуска: эмиссионная, то есть выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);
    3. вид эмитента, который выпускает на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;
    4. степень обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения;
    5. уровень риска: высокий, средний, низкий;
    6. наличие начисляемого дохода: выплачивается по ценной бумаге доход или нет;
    7. порядок передачи (форма обращения): вручение, уступка прав требования (цессия или индоссамент);
    8. регистрируемость: регистрируемая или нерегистрируемая;
    9. вид номинала: постоянный или переменный (нулевой).

Ценные бумаги, выпускаемые на весь срок существования лица, обязанного по ним, напрямую не связаны с каким-либо временным периодом, а потому они бессрочные бумаги. К ним обычно относятся акции.

Ценные бумаги, выпускаемые на какой-то ограниченный период времени, независимо от того, задан он при выпуске ценной бумаги или будет определён в ходе её обращения, составляют группу срочных ценных бумаг.

Срочные ценные бумаги – это ценные бумаги, имеющие установленный при их выпуске срок существования или порядок установления этого срока. ИЛИ: Срок существования – это временное бытие ценной бумаги, период, в течение которого она существует или совершает свой кругооборот (жизненный цикл бумаги).

По сроку обращения бумаги классифицируются на три временных интервала:

  1. Краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года.
  2. Среднесрочные, имеющие срок обращения от 1 года до 10 лет.
  3. Долгосрочные, имеющие срок обращения до 20–30 лет.

Срочные ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, то есть они существуют до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги, а установлен лишь порядок их гашения (выкупа), называются отзывными.

Классическая форма существования ценной бумаги – это бумажная форма, при которой ценная бумага представлена в форме документа.

Развитие рынка ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к бездокументарной форме.

Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги – это ценные бумаги, являющиеся объектом для вложения денег как капитала, то есть с целью получения дохода. Неинвестиционные ценные бумаги – ценные бумаги, обслуживающие денежные расчёты на товарных или других рынках. Обычно в этой роли выступают коносаменты, складские свидетельства, вексели.

Владение ценной бумагой может быть именное или на предъявителя.

Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя её владельца, и её обращение осуществляется путём простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя её владельца и регистрируется в специальном реестре. Обычно она передаётся по соглашению сторон, или путём цессии.

Если именная ценная бумага передаётся другому лицу путём совершения на ней передаточной надписи (индоссамента) или приказа её владельца, то она называется ордерной ценной бумагой.

Государственные ценные бумаги – это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством. Негосударственные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

Основные виды ценных бумаг являются рыночными, то есть могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме того, кто её выпустил, и то через оговорённый срок. Такие бумаги называются нерыночными.

С точки зрения начисляемого дохода ценные бумаги являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда для их владельца они есть простое свидетельство на товар или на деньги, а не капитал. Доход по ценной бумаге может начисляться в форме дивиденда (акции), процента (долговые бумаги) или дисконта, то есть разницы между номиналом ценной бумаги и более низкой ценой её приобретения.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, в больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно идентичны. Это обычно акции и облигации. Неэмиссиоппые ценные бумаги выпускаются поштучно или небольшими сериями. По российскому законодательству каждая ценная бумага имеет свой номинал или номинальную стоимость. Однако в мировой практике разрешается выпуск, например, акций без денежного номинала или с нулевым номиналом. В этом случае указывается, какую долю в уставном капитале составляет одна акция, а потому её номинал, исчисленный путём деления уставного капитала на число акций, меняется каждый раз с изменением размеров этого капитала, а не остаётся неизменным, когда номинал ценной бумаги задан при её выпуске. Если ценная бумага выпускается с указанием денежного номинала, то это бумага с постоянным номиналом. Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то это бумага с переменным номиналом.

Выпуск ценных бумаг может сопровождаться или не сопровождаться их обязательной регистрацией в органах государственного управления.

Обычно государственной регистрации подлежат эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы большого числа участников рынка. По российскому законодательству обязательной регистрации подлежат выпускаемые акции, облигации. Остальные виды российских ценных бумаг независимо от размеров их выпуска государственной регистрации не подлежат.

Читать еще:  Конвертация ценных бумаг

По уровню риска ценные бумаги условно подразделяются на безрисковые и рисковые.

Безрисковые – это бумаги, по которым риск практически отсутствует. В мировой практике эго краткосрочные (срок 1–3 месяца) государственные долговые обязательства (казначейские вексели).

Все остальные ценные бумаги по уровню риска принято делить на низкорисковые (государственные бумаги), среднерисковые (корпоративные облигации) и высокорисковые (акции). К высокорисковым относятся производные инструменты – деривативы.

Соотношение риск-доход по финансовым активам изображено на рисунке 1.

Рис.1. Соотношение риск-доход по финансовым активам.

Ценные бумаги: общие характеристики, виды, классификация

Ценная бумага – это документ, свидетельствующий о наличии права собственности его владельца таким образом, что без наличия этого документа человек не может воспользоваться этим правом, а передача этого документа иным лицам автоматически будет означать передачу этого права. Они используются в качестве составной группы финансовых инструментов, используемых различными экономическими субъектами, действующими на рынке в различных сферах.

Представление ценной бумаги считается достаточным условием для реализации права собственности. Кроме того, уничтожение или потеря документа, приводит к потере прав, пока не будет выдано постановление о прекращении документа.

Ценная бумага отличается от знака легитимации торговой сделки (например, билет на поезд, страхового полиса), который не воплощает в себе имущественных прав, а лишь является доказательством заключения договора.

Общие характеристики ценных бумаг:

  • ценная бумага подтверждает и гарантирует право собственности;
  • операции с ценными бумагами имеют массовый характер;
  • лёгкий взаимный оборот ценных бумаг;
  • широкое распространение ценных бумаг;
  • простой способ переноса значения (например, с наличных на облигации, с облигаций на векселя и т.п.);
  • отсутствие потребительской ценности;
  • финансовый инструмент для контроля и расчёта дохода;
  • они содержат установленные законом реквизиты;
  • ценные бумаги могут не только продаваться, но дариться, обмениваться, быть объектом займа;
  • они выпускаются сериями;
  • они могут легко обмениваться на наличные деньги;
  • государство следит за обязательством эмитента выполнять свою часть обязательств.

Многозначность финансовых инструментов (к которым относятся также ценные бумаги) позволяет применять её в различных областях экономической жизни и в разном качестве. Отсюда вытекает большая сложность в их однозначной и прозрачной классификации.

Классификация ценных бумаг:

По государственной принадлежности:

  • национальные;
  • иностранные.

С точки зрения функции закона:

  • ценные бумаги, представляющие дебиторскую задолженность в денежном выражении (например, казначейские векселя, списки должников, чеки, облигации, списки ипотеки и др.);
  • ценные бумаги, фиксирующие право совместной собственности имущества (например, акции);
  • ценные бумаги, предоставляющие право на управление вещами (коносаменты в транспортировке товаров).

По характеру дохода:

  • ценные бумаги, обеспечивающие стабильный постоянный доход (в них указан размер капитала и дохода, определяемый в денежном эквиваленте в момент эмиссии, облигации);
  • ценные бумаги с переменным доходом (они представляют право на получение достигнутой прибыли через активы этой единицы – акции).

С точки зрения отметки в ценной бумаге лица, имеющего на неё право:

  • ценные бумаги именные (ими могут воспользоваться только лица, персонально отмеченные в ценной бумаге);
  • ценные бумаги предъявительские (не указывают уполномоченного лица, а для отчуждения такого документа достаточно его изъятия);
  • ордерные ценные бумаги (право этих ценных бумаг может переходить через уполномоченного лица после передаточной подписи: чеки, векселя).

По времени действия ценной бумаги:

  • краткосрочные;
  • среднесрочные;
  • долгосрочные.

По экономическим целям:

  • рыночные ценные бумаги (используется в массовом обороте, в котором участвует много лиц, а совершаемые сделки регулируются на рынках);
  • нерыночные ценные бумаги (имеют узкий круг потребителей, их приём является случайным, без институционального упорядочивания).

По экономическим функциям ценные бумаги бывают:

  • платёжными;
  • долговыми;
  • удовлетворяющими спрос на деньги;
  • для инвестирования;
  • стимулирующими;
  • снижающими риск;
  • подтверждающими право собственности.

По форме выпуска:

  • эмиссионные, издаваемые большими схожими партиями;
  • неэмиссионные, издаваемые поштучно или незначительными партиями, минуя государственную регистрацию.

По форме привлечения капитала:

  • долевые, отображающие долю в общественном капитале;
  • долговые, которые являются видом денежного займа.

Наиболее распространённые виды ценных бумаг

Акция

Это ценная бумага, подтверждающая бесспорное право на участие её владельца в получении прибыли в виде так называемых дивидендов и общественного имущества в случае его ликвидации.

Акции делятся на обычные и привилегированные. В торговле акциями имеют значение:

  • номинальная сумма, которая обеспечивается документом;
  • эмиссионная сумма (цена акций на первичном рынке);
  • рыночная цена на вторичном рынке.

Вексель

Это документ, представляющий собой безусловное обязательство уплатить определённую сумму в сроки и месте, указанном эмитентом векселя.

Варрант

Варрант даёт право на приобретение иных ценных бумаг при условии первичного их размещения эмитентом по установленной цене. Как правило, он выдаётся складом и удостоверяет право на продукцию, которая хранится на складе.

Облигация

Она выражает обязательство эмитента вернуть оговоренную денежную сумму владельцу данной ценной бумаги в оговоренные сроки. В эту сумму входит номинальная себестоимость облигации и начисленные проценты.

  • подходит для долговременных инвестиций;
  • не наделяет правом собственности;
  • сопряжена с минимальными рисками;
  • приносит меньший доход;
  • благоприятна для диверсификации (рассредоточивая денежные средства по разным объектам для инвестирования).

Чек представляет собой письменное задание банку от чекодателя, чтобы банк отдал получателю оговоренную денежную сумму (чекодателем может выступать любое лицо, на имя которого владелец денежных средств выписал чек).

Инвестиционный и банковский сертификат

Это доказательство денежного вклада в банке (для физических лиц – сберегательного, для юридических – депозитного), который банк должен вернуть с процентами.

Коносамент

Это документ на транспортировку груза, подтверждающий его погрузку, транспортировку и право на получение (коносамент представляет собой своего рода накладную на товар).

Опцион

Это ценная бумага, отражающая право на продажу и покупку иных ценных бумаг по конкретной цене и на выбранную дату.

Закладная

Она подтверждает право владельца на получение денежных средств или обозначенного имущества в соответствии с ипотечным соглашением (залогом недвижимости).

Инвестиционный пай

Он подтверждает долю обладателя ценной бумаги на имущество, которое является паевым инвестиционным фондом.

Финансовая политика государства в отношении ценных бумаг

Каждое предприятие стремится к достижению поставленных целей. Часть из них определяется в сфере финансовой деятельности субъекта, т. е. с помощью денежных средств. Эти цели могут быть осуществлены с помощью правильного обращения с ценными бумагами. Однако главным строителем финансовой политики является не предприятие, а государство, в котором данный субъект функционирует. Оно имеет полный суверенитет в отношении финансовых вопросов, таких как создание денег, определение процентных, налоговых и таможенных ставок и т. д. От политики государства (денежно-кредитной, фискальной) будет зависеть экономическая эффективность большинства инвестиций в ценные бумаги.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector