Bynets.ru

Журнал финансиста
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Чем отличается биржа от аукциона

Что такое тендер и аукцион, как проводятся и какие основные различия между этими видами торгов?

В деловой практике часто можно встретить понятия «тендер», «аукцион», «конкурс», «торги». Может показаться, что все они являются синонимами и имеют одинаковое значение, но это не так. Смысл всех мероприятий, которые скрываются под этими понятиями, отличается.

Общее между ними только то, что участники всех торгов являются между собой конкурентами, которые борются за право заключить договор с заказчиком. Предварительно во всех случаях потенциальные исполнители готовят необходимую для участия документацию в соответствии с установленными правилами.

Регулирование со стороны законодательства

Способы определения исполнителей и порядок проведения торгов регулируется Законом от 18.07.2011 №223-ФЗ, ГК РФ и Законом от 05.04.2013 №44-ФЗ. Все государственные тендеры, где в роли заказчика выступает госучреждение или органы власти, подпадают под нормы Закона №44-ФЗ, где прописана единая схема проведения госзакупок.

Если тендер проводят государственные корпорации и компании, автономные учреждения, в уставном капитале которых имеется более 50% участия государства, то такие закупки проводятся на основании Закона №223-ФЗ. В данном случае заказчик вправе самостоятельно разработать порядок проведения таких торгов и выбора исполнителя.

Коммерческие тендеры, которые могут организовывать любые частные организации, не регулируются законодательством. Организаторы вправе самостоятельно устанавливать правила торгов, главное, чтобы не нарушались нормы ГК РФ и Закона №135-ФЗ.

Основные понятия

Первое отличие между тендером и аукционом становится очевидным, если разобрать их сущность. В российском законодательстве понятие «тендер» отсутствует, его заменяют термины «конкурс» и «торги».

Тендеры, как правило, организовываются, если заказчик нуждается в каком-то сложном товаре или нестандартной услуге. При выборе победителя учитываются следующие критерии:

  • качество предлагаемого участником товара или услуги;
  • особенности поставки или предоставления;
  • стоимость;
  • сроки, гарантия.

Решение о выборе лучшего предложения принимается коллегиально, что позволяет избежать воздействия человеческого фактора. Все сведения, которые предоставляют участники конкурса, не подлежат огласке, в чем и заключается основное отличие от аукциона.

Чаще всего в качестве лота на таких торгах выступают конкретные товары, поддающиеся оценке. Цена — это главный критерий выбора победителя аукциона. В отличие от тендера участник на протяжении аукциона может изменять свое предложение, предлагая более выгодные условия для заказчика по сравнению с конкурентами.

Главные различия

Кроме разницы в самих понятиях аукциона и тендера, между этими видами торгов имеются и другие очевидные отличия.

Цель проведения

Самое первое отличие между тендером и аукционом заключается в цели проведения этих торгов. Так, заказчик организовывает аукцион в тех случаях, когда он хочет что-либо (товар, работу, услугу) купить по самой выгодной цене. Он не вправе отказать победителю, чья цена оказалась наилучшей (наименьшей).

Основная цель тендера — выбрать наилучшего исполнителя (поставщика товаров и услуг) и привлечь к конкурсу максимальное количество участников, чтобы была возможность проанализировать предложения даже незнакомых организаций. Это позволит сделать оптимальный выбор. Победитель выбирается на основании нескольких критериев одновременно, заказчик не ориентируется только на ценовое предложение. Важным критерием является и репутация исполнителя.

Предмет торгов

Еще одно отличие — это предмет продаж. На аукционе могут быть выставлены любые товары, которые могут иметь цену. На таких торгах может быть организована продажа как крупных партий, так и единичных предметов.

Для тендера же предметом торгов являются товары, работы или услуги, которые выбранный в результате конкурса победитель будет предоставлять заказчику. Это могут быть различные строительные и реконструкционные работы, услуги по поставке груза и прочее.

Форма и порядок

Немаловажным существенным отличием между этими торгами являются форма и сам порядок их проведения. Если организовывается тендер, то все проходит в несколько следующих этапов:

  1. Предварительная подготовка. Заказчик определяет, с какой целью будут проводиться торги, устанавливает условия, требования к участникам и сроки.
  2. Формирование брифа. В него включается важная информация о торгах: задачи и цели, требования к потенциальным исполнителям и критерии отбора победителя, требования к заявкам и сроки проведения.
  3. Отбор участников тендера и рассмотрение заявок. Выбор финалистов может проходить в один или два этапа.
  4. Выбор победителя. После рассмотрения заявок заказчики выбирают исполнителя, который предложил наилучший вариант.
  5. Объявление результатов тендера.

В этом случае все зависит от заказчика, он сам устанавливает критерии, по которым будет производиться отбор и находит самое выгодное для себя предложение среди имеющихся.

В первом случае в нем могут участвовать все желающие организации, а во втором — участвуют только те, которые получили приглашение на его проведение.

В случае с аукционом весь процесс происходит быстрее:

  1. Подготовка к торгам. Заказчик утверждает условия проведения и оповещает о предстоящих торгах участников, при необходимости предоставляет им документацию.
  2. Подача заявок на участие в торгах.
  3. Проведение аукциона и выбор победителя.
Читать еще:  Причины списания малоценных и быстроизнашивающихся предметов

Проведение аукциона занимает гораздо меньше времени, чем тендера, так как решение принимается по факту и не требуется детальное рассмотрение предложений участников.

Аукционы могут проводиться в следующих формах:

  • открытые;
  • закрытые;
  • электронные.

Если при открытых и закрытых тендерах правила одинаковые, только к последним допускается узкий круг участников, то в закрытых аукционах таких ограничений нет.

Чем отличается биржа от аукциона

Вчера появился пост с вопросом , что же за сделки происходят в голубых акциях, когда торги закончились. Что за глюки, мол.

Я попробую пояснить, и если в чем-то окажусь неточным, надеюсь, меня поправят более понимающие в этом товарищи.

В 18:40 заканчивается торговый период сессии и проходит его последняя сделка.

Наступает аукцион закрытия, который идет 10 минут.

Первые пять минут – до 18:45 – происходит аукционное определение цены закрытия сессии, и еще 5 минут по этой и только по этой цене могут пройти дополнительные сделки.


Как это происходит

Наступает 18:40 по мск, все заявки, выставленные игроками в торговый период, и которые защищали рынок от резких ложных движений, исчезают, появляются заявки людей, которые решили принять участие в аукционе.

В стакане становятся видны те заявки, которые попадают в 10-ку лучших заявок на продажу и покупку соответственно, остальные заявки не отражаются.

Конспектируя правила аукциона

1) выставленные заявки на каждом уровне цены складываются (агрегируются), в итоге получается некоторое суммарное число лотов на продажу и на покупку на каждом обработанном заявками ценовом уровне.

2) На каждом уровне цены, таким образом, определяется минимальное число лотов, которые «схлопнутся» встречными заявками

3) далее — внимание! — выбирается значение/уровень цены, которое обеспечивает заключение МАКСИМАЛЬНО возможного объема сделок! — это надо понимать так — выбираются уровни, на которых возможно схлопнуть максимальное количество «встречных» лотов.

4) А теперь самое важное! таких уровней при наличии двух крупных противоположных заявок ДВА.

4) Из правил биржи:

«Если таких цен несколько, то цена определяется как среднее арифметическое максимального и минимального из этих значений» и далее происходит «Заключение сделок по единой цене», и эта единая цена оказывается ценой закрытия торгового дня.

Иными словами, увидев на аукционе закрытия очень большой бид в верхней части биржевого стакана и очень большой офер в нижней части стакана, можно предположить, что цена закрытия окажется где-то посередине между ними.

Резюмируем

1.Таким образом, если вы в послеторговый период поставите заявку на продажу ниже, чем выставлена крупная заявка на покупку, которая и определит цену закрытия, то ваша заявка исполнится по цене более высокой, чем выставили вы – в этом и заключается аукцион. Если же цена закрытия окажется ниже вашей, ваша заявка не исполнится.

2.Как только определена цена закрытия, сделки можно производить только по этой цене, но как правило, они исполняются редко, так как крупный интерес не в торговле по цене закрытия, а только в ее определении.

3.Чтобы не заявляла биржа, послеторговый аукцион – инструмент манипулятивного «рисования» цены закрытия.

Не так редки случаи снижения или вздерга цены на аукционе более чем на пару процентов, а полпроцента туда-сюда – обычное дело.

4.Когда цена закрытия заметно отличается от цены последней сделки торгового периода, на этом можно неплохо заработать следующим утром, когда сразу же с открытия, уже на предторговом аукционе, происходит реверсное движение.

Я всегда караулю цены на послеторговом аукционе.

Формы проведения торгов в системе госзакупок: чем различаются аукцион, конкурс и запрос котировок

Мы продолжаем публиковать серию материалов о том, как коммерческой организации или ИП стать поставщиком в системе госзакупок и увеличить за счет этого сбыт своих товаров, работ или услуг. В первой статье мы рассказали о контрактной системе и принципах, по которым она действует (см. «Как стать поставщиком в системе госзакупок»). В сегодняшнем материале мы расскажем о формах проведения торгов или, если выражаться более корректно, о способах определения поставщика.

Три формы проведения торгов

Чтобы стать поставщиком какой-либо госструктуры, организация или ИП должны принять участие в торгах, которые проводят заказчики. На языке закона торги именуются «способ определения поставщика». Наибольшее распространение получили три способа: открытые конкурсы, электронные аукционы, запросы котировок.

У каждого способа свои особенности проведения, условия и сроки, но единая цель. Законодательство о контрактной системе настаивает на конкурентной основе поставок для государственных нужд, поэтому заказчик обязан проводить любые торги по принципу, применяемому в спортивных соревнованиях — пусть победит сильнейший.

В нашем случае сильнейшим будет тот участник, который в своей заявке предложит заказчику необходимые товар, результат выполнения работ или услугу наилучшего качества по наиболее низкой цене.

Читать еще:  Составные части рынка ценных бумаг

Давайте разберемся, чем же способы определения поставщика отличаются друг от друга.

Электронный аукцион

Самый распространенный способ определения поставщика — электронный аукцион. Его популярность объясняется распоряжением Правительства РФ № 471-р, которое обязывает всех государственных и муниципальных заказчиков закупать большинство товаров, работ и услуг только посредством электронного аукциона.

Аукционы проводятся на пяти электронных торговых площадках:

Электронные площадки обеспечивают электронную форму для всех элементов аукциона.

У аукциона есть одна важная особенность: все время, пока длится процедура аукциона, участники не имеют прямого контакта с заказчиком, т. к. между ними находится оператор электронной площадки. Оператор берет на себя получение, обработку и размещение на площадке всей нужной информации и документов, а также организацию самого аукциона.

Извещение о проведении электронного аукциона заказчик публикует для всех заинтересованных лиц не только в ЕИС на сайте www.zakupki.gov.ru, но и на сайте той электронной площадки, где будет проходить аукцион.

Поэтому участникам необходимо иметь аккредитацию на электронной площадке, которая открывает доступ ко всем ее аукционам. Чтобы не пропустить размещение важной для вас информации о конкурсах, можно подключить сервис «Контур.Закупки». В этом сервисе поставщик может настроить шаблоны запросов обо всех аукционах по «своим» товарам (работам, услугам) и получать на электронную почту уведомления о том, что в системе появились интересующие его торги, конкурсы или аукционы.

Подключиться к сервису «Контур.Закупки»

Для подготовки и подачи на площадку заявки участникам предоставляется либо 7 дней (когда сумма аукционной закупки не превышает 3 млн. руб.), либо 15 дней (для всех закупок дороже 3 млн. руб.). За это время необходимо изучить аукционную документацию, где раскрывается описание необходимого товара, работы, услуги, проект контракта, и указана начальная (максимальная) цена.

Подача заявки на электронный аукцион имеет свои особенности. Заявка состоит из двух частей. Первая часть посвящена исключительно предмету закупки, а вторая часть — самому участнику.

Участник готовит и направляет на площадку сразу обе части заявки, а вот заказчик получает их по отдельности, т. к. сначала ему нужно оценить только первые части заявок, чтобы разрешить им участвовать в ценовом соревновании по снижению цены. Такая оценка длится не более 7 дней и проводится обезличенно. То есть заказчик не видит даже наименования участников, а анализирует только их предложения по объекту закупки.

На этом этапе заказчик отклонит те заявки, которые не соответствуют установленным требованиям. Далее в режиме онлайн проводится ценовое соревнование, которое требует от участников отличного владения эмоциями и твердого обоснованного расчета. Оно заканчивается выбором наилучшего предложения, то есть предложения с самой низкой ценой закупки.

Однако на этом электронный аукцион не заканчивается. После определения наилучшей цены заказчик рассматривает вторые части заявок, в которых содержится полная информация об участниках и их документы. Заказчик должен их рассмотреть в течение 3 дней.

Если лучшее ценовое предложение принадлежит участнику, вторая часть заявки которого соответствует всем установленным и заявленным требованиям, он и становится победителем.

Открытый конкурс

Извещение о проведении открытого конкурса заказчик публикует для всеобщего обозрения в ЕИС на сайте www.zakupki.gov.ru, и с этого момента у участников есть не менее 20 дней для подачи заявки. Заметим, что отслеживать появление информации об интересующих вас конкурсах также можно с помощью сервиса «Контур.Закупки».

Заявку можно либо подать непосредственно по месту нахождения заказчика, либо послать по почте. Важна форма заявки на конкурс — обязательно в запечатанном конверте, который не позволяет увидеть содержимое.

Однако прежде чем подавать заявку, участники должны внимательно ознакомиться с информацией, изложенной в конкурсной документации. Описание объекта закупки даст понимание о нуждах заказчика, требованиях к товару, результату работы, услуги, количественных и качественных характеристиках, проект контракта откроет условия будущей поставки со всеми подробностями.

Указывая начальную (максимальную) цену контракта, заказчик сильно надеется, что участники в своих заявках ее снизят, поэтому нужно продумать свои возможности в этом направлении и оценить рентабельность участия в конкретном конкурсе.

Также заказчик укажет все подробности проведения конкурса: порядок подачи заявок, исчерпывающий перечень документов, которые должны быть представлены участником конкурса, дату и время окончания срока подачи заявок, место, дату и время вскрытия конвертов, а также иную полезную информацию.

Главное отличие конкурса от иных способов определения поставщика —возможность для заказчика выбрать самое выгодное предложение не только по цене, но и по наилучшим условиям исполнения контракта.

Выбирать заказчик будет в течение 20 дней со дня вскрытия конвертов. За это время все поданные заявки должны быть внимательно изучены, рассмотрены и оценены. Если участник, его предложение или документация не соответствуют требованиям, заявка будет отклонена.

Запрос котировок

Еще один распространенный способ определения поставщика — запрос котировок. Он предназначен для закупок типовых, серийных товаров, работ и услуг на суммы, не превышающие 500 000 руб. Данный способ имеет массу достоинств. С его помощью приобретается обычная и недорогая продукция в короткие (7 дней) сроки, условия котировочных контрактов не сложные, котировочная заявка короткая и простая, в ней содержится лишь согласие участника исполнить условия контракта, основная информация о нем самом, и конечно предложение о цене.

Читать еще:  Выбытие ценных бумаг проводки

Можно с уверенностью сказать, что начинающему поставщику начинать работу в контрактной системе целесообразно именно с запроса котировок.

Заказчику эта форма торгов тоже предоставляет интересные возможности — на запрос котировок он может пригласить интересующих его конкретных участников, что не допускается в иных случаях.

Проведение запроса котировок напоминает конкурс, т.к. заявки подаются в запечатанных конвертах, которые затем вскрываются заказчиком и сразу оцениваются на предмет определения победителя по единственному критерию — цене.

Важные детали

Чтобы принять участие в торгах, все заинтересованные лица должны подготовить заявки с предложениями поставить товар, работу, услугу. Заявки должны быть максимально близки к описанию, изложенному заказчиком в закупочной документации. Кроме того, участник должен предложить наиболее низкую цену, отталкиваясь от начальной (максимальной) цены контракта, установленной заказчиком, также представить документы, которые требуют от участника процедуры закон и заказчик.

Если участник готовится к электронному аукциону, то необходимо пройти аккредитацию на той электронной площадке, где проходит интересующий аукцион.

Нельзя забывать о денежных ресурсах. Заявки на конкурсы и электронные аукционы необходимо сопроводить денежным обеспечением, суммы всегда указываются заказчиком в документации. Если участник не предоставил обеспечение по заявке, то заказчик обязан отклонить такую заявку без рассмотрения.

Что касается запроса котировок, то в этом случае обеспечение по заявке заказчик может не устанавливать, что является еще одним преимуществом для начинающих участников.

Аукцион открытия на «Московской бирже». Что такое «Premarket». + видео практика

Все активные трейдеры торгуют в стандартное время (исходя из моего опыта). Мы также учим своих трейдеров торговать только в общепринятом режиме торгов, тк это проще и понятнее. И часто трейдеры совсем не задумываются о расширенных режимах торгов, которые предоставляет биржа.

Для подавляющего большинства инвесторов «PREMARKET» и «POSTMARKET» — лишняя информация, так как лучше сосредоточиться на рынке, в котором торгует большинство. Но если вы уже заинтересованы этой экзотикой, то вот ее характеристики:

Сам режим торгов появился относительно недавно. Дата первых торгов в этом режиме: июнь 2015. Совсем «молодой», но на мировых биржах такая практика существует давно. Есть нюансы, но можно сказать что это с стандартный «Премаркет».

Похожий режим есть и на рынках Америки. Правда там к нему прилагаются интересные типы ордеров, которые позволяют интереснее отрабатывать этот период торгов. Это ордера типа «MOO» или «Market on open» и «LOO». Тип заявки, который позволяет поставить свой ордер прямо на открытии. Это что касается премаркета. А для постмаркета есть аналогичные ордера типа «MOC» и «LOC». В нашем софте эти оредра представлены, также как и расширенный выбор роутов и ECN для менеджмента своих ордеров.

Причины появления дополнительного режима торгов на бирже:

Самый важный и крупный сегмент участников торгов — институциональные инвесторы. Мировой опыт говорит о большем интересе к рынку со стороны этой категории при наличии:

  • аукционов открытия.
  • внутридневных.
  • закрытия в ходе postmarket.

Если проще, то крупным участникам возможность делать сделки на премаркете и постамаркете позволяет работать эффективнее.

Если мы в прошлой статье говорили о «Неполных лотах» и там этот режим был отдельным, то здесь он совмещен.

Аукцион открытия доступен в обычном режиме для:

  • Акции, иностранные акции, депозитарные расписки, паи, ETF (в «стакане» Т+2)
  • ОФЗ (в «стакане» Т+1)
  • Еврооблигации, облигации, номинированные в долларах США (в «стакане» Т+2)

Преимущества, которые дает рынку проведение «Московской биржей» аукциона открытия:

  1. Снижение эффекта неодновременности выхода на торги участников рынка: аукцион позволяет аккумулировать заявки и рассчитать эффективную цену для удовлетворения первых заявок торгового дня!
  2. Минимизируется вероятность манипулирования ценой первой сделки: применяется принцип случайного выбора момента определения цены аукциона открытия. Очень важный момент, который делает окрытие непрогнозируемым для попыток манипулирования.
  3. Применяется более эффективный алгоритм определения цены аукциона открытия, учитывающий дисбаланс спроса и предложения.

Период сбора заявок: 09:50:00-09:59:30.

Фаза случайного завершения аукциона:09:59:31-09:59:59.

Длительность определяется случайным образом по каждой ценной бумаге в интервале 1-29 секунд.

Определение цены и заключение сделок:09:59:30-09:59:59. В последнюю секунду фазы случайного завершения аукциона.

Доступные способы выставления заявок:

Есть возможность подавать лимитные и рыночные заявки. Рыночные заявки имеют наивысший приоритет исполнения по сравнению с лимитными заявками.

Как торговать МАРКЕТ ордерами и закрыть сделку в плюс:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector